طلا در مسیر صعودی تازه؛ رکوردشکنی اونس در آستانه تصمیمات فدرال رزرو

بازار جهانی طلا در آغاز معاملات امروز با موج تازه‌ای از افزایش قیمت مواجه شد؛ موجی که ریشه‌های آن را باید هم‌زمان در تحولات پولی آمریکا، وضعیت بودجه دولت ایالات متحده و انتظارات سرمایه‌گذاران از آینده سیاست‌های فدرال رزرو جست‌وجو کرد. رشد قیمت اونس طلا به ۴ هزار و ۹۸۲ دلار، آن هم در شرایطی که شاخص دلار آمریکا تقویت شده، نشان می‌دهد فلز زرد همچنان جایگاه خود را به‌عنوان پناهگاه امن سرمایه حفظ کرده و حتی فشار دلار نیز نتوانسته مانع از صعود آن شود.

جهش روزانه قیمت طلا و ثبت افزایش ۵۴ دلاری

بر اساس داده‌های معاملاتی، قیمت اونس طلا امروز نسبت به روز گذشته ۱.۱ درصد افزایش یافت و رشد ۵۴ دلاری را تجربه کرد. این افزایش قابل توجه در یک روز معاملاتی، بیانگر ورود تقاضای جدید به بازار طلاست؛ تقاضایی که بیش از هر چیز ناشی از نگرانی سرمایه‌گذاران نسبت به چشم‌انداز اقتصاد آمریکا و سیاست‌های مالی دولت این کشور است. معامله‌گران بین‌المللی معتقدند عبور قیمت طلا از مرزهای روانی پیشین، می‌تواند زمینه‌ساز نوسانات شدیدتر در روزهای آینده باشد.

عملکرد هفتگی طلا و تثبیت روند صعودی

نگاهی به عملکرد هفتگی بازار طلا نشان می‌دهد که این فلز گران‌بها در طول یک هفته گذشته نیز مسیر افزایشی خود را حفظ کرده است. قیمت طلا طی این بازه زمانی ۲۲ دلار افزایش یافته که معادل رشد ۰.۴ درصدی است. هرچند این میزان افزایش در مقایسه با جهش روزانه امروز محدودتر به نظر می‌رسد، اما از منظر تحلیلی اهمیت زیادی دارد، چرا که نشان‌دهنده تثبیت روند صعودی و تداوم نگاه مثبت سرمایه‌گذاران به بازار طلاست.

رشد ماهانه چشمگیر و بازگشت طلا به کانون توجه

آمارهای ماهانه تصویر شفاف‌تری از جذابیت فزاینده طلا ارائه می‌دهد. در طول یک ماه گذشته، قیمت طلا ۳۸۹ دلار افزایش یافته و رشدی معادل ۸.۴ درصد را ثبت کرده است. چنین افزایشی در بازه زمانی یک‌ماهه، معمولاً زمانی رخ می‌دهد که نااطمینانی‌های اقتصادی و مالی در سطح جهانی تشدید شده باشد. تحلیلگران بر این باورند که ترکیب کسری بودجه بالا در آمریکا، نگرانی از آینده نرخ بهره و ریسک‌های سیاسی، بار دیگر طلا را به انتخاب نخست سرمایه‌گذاران محتاط تبدیل کرده است.

تأثیر شاخص دلار آمریکا بر بازار طلا

یکی از عوامل مهمی که همواره بر قیمت طلا اثرگذار است، شاخص دلار آمریکا است. پس از انتشار گزارش اشتغال آمریکا، شاخص دلار با افزایش مواجه شد و همین موضوع باعث شد طلا که به دلار قیمت‌گذاری می‌شود، برای خریداران غیرآمریکایی گران‌تر شود. به طور معمول، تقویت دلار باید فشار کاهشی بر قیمت طلا وارد کند، اما در شرایط فعلی، نگرانی‌های کلان اقتصادی آن‌قدر پررنگ بوده که اثر منفی دلار را تا حد زیادی خنثی کرده است. این وضعیت نشان می‌دهد که تقاضای احتیاطی برای طلا در سطحی فراتر از نوسانات معمول ارزی قرار دارد.

کسری بودجه آمریکا و تشدید نگرانی‌های مالی

دفتر بودجه کنگره آمریکا در گزارشی اعلام کرده است که کسری بودجه این کشور در سال مالی ۲۰۲۶ با اندکی افزایش به ۱.۸۵۳ تریلیون دلار خواهد رسید. این رقم سنگین، هشداری جدی برای بازارهای مالی محسوب می‌شود و نشان می‌دهد سیاست‌های اقتصادی دولت آمریکا، به‌ویژه در دوره ریاست‌جمهوری دونالد ترامپ، در شرایط رشد اقتصادی پایین، تصویر مالی این کشور را تیره‌تر کرده است. افزایش کسری بودجه معمولاً به معنای فشار بیشتر بر بازار بدهی و افزایش ریسک‌های تورمی در آینده است؛ عواملی که به طور سنتی به نفع بازار طلا عمل می‌کنند.

سیاست‌های اقتصادی ترامپ و بازتاب آن در بازار طلا

تحلیلگران اقتصادی معتقدند سیاست‌های مالی انبساطی و افزایش هزینه‌های دولت آمریکا، بدون پشتوانه رشد اقتصادی پایدار، می‌تواند به تضعیف اعتماد سرمایه‌گذاران به دلار منجر شود. همین نگرانی باعث شده بخشی از سرمایه‌ها به سمت دارایی‌های امن مانند طلا حرکت کند. بازار طلا در چنین شرایطی نه‌تنها به‌عنوان ابزار پوشش ریسک تورم، بلکه به‌عنوان سپری در برابر بی‌ثباتی مالی دولت‌ها مورد توجه قرار می‌گیرد.

چشم‌انداز نرخ بهره و نقش فدرال رزرو

بر اساس نظرسنجی رویترز، انتظار غالب در بازار این است که فدرال رزرو تا پایان دوره ریاست جروم پاول در ماه مه، نرخ بهره را بدون تغییر حفظ کند. با این حال، پیش‌بینی می‌شود که بلافاصله پس از آن، در ماه ژوئن، نخستین کاهش نرخ بهره آغاز شود. این چشم‌انداز کاهشی برای نرخ بهره، به طور سنتی یکی از محرک‌های اصلی رشد قیمت طلا محسوب می‌شود، چرا که با کاهش نرخ‌های بهره، هزینه فرصت نگهداری طلا کاهش می‌یابد.

نگرانی‌ها درباره جانشین احتمالی جروم پاول

اقتصاددانان همچنین هشدار داده‌اند که سیاست‌های پولی تحت نظر جانشین احتمالی جروم پاول، یعنی کوین وارش، ممکن است بیش از حد سهل‌گیرانه باشد. چنین رویکردی می‌تواند خطر افزایش تورم و بی‌ثباتی مالی را در پی داشته باشد. این نگرانی‌ها باعث شده سرمایه‌گذاران با دقت بیشتری تحولات درون فدرال رزرو را دنبال کنند و در عین حال، بخشی از دارایی‌های خود را به بازار طلا اختصاص دهند تا در برابر شوک‌های احتمالی مصون بمانند.

انتظار بازار برای داده‌های جدید اقتصادی

سرمایه‌گذاران اکنون چشم‌انتظار انتشار گزارش هفتگی تعداد متقاضیان بیمه بیکاری آمریکا در روز پنجشنبه و همچنین داده‌های تورم در روز جمعه هستند. این آمارها می‌تواند سرنخ‌های مهمی درباره وضعیت واقعی اقتصاد آمریکا و مسیر آینده سیاست پولی فدرال رزرو ارائه دهد. در صورتی که داده‌های تورمی بالاتر از انتظار باشد، احتمال تشدید نوسانات در بازار طلا وجود دارد؛ چرا که طلا همواره به‌عنوان پوشش ریسک تورم مورد توجه قرار می‌گیرد.

واکنش بازارهای جهانی به صعود طلا

افزایش قیمت طلا نه‌تنها بر بازار فلزات گران‌بها، بلکه بر سایر بازارهای مالی نیز اثرگذار بوده است. رشد بهای طلا معمولاً نشانه‌ای از افزایش ریسک‌گریزی در میان سرمایه‌گذاران است و می‌تواند فشار فروش را در بازارهای سهام تشدید کند. هم‌زمان، کشورهای واردکننده طلا نیز ممکن است با افزایش هزینه‌های تجاری مواجه شوند، موضوعی که در نهایت می‌تواند به تغییر سیاست‌های ارزی و پولی در برخی اقتصادها منجر شود.

جمع‌بندی

مجموع داده‌ها و تحولات نشان می‌دهد که افزایش قیمت طلا صرفاً یک نوسان کوتاه‌مدت نیست، بلکه ریشه در عوامل بنیادین اقتصاد جهانی دارد. کسری بودجه فزاینده آمریکا، ابهام در سیاست‌های مالی و پولی، نگرانی از آینده نرخ بهره و انتظار برای داده‌های کلیدی اقتصادی، همگی در کنار هم فضایی ایجاد کرده‌اند که به نفع بازار طلاست. در چنین شرایطی، طلا بار دیگر نقش سنتی خود را به‌عنوان پناهگاه امن سرمایه ایفا می‌کند و تا زمانی که نااطمینانی‌های اقتصادی ادامه داشته باشد، می‌توان انتظار داشت که این فلز گران‌بها همچنان در کانون توجه بازارهای جهانی باقی بماند.