قیمت جهانی طلا امروز پنجشنبه ۱۲ شهریور ۱۴۰۵؛ اونس برگشت، طلا ۴۵۰۰ دلاری در راه است؟
قیمت اونس طلا در معاملات پنجشنبه پس از افت شدید روز گذشته توانست بخش قابل توجهی از زیان خود را جبران کند.
رویترز در تازهترین گزارش خود قیمت نقدی طلا را با رشد حدود ۰.۸ درصدی در محدوده ۴۴۲۲ دلار در هر اونس اعلام کرده است. قراردادهای آتی طلای آمریکا نیز حدود ۱.۲ درصد افزایش داشته و در محدوده ۴۴۶۷ دلار و ۶۰ سنت معامله شدهاند. قیمتها در بخشهایی از معاملات امروز حتی بالاتر رفتهاند و نرخهایی بیش از ۴۴۳۰ دلار برای طلای نقدی نیز ثبت شده است.
بازگشت امروز اهمیت زیادی دارد؛ زیرا طلا روز چهارشنبه تحت فشار افزایش بازده اوراق آمریکا و تقویت دلار تا نزدیکی پایینترین سطح یک ماه اخیر عقبنشینی کرده بود.
این یعنی بازار فعلاً از یک سقوط آزاد فاصله گرفته و دوباره وارد نبرد بر سر محدوده ۴۴۰۰ دلار شده است.
چرا قیمت طلا دوباره بالا رفت؟
دو عامل اصلی پشت صعود امروز قرار دارند: کاهش ارزش دلار و عقبنشینی بازده اوراق خزانهداری آمریکا.
طلا به دلار قیمتگذاری میشود. بنابراین وقتی شاخص دلار کاهش پیدا میکند، خرید اونس برای سرمایهگذارانی که از ارزهای دیگر استفاده میکنند ارزانتر میشود و تقاضا میتواند افزایش پیدا کند.
در سوی دیگر، طلا برخلاف اوراق قرضه سود دورهای پرداخت نمیکند. هر زمان بازده اوراق خزانهداری بالا میرود، هزینه فرصت نگهداری طلا بیشتر میشود و معمولاً فشار فروش روی فلز زرد افزایش پیدا میکند.
روز پنجشنبه بخشی از این شرایط معکوس شد. بازار اوراق پس از جهش بازدهی در روزهای گذشته آرامتر شد و ارزش دلار نیز اندکی کاهش یافت. همین دو عامل به طلا اجازه داد دوباره به بالای ۴۴۰۰ دلار برگردد.
آمار اشتغال ADP به کمک طلا آمد
یکی از مهمترین دادههای تازه بازار، گزارش اشتغال بخش خصوصی آمریکا بود.
براساس گزارش ADP، بخش خصوصی آمریکا در ماه اوت تنها ۳۸ هزار شغل ایجاد کرده است؛ در حالی که اقتصاددانان مورد پرسش رویترز انتظار افزایش حدود ۴۸ هزار شغلی را داشتند.
در بخشهای آموزش و خدمات سلامت ۴۵ هزار شغل و در ساختوساز ۱۲ هزار شغل اضافه شد، اما بخش تولید ۱۷ هزار شغل و خدمات حرفهای و کسبوکار ۱۶ هزار شغل از دست دادند.
این آمار تصویری از بازاری ارائه میکند که همچنان اشتغال ایجاد میکند، اما سرعت استخدام در آن پایین آمده است.
چرا این موضوع برای طلا مثبت است؟
اگر بازار کار آمریکا با سرعت بیشتری ضعیف شود، فدرال رزرو دلیل کمتری برای افزایش نرخ بهره خواهد داشت. پایینتر آمدن انتظارات نرخ بهره معمولاً باعث کاهش بازده اوراق و تضعیف دلار میشود و هر دو عامل به سود طلا هستند.
جمعه سرنوشت طلا را تعیین میکند؟
با وجود اهمیت گزارش ADP، معاملهگران هنوز مهمترین داده هفته را ندیدهاند.
گزارش رسمی اشتغال بخش غیرکشاورزی آمریکا (Nonfarm Payrolls) روز جمعه منتشر میشود و میتواند مسیر اونس را به شکل جدی تغییر دهد.
ایلیا اسپیواک، تحلیلگر کلان شرکت TastyLive، به رویترز گفته گزارش اشتغال احتمالاً مهمترین رویداد تعیینکننده این هفته برای بازار خواهد بود. اگر آمار مشاغل ضعیفتر از پیشبینیها منتشر شود و احتمال افزایش نرخ بهره در سپتامبر کاهش پیدا کند، طلا میتواند از سطوح فعلی بالاتر برود.
در مقابل، یک گزارش اشتغال بسیار قوی میتواند ورق را برگرداند. اگر اشتغال بالاتر از انتظار باشد و رشد دستمزد نیز قوی باقی بماند، فدرال رزرو فضای بیشتری برای ادامه سیاست انقباضی خواهد داشت.
در آن سناریو دلار و بازده اوراق میتوانند دوباره افزایش یابند و طلا تحت فشار قرار گیرد.
احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو چقدر است؟
بازار هنوز درباره نشست سپتامبر فدرال رزرو اختلاف نظر دارد.
براساس دادههای مورد استناد رویترز، معاملهگران در حال حاضر احتمال افزایش ۲۵ واحد پایهای نرخ بهره در ماه سپتامبر را حدود ۶۲ تا ۶۳ درصد ارزیابی میکنند.
این عدد در روزهای گذشته بارها تغییر کرده و نشان میدهد بازار تا چه اندازه به دادههای اقتصادی حساس شده است.
عامل پیچیدهتر، افزایش قیمت انرژی و نگرانیهای تورمی ناشی از تنشهای خاورمیانه است. نفت بالای ۹۰ دلار میتواند فشار تورمی ایجاد کند و فدرال رزرو را به سمت سیاست سختگیرانهتر سوق دهد.
بنابراین طلا در یک وضعیت دوگانه قرار گرفته است: تنش ژئوپلیتیکی ذاتاً تقاضا برای پناهگاه امن را بالا میبرد، اما همان تنش با افزایش قیمت نفت میتواند تورم و در نتیجه احتمال افزایش نرخ بهره را بیشتر کند.
گزارش جدید فدرال رزرو چه میگوید؟
گزارش Beige Book فدرال رزرو که روز چهارشنبه منتشر شد نیز تصویر روشنی از یک اقتصاد نه بسیار قوی و نه بسیار ضعیف ارائه میدهد.
براساس جمعبندی این گزارش، شرایط اقتصادی میان مناطق مختلف آمریکا متفاوت است؛ برخی مناطق رشد محدود یا متوسط داشتهاند و در بخشهایی اشتغال تقریباً ثابت یا تنها اندکی افزایش یافته است. فشارهای قیمتی نیز همچنان در اقتصاد دیده میشود. گزارش براساس اطلاعات گردآوریشده تا ۲۴ اوت تهیه شده است.
برای سیاستگذاران این وضعیت تصمیمگیری را دشوارتر میکند.
از یک سو، کند شدن استخدام میتواند استدلال مخالفان افزایش نرخ بهره را تقویت کند. از سوی دیگر، تورم و رشد هزینه انرژی هنوز اجازه نمیدهند بانک مرکزی با خیال راحت سیاست انبساطی در پیش بگیرد.
همین تضاد، دلیل اصلی نوسان شدید طلا در هفته جاری است.
طلا ۴۵۰۰ دلاری در راه است؟
مرز ۴۴۰۰ دلار اکنون از نظر تکنیکال و روانی اهمیت زیادی پیدا کرده است.
ایلیا اسپیواک معتقد است اگر طلا بتواند به شکل پایدار از محدوده فعلی عبور کند، ۴۵۰۰ دلار نخستین هدف مهم بازار خواهد بود و پس از آن محدوده ۴۷۰۰ دلار میتواند مورد توجه قرار گیرد.
فاصله قیمت فعلی با ۴۵۰۰ دلار کمتر از دو درصد است؛ بنابراین در بازاری با نوسانات روزهای اخیر، رسیدن به این محدوده چندان دور از ذهن نیست.
اما کلید اصلی «تثبیت» است. لمس ۴۵۰۰ دلار با ماندن قیمت بالای آن تفاوت دارد.
اگر گزارش اشتغال جمعه ضعیف باشد، دلار و بازده اوراق پایین بیایند و احتمال افزایش نرخ بهره کاهش پیدا کند، خریداران میتوانند برای شکستن این مقاومت تلاش کنند.
اما آمار اشتغال قوی میتواند دوباره قیمت را به زیر ۴۴۰۰ دلار برگرداند.
نقره، پلاتین و پالادیوم هم گران شدند
حرکت صعودی امروز فقط محدود به طلا نبود.
طبق آخرین دادههای رویترز، نقره نیز حدود ۰.۷ درصد رشد کرده و به ۶۵ دلار و ۷۹ سنت در هر اونس رسیده است. پلاتین با افزایش ۰.۸ درصدی حدود ۱۷۷۳ دلار و ۵۹ سنت و پالادیوم با رشد یک درصدی نزدیک ۱۳۵۸ دلار و ۷۸ سنت معامله شده است.
همجهتی فلزات ارزشمند نشان میدهد عقبنشینی دلار و بازده اوراق، بهطور کلی به بخش فلزات کمک کرده است.
با این حال نقره و فلزات گروه پلاتین علاوه بر تقاضای سرمایهگذاری، وابستگی بیشتری به صنعت دارند و به همین دلیل واکنش آنها به دادههای اقتصادی میتواند با طلا متفاوت باشد.
پیشبینی قیمت جهانی طلا؛ ۴۷۰۰ دلار ممکن است؟
در کوتاهمدت سه سناریو پیش روی اونس قرار دارد.
در سناریوی صعودی، گزارش اشتغال آمریکا ضعیفتر از انتظار منتشر میشود، احتمال افزایش نرخ بهره کاهش مییابد و طلا بالای ۴۴۰۰ دلار باقی میماند. در این وضعیت عبور از ۴۵۰۰ دلار میتواند راه را برای حرکت به سمت ۴۶۰۰ و سپس محدوده ۴۷۰۰ دلار باز کند.
در سناریوی میانه، گزارش اشتغال نزدیک انتظار باشد و فدرال رزرو همچنان موضع نامشخصی داشته باشد. در این صورت بازار میتواند مدتی بین حدود ۴۳۵۰ تا ۴۵۰۰ دلار نوسان کند.
اما در سناریوی نزولی، آمار اشتغال و دستمزدها قویتر از انتظار منتشر میشود و احتمال افزایش نرخ بهره دوباره بالا میرود. چنین اتفاقی میتواند دلار و بازده اوراق را صعودی و طلا را دوباره به سمت حمایتهای پایینتر هدایت کند.
فعلاً بازگشت قدرتمند اونس از کف یکماهه نشان میدهد خریداران هنوز تسلیم نشدهاند. اما مهمترین آزمون طلا نه رشد پنجشنبه، بلکه گزارشی است که جمعه از بازار کار آمریکا منتشر میشود.
اگر اشتغال آمریکا واقعاً نشانههای ضعف بیشتری نشان دهد، ۴۵۰۰ دلار میتواند خیلی زودتر از انتظار دوباره روی تابلو دیده شود؛ اما عبور به سمت ۴۷۰۰ دلار نیازمند کاهش محسوستر انتظارات نرخ بهره و تثبیت تقاضای سرمایهگذاری در طلا خواهد بود.