بورس تهران با جهش ۱۲۱ هزار واحدی برگشت؛ ۵۴۴ صف خرید در پایان بازار / پیشبینی بورس فردا دوشنبه ۶ مهر ۱۴۰۵
بازار سهام تنها در فاصله یک روز معاملاتی تغییر چهره داد. شنبه ۴ مهر، شاخص کل بیش از ۱۰۳ هزار واحد سقوط کرد و بیش از ۶ همت سرمایه حقیقی از بازار خارج شد؛ اما امروز بخش بزرگی از این فشار فروش جای خود را به تقاضای گسترده داد. این چرخش سریع نشان میدهد بورس همچنان در فضایی بسیار حساس به جریان پول، اخبار سیاسی و رفتار معاملهگران کوتاهمدت قرار دارد.
بر اساس دادههای پایان معاملات، شاخص کل با رشد بیش از ۱.۶ درصدی در سطح ۷ میلیون و ۲۷۴ هزار واحد ایستاد و شاخص هموزن نیز با افزایش حدود ۳۱ هزار و ۴۲۷ واحدی به محدوده یک میلیون و ۹۶۱ هزار واحد رسید. رشد همزمان شاخص کل و هموزن نکته مهمی است؛ زیرا نشان میدهد تقاضای امروز صرفاً در چند سهم بزرگ و شاخصساز متمرکز نبود و بخش وسیعی از بازار در حرکت صعودی مشارکت داشت.
بورس امروز چرا ناگهان صعودی شد؟
مهمترین تفاوت بازار امروز با شنبه را باید در سمت تقاضا جستوجو کرد.
حدود ۸۸ درصد نمادها معاملات خود را در محدوده مثبت به پایان رساندند و ۵۴۴ صف خرید در مقابل تنها ۲۲ صف فروش باقی ماند. چنین آماری نشان میدهد فروشندگان در بخش مهمی از بازار عقبنشینی کردند و خریداران توانستند کنترل تابلو را در اختیار بگیرند.
با این حال، جهش امروز را نباید جدا از افت روز قبل تحلیل کرد. بخشی از تقاضایی که امروز وارد بازار شد میتواند واکنشی به کاهش شدید قیمتها در شنبه باشد؛ به عبارت دیگر، برخی معاملهگران پس از افت سنگین سهام، قیمتها را برای خرید کوتاهمدت جذاب تشخیص دادهاند.
به همین دلیل، یک روز مثبت بهتنهایی برای نتیجهگیری درباره پایان اصلاح بورس کافی نیست.
ورود ۲.۲ همت پول حقیقی؛ مهمترین سیگنال مثبت بازار
یکی از مهمترین اتفاقات معاملات یکشنبه، بازگشت پول حقیقی به سهام بود.
حدود ۲.۲ هزار میلیارد تومان پول حقیقی وارد معاملات خرد سهام، حقتقدم و صندوقهای سهامی شد؛ در حالی که تنها یک روز قبل بیش از ۶ هزار میلیارد تومان سرمایه حقیقی از بازار خارج شده بود.
ارزش معاملات خرد نیز در محدوده ۳۲.۷ هزار میلیارد تومان و حجم معاملات نزدیک به ۶۶.۴ میلیارد سهم قرار گرفت.
این تغییر جهت نقدینگی از آن جهت اهمیت دارد که رشد شاخص بدون ورود پول تازه معمولاً پایداری کمتری دارد. زمانی که سرمایه حقیقی همزمان با افزایش قیمت سهام وارد بازار میشود، میتوان گفت بخشی از تقاضا صرفاً حاصل جمع شدن صفهای فروش نیست و پول تازه نیز در معاملات حضور دارد.
اما هنوز یک علامت احتیاط وجود دارد.
قدرت خریداران هنوز کاملاً بر فروشندگان غلبه نکرد
با وجود سبزپوشی گسترده بازار، سرانه خرید حقیقی حدود ۸۷ میلیون تومان و سرانه فروش در محدوده ۹۱ میلیون تومان گزارش شده است.
به این ترتیب، نسبت قدرت خرید به فروش نزدیک ۰.۹۵ قرار گرفته است.
معنای این عدد آن است که اگرچه تعداد نمادهای مثبت و صفهای خرید بسیار بالاست، میانگین قدرت سفارش فروش حقیقی همچنان اندکی بیشتر از خرید است.
بنابراین تصویر بازار امروز دو بخش دارد: از یک طرف، گستردگی تقاضا و ورود پول حقیقی بسیار مثبت بوده؛ از طرف دیگر، هنوز نمیتوان گفت فروشندگان بزرگ بهطور کامل از بازار عقبنشینی کردهاند.
این موضوع در معاملات دوشنبه اهمیت ویژهای پیدا خواهد کرد.
۵۴۴ صف خرید چه سیگنالی برای بورس فردا دارد؟
در پایان معاملات امروز، ۵۴۴ نماد در صف خرید قرار داشتند و تنها ۲۲ صف فروش باقی مانده بود. ارزش سفارشهای خرید در دقایق پایانی نیز حدود ۱۴.۷ هزار میلیارد تومان گزارش شده است.
باقی ماندن چنین حجم تقاضایی تا پایان بازار معمولاً میتواند به پیشگشایش مثبت روز بعد کمک کند؛ زیرا بخشی از خریداران امروز موفق به دریافت سهم نشدهاند و احتمال دارد سفارشهای خود را در معاملات دوشنبه نیز تکرار کنند.
اما نکته مهم این است که صف خرید الزاماً به معنای ادامه رشد در تمام ساعات فردا نیست.
پس از رشد بیش از ۱.۶ درصدی شاخصها در یک روز، معاملهگران کوتاهمدت ممکن است در بازار دوشنبه برای شناسایی سود وارد سمت فروش شوند. بنابراین آزمون اصلی بورس فردا نه در چند دقیقه ابتدایی، بلکه پس از باز شدن صفها و افزایش حجم معاملات خواهد بود.
بازار امروز چقدر از ریزش شنبه را جبران کرد؟
شنبه شاخص کل با افت حدود ۱۰۳ هزار واحدی مواجه شده بود، اما امروز بیش از ۱۲۱ هزار واحد رشد کرد. از منظر عدد شاخص، افزایش امروز حتی از میزان افت روز گذشته بیشتر بوده است.
با این حال، وضعیت پول حقیقی هنوز کاملاً جبران نشده است.
اگر روز شنبه بیش از ۶ همت سرمایه حقیقی از بازار خارج شده و امروز حدود ۲.۲ همت برگشته باشد، هنوز بخش قابلتوجهی از نقدینگی خارجشده به سهام بازنگشته است.
این تفاوت یکی از مهمترین دلایلی است که باعث میشود رشد امروز را فعلاً «بازگشت قدرتمند تقاضا» بدانیم، نه الزاماً تأیید یک روند صعودی پایدار.
اخبار ایران و آمریکا همچنان بورس را تحت تاثیر قرار میدهد
در کنار متغیرهای معاملاتی، فضای سیاسی همچنان یکی از عوامل اثرگذار بر ریسک بازار سرمایه است.
دونالد ترامپ روز شنبه اعلام کرد پیشنهاد ایران درباره یک چارچوب هفتروزه شامل بازگشایی تنگه هرمز را رد کرده است. در مقابل، عباس عراقچی گفته ایران هنوز پاسخ رسمی آمریکا را از طریق میانجیها دریافت نکرده و تهران همچنان بر راهحل مذاکرهشده تأکید دارد. رویترز نیز امروز همین اختلاف میان موضع علنی واشنگتن و انتظار تهران برای دریافت پاسخ رسمی از مسیر میانجیها را گزارش کرده است.
برای بازار سهام، مهمترین اثر چنین تحولاتی از مسیر «ریسک» منتقل میشود. کاهش تنش میتواند انتظارات معاملهگران نسبت به فضای اقتصادی و جریان سرمایه را تغییر دهد و تشدید درگیری نیز میتواند رفتار محتاطانهتری ایجاد کند.
بنابراین در شرایط فعلی نمیتوان متغیر سیاسی را از تحلیل کوتاهمدت بورس حذف کرد.
پیشبینی بورس فردا دوشنبه ۶ مهر ۱۴۰۵
ترکیب دادههای پایان بازار امروز، زمینهای برای شروع با برتری نسبی تقاضا در معاملات دوشنبه فراهم کرده است؛ اما ادامه این وضعیت مشروط به رفتار نقدینگی و میزان عرضه در نیمه نخست بازار خواهد بود.
سناریوی نخست این است که بخش قابلتوجهی از ۵۴۴ صف خرید امروز به معاملات فردا منتقل شود و ورود پول حقیقی نیز ادامه پیدا کند. در این حالت شاخص کل میتواند بالای محدوده ۷.۲ میلیون واحد باقی بماند و تقاضا در گروههای مختلف حفظ شود.
سناریوی دوم، شروع مثبت و افزایش تدریجی عرضههاست. پس از رشد سنگین یکشنبه، طبیعی است بخشی از معاملهگران کوتاهمدت اقدام به فروش کنند. در چنین شرایطی ممکن است بازار مثبت آغاز شود اما بسیاری از صفهای خرید در جریان معاملات جمع شوند.
سناریوی سوم زمانی شکل میگیرد که جریان پول دوباره منفی شود و فروشندگان از ساعات ابتدایی فشار بالایی ایجاد کنند. چنین وضعیتی میتواند این برداشت را تقویت کند که رشد یکشنبه بیشتر واکنشی به ریزش شنبه بوده است تا آغاز موج تازه تقاضا.
چهار عدد مهم بورس که دوشنبه باید زیر نظر گرفت
برای تشخیص قدرت واقعی بازار در معاملات فردا، صرفاً نگاه کردن به شاخص کل کافی نیست.
ورود و خروج پول حقیقی، نسبت سرانه خرید به فروش، تعداد صفهای خرید و فروش و ارزش معاملات خرد چهار متغیری هستند که تصویر دقیقتری از وضعیت بورس ارائه میدهند.
اگر شاخص مثبت باشد اما پول حقیقی خارج شود و قدرت فروش افزایش یابد، کیفیت رشد پایینتر خواهد بود. برعکس، حتی یک بازار متعادل با ورود پول و افزایش حجم معاملات میتواند نشانه قویتری از پایداری تقاضا باشد.
در مجموع، معاملات یکشنبه ۵ مهر یک پیام روشن داشت: خریداران بعد از ریزش سنگین شنبه دوباره به بورس برگشتند. ورود ۲.۲ همت پول حقیقی، مثبت شدن ۸۸ درصد بازار و تشکیل بیش از ۵۴۰ صف خرید نشانههایی جدی از بازگشت تقاضاست.
اما فاصله میان ورود امروز و خروج سنگین روز قبل، همراه با نسبت قدرت خرید کمتر از یک، نشان میدهد بورس هنوز برای اثبات تغییر روند به یک روز معاملاتی دیگر نیاز دارد. دوشنبه مشخص خواهد کرد که موج خرید یکشنبه توان ادامه دارد یا با افزایش عرضه، بازار بار دیگر وارد فاز نوسانی خواهد شد.
