قیمت جهانی طلا امروز ۲۸ مرداد ۱۴۰۵؛ اونس عقب نشست، مرز ۴۳۰۰ دلار زیر ذرهبین
طلا معاملات چهارشنبه را با تلاش برای جبران افت شدید روز سهشنبه آغاز کرد. در ساعات ابتدایی بازار آسیا، قیمت اونس تا حدود ۴۳۵۷ دلار بالا رفت و نسبت به روز قبل تقریباً نیم درصد افزایش نشان داد؛ اما این حرکت ادامه پیدا نکرد. رویترز در بهروزرسانی بعدی قیمت نقدی طلا را ۴۳۳۷.۵۹ دلار ثبت کرد و معاملات آتی آمریکا نیز در محدوده ۴۳۹۱ دلار قرار گرفت.
این تغییر درونروزی اهمیت زیادی دارد، زیرا نشان میدهد بازار هنوز در محدوده فعلی به تعادل نرسیده و نوسانات چند ده دلاری در فاصله کوتاه زمانی ادامه دارد.
سهشنبه روز دشواری برای فلز زرد بود. طلا نزدیک به دو درصد افت کرد و تحت فشار جهش بازده اوراق قرضه دولتی در آمریکا، ژاپن و اروپا قرار گرفت. افزایش بازده اوراق معمولاً برای طلا منفی است، زیرا نگهداری فلز زرد سود دورهای پرداخت نمیکند و جذابیت نسبی آن در برابر داراییهای بهرهدار کاهش مییابد.
آیا طلا در یک هفته گذشته ۱.۲ درصد کاهش داشته است؟
عدد مطرحشده درباره کاهش حدود ۱.۲ درصدی هفتگی با قیمت ۴۳۵۶ دلاری ساعات ابتدایی امروز تقریباً سازگار است.
رویترز قیمت اونس را در ۱۲ اوت حدود ۴۴۰۶.۶۴ دلار گزارش کرده بود. اگر قیمت ۴۳۵۶ دلار را با آن سطح مقایسه کنیم، افت نزدیک به ۱.۱۵ درصد به دست میآید. اما با آخرین قیمت ۴۳۳۷.۵۹ دلاری امروز، افت نسبت به قیمت ۱۲ اوت به حدود ۱.۶ درصد افزایش پیدا میکند.
در مقابل، تصویر یکماهه کاملاً متفاوت است. دادههای Trading Economics نشان میدهد طلا نسبت به یک ماه قبل حدود ۸.۳ درصد بالاتر قرار گرفته است. بنابراین بازار در کوتاهمدت وارد فاز اصلاح شده، اما بخش مهمی از رالی ماهانه همچنان حفظ شده است.
این تفاوت زمانی یکی از نکات کلیدی تحلیل طلاست: افت یک یا چند روزه لزوماً به معنی پایان روند ماهانه نیست.
تحلیل وانگ تائو درباره حمایت ۴۳۸۱ دلار چه شد؟
در این بخش باید یک اصلاح مهم انجام شود.
تحلیل تکنیکال منتسب به وانگ تائو، تحلیلگر رویترز، که حمایت ۴۳۸۱ دلار و سپس محدوده ۴۳۵۱ تا ۴۳۲۰ دلار را مطرح کرده بود، مربوط به تحلیل پیشین بازار در روز ۱۷ اوت است. در آن مقطع طلا بالاتر از ۴۳۸۱ دلار معامله میشد و این سطح هنوز نقش حمایت داشت.
اما اکنون شرایط تغییر کرده است. قیمت طلا نهتنها زیر ۴۳۸۱ دلار آمده، بلکه سطح ۴۳۵۱ دلار را نیز در مقاطعی از معاملات چهارشنبه از دست داده است.
در نتیجه دیگر درست نیست که ۴۳۸۱ دلار را «حمایت پیش روی بازار» بنامیم. میتوان گفت سناریوی نزولی آن تحلیل تا حدی تحقق پیدا کرده و حالا محدوده ۴۳۲۰ دلار به حمایت کوتاهمدت نزدیکتری تبدیل شده است.
تحلیل تازهتری که رویترز امروز از لوکمن اوتونگا، مدیر تحقیقات بازار FXTM، منتشر کرده، محدودههای واضحتری ارائه میدهد: تثبیت بالای ۴۳۹۰ دلار میتواند مسیر صعود به ۴۵۰۵ دلار را باز کند؛ در مقابل، شکست ۴۳۰۰ دلار احتمال حرکت به سمت ۴۲۰۰ و سپس ۴۱۵۰ دلار را افزایش میدهد.
چرا طلا بعد از جهش ماهانه دوباره تحت فشار قرار گرفت؟
بزرگترین عامل فشار فعلی، بازار اوراق قرضه است.
روز سهشنبه هزینه استقراض بلندمدت در چند اقتصاد بزرگ به بالاترین سطوح چند دهه اخیر نزدیک شد و بازده اوراق ۳۰ ساله آمریکا نیز به بالاترین سطح از سال ۲۰۰۷ رسید. همزمان افزایش قیمت نفت نگرانی درباره تداوم فشارهای تورمی را تقویت کرد.
این ترکیب برای طلا چندان مطلوب نیست. اگر نفت گران بماند، تورم میتواند بالا بماند؛ اگر تورم بالا بماند، فدرال رزرو فضای کمتری برای کاهش نرخ بهره دارد و حتی احتمال افزایش نرخ نیز کاملاً از بین نمیرود.
همین نگرانی سبب شد طلا سهشنبه حدود ۱.۱ درصد تا ۲ درصد، بسته به زمان محاسبه، عقبنشینی کند.
در مقابل، امروز بخشی از بازده اوراق از اوج عقب آمده و همین عامل به طلا فرصت داده بخشی از زیان خود را جبران کند.
صورتجلسه فدرال رزرو چرا برای طلا مهم است؟
بزرگترین رویداد امروز بازار انتشار صورتجلسه نشست ماه ژوئیه فدرال رزرو در ساعت ۱۸:۰۰ به وقت گرینویچ است.
فدرال رزرو در نشست قبلی نرخ بهره را بدون تغییر نگه داشت و اکنون بازار به دنبال نشانههایی است که نشان دهد چند نفر از سیاستگذاران از افزایش نرخ حمایت میکنند و نگرانی آنها درباره تورم تا چه اندازه جدی است. طبق دادههای CME که رویترز نقل کرده، بازار در حال حاضر حدود ۶۴ درصد احتمال ثابت ماندن نرخ بهره در نشست بعدی و ۳۶ درصد احتمال افزایش نرخ را قیمتگذاری کرده است.
برای طلا، لحن صورتجلسه بسیار مهم است.
اگر متن نشان دهد اکثریت اعضا به ادامه سیاست فعلی یا حتی کاهش فشار پولی تمایل دارند، بازده اوراق میتواند پایین بیاید و طلا دوباره به سمت ۴۳۹۰ و ۴۴۰۰ دلار حرکت کند.
اما اگر صورتجلسه از نگرانی شدید درباره تورم و حمایت گستردهتر از افزایش نرخ حکایت داشته باشد، فشار فروش روی فلز زرد ممکن است تشدید شود.
آیا تنشهای سیاسی هنوز از طلا حمایت میکند؟
ریسک ژئوپلیتیک همچنان یکی از ستونهای حمایتی بازار طلاست، اما اثر آن در هفته جاری با افزایش بازده اوراق خنثی شده است.
رویترز گزارش داده اختلافها میان آمریکا و ایران و ابهام درباره وضعیت تنگه هرمز همچنان ادامه دارد و قیمت نفت نیز چهار جلسه متوالی افزایش یافته است.
در شرایط عادی چنین فضای سیاسی باید تقاضا برای داراییهای امن را افزایش دهد؛ اما اگر نتیجه تنشهای سیاسی، افزایش شدید قیمت نفت و سپس نگرانی از تورم و نرخ بهره بالاتر باشد، واکنش طلا میتواند پیچیده شود.
همین اتفاق در ماههای گذشته نیز دیده شد: طلای جهانی با وجود جنگ و تنشهای منطقهای لزوماً همیشه افزایش پیدا نکرد، زیرا بازار همزمان اثر تورمی نفت و سیاست پولی آمریکا را نیز محاسبه میکند.
آیا طلا هنوز پتانسیل صعود دارد؟
در تصویر بزرگتر، عوامل حمایتی بازار هنوز از بین نرفتهاند.
رویترز گزارش کرده طلا در ماه اوت حدود ۹ درصد از کفهای قبلی بازیابی شده و نشانههایی از بازگشت تقاضای سرمایهگذاران نهادی دیده میشود. همچنین خرید بانکهای مرکزی همچنان یکی از پایههای مهم بازار است. در سهماهه دوم ۲۰۲۶، خرید خالص بانکهای مرکزی به ۲۸۹ تن رسید و نظرسنجی شورای جهانی طلا نشان داده بخش بزرگی از بانکهای مرکزی قصد دارند وزن طلا را در ذخایر خود حفظ یا افزایش دهند.
شورای جهانی طلا نیز انتظار دارد سرمایهگذاری و خرید بانکهای مرکزی در نیمه دوم سال از بازار حمایت کند، هرچند قیمتهای بالا به تقاضای زیورآلات فشار وارد میکند.
در مقابل، طلای ۴۳۰۰ تا ۴۴۰۰ دلاری هنوز فاصله قابل توجهی با رکورد تاریخی ژانویه دارد. رویترز قیمت رکوردی ابتدای سال را بیش از ۵۵۰۰ دلار گزارش کرده و بنابراین بازار هنوز بخش بزرگی از افت ناشی از نوسانات نیمه نخست سال را جبران نکرده است.
پیشبینی قیمت طلا؛ ۴۳۰۰ یا ۴۵۰۰ دلار؟
با دادههای فعلی، طلا میان دو مرز مهم گرفتار شده است.
سناریوی صعودی: اگر قیمت دوباره از ۴۳۹۰ دلار عبور کند و بالای آن تثبیت شود، هدف ۴۵۰۵ دلار مطرح میشود. محدوده ۴۵۰۰ دلار همچنین به میانگین متحرک ۲۰۰ روزه نزدیک است و در تحلیلهای اخیر بهعنوان مقاومت مهم معرفی شده است.
سناریوی نزولی: شکست ۴۳۰۰ دلار میتواند فروشندگان را فعالتر کند و اهداف ۴۲۰۰ و ۴۱۵۰ دلار را روی میز قرار دهد.
بنابراین اونس در محدوده فعلی دقیقاً میان دو نقطه حساس قرار گرفته است.
جمعبندی معاملات چهارشنبه این است که رشد اولیه طلا تا محدوده ۴۳۵۶ دلار دوام نیاورد و آخرین نرخ معتبر رویترز به حدود ۴۳۳۸ دلار کاهش یافته است. افت هفتگی در قیمتهای فعلی نزدیک ۱.۶ درصد است، اما طلا همچنان حدود ۸ درصد بالاتر از یک ماه قبل قرار دارد.
از اینجا به بعد، محدوده ۴۳۰۰ دلار در سمت پایین و ۴۳۹۰ دلار در سمت بالا مهمترین مرزهای کوتاهمدت خواهند بود. صورتجلسه فدرال رزرو میتواند تعیین کند کدامیک زودتر شکسته شود.
این گزارش تحلیلی است و توصیهای برای خرید یا فروش طلا محسوب نمیشود.