پیش بینی بورس فردا یکشنبه ۱۲ مهر ۱۴۰۵؛ خروج ۴.۱ همت پول حقیقی زنگ خطر شد / شاخص دوباره به ۷.۹ میلیون می‌رسد؟
شنبه با قدرت خریداران آغاز شد. شاخص کل در دقایق ابتدایی بیش از ۱۳۰ هزار واحد رشد کرد و برای مدتی وارد محدوده ۷.۹ میلیون واحد شد؛ اما افزایش عرضه باعث شد بخش اعظم این حرکت از بین برود.
در پایان، شاخص کل تنها ۰.۲۸ درصد رشد کرد و در سطح ۷ میلیون و ۷۸۸ هزار و ۳۴۲ واحد قرار گرفت. شاخص هم‌وزن نیز با افزایش حدود ۱۴۱۳ واحدی، معادل فقط ۰.۰۷ درصد، به سطح ۲ میلیون و ۶۸ هزار و ۱۰۱ واحد رسید.
این فاصله میان سقف روزانه و قیمت پایانی از مهم‌ترین سیگنال‌های بازار برای یکشنبه است. خریداران نشان دادند هنوز حاضرند در بازار فعال باشند، اما فروشندگانی که طی هفته گذشته سود قابل توجهی کسب کرده‌اند نیز در سطوح جدید قدرت گرفته‌اند.
شاخص کل تنها در چند جلسه از محدوده حدود ۷.۱۵ میلیون واحد تا نزدیک ۷.۸ میلیون واحد افزایش یافته است. بنابراین افزایش شناسایی سود در چنین سطحی رفتاری دور از انتظار نیست و لزوماً به معنای پایان روند صعودی تلقی نمی‌شود؛ اما کیفیت معاملات فردا مشخص خواهد کرد عرضه‌های شنبه صرفاً یک استراحت بوده یا مقدمه فشار فروش گسترده‌تر است.
خروج ۴.۱ همت پول حقیقی؛ مهم‌ترین هشدار بورس برای یکشنبه
مهم‌ترین نقطه ضعف معاملات شنبه، جریان نقدینگی حقیقی بود.
بر اساس آمار پایان بازار، حدود ۴ هزار و ۱۲۳ میلیارد تومان پول حقیقی از سهام، حق‌تقدم و صندوق‌های سهامی خارج شد. سرانه فروش حقیقی نیز ۱۳۸ میلیون تومان بود، در حالی که سرانه خرید حدود ۹۵ میلیون تومان ثبت شد و نسبت قدرت خرید به محدوده منفی ۱.۴۵ رسید.
این آمار در مقایسه با معاملات چهارشنبه اهمیت بیشتری پیدا می‌کند؛ زیرا بازار در آخرین جلسه هفته گذشته با ورود چند هزار میلیارد تومان پول حقیقی و جهش ۱۷۱ هزار واحدی شاخص روبه‌رو شده بود.
بنابراین جهت جریان پول طی دو جلسه به‌وضوح تغییر کرده است.
برای بورس یکشنبه، بازگشت پول حقیقی می‌تواند یکی از مهم‌ترین نشانه‌های حفظ روند صعودی باشد. اگر بازار مثبت شود اما همچنان خروج چندهمتی نقدینگی حقیقی ادامه داشته باشد، قدرت ظاهری شاخص نمی‌تواند به‌تنهایی نشانه پایداری تقاضا تلقی شود.
ارزش معاملات ۶۴ همتی؛ نکته مثبت بازار هنوز زنده است
در مقابل خروج پول، ارزش معاملات همچنان یکی از مهم‌ترین نقاط قوت بورس است.
ارزش معاملات سهام، حق‌تقدم و صندوق‌های سهامی شنبه به ۶۴ هزار و ۱۶۶ میلیارد تومان رسید؛ رقمی که در میان سه رکورد برتر تاریخی بورس قرار گرفته و تنها فاصله محدودی با رکورد حدود ۶۷ همتی ۲۵ شهریور داشته است. حجم معاملات نیز حدود ۱۲۳ میلیارد برگه سهم گزارش شد.
این موضوع نشان می‌دهد بازار فعلاً با خشکی نقدینگی مواجه نیست.
در یک روند صعودی سالم، افزایش عرضه بعد از چند روز رشد طبیعی است؛ مهم این است که آیا نقدینگی موجود توان جذب این عرضه را دارد یا خیر. ارزش بالای معاملات شنبه نشان داد بخش بزرگی از فروش‌ها خریدار داشته است.
اگر یکشنبه نیز ارزش معاملات در سطوح بالا باقی بماند، حتی یک بازار متعادل یا اندکی منفی نمی‌تواند به تنهایی به معنی تغییر روند باشد.
سفارش‌های خرید هنوز از فروش بیشتر است
یکی دیگر از نشانه‌های امیدوارکننده پایان معاملات، وضعیت سفارش‌های باقی‌مانده بود.
طبق آمار اقتصادنیوز، ارزش سفارش‌های خرید در پایان شنبه حدود ۷.۵۵ همت و سفارش‌های فروش حدود ۲.۳۱ همت بود. همچنین ۲۵۰ صف خرید در برابر ۱۷۲ صف فروش تشکیل شد.
برخی تابلوهای لحظه‌ای به دلیل تفاوت زمان ثبت داده، ارقام کمی متفاوت برای سفارش‌ها و تعداد نمادهای مثبت اعلام کرده‌اند؛ اما جهت کلی یکسان است: در پایان بازار، تقاضا کاملاً ناپدید نشده بود.
به همین دلیل، سناریوی یک ریزش یکپارچه برای یکشنبه از داده‌های شنبه قابل استخراج نیست. بازار بیشتر وارد یک مرحله آزمون عرضه شده است؛ جایی که خریداران باید نشان دهند توان جذب فروشندگان کوتاه‌مدت را دارند.
توقف ۶ نماد پالایشی؛ متغیر تازه معاملات یکشنبه
پس از پایان معاملات شنبه، یک خبر مهم نیز برای بورس منتشر شد. شش نماد پالایشی شامل شپنا، شبندر، شتران، شبریز، شراز و شاوان با عنوان بررسی وضعیت شفافیت اطلاعاتی ناشران در وضعیت تعلیق قرار گرفتند و حداکثر زمان تعلیق تا ۲۲ مهر اعلام شده است.
این اتفاق برای بازار یکشنبه اهمیت دارد، زیرا پالایشی‌ها جزو گروه‌های بزرگ و شاخص‌ساز بورس هستند و توقف همزمان چند نماد می‌تواند بخشی از گردش نقدینگی این صنعت را به سایر گروه‌ها منتقل کند.
از طرف دیگر، گزارش دیگری از معاملات شنبه از ابطال معاملات تعدادی از نمادهای پالایشی خبر داده است.
بنابراین رفتار نقدینگی در گروه‌هایی مانند فلزات اساسی، شیمیایی، خودرو، بانک و صندوق‌های کالایی در یکشنبه اهمیت بیشتری خواهد داشت.
دلار ۲۶۶ هزار تومانی به کمک بورس می‌آید؟
دلار آزاد شنبه با جهش حدود ۱۰ هزار تومانی به محدوده ۲۶۶ هزار تومان رسید.
رشد ارز از یک جهت می‌تواند انتظارات سودآوری اسمی شرکت‌های صادراتی و ارزش جایگزینی دارایی شرکت‌ها را تقویت کند و همین موضوع طی هفته‌های اخیر یکی از عوامل مورد توجه معامله‌گران بورس بوده است.
اما افزایش ارز الزاماً برای بورس بدون هزینه نیست. اگر رشد دلار همراه با افزایش ریسک سیاسی و نااطمینانی اقتصادی باشد، می‌تواند همزمان تقاضا برای طلا، ارز و سایر دارایی‌های امن را افزایش دهد و بخشی از نقدینگی را از بازار سهام دور کند.
به همین دلیل، در معاملات یکشنبه صرف بالا بودن دلار برای پیش‌بینی رشد بورس کافی نیست؛ باید دید پول حقیقی در عمل به کدام بازار حرکت می‌کند.
اخبار سیاسی همچنان متغیر بیرونی بازار است
فضای سیاسی منطقه همچنان برای بازار سرمایه دارای اهمیت است. آخرین گزارش‌های رویترز نشان می‌دهد کانال میانجیگری قطر میان ایران و آمریکا همچنان مطرح است و آمریکا درباره طرح هفت‌روزه پیشنهادی ایران بازخورد داده، اما اختلاف بر سر ترتیب اجرای اقدامات هنوز حل نشده است.
در سوی دیگر، گزارش‌های تازه‌تر همچنان از سطح بالای تنش نظامی و عدم قطعیت درباره موفقیت دیپلماسی حکایت دارند. رویترز در اول اکتبر گزارش داد ایران همزمان با ادامه تلاش دیپلماتیک، برای سناریوی تشدید درگیری نیز برنامه‌ریزی می‌کند.
این شرایط به معنای قطعی بودن هیچ‌یک از سناریوهای سیاسی نیست، اما توضیح می‌دهد چرا بازارهای ایران همچنان واکنش سریع و گاه متناقضی به خبرهای دیپلماتیک و امنیتی دارند.
برای بورس یکشنبه، هر خبر معتبر درباره کاهش یا افزایش تنش می‌تواند بر نرخ ارز، صنایع صادراتی و جریان کلی نقدینگی اثر بگذارد.
پیش‌بینی بورس فردا یکشنبه ۱۲ مهر ۱۴۰۵
برآیند داده‌های شنبه، احتمال یک بازار متعادل‌تر و نوسانی‌تر را نسبت به شروع پرقدرت امروز افزایش داده است.
در سناریوی مثبت، اگر عرضه‌های ابتدای بازار جذب شوند، خروج پول حقیقی متوقف شود و ارزش معاملات بالا بماند، شاخص کل می‌تواند دوباره برای بازپس‌گیری محدوده ۷.۸ تا ۷.۹ میلیون واحد تلاش کند. عبور پایدار از سقف شنبه، به مشارکت گسترده‌تر نمادها و بهبود شاخص هم‌وزن نیاز دارد.
در سناریوی میانه، بورس می‌تواند میان عرضه و تقاضا دست‌به‌دست شود؛ شاخص کل نوسان محدودی داشته باشد و صنایع مختلف مسیرهای متفاوتی را طی کنند. با توجه به جهش چندروزه بازار، این سناریو لزوماً منفی نیست و می‌تواند به تخلیه بخشی از فشار فروش کوتاه‌مدت کمک کند.
در سناریوی منفی، ادامه خروج چندهمتی پول حقیقی، کاهش ارزش معاملات و افزایش تعداد نمادهای منفی می‌تواند بازار را وارد یک اصلاح کوتاه‌مدت کند. در این وضعیت، حفظ محدوده ۷.۷ میلیون واحد برای شاخص کل اهمیت بیشتری پیدا می‌کند.
سه علامت تعیین‌کننده برای بورس یکشنبه
برای تشخیص مسیر واقعی معاملات فردا باید بیش از رنگ شاخص کل، به سه متغیر توجه کرد: خالص ورود یا خروج پول حقیقی، ارزش معاملات خرد و رفتار شاخص هم‌وزن.
بورس شنبه نشان داد در نزدیکی ۷.۹ میلیون واحد فروشندگان جدی‌تر می‌شوند؛ اما ارزش معاملات بالا و برتری سفارش‌های خرید نیز نشان داد خریداران هنوز بازار را ترک نکرده‌اند.
بنابراین چشم‌انداز یکشنبه را نمی‌توان «صعود قطعی» یا «ریزش قطعی» دانست. محتمل‌ترین تصویر بر اساس اطلاعات فعلی، بازاری دوطرفه با عرضه بیشتر از روزهای صعودی هفته گذشته است. اگر نقدینگی حقیقی دوباره به سهام بازگردد، تلاش برای ۷.۹ میلیون واحد می‌تواند از سر گرفته شود؛ اما اگر خروج پول شنبه تکرار شود، استراحت شاخص و اصلاح بخشی از رشد اخیر سناریوی پررنگ‌تری خواهد شد.
این تحلیل صرفاً بررسی سناریوهای احتمالی بازار بر اساس داده‌های معاملاتی و اخبار موجود تا شامگاه شنبه ۱۱ مهر است و به معنی توصیه یا سیگنال خرید و فروش نیست.