قیمت جهانی طلا امروز چهارشنبه ۴ شهریور ۱۴۰۵؛ اونس از ۴۶۰۰ دلار عقب نشست / طلا برای حمله به ۵۰۰۰ دلار آماده میشود؟
بازار جهانی طلا پس از چند روز صعود متوالی امروز با افزایش فشار فروش و شناسایی سود روبهرو شده است. قیمت نقدی طلا که در بخشی از معاملات حوالی ۴۶۴۳ دلار قرار داشت، در تازهترین گزارش رویترز به حدود ۴۶۲۶.۷۹ دلار برای هر اونس رسیده و نسبت به روز قبل نزدیک ۰.۶ درصد کاهش نشان میدهد. قراردادهای آتی طلای آمریکا نیز حدود ۰.۲ درصد افت کردهاند.
این اصلاح پس از آن رخ میدهد که قیمت طلا در جلسه معاملاتی قبل به بالاترین سطح خود در بیش از سه ماه گذشته رسیده بود. به همین دلیل بخشی از افت امروز را میتوان نتیجه طبیعی ذخیره سود پس از جهش سریع قیمتها دانست.
قیمت اونس طلا امروز چهارشنبه ۴ شهریور ۱۴۰۵
دادههای لحظهای بازار نیز نوسان قابل توجه اونس را تأیید میکنند. Investing قیمت طلا را در معاملات امروز در مقطعی حدود ۴۶۴۳ دلار ثبت کرده و دامنه روزانه بازار بین تقریباً ۴۶۳۱ تا ۴۶۷۱ دلار بوده است.
قیمتهای لحظهای در بازار جهانی ممکن است در فاصله چند دقیقه تغییر کنند؛ بنابراین اختلاف میان نرخ ۴۶۴۳ دلاری و قیمت حدود ۴۶۲۷ دلاری گزارش جدیدتر رویترز، ناشی از زمان ثبت دادههاست.
با وجود افت امروز، تصویر میانمدت بازار همچنان صعودی است. دادههای معاملات آتی نشان میدهد طلا از ابتدای ماه اوت حدود ۱۴.۶ درصد رشد کرده است.
این عملکرد نشان میدهد اصلاح چنددهم درصدی امروز هنوز بخش بسیار کوچکی از افزایش قیمت یک ماه اخیر را پس گرفته است.
چرا قیمت طلا امروز کاهش پیدا کرد؟
مهمترین دلیل عقبنشینی فعلی، افزایش احتیاط معاملهگران پیش از انتشار داده مهم تورمی آمریکا است.
بازار منتظر شاخص PCE ماه ژوئیه است؛ معیاری که فدرال رزرو برای ارزیابی فشارهای تورمی اهمیت ویژهای برای آن قائل است. معاملهگران تلاش میکنند از این داده سرنخی درباره مسیر بعدی نرخ بهره آمریکا پیدا کنند.
طلا دارایی بدون سود دورهای است. به همین دلیل، زمانی که احتمال افزایش یا ماندگاری نرخهای بهره بالا میرود، نگهداری اوراق و داراییهای بهرهدار جذابتر و فشار روی فلز زرد بیشتر میشود.
در مقابل، اگر تورم پایینتر از انتظار منتشر شود و بازار احتمال افزایش نرخ بهره را کاهش دهد، بازده واقعی اوراق میتواند پایین بیاید و دوباره به نفع طلا عمل کند.
به همین دلیل نوسان امروز را نمیتوان به تنهایی نشانه پایان روند صعودی دانست؛ بازار فعلاً در انتظار یک محرک تازه است.
همه نگاهها به سخنرانی رئیس فدرال رزرو
دومین رویداد مهم برای طلا، سخنرانی کوین وارش، رئیس فدرال رزرو آمریکا، در نشست جکسون هول است.
رویترز گزارش داده معاملهگران منتظرند ببینند وارش چه پیامی درباره تورم و مسیر نرخ بهره ارائه خواهد کرد. در حال حاضر بازارها احتمال بیشتری برای ثابت ماندن نرخ بهره در نشست بعدی قائل هستند.
اگر رئیس فدرال رزرو لحنی متعادل یا متمایل به سیاست پولی نرمتر داشته باشد، طلا میتواند از کاهش انتظارات نرخ بهره حمایت بگیرد.
اما اگر وارش بر خطر تورم و احتمال نیاز به نرخهای بالاتر تأکید کند، بازده اوراق خزانهداری ممکن است دوباره افزایش یابد و اصلاح قیمت طلا عمیقتر شود.
به همین دلیل، بازار در آستانه سخنرانی جکسون هول احتمالاً نوسانات بیشتری خواهد داشت.
بازخرید اوراق آمریکا چگونه طلا را گران کرد؟
ریشه اصلی جهش هفته گذشته طلا را باید در بازار اوراق خزانهداری آمریکا جستوجو کرد.
وزارت خزانهداری آمریکا در ۱۹ اوت اعلام کرد حجم برخی عملیات بازخرید اوراق بلندمدت را دو برابر خواهد کرد. میزان خرید برای اوراق ۱۰ تا ۳۰ ساله از دو میلیارد دلار به حداقل چهار میلیارد دلار در هر عملیات افزایش خواهد یافت. این برنامه از ۹ سپتامبر تا ۴ نوامبر اجرا میشود.
اعلام این سیاست به کاهش بازده اوراق بلندمدت و تضعیف دلار منجر شد و طلا به سرعت واکنش مثبت نشان داد. شورای جهانی طلا نیز اعلام کرده است پس از خبر بازخرید اوراق، بازدهها و دلار کاهش یافتند و قیمت طلا حدود سه درصد جهش کرد.
دلیل حساسیت بازار روشن است: برخی سرمایهگذاران افزایش مداخله خزانهداری در بازار بدهی را نشانه نگرانی دولت آمریکا از هزینه بالای استقراض میدانند.
همین نگرانی دوباره بحث کاهش ارزش بلندمدت دلار یا همان debasement trade را در بازار زنده کرده است؛ سناریویی که معمولاً به نفع داراییهایی مانند طلا تمام میشود.
آیا طلا به ۵۰۰۰ دلار میرسد؟
تونی سیکامور، تحلیلگر بازار در IG، معتقد است افتهای قیمت میتواند با تقاضای خریدارانی مواجه شود که هدف بعدی طلا را در محدوده ۴۹۰۰ تا ۵۰۰۰ دلار میبینند.
او پس از جهش هفته گذشته گفته بود بازگشت معاملات مبتنی بر نگرانی از کاهش ارزش دلار، موج تازه رشد طلا را تقویت کرده و اصلاحهای قیمت احتمالاً با حمایت خریداران مواجه خواهند شد.
رسیدن از محدوده فعلی حدود ۴۶۳۰ دلار به ۴۹۰۰ دلار به رشدی نزدیک شش درصد نیاز دارد و فتح ۵۰۰۰ دلار نیز حدود هشت درصد افزایش دیگر را میطلبد.
بنابراین هدف ۵۰۰۰ دلاری از نظر فاصله قیمتی دور نیست، اما عبور از آن به تداوم جریان نقدینگی، کاهش بازده واقعی اوراق و ضعف دلار نیاز خواهد داشت.
هدف ۵۳۵۰ دلاری TD Securities؛ اما نه به این زودی
دیدگاه TD Securities حتی صعودیتر است، اما با یک هشدار مهم همراه شده است.
بارت ملک، استراتژیست این مؤسسه، معتقد است نگرانی درباره وضعیت مالی آمریکا، اعتبار سیاست پولی و مداخله در بازار اوراق میتواند همچنان از طلا حمایت کند. با این حال TD Securities تأکید کرده که حرکت سریع به سمت هدف ۵۳۵۰ دلار در شرایط فعلی زودهنگام است.
این مؤسسه هدف میانگین ۵۳۵۰ دلاری را بیشتر برای افق بلندمدت و سهماهه دوم سال ۲۰۲۷ مطرح کرده است. در کوتاهمدت، بالا ماندن تورم و احتمال افزایش دوباره نرخ بهره همچنان ریسک مهمی برای بازار طلا محسوب میشود.
در واقع بازار با یک تناقض روبهروست: نگرانی درباره بدهی و کاهش ارزش دلار طلا را بالا میبرد، اما اگر همین سیاستها تورم را تقویت کنند و فدرال رزرو مجبور به افزایش نرخ بهره شود، بخشی از اثر صعودی خنثی خواهد شد.
محدودههای مهم قیمت طلا کجاست؟
بر اساس وضعیت فعلی، محدوده ۴۶۰۰ دلار نخستین حمایت روانی مهم طلا محسوب میشود. باقی ماندن قیمت بالای این سطح نشان میدهد بخش بزرگی از خریداران رالی اخیر هنوز از بازار خارج نشدهاند.
رویترز بر اساس تحلیل فنی بازار، محدوده ۴۶۸۱ دلار را یکی از مقاومتهای نزدیک معرفی کرده و عبور از آن میتواند زمینه حرکت تا حدود ۴۷۴۳ دلار را فراهم کند.
پس از این محدوده، هدف مورد توجه تحلیلگران IG یعنی ۴۹۰۰ تا ۵۰۰۰ دلار قرار دارد.
در سمت نزولی، شکسته شدن ۴۶۰۰ دلار میتواند فشار شناسایی سود را افزایش دهد و توجه معاملهگران را دوباره به حمایتهای پایینتر جلب کند.
پیشبینی قیمت جهانی طلا؛ اصلاح یا شروع ریزش؟
با دادههای فعلی، کاهش امروز بیشتر شبیه یک اصلاح پس از رشد سریع است تا نشانه قطعی پایان روند صعودی.
طلا طی یک ماه حدود ۱۴ تا ۱۵ درصد افزایش یافته، به بالاترین سطح سهماهه رسیده و همچنان از نگرانی درباره بدهی آمریکا، ضعف بالقوه دلار و کاهش بازده اوراق حمایت میگیرد. از سوی دیگر، ورود سرمایه به ETFهای طلا نیز در هفتههای اخیر افزایش یافته است؛ رویترز گزارش کرده صندوقهای طلا اخیراً بزرگترین ورود سرمایه طی حدود ۱۰ ماه را تجربه کردهاند.
با این حال مسیر بعدی تا حد زیادی به تورم آمریکا و پیام فدرال رزرو وابسته است.
اگر داده PCE کمتر از انتظار باشد و وارش در جکسون هول موضع سختگیرانهای اتخاذ نکند، احتمال بازگشت اونس به محدوده ۴۶۸۰ دلار و سپس حرکت به سمت ۴۷۰۰ دلار افزایش خواهد یافت. تثبیت بالای این منطقه میتواند سناریوی ۴۹۰۰ تا ۵۰۰۰ دلاری را جدیتر کند.
در مقابل، تورم بالاتر از انتظار همراه با افزایش احتمال بالا رفتن نرخ بهره میتواند اصلاح طلا را ادامهدار کند.
در مجموع، قیمت جهانی طلا امروز چهارشنبه ۴ شهریور ۱۴۰۵ با وجود عقبنشینی از قله سهماهه، همچنان در سطوح تاریخی بالایی قرار دارد. بازار اکنون بیش از هر زمان دیگری میان دو روایت گرفتار شده است: نگرانی از کاهش ارزش دلار که خریداران طلا را تقویت میکند و خطر تورم و نرخ بهره بالاتر که مانع حرکت سریع به سمت ۵۰۰۰ دلار میشود. نتیجه این تقابل میتواند جهت موج بعدی اونس را مشخص کند.