طلای ۲۲ میلیونی در خطر عقبنشینی؟ / پیشبینی قیمت سکه برای شنبه
بازار طلا و سکه در هفته اول شهریور ۱۴۰۵ یکی از پرنوسانترین هفتههای اخیر خود را پشت سر گذاشت. دلار آزاد در ابتدای هفته حوالی ۱۹۹ هزار تومان بود، در میانه هفته به محدوده ۲۰۲ هزار تومان و در برخی معاملات بالاتر رفت و سرانجام پنجشنبه دوباره حوالی ۲۰۰ هزار تومان قرار گرفت. همین نوسان در کنار رشد اونس جهانی، ابتدا موج خرید را در بازار فلز زرد تقویت کرد و بعد از عقبنشینی دلار و افزایش عرضه، بخشی از رشد قیمتها تخلیه شد.
سکه امامی از ۲۲۳ میلیون عقب نشست
در طول هفته، سکه امامی توانست تا کانال ۲۲۳ میلیون تومان پیش برود، اما نتوانست این محدوده را حفظ کند. آخرین نرخ اعلامی پایان هفته ۲۱۷ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان بود.
سکه بهار آزادی نیز روی ۲۱۵ میلیون تومان، نیمسکه ۱۱۱ میلیون تومان و ربعسکه ۶۰ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان قرار گرفت. درباره سکه گرمی، برخی گزارشهای پایان هفته رقم ۳۱ میلیون تومان را ثبت کردهاند، در حالی که دادههای منتشرشده جمعه در برخی منابع نرخ ۲۹ میلیون تومان را نشان میدهد؛ اختلافی که میتواند ناشی از تفاوت ساعت ثبت قیمت یا منبع بازار باشد.
| دارایی | سقف هفته | نرخ پایان هفته |
|---|---|---|
| سکه امامی | حدود ۲۲۳ میلیون تومان | ۲۱۷.۵ میلیون تومان |
| طلای ۱۸ عیار | حدود ۲۲.۴ میلیون تومان | ۲۱.۹۰۷ میلیون تومان |
| سکه بهار آزادی | — | ۲۱۵ میلیون تومان |
| نیمسکه | — | ۱۱۱ میلیون تومان |
| ربعسکه | — | ۶۰.۵ میلیون تومان |
در نتیجه سکه امامی از سقف هفتگی خود حدود ۵ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان، معادل نزدیک ۲.۵ درصد عقبنشینی کرده است.
این افت مهم است، اما به معنی منفی شدن کل هفته نیست.
طلا در کل هفته چقدر بازدهی داد؟
طلای ۱۸ عیار در ابتدای شهریور حدود ۲۱ میلیون و ۷۶۷ هزار تومان قیمت داشت. نرخ پایان هفته نیز حدود ۲۱ میلیون و ۹۰۷ هزار تومان بود؛ بنابراین با وجود اصلاح سنگین از سقف، طلا همچنان نسبت به ابتدای هفته حدود ۰.۶ درصد رشد داشته است.
سکه امامی نیز از حدود ۲۱۵ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان در ابتدای هفته به ۲۱۷ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان رسید؛ یعنی بازدهی هفتگی آن نزدیک ۰.۹ درصد مثبت بود.
اما مسیر درونهفتهای بسیار پرنوسانتر بود.
طلا در سقف ۲۲ میلیون و ۴۰۰ هزار تومان تقریباً ۲.۹ درصد بالاتر از ابتدای هفته قرار داشت و سپس حدود ۲.۲ درصد از سقف خود عقب نشست.
سکه نیز در سقف ۲۲۳ میلیون تومانی تقریباً ۳.۵ درصد نسبت به ابتدای هفته رشد کرده بود و بعد حدود ۲.۵ درصد اصلاح کرد.
بنابراین عبارت دقیقتر این است که بازار هفته را مثبت تمام کرد، اما بخش بزرگی از سود معاملهگران در روزهای پایانی هفته پس گرفته شد.
یک تغییر مهم بعد از بسته شدن بازار ایران؛ اونس ۴۶۰۴ دلار نماند
مهمترین نکته برای پیشبینی معاملات شنبه اینجاست.
گزارش داخلی منتشرشده عصر جمعه هنوز اونس جهانی را حدود ۴۶۰۴ دلار در نظر گرفته بود و سناریوهای قیمت طلا نیز بر مبنای ماندگاری اونس بالای ۴۶۰۰ دلار تنظیم شده بودند.
اما پس از آن، بازار جهانی تغییر مسیر داد.
رویترز گزارش کرده طلای نقدی روز جمعه بیش از یک درصد افت کرد و در مقطعی به حدود ۴۵۶۳ دلار در هر اونس رسید. دلیل اصلی، اظهارات متمایل به سیاست پولی سختگیرانهتر رئیس فدرال رزرو آمریکا بود که احتمال افزایش نرخ بهره را در بازار بالا برد. دلار آمریکا نیز تقویت شد و فشار مضاعفی بر طلا وارد کرد.
این اتفاق برای بازار ایران اهمیت زیادی دارد.
یعنی یکی از دو موتور اصلی قیمت طلای داخلی ــ اونس جهانی ــ از عصر پنجشنبه تا جمعه تقریباً یک درصد تضعیف شده است.
چرا اونس جهانی ناگهان ریخت؟
اونس در طول هفته حتی تا حدود ۴۶۹۶ دلار بالا رفته بود؛ اما فضای بازار جهانی پس از سخنان رئیس فدرال رزرو تغییر کرد.
بر اساس گزارش رویترز، احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا در نشست سپتامبر پس از این اظهارات از حدود ۳۶ درصد به بیش از ۵۵ درصد افزایش یافت. نرخ بهره بالاتر معمولاً برای طلا خبر منفی محسوب میشود، زیرا طلا سود دورهای پرداخت نمیکند و با بالا رفتن بازده اوراق، هزینه فرصت نگهداری آن افزایش مییابد.
در نتیجه بخشی از خریداران جهانی اقدام به ذخیره سود کردند و طلا از اوج سهماهه خود فاصله گرفت.
این همان عاملی است که در سناریوهای اولیه بازار داخلی هنوز بهطور کامل لحاظ نشده بود.
پیشبینی طلای ۲۱.۵ تا ۲۲.۲ میلیون هنوز معتبر است؟
کارشناسان داخلی پیش از افت جمعه اونس، برای حالتی که دلار در محدوده ۱۹۸ تا ۲۰۰ هزار تومان و اونس حوالی سطوح فعلی باقی بماند، بازه ۲۱ میلیون و ۵۰۰ هزار تا ۲۲ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان را برای طلای ۱۸ عیار مطرح کرده بودند. محدوده ۲۱۴ تا ۲۲۰ میلیون تومان نیز برای سکه امامی پیشنهاد شده بود.
اصل این محدوده هنوز قابل استفاده است، اما شرایط جهانی کمی به سمت نیمه پایین آن متمایل شده است.
اگر دلار شنبه حوالی ۲۰۰ هزار تومان باقی بماند و اونس جهانی نیز در محدوده ۴۵۵۰ تا ۴۵۸۰ دلار تثبیت شود، احتمال فشار بیشتر روی طلای داخلی وجود دارد.
بهصورت تقریبی، افت اونس از ۴۶۰۴ به ۴۵۶۳ دلار نزدیک به ۰.۹ درصد کاهش است. اگر سایر متغیرها ثابت بمانند، همین کاهش میتواند چندصدهزار تومان از ارزش نظری هر گرم طلای ۱۸ عیار کم کند.
بنابراین محدودههای ۲۱.۵ تا ۲۱.۹ میلیون تومان در شروع بازار شنبه جدیتر از سناریوی صعود فوری به ۲۲.۵ میلیون تومان شدهاند.
آیا سکه به زیر ۲۱۵ میلیون تومان میرود؟
سکه فقط از طلا و دلار اثر نمیگیرد؛ حباب سکه نیز در تعیین قیمت آن اهمیت دارد.
اگر دلار به زیر محدوده ۱۹۸ هزار تومان برگردد و همزمان اونس جهانی زیر ۴۶۰۰ دلار باقی بماند، سناریوی مطرحشده برای افت سکه به محدوده ۲۱۱ تا ۲۱۵ میلیون تومان قدرت بیشتری پیدا میکند.
اما برای سقوط شدیدتر، معمولاً بازار به یک محرک قویتر نیاز دارد؛ مانند خبر سیاسی معتبر، افت بیشتر دلار یا کاهش قابل توجه حباب سکه.
از سوی دیگر، اگر دلار دوباره ۲۰۲ تا ۲۰۵ هزار تومان را پس بگیرد، حتی ضعف اونس میتواند تا حدی خنثی شود.
مهمترین متغیر داخلی شنبه؛ دلار ۲۰۰ هزار تومانی
قیمت دلار پایان هفته همچنان در حوالی مرز ۲۰۰ هزار تومان باقی مانده است. یک گزارش جمعه نرخ پایان پنجشنبه را حدود ۲۰۰ هزار و ۶۰۰ تومان اعلام کرده است.
این عدد برای بازار طلا مرز بسیار مهمی است.
اگر دلار زیر ۱۹۸ هزار تومان تثبیت شود، افت اونس و کاهش ارز بهطور همزمان روی طلا فشار وارد میکنند.
اگر دلار در محدوده ۱۹۸ تا ۲۰۱ هزار تومان باقی بماند، احتمالاً بازار طلا نیز بیشتر وارد نوسان فرسایشی میشود.
و اگر دلار دوباره بالای ۲۰۲ هزار تومان برود، بخشی از اثر منفی اونس میتواند جبران شود.
اخبار سیاسی هنوز یک ریسک بزرگ برای بازار است
در پایان هفته تحرکات دیپلماتیک درباره ایران و تنگه هرمز افزایش یافته است.
رویترز گزارش کرده قطر و پاکستان تلاشهای میانجیگرانه خود را افزایش دادهاند و ایران نیز در حال بررسی شرایطی برای عادیتر شدن تردد در تنگه هرمز است. همزمان مذاکرات ایران و عمان درباره سازوکار عبور کشتیها ادامه دارد. با این حال هنوز توافق نهایی برای بازگشت کامل شرایط کشتیرانی به وضعیت پیش از بحران اعلام نشده است.
تردد کشتیها نیز همچنان بسیار پایینتر از شرایط عادی است؛ دادههای اولیه پنجشنبه فقط هفت عبور کشتی کالایی را ثبت کردهاند.
در نتیجه بازار ارز احتمالاً همچنان به کوچکترین خبر درباره دیپلماسی و تنگه هرمز واکنش نشان میدهد.
سناریوی شنبه؛ سه مسیر برای طلا و سکه
در سناریوی کاهشی، اگر دلار زیر ۱۹۸ هزار تومان برود و اونس در محدوده ۴۵۵۰ دلار یا پایینتر بماند، طلای ۱۸ عیار میتواند به سمت ۲۱ تا ۲۱.۵ میلیون تومان حرکت کند و سکه امامی نیز احتمالاً محدوده ۲۱۱ تا ۲۱۵ میلیون تومان را آزمایش خواهد کرد.
در سناریوی خنثی، با دلار حدود ۱۹۸ تا ۲۰۱ هزار تومان و اونس در محدوده ۴۵۵۰ تا ۴۶۰۰ دلار، نوسان طلای ۱۸ عیار در حوالی ۲۱.۵ تا ۲۲ میلیون تومان و سکه در محدوده تقریبی ۲۱۴ تا ۲۲۰ میلیون تومان محتملتر است.
سناریوی صعودی دوباره زمانی قدرت میگیرد که دلار بالای ۲۰۲ هزار تومان تثبیت شود یا اونس جهانی بخش مهمی از ریزش جمعه را پس بگیرد. در این حالت طلا بار دیگر میتواند به سمت ۲۲.۲ تا ۲۲.۶ میلیون تومان و سکه به سمت ۲۲۰ تا ۲۲۵ میلیون تومان حرکت کند. این محدودهها سناریوهای تحلیلیاند و پیشبینی قطعی قیمت نیستند.
طلا شنبه صعودی میشود یا نزولی؟
مهمترین تفاوت بازار شنبه با پایان معاملات پنجشنبه این است که اونس جهانی دیگر ۴۶۰۴ دلار نیست.
طلای جهانی روز جمعه تا محدوده ۴۵۶۳ دلار عقب نشسته و همین اتفاق در صورت ثابت ماندن دلار، یک فشار کاهشی تازه برای بازار داخلی ایجاد کرده است.
بنابراین در شروع معاملات شنبه، کفه تحلیل نسبت به گزارشهای قبلی کمی به سمت اصلاح یا نوسان محدود سنگینتر شده است.
با این حال مرز ۲۰۰ هزار تومانی دلار همچنان تعیینکننده است. اگر ارز دوباره افزایش پیدا کند، افت اونس ممکن است خنثی شود و سکه بار دیگر به محدودههای بالاتر حمله کند.
جمعبندی هفته این است: سکه از سقف ۲۲۳ میلیون تومان به ۲۱۷.۵ میلیون عقب نشست، طلای ۱۸ عیار از ۲۲.۴ میلیون به حدود ۲۱.۹ میلیون برگشت و حالا افت جمعه اونس جهانی به زیر ۴۶۰۰ دلار، بازار شنبه را با یک سیگنال منفی تازه روبهرو کرده است. برای شکست ۲۲۰ میلیون تومان در سکه، بازار حالا بیش از قبل به افزایش دوباره دلار نیاز دارد.