قیمت جهانی طلا امروز ۷ مهر ۱۴۰۵؛ اونس از کف هفتهفتهای برگشت / خطر ریزش بیشتر تمام شد؟
بازار جهانی طلا امروز پس از یکی از شدیدترین اصلاحهای هفتههای اخیر، اندکی به سمت بالا برگشت.
براساس تازهترین گزارش رویترز، قیمت هر اونس طلای نقدی با حدود ۰.۷ درصد افزایش به ۴۱۴۳ دلار و ۸۷ سنت رسیده است. قراردادهای آتی طلای آمریکا نیز حدود ۰.۲ درصد رشد کرده و در محدوده ۴۱۷۵ دلار قرار گرفتهاند.
این ارقام نسبت به نرخهای ساعات ابتدایی معاملات کمی بالاتر هستند. در ابتدای روز، طلا حوالی ۴۱۲۴ تا ۴۱۳۰ دلار معامله میشد؛ بنابراین افزایش نرخ در طول روز نشان میدهد بخشی از خریداران پس از سقوط شدید روز دوشنبه وارد بازار شدهاند.
با این حال، قیمت همچنان فاصله زیادی با محدوده ۴۲۸۵ دلار دارد که طلا هفته گذشته در آن قرار داشت.
طلا روز گذشته به پایینترین قیمت خود از پنجم اوت رسیده بود و به همین دلیل، افزایش امروز بیش از آنکه در حال حاضر نشانه یک روند صعودی تازه باشد، میتواند واکنشی به افت سنگین جلسه قبل تلقی شود.
چرا قیمت جهانی طلا سقوط کرد؟
مهمترین عامل فشار بر طلا، تغییر انتظارات بازار درباره سیاست پولی آمریکا است.
فدرال رزرو در ماه سپتامبر نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه افزایش داد و اکنون بخش بزرگی از معاملهگران انتظار دارند بانک مرکزی آمریکا در نشست بعدی نیز سیاست انقباضی را ادامه دهد.
براساس دادههای مورد استناد رویترز، بازار اکنون حدود ۷۰.۳ درصد احتمال برای افزایش دوباره نرخ بهره در نشست اکتبر در نظر گرفته است. این رقم نسبت به هفتههای گذشته بهشدت افزایش یافته است.
ابزار FedWatch گروه CME نیز احتمال تصمیمهای فدرال رزرو را از روی معاملات قراردادهای آتی نرخ وجوه فدرال محاسبه میکند و نشان میدهد انتظارات بازار در روزهای اخیر به سمت نرخهای بالاتر حرکت کرده است.
برای طلا این خبر چندان مطلوب نیست.
فلز زرد برخلاف اوراق قرضه سود دورهای پرداخت نمیکند. زمانی که نرخ بهره و بازده اوراق بالا میرود، سرمایهگذاران میتوانند از داراییهای کمریسکتر سود بیشتری دریافت کنند و در نتیجه هزینه فرصت نگهداری طلا افزایش مییابد.
بازده اوراق آمریکا دوباره به دشمن طلا تبدیل شد
بازار اوراق نیز فشار زیادی بر طلا وارد کرده است.
رویترز گزارش داده بازارهای اوراق دولتی جهان در مسیر یکی از ضعیفترین ماههای خود طی سالهای اخیر قرار گرفتهاند و بازده اوراق آمریکا تحت تأثیر افزایش نگرانیهای تورمی بالا رفته است. بازده اوراق دوساله خزانهداری آمریکا در سپتامبر نزدیک به ۶۰ واحد پایه افزایش یافته است.
بازده اوراق ۱۰ ساله آمریکا نیز در معاملات اخیر به بالای پنج درصد رسیده و بازار در حال آزمون سطوحی است که از سال ۲۰۰۷ تاکنون کمتر دیده شده بود. رویترز محدوده بالای پنج درصد را اکنون یکی از مهمترین نقاط فشار بر داراییهای پرریسک و طلا میداند.
اگر بازده اوراق در همین محدوده باقی بماند یا به سمت سقفهای جدید حرکت کند، طلا برای بازگشت پایدار به بالای ۴۲۰۰ دلار با مانع جدی روبهرو خواهد بود.
نفت چگونه قیمت طلا را پایین میآورد؟
در نگاه نخست، افزایش قیمت نفت میتواند برای طلا مثبت به نظر برسد؛ زیرا رشد انرژی معمولاً تورم را بالا میبرد و طلا نیز بهعنوان پوشش تورمی شناخته میشود.
اما شرایط فعلی کمی متفاوت است.
قیمت نفت امروز برای دومین جلسه متوالی افزایش یافته است. رویترز گزارش داده نفت برنت در معاملات ابتدایی سهشنبه حدود ۰.۶ درصد رشد کرده و به محدوده ۱۰۵.۹ دلار رسیده است، در حالی که WTI حوالی ۹۳.۳ دلار معامله شده است. نگرانی درباره اختلال عرضه در خاورمیانه مهمترین عامل حمایت از قیمت نفت بوده است.
افزایش نفت میتواند دوباره فشار تورمی ایجاد کند. اگر تورم بالا بماند، فدرال رزرو انگیزه بیشتری برای حفظ یا افزایش نرخ بهره خواهد داشت.
در چنین شرایطی، اثر افزایش نرخ بهره میتواند بر خاصیت پوشش تورمی طلا غلبه کند و فلز زرد را تحت فشار قرار دهد.
این همان تناقضی است که بازار امروز با آن روبهرو شده است: نفت گرانتر از یک سو نگرانی تورمی را افزایش میدهد، اما همان تورم احتمال نرخ بهره بالاتر را تقویت میکند و در نهایت میتواند به ضرر طلا تمام شود.
هشدار جدید عضو فدرال رزرو درباره تورم
اظهارات لیزا کوک، عضو هیأتمدیره فدرال رزرو، نیز توجه معاملهگران را جلب کرده است.
کوک اعلام کرده انتظار دارد فشارهای تورمی در ماههای آینده ادامه داشته باشد. او از دو عامل مهم نام برده است: افزایش تقاضای مرتبط با سرمایهگذاری در هوش مصنوعی و رشد قیمت نفت.
او البته بهطور مستقیم نگفته که حتماً افزایش دیگری در نرخ بهره ضروری است، اما تأکید کرده تصمیمهای بعدی به دادههای تورم، اشتغال و واکنش اقتصاد به افزایش قبلی نرخ بهره وابسته خواهد بود.
این موضع برای بازار طلا یک پیام روشن دارد: احتمال بازگشت سریع فدرال رزرو به سیاست پولی آسان فعلاً پایین است.
تنشهای ژئوپلیتیک؛ حمایت یا فشار برای طلا؟
کریستوفر طاهر، استراتژیست ارشد بازار در Exness، معتقد است تحولات ژئوپلیتیکی همچنان یکی از متغیرهای کلیدی طلا باقی خواهد ماند.
به گفته او، ادامه تنشها میتواند قیمت انرژی و بازده اوراق را بالا نگه دارد؛ در مقابل، پیشرفت قابل توجه در مسیر کاهش تنش میتواند بخشی از فشار موجود بر بازارها را کم کند.
این وضعیت باعث شده رابطه سنتی میان تنش سیاسی و قیمت طلا کمی پیچیدهتر شود.
معمولاً افزایش نااطمینانی ژئوپلیتیک به نفع طلاست، زیرا سرمایهگذاران به سمت داراییهای امن حرکت میکنند. اما اگر همان تنش باعث جهش نفت، افزایش تورم و در نهایت رشد نرخ بهره شود، بخشی از تقاضای پناهگاه امن طلا میتواند توسط فشار بازده اوراق خنثی شود.
به همین دلیل بازار فعلی تنها با یک متغیر هدایت نمیشود.
دادههای مهم آمریکا در راه است
بازار طلا در ادامه هفته با چند داده اقتصادی مهم آمریکا روبهرو خواهد بود.
معاملهگران ابتدا آمار اعتماد مصرفکننده و فرصتهای شغلی آمریکا را دنبال میکنند. پس از آن گزارش اشتغال بخش خصوصی ADP، شاخص قیمت هزینههای مصرف شخصی یا PCE و در نهایت آمار اشتغال بخش غیرکشاورزی آمریکا منتشر خواهد شد.
این دادهها اهمیت زیادی دارند؛ زیرا دو سوال اصلی بازار را پاسخ خواهند داد:
آیا اقتصاد آمریکا همچنان آنقدر قوی است که نرخ بهره بالاتر را تحمل کند؟ و آیا تورم همچنان نیازمند سیاست پولی سختگیرانهتر است؟
اگر دادههای اشتغال و تورم قویتر از انتظار منتشر شوند، احتمال افزایش نرخ بهره میتواند بیشتر شود و طلا دوباره تحت فشار قرار گیرد.
اما دادههای ضعیفتر، بهویژه در بخش اشتغال، میتوانند بازده اوراق را پایین بیاورند و زمینه بازگشت اونس را فراهم کنند.
نقره، پلاتین و پالادیوم هم تحت فشار قرار گرفتند
فشار فروش فقط به طلا محدود نشده است.
رویترز گزارش داده نقره، پلاتین و پالادیوم نیز در معاملات امروز ضعیف ظاهر شدهاند. نقره حدود ۰.۹ درصد، پلاتین نزدیک به ۱.۳ درصد و پالادیوم نیز حدود ۰.۸ درصد کاهش داشتهاند.
افت همزمان فلزات ارزشمند نشان میدهد بخشی از ضعف بازار به متغیرهای کلان مانند نرخ بهره و بازده اوراق مرتبط است و صرفاً به وضعیت اختصاصی طلا محدود نمیشود.
پیشبینی قیمت جهانی طلا؛ اونس دوباره به ۴۲۰۰ دلار میرسد؟
قیمت امروز در محدودهای حساس قرار گرفته است.
محدوده ۴۱۰۰ دلار اکنون نخستین حمایت روانی مهم طلا محسوب میشود. اگر قیمت بالای این سطح باقی بماند و بازده اوراق نیز از سقفهای فعلی عقبنشینی کند، بازار میتواند دوباره برای بازگشت به محدوده ۴۱۸۰ تا ۴۲۰۰ دلار تلاش کند.
عبور پایدار از ۴۲۰۰ دلار میتواند فشار فروش اخیر را کاهش دهد، اما تا زمانی که احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو بالای ۷۰ درصد باقی مانده و بازده اوراق ۱۰ ساله آمریکا بالای پنج درصد است، مسیر صعود آسان نخواهد بود.
در سناریوی نزولی، از دست رفتن محدوده ۴۱۰۰ دلار میتواند فروشندگان بیشتری را وارد بازار کند و احتمال آزمون کفهای پایینتر را افزایش دهد.
در مجموع، قیمت جهانی طلا امروز ۷ مهر ۱۴۰۵ از کف هفتهفتهای کمی فاصله گرفته، اما هنوز نشانه قطعی از پایان اصلاح دیده نمیشود. بازار اکنون میان تقاضای ناشی از نااطمینانیهای ژئوپلیتیکی و فشار نرخ بهره و بازده بالای اوراق گرفتار است.
در روزهای آینده، بیش از هر عامل دیگری باید سه متغیر را دنبال کرد: بازده اوراق خزانهداری آمریکا، احتمال افزایش نرخ بهره در اکتبر و دادههای تورم و اشتغال آمریکا. نتیجه این سه عامل تعیین خواهد کرد که بازگشت امروز طلا آغاز یک ترمیم پایدار است یا تنها یک توقف کوتاه در مسیر اصلاح قیمت.
