سقوط سنگین قیمت جهانی طلا؛ اونس در آستانه شکستن مرز ۴۰۰۰ دلار | پیش‌بینی قیمت طلا در هفته آینده
بررسی تازه‌ترین گزارش‌های بازارهای بین‌المللی نشان می‌دهد روند نزولی قیمت جهانی طلا در معاملات روز جمعه ادامه یافته است. بر اساس گزارش رویترز، قیمت هر اونس طلای نقدی در یکی از مقاطع معاملات با افت ۰.۳ درصدی به ۴۰۱۳ دلار و ۳۴ سنت رسید.
این کاهش در شرایطی اتفاق افتاد که طلا از ابتدای هفته میلادی حدود ۳.۶ درصد از ارزش خود را از دست داده است. در صورت حفظ این روند تا پایان معاملات جمعه، بازار جهانی طلا شدیدترین افت هفتگی بیش از چهار ماه گذشته را تجربه خواهد کرد.
همچنین معاملات آتی طلا در بازار آمریکا تحت فشار قرار گرفته و قراردادهای تحویل دسامبر در مقطعی به حدود ۴۰۲۸ دلار کاهش یافته‌اند. قیمت طلای نقدی نیز در جریان معاملات به پایین‌ترین سطوح خود از ۲۰ ژوئیه نزدیک شده است.
جدول آخرین وضعیت قیمت طلا و نفت در بازار جهانی
|
شاخص |
قیمت یا تغییر گزارش‌شده |
|---|---|
|
قیمت هر اونس طلای نقدی |
۴۰۱۳.۳۴ دلار |
|
کاهش قیمت طلا در هفته جاری |
حدود ۳.۶ درصد |
|
معاملات آتی طلای آمریکا |
حدود ۴۰۲۸ دلار |
|
قیمت نفت برنت |
حوالی ۱۱۴ دلار |
|
افت هفتگی احتمالی |
شدیدترین از ژوئن ۲۰۲۶ |
|
حمایت روانی مهم طلا |
۴۰۰۰ دلار |
آنچه وضعیت فعلی بازار طلا را حساس کرده، نزدیکی قیمت به مرز روانی ۴۰۰۰ دلار است. فاصله حدود ۱۳ دلاری اونس با این محدوده نشان می‌دهد حتی یک موج فروش نسبتاً محدود نیز می‌تواند قیمت را به زیر این سطح بکشاند.
البته شکسته شدن لحظه‌ای یک حمایت، الزاماً به معنای آغاز روند نزولی بلندمدت نیست و معامله‌گران معمولاً تثبیت قیمت در معاملات بعدی را نیز بررسی می‌کنند.
چرا قیمت جهانی طلا سقوط کرد؟ نقش غیرمنتظره افزایش قیمت نفت
یکی از مهم‌ترین دلایل افت قیمت جهانی طلا، جهش بهای نفت و تغییر انتظارات معامله‌گران درباره آینده تورم و نرخ بهره آمریکاست.
در معاملات روز پنجشنبه، نفت تحت تأثیر نگرانی از اختلال در عرضه انرژی خاورمیانه حدود چهار درصد رشد کرد. روز جمعه نیز قیمت نفت برنت تا محدوده ۱۱۴ دلار پیش رفت و به بالاترین سطح پنج‌ماهه رسید.
گزارش‌های بین‌المللی از افزایش نگرانی‌ها نسبت به حملات حوثی‌ها به تأسیسات عربستان سعودی و احتمال گسترش اختلال در زنجیره تأمین انرژی حکایت دارند.
افزایش قیمت نفت از چند مسیر بر اقتصاد جهانی تأثیر می‌گذارد. رشد هزینه سوخت و حمل‌ونقل می‌تواند هزینه تولید و توزیع کالاها را بالا ببرد و فشار تورمی جدیدی ایجاد کند.
در چنین شرایطی، بانک مرکزی آمریکا ممکن است برای کنترل تورم ناچار شود نرخ بهره را برای مدت بیشتری بالا نگه دارد.
این موضوع برای بازار طلا اهمیت زیادی دارد؛ زیرا طلا برخلاف اوراق قرضه و سپرده‌های بانکی، سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند. بنابراین زمانی که بازدهی دارایی‌های بهره‌دار افزایش می‌یابد، هزینه فرصت نگهداری طلا بیشتر می‌شود.
نتیجه چنین وضعیتی می‌تواند کاهش تقاضای سرمایه‌گذاری و افزایش فشار فروش در بازار فلز زرد باشد.
تناقض عجیب بازار؛ چرا طلا با وجود افزایش تورم ارزان می‌شود؟
طلا در نگاه سنتی یکی از مهم‌ترین ابزارهای حفظ ارزش دارایی در برابر تورم شناخته می‌شود. به همین دلیل، افزایش نگرانی‌های تورمی معمولاً می‌تواند تقاضا برای این فلز گران‌بها را تقویت کند؛ اما بازار امروز مسیر متفاوتی را طی می‌کند.
دلیل این رفتار را باید در رقابت میان دو عامل مهم جست‌وجو کرد: تقاضای طلا به‌عنوان پناهگاه امن و انتظارات مربوط به سیاست پولی فدرال رزرو.
از یک سو، افزایش قیمت نفت و تداوم تنش‌های ژئوپلیتیکی می‌تواند سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های امن سوق دهد. از سوی دیگر، اگر همین تحولات موجب افزایش نرخ بهره و بازده اوراق قرضه شوند، جذابیت سرمایه‌گذاری در طلا کاهش پیدا می‌کند.
در شرایط کنونی به نظر می‌رسد عامل دوم فشار بیشتری بر بازار وارد کرده است. علاوه بر این، برخی تحلیلگران معتقدند فروش طلا برای تأمین نقدینگی یا جبران زیان سایر سرمایه‌گذاری‌ها نیز می‌تواند در افت کوتاه‌مدت قیمت مؤثر باشد.
تصمیم فدرال رزرو آمریکا؛ سرنوشت اونس طلا در هفته آینده چه می‌شود؟
یکی از مهم‌ترین رویدادهای پیش روی بازار طلا، نشست سیاست‌گذاری کمیته بازار آزاد فدرال رزرو در روزهای ۲۷ و ۲۸ اکتبر ۲۰۲۶، برابر با ۵ و ۶ آبان ۱۴۰۵ است.
بر اساس تقویم رسمی بانک مرکزی آمریکا، این نشست در دو روز برگزار خواهد شد و تصمیم نهایی درباره سیاست پولی می‌تواند بر قیمت طلا، شاخص دلار و بازار اوراق قرضه تأثیر بگذارد.
درحال‌حاضر، انتظار غالب بازار حفظ نرخ بهره در نشست اکتبر است؛ اما نگرانی اصلی به ماه‌های بعد مربوط می‌شود.
برآوردهای منتشرشده در معاملات جمعه نشان می‌دهد معامله‌گران احتمال افزایش نرخ بهره در نشست دسامبر را نزدیک به ۸۰ درصد ارزیابی کرده‌اند. این عدد بازتاب انتظارات بازار است و به معنای تصمیم قطعی فدرال رزرو نیست.
اگر مقام‌های بانک مرکزی آمریکا بر ضرورت ادامه سیاست انقباضی تأکید کنند، احتمال افزایش فشار بر طلا وجود خواهد داشت. در مقابل، هرگونه نشانه از کاهش نگرانی‌های تورمی یا احتمال تغییر مسیر سیاست پولی می‌تواند زمینه بازگشت تقاضا را فراهم کند.
انتشار شاخص تورم PCE آمریکا؛ دومین آزمون حساس بازار طلا
علاوه بر تصمیم فدرال رزرو، انتشار شاخص هزینه‌های مصرف شخصی آمریکا یا PCE یکی دیگر از رویدادهای اثرگذار هفته آینده خواهد بود.
بر اساس تقویم رسمی اداره تحلیل اقتصادی آمریکا، گزارش مربوط به سپتامبر ۲۰۲۶ قرار است روز پنجشنبه ۲۹ اکتبر، یعنی یک روز پس از پایان نشست فدرال رزرو، منتشر شود.
این ترتیب زمانی اهمیت زیادی دارد؛ زیرا نتیجه نشست فدرال رزرو ابتدا انتظارات بازار را تغییر می‌دهد و انتشار داده‌های تورمی در روز بعد می‌تواند آن انتظارات را تقویت یا تضعیف کند.
اگر تورم بالاتر از پیش‌بینی‌ها باشد، احتمال ادامه سیاست پولی سخت‌گیرانه تقویت خواهد شد. اما انتشار داده‌های ضعیف‌تر از انتظار می‌تواند به کاهش فشار بر طلا کمک کند.
پیش‌بینی قیمت جهانی طلا؛ آیا اونس وارد کانال ۳۰۰۰ دلار می‌شود؟
با توجه به وضعیت فعلی بازار، محدوده ۴۰۰۰ دلار مهم‌ترین سطح روانی پیش روی معامله‌گران است.
برخی تحلیلگران معتقدند شکست پایدار این مرز می‌تواند نشانه‌ای از تضعیف بیشتر انتظارات صعودی باشد. در مقابل، بازگشت طلا به بالای محدوده ۴۱۰۰ تا ۴۱۱۰ دلار می‌تواند علامتی اولیه از بهبود شتاب قیمتی تلقی شود.
سناریوهای احتمالی قیمت طلا در هفته آینده
|
سناریو |
شرایط احتمالی |
پیامد برای قیمت طلا |
|---|---|---|
|
نزولی |
تثبیت زیر ۴۰۰۰ دلار و افزایش انتظارات نرخ بهره |
احتمال ادامه فشار فروش |
|
متعادل |
حفظ حمایت ۴۰۰۰ دلار و کاهش نوسانات |
نوسان محدود و تلاش برای تثبیت |
|
صعودی |
کاهش نگرانی‌های تورمی و بازگشت تقاضا |
احتمال حرکت به سمت ۴۱۰۰ دلار |
این سناریوها پیش‌بینی قطعی نیستند و مسیر واقعی قیمت به داده‌های اقتصادی، تحولات بازار انرژی و واکنش سرمایه‌گذاران بستگی دارد.
تأثیر سقوط اونس جهانی بر قیمت طلا و سکه در ایران
کاهش بهای اونس جهانی می‌تواند از فشار افزایشی بر قیمت طلای ۱۸ عیار و انواع سکه در بازار ایران بکاهد؛ اما این رابطه همیشه مستقیم و فوری نیست.
قیمت طلا در ایران علاوه بر اونس جهانی، به نرخ دلار در بازار داخلی وابسته است. بنابراین اگر هم‌زمان با افت قیمت جهانی طلا، نرخ ارز در ایران افزایش پیدا کند، ممکن است اثر کاهش اونس خنثی شود.
همچنین قیمت انواع سکه تحت تأثیر حباب قیمتی، میزان عرضه و تقاضا و انتظارات معامله‌گران قرار دارد.
ازاین‌رو، کاهش اونس به محدوده ۴۰۰۰ دلار به‌تنهایی نمی‌تواند تضمین‌کننده افت قیمت طلا و سکه در بازار داخلی باشد.
جمع‌بندی؛ هفته سرنوشت‌ساز برای طلای جهانی
افت قیمت جهانی طلا به محدوده ۴۰۱۳ دلار نشان می‌دهد بازار فلز زرد در یکی از مقاطع حساس ماه‌های اخیر قرار گرفته است. کاهش حدود ۳.۶ درصدی قیمت از ابتدای هفته، جهش بهای نفت و نگرانی از بالا ماندن نرخ بهره آمریکا، چشم‌انداز کوتاه‌مدت بازار را با ابهام روبه‌رو کرده‌اند.
بااین‌حال، مهم‌ترین آزمون بازار هنوز در پیش است. تصمیم فدرال رزرو در ۲۸ اکتبر و انتشار گزارش تورم PCE در ۲۹ اکتبر می‌توانند جهت حرکت اونس را در روزهای آینده روشن‌تر کنند.
در شرایط فعلی، مرز ۴۰۰۰ دلار تعیین‌کننده‌ترین محدوده قیمتی است. شکست و تثبیت زیر این سطح می‌تواند احتمال ادامه روند نزولی را افزایش دهد؛ اما حفظ آن و کاهش فشارهای ناشی از نرخ بهره ممکن است زمینه بازگشت تدریجی خریداران را فراهم کند.
از این منظر، هفته آینده برای بازار جهانی طلا فقط یک دوره معاملاتی عادی نخواهد بود، بلکه می‌تواند به آزمونی مهم برای تعیین پایداری روند نزولی اخیر تبدیل شود.
