پیش‌ بینی بورس فردا چهارشنبه ۲۹ مهر ۱۴۰۵؛ هشدار ریزش دوباره پس از عقب‌نشینی ۱۱۴ هزار واحدی شاخص | بورس سبز می‌ماند؟

معاملات بورس تهران در روز سه‌شنبه با موج قابل توجهی از سفارش‌های خرید آغاز شد. افزایش تقاضا در بسیاری از گروه‌ها باعث شد شاخص کل در ساعات ابتدایی تا محدوده ۸ میلیون و ۳۸۶ هزار واحد پیشروی کند.

این رشد در ابتدا نشانه‌ای از برتری خریداران بود، اما هرچه معاملات ادامه پیدا کرد، فروشندگان در قیمت‌های بالاتر فعال‌تر شدند و روند صعودی بازار قدرت خود را از دست داد.

در نهایت شاخص کل بورس با افزایش حدود ۱۸ هزار و ۴۴۴ واحدی در محدوده ۸ میلیون و ۲۷۲ هزار واحد متوقف شد.

این یعنی حدود ۱۱۴ هزار واحد از رشد شاخص نسبت به سقف روزانه از بین رفت و تنها بخش کوچکی از جهش اولیه باقی ماند.

گزارش پایانی کارگزاری مبین سرمایه نیز سطح ۸ میلیون و ۲۷۲ هزار و ۲۷۰ واحد را برای شاخص کل و ۲ میلیون و ۲۵۱ هزار و ۳۲۰ واحد را برای شاخص هم‌وزن ثبت کرده است.

این اتفاق نشان می‌دهد رشد ابتدای بازار به‌تنهایی برای تأیید ادامه روند صعودی کافی نیست؛ زیرا ممکن است در سطوح بالاتر، عرضه‌کنندگان با قدرت بیشتری وارد معاملات شوند.

جدول وضعیت بورس امروز ۲۸ مهر ۱۴۰۵

رشد شاخص هم‌وزن چه پیامی برای بورس فردا دارد؟

یکی از مهم‌ترین نکات معاملات سه‌شنبه، عملکرد بهتر شاخص هم‌وزن نسبت به شاخص کل بود.

در حالی که شاخص کل تنها حدود ۰.۲۲ درصد افزایش یافت، شاخص هم‌وزن با رشد نزدیک به ۱.۲۸ درصدی در سطح دو میلیون و ۲۵۱ هزار واحد قرار گرفت.

این اختلاف نشان می‌دهد در بخش گسترده‌تری از بازار سهام، به‌ویژه میان شرکت‌های کوچک و متوسط، شرایط نسبتاً مساعدتری وجود داشته است.

علت این تفاوت به شیوه محاسبه دو شاخص مربوط می‌شود. شرکت‌های بزرگ تأثیر بیشتری بر شاخص کل دارند، اما شاخص هم‌وزن تغییرات قیمت شرکت‌ها را با وزن یکسان‌تری منعکس می‌کند.

بنابراین، اگر نمادهای بزرگ تحت فشار فروش قرار بگیرند، شاخص کل ممکن است رشد محدودی داشته باشد؛ حتی زمانی که تعداد زیادی از نمادهای کوچک‌تر مثبت هستند.

این وضعیت برای پیش‌بینی بورس فردا اهمیت دارد. اگر تقاضا در سهام کوچک و متوسط ادامه پیدا کند، ممکن است شاخص هم‌وزن بار دیگر عملکرد بهتری از شاخص کل ثبت کند.

بااین‌حال، تداوم این روند نیازمند حفظ تقاضا و جلوگیری از افزایش عرضه در ساعات پایانی معاملات است.

تغییر جهت ۱۸۶ نماد از مثبت به منفی؛ زنگ هشدار بورس تهران

بر اساس آمار ارائه‌شده از معاملات سه‌شنبه، ۶۲۲ نماد در محدوده مثبت و ۳۲۸ نماد در محدوده منفی قرار داشتند.

همچنین در یکی از گزارش‌های وضعیت بازار، ۳۶۷ صف خرید در برابر ۸۶ صف فروش ثبت شده بود.

البته گزارش‌های نهایی دیگر تعداد متفاوتی از نمادهای مثبت و صف‌های خرید را ثبت کرده‌اند؛ برای مثال، گزارش منتشرشده در سرمایه و بورس از ۶۰۵ نماد مثبت و ۳۵۹ صف خرید حکایت دارد.

مهم‌تر از اختلاف جزئی این ارقام، روند تغییر وضعیت بازار در طول معاملات است.

طبق گزارش اولیه، ۱۸۶ نماد در جریان دادوستدها از محدوده مثبت به منفی تغییر جهت دادند.

این اتفاق می‌تواند نشانه افزایش عرضه در قیمت‌های بالاتر باشد.

وقتی سهامداران در ابتدای معاملات با رشد قیمت‌ها مواجه می‌شوند، برخی ممکن است تصمیم بگیرند سود کوتاه‌مدت خود را شناسایی کنند. افزایش این رفتار می‌تواند قدرت تقاضا را کاهش دهد.

اگر چنین الگویی در معاملات چهارشنبه تکرار شود، احتمال محدود شدن رشد شاخص‌ها وجود خواهد داشت.

ورود پول حقیقی به بورس کاهش یافت؛ خریداران عقب‌نشینی کردند؟

بررسی جریان پول حقیقی یکی دیگر از بخش‌های مهم تحلیل بازار است.

در ساعات ابتدایی معاملات سه‌شنبه، تقاضای حقیقی‌ها افزایش چشمگیری داشت. گزارش منتشرشده از معاملات صبح، ورود حدود هزار و ۷۷۴ میلیارد تومان پول حقیقی به سهام و صندوق‌های سهامی را ثبت کرده بود.

اما در پایان معاملات، میزان ورود خالص پول نسبت به ساعات ابتدایی کاهش پیدا کرد.

در گزارش مبنای این تحلیل، ورود نهایی پول حقیقی ۴۶۲ میلیارد تومان اعلام شده است. در مقابل، گزارش دیگری از معاملات پایانی رقم حدود ۵۰۰ میلیارد تومان را ثبت کرده و منبعی دیگر ۳۴۸.۸ میلیارد تومان گزارش داده است.

بنابراین بهتر است به‌جای تکیه بر یک رقم دقیق، به روند مشترک گزارش‌ها توجه شود: جریان خالص پول در محدوده مثبت باقی ماند، اما بخش قابل توجهی از قدرت اولیه تقاضا در ادامه معاملات کاهش یافت.

این وضعیت نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران حقیقی به‌طور کامل از بازار خارج نشده‌اند، اما برای خرید در قیمت‌های بالاتر احتیاط بیشتری نشان داده‌اند.

آیا بورس فردا با فشار فروش آغاز می‌شود؟

برای پیش‌بینی شروع معاملات چهارشنبه باید به رفتار سفارش‌ها در پایان روز سه‌شنبه توجه کرد.

در معاملات امروز، باوجود کاهش قدرت خریداران، تعداد صف‌های خرید همچنان بیشتر از صف‌های فروش گزارش شد.

این موضوع می‌تواند زمینه آغاز متعادل یا مثبت بازار فردا را فراهم کند؛ اما تضمینی برای ادامه رشد نیست.

اگر خریداران در مرحله پیش‌گشایش و دقایق ابتدایی سفارش‌های خود را حفظ کنند، احتمال افزایش تقاضا وجود خواهد داشت.

در مقابل، اگر فروشندگان با عرضه‌های سنگین وارد شوند و سفارش‌های خرید کاهش یابد، ممکن است بازار بار دیگر با نوسان یا افت قیمت مواجه شود.

نکته تعیین‌کننده این است که آیا تقاضا پس از عبور از دقایق ابتدایی نیز ادامه خواهد یافت یا خیر.

پیش‌بینی بورس فردا چهارشنبه ۲۹ مهر ۱۴۰۵؛ سه سناریوی مهم

با توجه به رفتار معاملات سه‌شنبه، سه سناریو برای بورس چهارشنبه قابل بررسی است.

این سناریوها بر مبنای داده‌های تا پایان ۲۸ مهر تدوین شده‌اند و نباید به‌عنوان پیش‌بینی قطعی یا سیگنال معاملاتی تلقی شوند.

حمایت و مقاومت شاخص کل بورس کجاست؟

با توجه به رفتار شاخص کل در معاملات اخیر، چند محدوده می‌توانند در تحلیل کوتاه‌مدت مورد توجه قرار بگیرند.

سطح ۸ میلیون و ۲۵۳ هزار واحد که نزدیک به نقطه آغاز معاملات سه‌شنبه بود، یکی از نواحی مهم برای بررسی پایداری قیمت‌هاست.

در صورت کاهش شاخص به زیر این محدوده، باید دید آیا خریداران دوباره وارد بازار می‌شوند یا فشار عرضه افزایش پیدا می‌کند.

در سمت مقابل، محدوده ۸ میلیون و ۳۰۰ هزار واحد می‌تواند نخستین ناحیه مورد توجه برای ارزیابی بازگشت قدرت تقاضا باشد.

سقف روزانه حدود ۸ میلیون و ۳۸۶ هزار واحد نیز نقطه مرجع دیگری است؛ زیرا شاخص سه‌شنبه پس از نزدیک شدن به این سطح با افزایش فشار فروش مواجه شد.

البته این ارقام صرفاً نواحی تحلیلی برگرفته از معاملات گذشته هستند و حمایت یا مقاومت قطعی محسوب نمی‌شوند.

تأثیر ریسک‌های سیاسی بر پیش‌بینی بورس فردا

یکی از مهم‌ترین عوامل اثرگذار بر بازار سرمایه ایران، وضعیت تحولات سیاسی و امنیتی منطقه است.

در شرایط افزایش نااطمینانی، سرمایه‌گذاران ممکن است برای کاهش ریسک، بخشی از دارایی‌های خود را به فروش برسانند یا نقدینگی بیشتری نگهداری کنند.

چنین رفتاری می‌تواند فشار فروش را در نمادهای بزرگ افزایش دهد.

در مقابل، انتشار اخبار معتبر درباره کاهش تنش‌ها ممکن است به بهبود انتظارات معامله‌گران کمک کند.

بااین‌حال، اثر اخبار سیاسی بر تمام شرکت‌ها یکسان نیست.

برای مثال، شرکت‌های صادرات‌محور ممکن است هم‌زمان از تغییر نرخ ارز و محدودیت‌های تجاری تأثیر بپذیرند، درحالی‌که شرکت‌های داخلی بیشتر تحت تأثیر تقاضای مصرفی و هزینه‌های تولید قرار دارند.

بنابراین، حتی در صورت انتشار اخبار مثبت یا منفی، واکنش صنایع مختلف می‌تواند متفاوت باشد.

کدام گروه‌های بورسی در معاملات چهارشنبه اهمیت بیشتری دارند؟

در معاملات سه‌شنبه، رفتار نمادهای بزرگ نقش مهمی در محدود شدن رشد شاخص کل داشت.

بر اساس گزارش پایانی بازار، نماد فارس با اثر مثبت و نماد فملی با اثر منفی قابل توجه بر شاخص کل همراه بودند.

ازاین‌رو، رفتار صنایع فلزات اساسی، پتروشیمی و سایر شرکت‌های بزرگ می‌تواند برای ارزیابی جهت شاخص کل در روز چهارشنبه مهم باشد.

در مقابل، ادامه تقاضا در صنایع کوچک‌تر می‌تواند به حفظ فضای مثبت شاخص هم‌وزن کمک کند.

بااین‌حال، افزایش تقاضا در یک گروه الزاماً به معنای مناسب بودن تمامی نمادهای آن برای سرمایه‌گذاری نیست.

وضعیت سودآوری، ارزش‌گذاری، نقدشوندگی و ریسک‌های اختصاصی هر شرکت باید جداگانه بررسی شود.

سه نشانه تعیین‌کننده برای معاملات بورس فردا

برای تشخیص وضعیت واقعی تقاضا در معاملات چهارشنبه، توجه هم‌زمان به سه متغیر اهمیت دارد:

• رفتار شاخص کل پس از بازگشایی: آیا رشد ابتدایی حفظ می‌شود یا دوباره افزایش عرضه مانع ادامه صعود خواهد شد؟

• جریان پول حقیقی: آیا تقاضا نسبت به پایان سه‌شنبه تقویت می‌شود یا بازار با خروج نقدینگی مواجه خواهد شد؟

• وضعیت نمادهای بزرگ و شاخص هم‌وزن: آیا تقاضا از سهام کوچک به نمادهای شاخص‌ساز گسترش پیدا می‌کند یا اختلاف عملکرد دو شاخص ادامه می‌یابد؟

هم‌زمانی بهبود این نشانه‌ها می‌تواند ارزیابی مثبت‌تری از پایداری بازار ایجاد کند.

جمع‌بندی؛ بورس فردا سبز می‌ماند یا اصلاح می‌کند؟

معاملات سه‌شنبه ۲۸ مهر ۱۴۰۵ نشان داد بازار سهام هنوز میان قدرت خریداران و فشار فروش در سطوح بالاتر گرفتار است.

شاخص کل باوجود رشد بیش از ۱۳۰ هزار واحدی در ابتدای معاملات، بخش عمده افزایش خود را از دست داد و تنها با رشد حدود ۱۸ هزار واحدی بسته شد.

در مقابل، شاخص هم‌وزن عملکرد مناسب‌تری داشت و بخش قابل توجهی از نمادها مثبت باقی ماندند؛ موضوعی که از تداوم تقاضا در برخی گروه‌های بازار حکایت دارد.

برآیند داده‌ها برای چهارشنبه ۲۹ مهر، سناریوی بازاری نوسانی با امکان ادامه تقاضا در نمادهای کوچک و متوسط را مطرح می‌کند؛ اما تداوم رشد شاخص کل به کاهش فشار فروش در شرکت‌های بزرگ وابسته خواهد بود.

اگر ورود پول حقیقی افزایش یابد و خریداران بتوانند عرضه‌ها را جذب کنند، احتمال ادامه بهبود بازار وجود خواهد داشت. در مقابل، تکرار فشار فروش ساعات پایانی سه‌شنبه می‌تواند باعث محدود شدن رشد یا اصلاح مجدد شاخص‌ها شود.

در نهایت، برای تشخیص جهت بورس فردا، حفظ تقاضا در طول جلسه معاملاتی اهمیت بیشتری از مثبت یا منفی بودن دقایق ابتدایی خواهد داشت.