ریزش سنگین بورس امروز چهارشنبه ۲۹ مهر ۱۴۰۵؛ سقوط ۱۰۰ هزار واحدی شاخص و خروج پول حقیقی | پیش‌بینی بورس شنبه

بازار سرمایه ایران آخرین روز معاملاتی هفته را با نوسانات شدید و تغییر مکرر جهت معاملات پشت سر گذاشت. در حالی که فشار فروش در ساعات ابتدایی بیشتر نمادهای بزرگ را تحت تأثیر قرار داده بود، بخشی از بازار در ادامه توانست از محدوده منفی فاصله بگیرد.

با این حال، آمار شاخص‌ها در منابع بررسی‌شده کاملاً یکسان نیست. گزارش ارسالی سطح هشت میلیون و ۱۷۳ هزار واحد را برای شاخص کل و دو میلیون و ۲۵۵ هزار واحد را برای شاخص هم‌وزن ثبت کرده است؛ اما در داده‌های دیگری که با استناد به اطلاعات TSETMC منتشر شده‌اند، شاخص کل حدود هشت میلیون و ۱۶۳ هزار واحد و شاخص هم‌وزن حدود دو میلیون و ۲۵۱ هزار واحد گزارش شده‌اند. بنابراین برای نتیجه‌گیری درباره ارقام نهایی، باید به زمان ثبت و مرجع داده توجه کرد.

با وجود این اختلاف آماری، یک واقعیت در گزارش‌ها مشترک است: بورس چهارشنبه روزی منفی و پرنوسان داشت، اما فشار فروش در تمام بخش‌های بازار به یک اندازه نبود.

جدول وضعیت بورس امروز چهارشنبه ۲۹ مهر ۱۴۰۵

بر اساس همین داده‌ها، تعداد نمادهای مثبت از نمادهای منفی بیشتر بوده است؛ در حالی که شاخص کل کاهش قابل‌توجهی را تجربه کرده است.

این اختلاف، یکی از مهم‌ترین ویژگی‌های معاملات امروز بورس تهران محسوب می‌شود.

چرا شاخص کل بورس سقوط کرد اما بیشتر نمادها مثبت بودند؟

مهم‌ترین نکته معاملات چهارشنبه، اختلاف میان عملکرد شاخص کل و وضعیت عمومی نمادهاست.

شاخص کل بورس تهران بر اساس ارزش بازار شرکت‌ها وزن‌دهی می‌شود. به همین دلیل، تغییر قیمت سهام شرکت‌های بزرگ مانند فولاد مبارکه، صنایع پتروشیمی خلیج فارس و سایر نمادهای شاخص‌ساز می‌تواند تأثیر بیشتری بر آن داشته باشد.

در مقابل، شاخص هم‌وزن تلاش می‌کند عملکرد شرکت‌ها را بدون غلبه وزن شرکت‌های بسیار بزرگ نشان دهد.

بر اساس داده‌های گزارش ارسالی، ۵۱۵ نماد مثبت و ۴۲۷ نماد منفی بوده‌اند؛ یعنی حدود ۵۴.۷ درصد نمادهای این مجموعه در محدوده مثبت قرار داشتند.

این وضعیت نشان می‌دهد افت شاخص کل الزاماً به معنای کاهش قیمت اکثریت سهام نیست.

با این حال، باید توجه داشت که منابع دیگر از منفی شدن محدود شاخص هم‌وزن در بخشی از معاملات چهارشنبه خبر داده‌اند. بنابراین ثبت رشد ۴۲۰۰ واحدی آن در گزارش ارسالی را نمی‌توان بدون تطبیق زمان داده‌ها، عملکرد نهایی قطعی شاخص دانست.

خروج ۴.۱ همت پول حقیقی؛ مهم‌ترین هشدار معاملات بورس

یکی از نگران‌کننده‌ترین بخش‌های گزارش معاملات امروز، خروج حدود چهار هزار و ۱۰۰ میلیارد تومان پول حقیقی است.

خروج پول حقیقی زمانی ثبت می‌شود که ارزش فروش سرمایه‌گذاران حقیقی از ارزش خرید آن‌ها بیشتر باشد.

این اتفاق معمولاً می‌تواند نشانه افزایش احتیاط یا تمایل بخشی از سهامداران به کاهش موقعیت سرمایه‌گذاری باشد.

البته خروج پول حقیقی به این معنا نیست که تمام این نقدینگی از بازار سرمایه کشور خارج شده است. ممکن است بخشی از منابع به صندوق‌های درآمد ثابت، سپرده‌ها یا سایر ابزارهای مالی منتقل شده باشد.

گزارش‌های میان‌روزی چهارشنبه نیز فشار خروج سرمایه را تأیید می‌کنند؛ برای مثال، پایگاه سرمایه و بورس تا ساعت ۱۰:۱۰ صبح خروج بیش از سه هزار میلیارد تومان پول حقیقی از مجموعه سهام، حق‌تقدم و صندوق‌های سهامی را گزارش کرده بود.

بنابراین جهت منفی جریان پول در چند مقطع روز تأیید شده است، هرچند رقم دقیق پایان معاملات به محدوده دارایی‌های محاسبه‌شده در هر منبع بستگی دارد.

قدرت فروشندگان بیشتر بود؛ سرانه فروش ۱۱۲ میلیون تومان

در آمار ارائه‌شده، میانگین سرانه خرید حقیقی ۸۴ میلیون تومان و سرانه فروش حقیقی ۱۱۲ میلیون تومان ثبت شده است.

نسبت سرانه خرید به فروش حدود ۰.۷۵ محاسبه می‌شود.

این نسبت کمتر از یک نشان می‌دهد متوسط ارزش سفارش‌های فروش حقیقی در مجموعه آماری مورد بررسی بیشتر از خرید بوده است.

به بیان ساده، با وجود مثبت بودن تعداد بیشتری از نمادها، فشار فروش در سمت سرمایه‌گذاران حقیقی همچنان قابل‌توجه بوده است.

چنین وضعیتی می‌تواند با کاهش قیمت نمادهای بزرگ و خروج پول از صنایع شاخص‌ساز هم‌زمان شود.

البته قدرت خرید و فروش حقیقی باید همراه با حجم معاملات و تغییرات پایانی قیمت ارزیابی شود و به‌تنهایی برای پیش‌بینی روند بازار کافی نیست.

ارزش معاملات ۴۳.۱ همت؛ آیا نقدشوندگی بورس بهتر شده است؟

بر اساس گزارش معاملات چهارشنبه، ارزش معاملات ۴۳.۱ همت و حجم آن ۸۲.۹ میلیارد برگه سهم ثبت شده است.

این ارقام از گردش قابل‌توجه معاملات حکایت دارند؛ اما ارزش معاملات بالا لزوماً نشانه ورود نقدینگی جدید یا افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران نیست.

گاهی در روزهای نزولی، افزایش فروش باعث رشد ارزش و حجم معاملات می‌شود.

برای بررسی وضعیت نقدشوندگی باید علاوه بر ارزش معاملات، امکان فروش سهام بدون افت شدید قیمت، وضعیت صف‌های فروش و حجم معاملات خرد نیز ارزیابی شود.

همچنین باید مشخص باشد ارزش معاملات اعلام‌شده مربوط به سهام و حق‌تقدم است یا سایر ابزارها و صندوق‌ها را نیز شامل می‌شود.

بنابراین نمی‌توان صرفاً با استناد به رقم ۴۳.۱ همت نتیجه گرفت که نقدشوندگی همه نمادهای بورس در وضعیت مطلوب قرار دارد.

تعداد صف‌های خرید و فروش بورس امروز چه پیامی داشت؟

یکی از نشانه‌های مثبت معاملات، بیشتر بودن تعداد صف‌های خرید نسبت به صف‌های فروش بود.

طبق گزارش ارائه‌شده، ۳۲۲ نماد با صف خرید و ۱۱۸ نماد با صف فروش همراه بودند.

اختلاف ۲۰۴ نمادی صف‌های خرید و فروش نشان می‌دهد تقاضا در بخش‌هایی از بازار فعال بوده است.

این موضوع به‌ویژه از آن جهت اهمیت دارد که در ساعات ابتدایی معاملات، فشار فروش بیشتر بود و تعداد نمادهای منفی از نمادهای مثبت پیشی گرفته بود.

تغییر جهت معاملات طی روز می‌تواند نشانه افزایش تقاضا در قیمت‌های پایین‌تر باشد.

با این حال، تعداد صف‌ها به‌تنهایی کافی نیست؛ زیرا ارزش ریالی صف‌ها و میزان پایداری آن‌ها نیز اهمیت دارد.

ممکن است تعداد زیادی نماد کوچک صف خرید داشته باشند، اما چند نماد بزرگ با فشار فروش سنگین، شاخص کل را کاهش دهند.

بیشترین ورود و خروج پول حقیقی در کدام نمادها بود؟

بر اساس گزارش معاملات، نمادهای کگل، فنقره و ومهان بیشترین ورود نقدینگی حقیقی را تجربه کردند.

در مقابل، فولاد، تاصیکو و فارس در میان نمادهای دارای بیشترین خروج پول قرار گرفتند.

این جابه‌جایی نشان می‌دهد جریان نقدینگی به‌صورت یکپارچه از همه صنایع خارج نشده است.

برخی سهام مرتبط با فعالیت‌های معدنی و سرمایه‌گذاری همچنان تقاضا داشته‌اند، اما بخشی از شرکت‌های بزرگ با فشار فروش روبه‌رو شدند.

برای نمونه، داده‌های تابلوی کگل در ۲۹ مهر از رشد قیمت و حضور تقاضا در این نماد حکایت دارد.

نکته مهم این است که ورود پول به یک نماد الزاماً به معنای ارزندگی بنیادی یا مناسب بودن آن برای خرید نیست.

بررسی سودآوری، ارزش‌گذاری، وضعیت صنعت و ریسک‌های شرکت همچنان ضروری است.

برترین صنایع بورس؛ فلزات اساسی و پتروشیمی در کانون توجه

بر اساس داده‌های گزارش، صنایع فلزات اساسی، محصولات شیمیایی و استخراج کانه‌های فلزی بیشترین ارزش معاملات را داشته‌اند.

در بخش حجم معاملات نیز بانک‌ها، خودرو و فلزات اساسی در گروه‌های پرتراکنش قرار گرفتند.

این صنایع به دلیل تعداد بالای سهامداران، اندازه شرکت‌ها و نقش مهم در اقتصاد ایران، معمولاً بر رفتار عمومی بورس تأثیر دارند.

در مقابل، گروه‌های فرآورده‌های نفتی، حمل‌ونقل و چندرشته‌ای صنعتی از جمله صنایع دارای ورود پول گزارش شده‌اند.

صندوق‌های درآمد ثابت، فلزات اساسی و محصولات شیمیایی نیز در آمار ارائه‌شده با بیشترین خروج نقدینگی همراه بوده‌اند.

البته ورود و خروج پول صندوق‌های درآمد ثابت را نباید مستقیماً با جریان پول سهام مقایسه کرد؛ زیرا ماهیت سرمایه‌گذاری و عوامل مؤثر بر معاملات این صندوق‌ها متفاوت است.

تأثیر تنش‌های سیاسی بر بورس تهران

یکی از عوامل مهم شکل‌گیری رفتار احتیاطی سرمایه‌گذاران، افزایش نااطمینانی درباره تحولات منطقه‌ای است.

اخبار مربوط به امنیت مسیرهای تجاری، وضعیت صادرات و چشم‌انداز مذاکرات سیاسی می‌تواند انتظارات فعالان بورس را تحت تأثیر قرار دهد.

شرکت‌های صادرات‌محور ممکن است از افزایش نرخ ارز سود ببرند، اما هم‌زمان با ریسک محدودیت صادرات، اختلال در حمل‌ونقل و افزایش هزینه تولید مواجه شوند.

در مقابل، شرکت‌های داخلی نیز از تغییر قدرت خرید، هزینه مواد اولیه و تقاضای مصرف‌کنندگان تأثیر می‌پذیرند.

بنابراین اثر تحولات سیاسی بر بورس یک‌طرفه نیست.

نمی‌توان با قطعیت گفت خروج پول حقیقی تا زمان رفع کامل ریسک‌های نظامی ادامه خواهد داشت؛ زیرا قیمت سهام به عوامل دیگری مانند سود شرکت‌ها، سیاست‌های اقتصادی و ارزش‌گذاری نیز وابسته است.

پیش‌بینی بورس شنبه ۲ آبان ۱۴۰۵؛ ریزش ادامه دارد؟

نخستین جلسه معاملاتی عادی بعد از چهارشنبه ۲۹ مهر، شنبه ۲ آبان ۱۴۰۵ خواهد بود؛ تاریخ ۳ آبان که در ابتدای گزارش آمده بود، صحیح نیست.

با توجه به وضعیت معاملات چهارشنبه، سه سناریوی اصلی برای بورس شنبه قابل بررسی است.

سناریوی اول؛ ادامه فشار فروش: اگر خروج پول حقیقی ادامه یابد و نمادهای بزرگ با افزایش عرضه مواجه شوند، احتمال حرکت شاخص کل به سمت محدوده هشت میلیون و ۱۰۰ هزار واحد وجود دارد.

سناریوی دوم؛ بازگشت تعادل: اگر تقاضا در سهام شاخص‌ساز تقویت شود و فشار فروش کاهش یابد، بورس ممکن است برای بازگشت به محدوده هشت میلیون و ۲۰۰ هزار واحد تلاش کند.

سناریوی سوم؛ رشد محدود و نامتوازن: ممکن است بخشی از نمادهای کوچک و متوسط به روند مثبت ادامه دهند، اما فشار فروش در شرکت‌های بزرگ مانع رشد معنادار شاخص کل شود.

این محدوده‌ها صرفاً سطوح سناریویی برای ارزیابی معاملات آینده هستند و حمایت یا مقاومت قطعی تکنیکال محسوب نمی‌شوند.

آیا بورس تهران وارد موج جدید ریزش شده است؟

افت سنگین شاخص کل در معاملات چهارشنبه، نگرانی‌هایی درباره تداوم روند نزولی ایجاد کرده است.

با این حال، مثبت بودن شمار زیادی از نمادها در داده‌های گزارش ارسالی نشان می‌دهد نمی‌توان شرایط تمام بخش‌های بازار را یکسان ارزیابی کرد.

برای تشخیص آغاز یک روند نزولی پایدار باید چند عامل هم‌زمان بررسی شوند: استمرار خروج پول حقیقی، کاهش ارزش معاملات خرد، افزایش ارزش صف‌های فروش و تضعیف تقاضا در صنایع بزرگ.

اگر این عوامل در چند جلسه متوالی تقویت شوند، احتمال ادامه اصلاح بیشتر خواهد شد.

در مقابل، کاهش فشار فروش و بازگشت تقاضای پایدار می‌تواند نشانه‌ای از آغاز مرحله تعادل باشد.

جمع‌بندی؛ آینده بورس پس از ریزش چهارشنبه چه می‌شود؟

معاملات چهارشنبه ۲۹ مهر ۱۴۰۵ با فشار فروش سنگین در نمادهای بزرگ و خروج قابل‌توجه نقدینگی حقیقی همراه بود.

بر اساس گزارش ارسالی، شاخص کل حدود ۹۹ هزار واحد افت کرد، ارزش معاملات به ۴۳.۱ همت رسید و حدود ۴.۱ همت پول حقیقی از مجموعه مورد بررسی خارج شد. در عین حال، تعداد نمادهای مثبت و صف‌های خرید از نمادهای منفی و صف‌های فروش بیشتر بود.

مهم‌ترین پیام معاملات امروز، اختلاف رفتار شرکت‌های بزرگ و بخش‌های دیگر بازار است. این وضعیت نشان می‌دهد بورس همچنان با احتیاط سرمایه‌گذاران مواجه است، اما تقاضا در تمام صنایع از بین نرفته است.

برای معاملات شنبه ۲ آبان، کاهش خروج پول حقیقی و بهبود وضعیت نمادهای شاخص‌ساز می‌تواند به بازگشت تعادل کمک کند. در مقابل، تداوم فروش سنگین در صنایع بزرگ، خطر افت بیشتر شاخص را زنده نگه خواهد داشت.

در نهایت، مسیر کوتاه‌مدت بورس تهران به ترکیبی از تحولات سیاسی، شرایط نقدینگی، وضعیت شرکت‌های بزرگ و رفتار واقعی خریداران در نخستین جلسه هفته آینده وابسته است.