قیمت نقره امروز ۱۱ شهریور ۱۴۰۵ صعودی شد؛ نقره ۴۵۵ هزار تومانی باز هم گران میشود؟
قیمت هر گرم نقره در بازار داخلی امروز با افزایش حدود دو هزار و ۹۵۰ تومان نسبت به آخرین معاملات روز گذشته به ۴۵۵ هزار و ۹۵۰ تومان رسیده است.
افزایش قیمت داخلی در شرایطی اتفاق افتاده که بازار جهانی جهت متفاوتی داشته است. دادههای لحظهای بازارهای بینالمللی، قیمت هر اونس نقره را صبح چهارشنبه در محدوده ۶۴.۱۱ دلار نشان میدهد. در برخی ساعات معاملات نیز قیمت نقدی تا حوالی ۶۳.۸ دلار عقبنشینی کرده است.
همین تفاوت رفتار نشان میدهد در بازار ایران نمیتوان برای تحلیل قیمت نقره فقط به اونس جهانی نگاه کرد.
نرخ دلار تقریباً به همان اندازه اهمیت دارد و امروز دقیقاً همین عامل توانسته جهت بازار داخلی را از بازار جهانی جدا کند.
دلار ۲۱۷ هزار تومانی نقره را بالا کشید
دلار آزاد امروز چهارشنبه بار دیگر رکورد جدیدی ثبت کرد و در گزارشهای بازار به بیش از ۲۱۷ هزار تومان رسید. برخی تابلوهای بازار در ادامه معاملات حتی نرخهای بالاتری را نشان دادند.
قیمت پایه نقره در ایران تقریباً حاصل ضرب دو متغیر است: ارزش جهانی نقره و نرخ تبدیل دلار به ریال.
هر اونس تروا حدود ۳۱.۱ گرم وزن دارد. با اونس حدود ۶۴ دلار، ارزش جهانی هر گرم نقره خالص کمی بیش از دو دلار است. اگر دلار آزاد حدود ۲۱۷ هزار تومان باشد، ارزش خام هر گرم نقره خالص در بازار ایران به محدوده تقریبی ۴۴۵ تا ۴۵۰ هزار تومان میرسد.
این عدد به نرخ فعلی ۴۵۵ هزار و ۹۵۰ تومانی بازار داخلی بسیار نزدیک است.
بنابراین بخش مهمی از افزایش امروز نقره را میتوان با رشد دلار توضیح داد؛ یعنی حتی زمانی که اونس جهانی کمی کاهش مییابد، افزایش شدید نرخ ارز میتواند قیمت ریالی نقره را بالا ببرد.
چرا اونس جهانی نقره تحت فشار قرار گرفت؟
بازار فلزات گرانبها طی روزهای اخیر با شرایط پیچیدهای روبهرو بوده است.
رویترز گزارش داده افزایش قیمت نفت در پی تشدید تنشهای خاورمیانه، نگرانیهای تورمی را در اقتصاد جهانی افزایش داده و همین موضوع بازده اوراق خزانهداری آمریکا را به محدودههای چندساله رسانده است. بازده اوراق ۱۰ ساله آمریکا امروز تا حدود ۴.۸۲ درصد بالا رفت.
در همین حال احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در نشست سپتامبر نیز در بازار به حدود دو سوم رسیده است.
افزایش نرخ بهره و بازده اوراق معمولاً برای طلا و نقره خبر مثبتی نیست؛ زیرا فلزات گرانبها سود دورهای پرداخت نمیکنند و هرچه بازده داراییهای کمریسک بیشتر شود، هزینه فرصت نگهداری طلا و نقره افزایش پیدا میکند.
دلار آمریکا نیز به بالاترین سطح دو هفته اخیر رسیده است. تقویت دلار خرید فلزات دلاری را برای سرمایهگذاران دارنده سایر ارزها گرانتر میکند و میتواند فشار دیگری بر قیمت نقره ایجاد کند.
نقره جهانی هنوز از خطر ریزش خارج نشده است
رفتار تکنیکال نقره جهانی نیز فعلاً کاملاً صعودی نیست.
تحلیل فنی منتشرشده توسط رویترز نشان میدهد نقره پس از نوسانات بسیار شدید امسال هنوز نتوانسته روند صعودی پایداری بسازد. قیمت در ماههای اخیر چند بار برای بازگشت تلاش کرده، اما هر موج صعودی در سطحی پایینتر از سقف قبلی متوقف شده است.
براساس همین تحلیل، محدوده ۶۲.۵۴ دلار یکی از حمایتهای مهم کوتاهمدت نقره محسوب میشود.
در صورت شکسته شدن این محدوده، حمایت مهم بعدی نزدیک ۵۶.۵ دلار قرار دارد. در سمت مقابل برای اینکه چشمانداز جهانی نقره دوباره به شکل قدرتمندی صعودی شود، قیمت باید بتواند وارد محدوده ۷۰ دلار و بالاتر شود و در آن تثبیت کند.
بنابراین سرمایهگذار ایرانی با شرایطی دوگانه روبهروست: اونس جهانی از سمت سیاست پولی آمریکا تحت فشار است، اما دلار داخلی هنوز از قیمت ریالی نقره حمایت میکند.
قیمت شمش نقره امروز چقدر است؟
بازار شمش نقره نیز متناسب با افزایش قیمت فلز پایه در محدودههای بالایی قرار گرفته است.
براساس نرخهای اعلامشده امروز:
شمش نقره ۱۰ گرمی حدود ۶ میلیون و ۳۴۵ هزار تومان قیمت دارد و شمش ۲۰ گرمی در محدوده ۱۲ میلیون و ۶۵ هزار تومان عرضه میشود.
قیمت شمش یک اونسی به حدود ۱۷ میلیون و ۹۸۵ هزار تومان و شمش ۵۰ گرمی به ۲۸ میلیون و ۴۷۰ هزار تومان رسیده است.
شمش نقره ۱۰۰ گرمی حدود ۵۵ میلیون و ۹۳۵ هزار تومان، شمش ۲۵۰ گرمی حدود ۱۳۶ میلیون و ۵۰ هزار تومان و شمش نیم کیلویی در محدوده ۲۷۱ میلیون و ۸۳۰ هزار تومان قیمتگذاری شده است.
برای شمش یک کیلویی ایرانی نیز رقمی نزدیک به ۵۳۳ میلیون و ۲۱۵ هزار تومان اعلام شده است.
اما مقایسه ساده این نرخها با قیمت خام نقره یک نکته مهم را نشان میدهد: قیمت شمش فقط حاصل وزن نقره نیست.
چرا شمش نقره از ارزش فلز داخل آن گرانتر است؟
یکی از اشتباهات رایج خریداران این است که قیمت هر گرم نقره خام را در وزن شمش ضرب میکنند و انتظار دارند قیمت نهایی دقیقاً همان عدد باشد.
اما شمش نقره دارای هزینه ضرب یا تولید، بستهبندی، آزمایش عیار، برند، مالیات و حاشیه فروش است.
این فاصله اصطلاحاً «پریمیوم» یا حاشیه قیمت شمش نسبت به ارزش فلز محسوب میشود.
هرچه وزن شمش کوچکتر باشد، معمولاً سهم این هزینهها در قیمت هر گرم بیشتر میشود. برای مثال شمش ۱۰ گرمی ۶ میلیون و ۳۴۵ هزار تومانی به معنای پرداخت بیش از ۶۳۰ هزار تومان برای هر گرم است؛ در حالی که نرخ خام نقره امروز حدود ۴۵۶ هزار تومان است.
در شمشهای بزرگتر معمولاً این فاصله کمتر میشود.
به همین دلیل کسی که نقره را با هدف سرمایهگذاری خریداری میکند باید علاوه بر قیمت خرید، قیمت بازخرید همان برند و میزان حباب شمش را هم بررسی کند.
نقره پرنوسانتر از طلاست
نقره اگرچه در کنار طلا به عنوان فلز گرانبها معامله میشود، اما رفتار آن دقیقاً مشابه طلا نیست.
یکی از دلایل، کاربرد صنعتی گسترده نقره در صنایع الکترونیک، پنلهای خورشیدی، تجهیزات برقی و فناوریهای جدید است. بنابراین قیمت آن همزمان از تقاضای سرمایهگذاری و وضعیت اقتصاد صنعتی جهان تأثیر میگیرد.
از سوی دیگر حجم بازار نقره از طلا کوچکتر است و همین مسئله میتواند شدت نوسانات را افزایش دهد.
نقره در سال ۲۰۲۶ نمونه بسیار روشنی از این ویژگی ارائه کرده است. رویترز میگوید این فلز در مقطعی طی تنها سه روز حدود ۴۱ درصد سقوط کرد و نوسانات بسیار سنگینی را پشت سر گذاشت.
بنابراین تصور اینکه نقره همیشه مانند یک دارایی آرام و کمریسک حرکت میکند، درست نیست.
پیشبینی قیمت نقره؛ ۴۵۵ هزار تومان سقف است؟
برای بازار داخلی باید دو سناریو را همزمان بررسی کرد.
در سناریوی افزایشی، اگر دلار آزاد در کانالهای بالای ۲۱۵ تا ۲۲۰ هزار تومان باقی بماند و نقره جهانی نیز بتواند محدوده ۶۲ تا ۶۴ دلار را حفظ کند، احتمال ماندگاری قیمت هر گرم نقره در محدوده ۴۵۰ هزار تومان و بالاتر زیاد است.
اگر همزمان اونس جهانی دوباره به سمت ۶۷ تا ۷۰ دلار حرکت کند، ترکیب رشد دلار و اونس میتواند موج افزایشی تازهای در بازار داخلی ایجاد کند.
اما در سناریوی نزولی، عقبنشینی دلار همراه با افت اونس جهانی میتواند فشار دوگانهای بر قیمت ایجاد کند.
بهخصوص شکسته شدن حمایت حدود ۶۲ دلار در بازار جهانی و همزمان کاهش قیمت دلار در ایران، امکان اصلاح محسوس نرخ داخلی را افزایش میدهد.
نقره بخریم یا منتظر بمانیم؟
شرایط فعلی بازار بیش از آنکه پاسخ «بله یا خیر» سادهای برای خرید نقره ایجاد کند، اهمیت قیمت خرید را بالا برده است.
هر گرم نقره داخلی در محدوده ۴۵۵ هزار تومان قرار دارد و بخش زیادی از این قیمت با دلار بالای ۲۱۷ هزار تومان توضیح داده میشود. بنابراین خرید در این سطح به معنای پذیرش همزمان ریسک بازار جهانی نقره و بازار ارز ایران است.
در مورد شمش، یک ریسک دیگر نیز اضافه میشود: حباب و اختلاف خرید و فروش.
خریدار بهتر است پیش از معامله عیار ۹۹۹، اصالت شمش، فاکتور رسمی، مجوز فروشنده و مهمتر از همه شرایط بازخرید را بررسی کند. شمشی که با حاشیه قیمت بالا خریداری شده باشد ممکن است حتی در صورت رشد قیمت نقره نیز برای رسیدن به نقطه سربهسر به زمان بیشتری نیاز داشته باشد.
در مجموع، افزایش امروز قیمت نقره بیش از آنکه از بازار جهانی آمده باشد، حاصل جهش نرخ دلار در ایران است. اونس جهانی همچنان حوالی ۶۴ دلار و زیر فشار نرخ بهره و بازده اوراق آمریکا قرار دارد، اما دلار رکوردشکن اجازه نداده این کاهش به بازار داخلی منتقل شود.
بنابراین برای پیشبینی قیمت نقره در روزهای آینده باید دو عدد را همزمان زیر نظر گرفت: محدوده ۶۲ تا ۶۴ دلار برای اونس جهانی و کانال ۲۱۵ تا ۲۲۰ هزار تومان برای دلار آزاد. حرکت قدرتمند هر یک از این دو متغیر میتواند مسیر بعدی نقره ۴۵۵ هزار تومانی را تعیین کند.