پیش بینی بورس شنبه ۱۸ مهر ۱۴۰۵؛ شاخص ۸ میلیون واحد را فتح کرد | رکوردشکنی ادامه دارد یا موج فروش آغاز می‌شود؟
معاملات چهارشنبه ۱۵ مهر ۱۴۰۵ یکی از مهم‌ترین روزهای بازار سرمایه در سال جاری بود.
براساس گزارش خبرگزاری تسنیم به نقل از داده‌های سازمان بورس، شاخص کل با رشد حدود ۱.۹ درصدی به ۸ میلیون و ۱۳۱ هزار و ۹۲ واحد رسید و نخستین عبور تاریخی از مرز ۸ میلیون واحد را ثبت کرد.
شاخص هم‌وزن نیز با افزایش حدود ۳۶ هزار و ۴۷۱ واحدی، در سطح ۲ میلیون و ۱۵۰ هزار و ۴۳۷ واحد قرار گرفت.
این رشد همزمان از آن جهت اهمیت دارد که نشان می‌دهد جریان صعودی تنها به چند شرکت بزرگ و شاخص‌ساز محدود نبوده است.
در واقع، برخلاف دوره‌هایی که شاخص کل افزایش پیدا می‌کند اما بیشتر سهامداران رشد محسوسی در پرتفوی خود نمی‌بینند، این بار بخش گسترده‌ای از بازار در مسیر صعود قرار گرفته است.
با این حال، رشد فراگیر به‌تنهایی تضمین نمی‌کند که معاملات شنبه نیز با همان شدت مثبت دنبال شوند.
جدول وضعیت بورس در پایان معاملات چهارشنبه ۱۵ مهر
| شاخص معاملاتی | آخرین وضعیت |
|---|---|
| شاخص کل بورس | ۸,۱۳۱,۰۹۲ واحد |
| رشد روزانه شاخص کل | حدود ۱۵۳,۹۲۰ واحد |
| بازدهی روزانه شاخص کل | ۱.۹۳ درصد |
| شاخص کل هم‌وزن | ۲,۱۵۰,۴۳۷ واحد |
| رشد شاخص هم‌وزن | ۱.۷۳ درصد |
| شاخص کل فرابورس | ۳۹,۶۵۸ واحد |
| ارزش معاملات خرد و پایانی سهام و صندوق‌های سهامی | ۴۱.۱۹۶ همت |
| ورود پول حقیقی در گزارش معاملات خرد | حدود ۴.۷ همت |
| نمادهای مثبت | ۷۱۷ نماد |
| نمادهای منفی | ۱۳۸ نماد |
منبع: داده‌های منتشرشده از سازمان بورس و گزارش پایانی بازار سرمایه در ۱۵ مهر. اختلاف جزئی برخی آمارهای نقدینگی و ارزش معاملات ناشی از تفاوت دامنه محاسبه معاملات خرد، صندوق‌ها و مرحله معاملات پایانی است.
رشد بورس فقط به نمادهای بزرگ محدود نبود
یکی از نشانه‌های مثبت معاملات چهارشنبه، همراهی شاخص هم‌وزن با شاخص کل بود.
شاخص کل معمولاً تحت تأثیر شرکت‌های بزرگ بازار قرار می‌گیرد؛ بنابراین افزایش قیمت چند نماد شاخص‌ساز می‌تواند آن را بالا ببرد، حتی اگر تعداد قابل توجهی از سهم‌های کوچک وضعیت مطلوبی نداشته باشند.
اما شاخص هم‌وزن تصویر متفاوتی از وضعیت عمومی قیمت سهام ارائه می‌دهد.
رشد ۱.۷۳ درصدی این شاخص نشان می‌دهد موج خرید در شرکت‌های کوچک‌تر و متوسط نیز قابل مشاهده بوده است.
طبق گزارش پایگاه خبری سرمایه و بورس، در پایان معاملات چهارشنبه ۷۱۷ نماد مثبت و ۱۳۸ نماد منفی بودند؛ یعنی حدود ۸۴ درصد نمادهای بررسی‌شده در محدوده مثبت قرار داشتند.
همچنین ۴۵۸ صف خرید در برابر تنها ۲۶ صف فروش ثبت شد.
این ارقام برتری محسوس تقاضا را نشان می‌دهند، اما برای پیش‌بینی شنبه باید دید چه میزان از این تقاضا در ابتدای هفته جدید حفظ می‌شود.
ورود پول حقیقی؛ مهم‌ترین پشتوانه صعود بورس
یکی دیگر از اتفاقات مثبت هفته گذشته، افزایش مشارکت سرمایه‌گذاران حقیقی بود.
در معاملات چهارشنبه، حدود ۴.۷ همت پول حقیقی وارد معاملات خرد سهام و صندوق‌های سهامی شد. برخی گزارش‌ها با دامنه محاسباتی متفاوت، ورود بیش از پنج همت را نیز ثبت کرده‌اند.
این اختلاف آماری به معنای تناقض در اصل روند نیست؛ هر دو گروه از داده‌ها از غلبه ورود پول بر خروج آن حکایت دارند.
اهمیت جریان نقدینگی حقیقی در این است که می‌تواند قدرت خرید تازه‌ای برای بازار ایجاد کند.
البته نباید هر ورود پول یک‌روزه را به معنی تغییر پایدار رفتار سرمایه‌گذاران دانست.
اگر این جریان در چند جلسه معاملاتی متوالی ادامه یابد، احتمال تثبیت روند صعودی بیشتر می‌شود؛ اما اگر همزمان با افزایش قیمت‌ها، ورود نقدینگی کاهش پیدا کند، بازار ممکن است با افزایش عرضه مواجه شود.
در نتیجه، برای معاملات شنبه تداوم ورود پول حقیقی حتی از میزان رشد اولیه شاخص اهمیت بیشتری خواهد داشت.
ارزش معاملات ۴۱ همتی چه پیامی دارد؟
ارزش معاملات خرد و معاملات پایانی سهام و صندوق‌های سهامی در چهارشنبه به حدود ۴۱ هزار و ۱۹۶ میلیارد تومان رسید.
این رقم در مقایسه با بیش از ۳۱ همت معاملات روز سه‌شنبه، رشد محسوسی نشان می‌دهد.
افزایش ارزش معاملات در یک بازار صعودی معمولاً از مشارکت بیشتر سرمایه‌گذاران و تقویت گردش نقدینگی حکایت دارد.
با این حال، ارزش معاملات بالا همیشه به معنای ادامه رشد نیست.
اگر معاملات پرحجم با افزایش قیمت و ورود پول همراه باشند، می‌توان آن را نشانه قدرت تقاضا دانست. اما اگر در سقف‌های قیمتی، حجم معاملات بالا برود و همزمان قیمت‌ها عقب‌نشینی کنند، ممکن است نشانه افزایش فشار فروش باشد.
به همین دلیل بررسی همزمان ارزش معاملات، قیمت پایانی نمادها و جریان پول حقیقی ضروری است.
در بورس شنبه، کیفیت معاملات مهم‌تر از ثبت یک عدد بزرگ برای ارزش دادوستدها خواهد بود.
خطر شناسایی سود در معاملات شنبه
مهم‌ترین ریسک کوتاه‌مدت بازار، سرعت بالای رشد شاخص است.
شاخص کل بورس در پایان معاملات دوشنبه ۱۳ مهر در محدوده ۷ میلیون و ۷۹۰ هزار واحد قرار داشت، اما تنها طی دو جلسه معاملاتی به بیش از ۸ میلیون و ۱۳۱ هزار واحد رسید.
این یعنی نماگر اصلی بازار در دو روز حدود ۳۴۱ هزار واحد افزایش پیدا کرده است.
چنین رشدی می‌تواند بخشی از معامله‌گران کوتاه‌مدت را به فروش سهام و ذخیره سود ترغیب کند.
طبیعی است سرمایه‌گذاری که در قیمت‌های پایین‌تر وارد بازار شده، با مشاهده بازدهی قابل توجه تصمیم بگیرد بخشی از دارایی خود را نقد کند.
در معاملات چهارشنبه نیز نشانه‌هایی از این رفتار دیده شد؛ شاخص پس از نزدیک شدن به محدوده ۸ میلیون و ۱۳۲ هزار واحد، برای مدتی با افزایش عرضه مواجه شد، اما بازگشت خریداران اجازه نداد مسیر بازار تغییر کند.
در روز شنبه نیز ممکن است بازار با الگویی مشابه روبه‌رو شود؛ شروع مثبت، افزایش عرضه در میانه معاملات و سپس تلاش خریداران برای جذب فروش‌ها.
شاخص ۸ میلیون واحدی حمایت بورس می‌شود؟
عبور از مرز ۸ میلیون واحد یک اتفاق مهم روانی برای بازار سرمایه محسوب می‌شود.
پیش از معاملات چهارشنبه، این سطح به‌عنوان یکی از اهداف مورد توجه معامله‌گران مطرح بود؛ اما اکنون بورس از آن عبور کرده است.
از منظر تحلیل تکنیکال، یک مقاومت شکسته‌شده در صورت تثبیت قیمت بالای آن می‌تواند به ناحیه حمایت تبدیل شود.
بنابراین مهم‌ترین مسئله این نیست که شاخص یک‌بار از ۸ میلیون واحد عبور کرده، بلکه این است که آیا می‌تواند در معاملات بعدی نیز بالای این مرز باقی بماند یا خیر.
اگر شاخص در روز شنبه با افزایش عرضه مواجه شود اما همچنان فاصله خود را با مرز ۸ میلیون واحد حفظ کند، این رفتار می‌تواند نشانه ادامه قدرت خریداران باشد.
در مقابل، بازگشت سریع به زیر این سطح و همزمان افزایش خروج پول، احتمال ورود بازار به یک اصلاح عمیق‌تر را تقویت خواهد کرد.
البته سطح ۸ میلیون واحد یک مرز روانی و تحلیلی است و حمایت قطعی محسوب نمی‌شود.
نقش دلار و اخبار سیاسی در پیش‌بینی بورس شنبه
بازار سرمایه در کنار عوامل معاملاتی، تحت تأثیر شرایط کلان اقتصادی نیز قرار دارد.
قیمت دلار در آخرین روز معاملاتی هفته دوم مهر در محدوده ۲۶۵ هزار تومان بسته شد و همچنان نسبت به هفته‌های گذشته در سطح بالایی قرار دارد.
افزایش نرخ ارز می‌تواند از نظر ریالی بر درآمد برخی شرکت‌های صادرات‌محور مانند پتروشیمی‌ها، فلزات اساسی و شرکت‌های معدنی اثر بگذارد.
اما این رابطه کاملاً مستقیم نیست؛ زیرا سیاست‌های ارزی، هزینه مواد اولیه، نرخ انرژی، محدودیت صادرات و شرایط فروش شرکت‌ها نیز در سودآوری آنها نقش دارند.
همزمان، تحولات سیاسی منطقه و اخبار مرتبط با ایران و آمریکا می‌توانند انتظارات سهامداران را تغییر دهند.
از یک طرف، کاهش نگرانی درباره درگیری نظامی فوری می‌تواند فضای روانی بازار را آرام‌تر کند؛ از طرف دیگر، ادامه تحریم‌های اقتصادی و محدودیت‌های تجارت خارجی می‌تواند بر برخی صنایع فشار وارد کند.
در چنین شرایطی، واکنش بورس شنبه به اخبار پایان هفته یکی از عوامل تعیین‌کننده خواهد بود.
کدام گروه‌های بورسی شنبه بیشتر مورد توجه خواهند بود؟
در صورت ادامه رشد شاخص کل، احتمال دارد شرکت‌های بزرگ و نقدشونده همچنان در کانون توجه معامله‌گران باقی بمانند.
گروه فلزات اساسی، شرکت‌های معدنی، پتروشیمی‌ها و پالایشی‌ها به دلیل وزن قابل توجه در شاخص کل می‌توانند در تعیین جهت نماگر اصلی نقش داشته باشند.
در معاملات چهارشنبه نیز نمادهای فارس و فملی مجموعاً حدود ۵۵ هزار واحد اثر مثبت بر شاخص کل داشتند.
از سوی دیگر، اگر شاخص هم‌وزن روند مثبت خود را حفظ کند، گروه‌های کوچک‌تر نیز ممکن است به حرکت صعودی ادامه دهند.
با این حال، افزایش قیمت سهام یک صنعت به‌تنهایی دلیل کافی برای ارزندگی تمام شرکت‌های آن نیست.
بررسی سودآوری، گزارش‌های ماهانه، نسبت قیمت به درآمد و وضعیت بدهی شرکت‌ها همچنان ضروری است؛ به‌خصوص پس از چند روز رشد سریع که ممکن است فاصله قیمت بازار با ارزش بنیادی بعضی نمادها افزایش یافته باشد.
پیش‌بینی بورس شنبه ۱۸ مهر ۱۴۰۵؛ سه سناریوی اصلی
سناریوی اول: ادامه صعود و ثبت رکورد جدید
اگر ورود پول حقیقی ادامه پیدا کند و ارزش معاملات در سطوح بالا باقی بماند، شاخص کل می‌تواند رکورد چهارشنبه را پشت سر بگذارد.
در این سناریو، حفظ سطح ۸ میلیون و ۱۳۱ هزار واحد و عبور از سقف اخیر، احتمال حرکت به سمت محدوده‌های بالاتر از جمله ۸ میلیون و ۲۰۰ هزار واحد را افزایش می‌دهد.
با این حال، رسیدن به این محدوده یک سناریوی تحلیلی است و نباید نتیجه قطعی معاملات تلقی شود.
سناریوی دوم: رشد اولیه و افزایش عرضه
در این وضعیت، بورس شنبه با تقاضای مناسب آغاز می‌شود، اما معامله‌گران کوتاه‌مدت از رشد قیمت‌ها برای شناسایی سود استفاده می‌کنند.
در نتیجه ممکن است شاخص کل نوسان زیادی داشته باشد و حتی بخشی از رشد اولیه خود را از دست بدهد.
اگر عرضه‌ها با ورود پول تازه جذب شوند و صف‌های فروش گسترش پیدا نکنند، چنین رفتاری الزاماً به معنای پایان روند صعودی نخواهد بود.
سناریوی سوم: اصلاح قیمت پس از رکوردشکنی
اگر اخبار منفی سیاسی یا اقتصادی منتشر شود و همزمان جریان پول حقیقی تغییر جهت دهد، احتمال افزایش فشار فروش وجود دارد.
در این شرایط، شاخص ممکن است بخشی از رشد سریع روزهای اخیر را اصلاح کند.
محدوده ۸ میلیون واحد در این سناریو یکی از مهم‌ترین سطوحی است که واکنش بازار به آن مورد توجه خواهد بود.
سه نشانه تعیین‌کننده برای بورس شنبه
سه شاخص می‌تواند در ساعات ابتدایی معاملات تصویر روشن‌تری از آینده بازار ارائه کند.
نخست، ورود یا خروج پول حقیقی است. اگر تقاضای سرمایه‌گذاران حقیقی ادامه یابد، امکان جذب عرضه‌های ناشی از شناسایی سود بیشتر خواهد بود.
دوم، وضعیت شاخص هم‌وزن است. ادامه همراهی آن با شاخص کل نشان می‌دهد تقاضا همچنان در بخش وسیعی از بازار جریان دارد.
سوم، نسبت صف‌های خرید به فروش و ارزش معاملات است. کاهش شدید تعداد نمادهای مثبت همراه با افت گردش معاملات می‌تواند هشداری درباره کاهش قدرت روند باشد.
این شاخص‌ها باید در کنار یکدیگر بررسی شوند؛ زیرا هیچ‌کدام به‌تنهایی قادر به پیش‌بینی قطعی بازار نیستند.
جمع‌بندی؛ شنبه روز آزمون خریداران بورس است
بورس تهران هفته دوم مهر را با ثبت یک رکورد تاریخی به پایان رساند. شاخص کل از مرز ۸ میلیون واحد عبور کرد، شاخص هم‌وزن به محدوده ۲ میلیون و ۱۵۰ هزار واحد رسید، ارزش معاملات از ۴۱ همت گذشت و جریان نقدینگی حقیقی نیز همچنان مثبت بود.
این مجموعه آمار نشان می‌دهد روند صعودی بازار در پایان هفته از پشتوانه معاملاتی برخوردار بوده است.
با این حال، افزایش سریع قیمت‌ها احتمال شناسایی سود را بالا برده و باعث می‌شود معاملات شنبه لزوماً مانند چهارشنبه یکدست مثبت نباشد.
برآورد تحلیلی برای بورس شنبه ۱۸ مهر ۱۴۰۵، ادامه تقاضا همراه با افزایش احتمال نوسان و عرضه در نمادهای رشدکرده است.
اگر خریداران بتوانند عرضه‌ها را جذب کنند و شاخص بالای محدوده ۸ میلیون واحد باقی بماند، احتمال ثبت رکورد تازه افزایش خواهد یافت. اما کاهش محسوس ورود پول حقیقی و گسترش صف‌های فروش می‌تواند بازار را وارد دوره‌ای از استراحت و اصلاح کند.
در نهایت، مهم‌ترین سؤال بورس شنبه دیگر فتح کانال ۸ میلیون واحدی نیست؛ بلکه این است که آیا نقدینگی تازه توان حفظ این رکورد تاریخی را دارد یا خیر.