سقوط سنگین بورس امروز ۲۵ مهر ۱۴۰۵؛ ریزش ۱۶۰ هزار واحدی شاخص کل و فرار ۸ همت پول حقیقی | پیش‌بینی بورس فردا
بازار سهام ایران در نخستین روز کاری هفته چهارم مهرماه با موج گسترده فروش مواجه شد؛ موجی که تقریباً تمام گروه‌های بزرگ و کوچک بازار را تحت تأثیر قرار داد.
شاخص کل بورس تهران که در پایان معاملات چهارشنبه گذشته در محدوده هشت میلیون و ۴۲۵ هزار واحد قرار داشت، امروز حدود ۱۶۰ هزار و ۵۶۱ واحد کاهش یافت و به سطح هشت میلیون و ۲۶۵ هزار واحد رسید.
این افت معادل حدود ۱.۹۱ درصد ارزش شاخص کل است و نشان می‌دهد بازار در یک روز بخش قابل‌توجهی از رشد معاملات گذشته را از دست داده است.
شاخص کل هم‌وزن نیز با کاهش ۳۳ هزار و ۶۸۸ واحدی، در محدوده دو میلیون و ۱۹۲ هزار واحد متوقف شد.
ریزش هم‌زمان دو شاخص اهمیت زیادی دارد؛ زیرا نشان می‌دهد فشار فروش تنها به شرکت‌های بزرگ و شاخص‌ساز محدود نبوده و بخش وسیعی از سهام شرکت‌های کوچک و متوسط را نیز درگیر کرده است.
با این حال، افت درصدی شاخص کل بیشتر از شاخص هم‌وزن بود؛ موضوعی که از فشار قابل‌توجه بر نمادهای بزرگ بازار نیز حکایت دارد.
جدول وضعیت بورس امروز ۲۵ مهر ۱۴۰۵
مهم‌ترین آمار معاملات امروز براساس داده‌های گزارش‌شده به شرح زیر است:
| شاخص معاملاتی | وضعیت امروز |
|---|---|
| شاخص کل بورس | حدود ۸٬۲۶۵٬۰۰۰ واحد |
| تغییر شاخص کل | ۱۶۰٬۵۶۱ واحد کاهش |
| افت درصدی شاخص کل | حدود ۱.۹۱ درصد |
| شاخص کل هم‌وزن | حدود ۲٬۱۹۲٬۰۰۰ واحد |
| تغییر شاخص هم‌وزن | ۳۳٬۶۸۸ واحد کاهش |
| ارزش معاملات گزارش‌شده | ۳۴.۷ همت |
| حجم معاملات | ۵۸.۳ میلیارد برگه سهم |
| خروج پول حقیقی | حدود ۷.۹ همت |
| سرانه خرید حقیقی | ۷۲ میلیون تومان |
| سرانه فروش حقیقی | ۱۴۸ میلیون تومان |
| تعداد صف فروش | ۵۴۴ صف |
| تعداد صف خرید | ۹۳ صف |
برخی منابع مستقل، به دلیل تفاوت زمان برداشت داده‌ها و دامنه نمادهای محاسبه‌شده، ارقام کمی متفاوتی منتشر کرده‌اند. از جمله شاخص پایانی ۸ میلیون و ۲۶۵ هزار و ۱۶۳ واحد و خروج ۷ هزار و ۹۷۳ میلیارد تومان پول از سهام و صندوق‌های سهامی نیز گزارش شده است.
چرا بورس امروز ریزش کرد؟ نقش تنش‌های سیاسی در افزایش فشار فروش
یکی از مهم‌ترین عوامل مطرح‌شده برای ریزش امروز بورس، نگرانی معامله‌گران از تحولات سیاسی و احتمال تشدید درگیری‌های منطقه‌ای است.
در شرایطی که اخبار مربوط به تنش میان ایران، آمریکا و اسرائیل همچنان مورد توجه فعالان اقتصادی قرار دارد، سرمایه‌گذاران ممکن است برای کاهش ریسک دارایی‌های خود تصمیم به فروش سهام بگیرند.
بازار سرمایه معمولاً به افزایش نااطمینانی واکنش نشان می‌دهد؛ زیرا ارزش‌گذاری سهام تا حد زیادی به پیش‌بینی درآمد و سودآوری شرکت‌ها در آینده وابسته است.
زمانی که چشم‌انداز فعالیت بنگاه‌ها، صادرات، هزینه تأمین مواد اولیه یا شرایط تجارت خارجی با ابهام مواجه شود، ارزیابی سود آینده شرکت‌ها نیز دشوارتر خواهد شد.
در چنین فضایی، برخی معامله‌گران به جای تمرکز بر گزارش‌های مالی شرکت‌ها، اولویت خود را به حفظ نقدشوندگی دارایی‌ها می‌دهند.
با این حال، نباید تمام افت امروز بورس را بدون شواهد کافی صرفاً به اخبار سیاسی نسبت داد. فشار فروش می‌تواند تحت تأثیر شناسایی سود پس از رشد قبلی بازار، تغییر انتظارات اقتصادی و وضعیت نقدینگی نیز تشدید شده باشد.
خروج ۷.۹ همت پول حقیقی؛ زنگ خطر برای بازار سهام
یکی از مهم‌ترین اتفاقات معاملات امروز، خروج نزدیک به هشت هزار میلیارد تومان پول حقیقی از سهام، حق‌تقدم و صندوق‌های سهامی بود.
این میزان خروج نقدینگی نشان می‌دهد ارزش فروش سرمایه‌گذاران حقیقی در مجموعه ابزارهای مورد بررسی، به‌مراتب بیشتر از خرید آن‌ها بوده است.
خروج پول حقیقی در کنار افت شاخص‌ها و افزایش صف‌های فروش، تصویری از بازاری ارائه می‌دهد که در آن بخشی از سرمایه‌گذاران تمایل بیشتری به کاهش موقعیت‌های سهامی داشته‌اند.
البته خروج پول حقیقی به معنای خروج همان مقدار نقدینگی از کل نظام مالی نیست.
در بسیاری از معاملات، فروش سهام توسط سرمایه‌گذاران حقیقی با خرید از سوی سرمایه‌گذاران حقوقی همراه می‌شود.
بنابراین آنچه تغییر می‌کند، ترکیب مالکیت و جریان خالص معاملات میان گروه‌های سرمایه‌گذار است.
همچنین صرف مشاهده خروج پول از بورس نمی‌تواند ثابت کند که تمام این منابع به بازار دلار، طلا یا سایر دارایی‌ها منتقل شده‌اند.
برای تعیین مقصد نقدینگی باید جریان ورود و خروج سرمایه در بازارهای دیگر نیز بررسی شود.
قدرت فروشندگان دو برابر خریداران شد؛ سرانه معاملات چه می‌گوید؟
آمار سرانه خرید و فروش حقیقی‌ها یکی دیگر از نشانه‌های فشار عرضه در معاملات امروز است.
بر اساس داده‌های گزارش‌شده، سرانه خرید حقیقی به ۷۲ میلیون تومان رسیده، در حالی که سرانه فروش حقیقی حدود ۱۴۸ میلیون تومان ثبت شده است.
به این ترتیب، میانگین ارزش فروش هر کد فروشنده بیش از دو برابر میانگین ارزش خرید هر کد خریدار بوده است.
نسبت قدرت خرید به فروش نیز حدود ۰.۴۹ محاسبه می‌شود.
این نسبت کمتر از یک نشان می‌دهد فروشندگان از نظر میانگین ارزش سفارش‌های انجام‌شده، برتری محسوسی نسبت به خریداران داشته‌اند.
البته این شاخص به‌تنهایی روند فردای بورس را پیش‌بینی نمی‌کند و باید در کنار حجم معاملات، وضعیت صف‌ها و ورود یا خروج نقدینگی بررسی شود.
۵۴۴ صف فروش در بورس؛ چرا خریداران عقب نشستند؟
یکی از برجسته‌ترین ویژگی‌های بازار امروز، افزایش قابل‌توجه تعداد و ارزش صف‌های فروش بود.
بر اساس آمار گزارش‌شده، ۵۴۴ نماد با صف فروش و ۹۳ نماد با صف خرید مواجه شدند.
ارزش سفارش‌های فروش نیز حدود ۲۱.۷ همت اعلام شده که بخش عمده آن در صف‌های فروش قرار داشته است.
در مقابل، ارزش سفارش‌های خرید حدود ۴.۵ همت گزارش شد.
این اختلاف نشان می‌دهد حجم تقاضای ثبت‌شده برای خرید سهام در برابر عرضه موجود محدود بوده است.
همچنین در یکی از گزارش‌های معاملاتی امروز، ۱۵۱ نماد مثبت و ۸۰۷ نماد منفی ثبت شده‌اند؛ به این معنا که در جامعه آماری همان گزارش، تنها حدود ۱۶ درصد نمادها رشد قیمت داشته‌اند.
البته آمار منابع دیگر از جمله تعداد ۱۶۳ نماد مثبت و ۷۰۶ نماد منفی نیز منتشر شده است که می‌تواند به تفاوت دامنه بازار مورد بررسی یا زمان ثبت اطلاعات مربوط باشد.
در مجموع، نقطه مشترک تمام این داده‌ها، غلبه گسترده عرضه بر تقاضاست.
دلار حواله گران شد؛ چرا سهام صادراتی از بورس حمایت نکردند؟
در کنار افزایش نگرانی‌های سیاسی، رشد قیمت دلار حواله یکی از تحولات مهم اقتصادی امروز بود.
براساس نرخ‌های اعلام‌شده مرکز مبادله، قیمت فروش حواله دلار امروز به ۱۸۱ هزار و ۶۴۱ تومان رسید که نسبت به پنجشنبه گذشته ۵۴۳ تومان افزایش نشان می‌دهد.
افزایش نرخ ارز تجاری از نظر نظری می‌تواند برای برخی شرکت‌های صادرات‌محور اهمیت مثبت داشته باشد؛ زیرا در صورت ثبات سایر شرایط، درآمد ارزی آن‌ها با نرخ ریالی بالاتری محاسبه می‌شود.
گروه‌هایی مانند پتروشیمی، فلزات اساسی و بخشی از شرکت‌های معدنی ممکن است از تغییر این نرخ تأثیر بپذیرند.
با این حال، اثر واقعی افزایش دلار حواله به ترکیب صادرات، هزینه مواد اولیه، نرخ تسعیر و سیاست فروش هر شرکت بستگی دارد.
در معاملات امروز، افزایش نرخ حواله نتوانست مانع فشار فروش بر بسیاری از نمادهای بزرگ شود.
این اتفاق نشان می‌دهد در شرایط افزایش ریسک، سرمایه‌گذاران ممکن است به تحولات کوتاه‌مدت و نیاز به نقدشوندگی بیش از بهبود احتمالی درآمد آینده شرکت‌ها توجه کنند.
کدام صنایع بیشترین معاملات و خروج پول را داشتند؟
بررسی آمار گروه‌های بورسی نشان می‌دهد صنایع شیمیایی، سیمان و سرمایه‌گذاری از نظر ارزش معاملات در میان گروه‌های فعال بازار قرار داشته‌اند.
در بخش حجم معاملات نیز گروه‌های بانکی، استخراج کانه‌های فلزی و فلزات اساسی مورد توجه بوده‌اند.
همچنین طبق داده‌های گزارش‌شده، گروه‌های صندوق‌های طلا، محصولات غیرفلزی و صندوق‌های انرژی بیشترین ورود پول حقیقی را تجربه کردند.
در مقابل، صندوق‌های درآمد ثابت، صنایع شیمیایی و فلزات اساسی با خروج نقدینگی مواجه شدند.
در میان نمادها نیز کخاک، وخاور و خبهمن با ورود پول و فولاد، وبملت و اروند با خروج پول حقیقی همراه بوده‌اند.
این آمار نشان می‌دهد حتی در یک روز نزولی، رفتار سرمایه‌گذاران در تمام صنایع یکسان نیست.
برای مثال، ورود پول به برخی صندوق‌های طلا ممکن است با تقاضای پوشش ریسک مرتبط باشد، اما برای نتیجه‌گیری درباره انگیزه دقیق خریداران به اطلاعات بیشتری نیاز است.
پیش‌بینی بورس فردا یکشنبه ۲۶ مهر ۱۴۰۵؛ سقوط ادامه دارد؟
پس از ریزش سنگین امروز، مسیر معاملات فردا به یکی از مهم‌ترین پرسش‌های فعالان بازار تبدیل شده است.
برای بررسی چشم‌انداز کوتاه‌مدت بورس می‌توان سه سناریو در نظر گرفت.
سناریوی نخست؛ ادامه فشار فروش: اگر ارزش صف‌های فروش بالا باقی بماند و تقاضای مؤثری وارد بازار نشود، احتمال تداوم نوسانات منفی وجود خواهد داشت.
سناریوی دوم؛ کاهش شدت ریزش: اگر بخشی از صف‌های فروش جمع‌آوری شود و خریداران حقوقی و حقیقی تقاضای بیشتری نشان دهند، ممکن است سرعت افت شاخص‌ها کاهش پیدا کند.
سناریوی سوم؛ بازگشت تقاضا: در صورت کاهش نگرانی‌های سیاسی و بهبود جریان نقدینگی، احتمال شکل‌گیری تقاضای تازه در برخی نمادهای بنیادی وجود دارد.
با این حال، هیچ‌یک از این سناریوها قطعی نیست.
مهم‌ترین متغیرهای قابل رصد در معاملات یکشنبه شامل ارزش صف‌های فروش، سرانه خرید و فروش، میزان خروج پول حقیقی و رفتار نمادهای بزرگ شاخص‌ساز خواهد بود.
جمع‌بندی؛ بورس تهران در آزمون بزرگ اعتماد سرمایه‌گذاران
معاملات بورس امروز شنبه ۲۵ مهر ۱۴۰۵ با کاهش حدود ۱۶۰ هزار واحدی شاخص کل و خروج نزدیک به هشت همت پول حقیقی به پایان رسید.
شاخص کل به محدوده هشت میلیون و ۲۶۵ هزار واحد عقب نشست و شاخص هم‌وزن نیز کاهش قابل‌توجهی را تجربه کرد.
افزایش صف‌های فروش، برتری سرانه فروش حقیقی نسبت به خرید و افت قیمت بخش بزرگی از نمادها نشان می‌دهد که فشار عرضه در بازار گسترده بوده است.
در همین حال، افزایش نرخ دلار حواله با وجود اهمیت بالقوه برای سودآوری برخی صنایع صادراتی، نتوانست به بهبود عمومی معاملات منجر شود.
مهم‌ترین پیام ریزش امروز بورس آن است که نااطمینانی و ضعف تقاضا فعلاً بر آثار مثبت احتمالی رشد ارز تجاری غلبه کرده‌اند. اکنون برای مشخص شدن مسیر بازار باید دید آیا در معاملات فردا خریداران قادر به جذب صف‌های فروش خواهند بود یا فشار عرضه همچنان ادامه پیدا می‌کند.