پیش بینی بورس فردا ۵ مهر ۱۴۰۵؛ خروج ۶.۲ همت پول حقیقی / بازار زیر سایه خبر سیاسی
دادههای نهایی معاملات نشان میدهد شاخص کل بورس تهران امروز با افت ۱۰۳ هزار و ۹۵۵ واحدی، معادل حدود ۱.۴۳ درصد، در سطح ۷ میلیون و ۱۵۳ هزار و ۸۸ واحد ایستاد.
شاخص کل هموزن نیز ۹ هزار و ۱۹۶ واحد کاهش پیدا کرد و به محدوده یک میلیون و ۹۲۹ هزار و ۸۲۳ واحد رسید. شاخص فرابورس برخلاف بورس تهران توانست اندکی مثبت بماند و با رشد ۴۹ واحدی در سطح ۵۷ هزار و ۶۶۱ واحد قرار گرفت.
این تفاوت میان افت شاخص کل و هموزن نکته مهم معاملات امروز است. کاهش ۱.۴۳ درصدی شاخص کل در برابر افت حدود ۰.۴۷ درصدی هموزن نشان میدهد شرکتهای بزرگ بازار فشار فروش بیشتری تحمل کردهاند.
فملی، فارس و شپنا از جمله نمادهایی بودند که بیشترین فشار منفی را بر شاخص وارد کردند؛ در مقابل تاصیکو، پارس و دعبید اثر مثبت داشتند.
یک اصلاح مهم؛ ۵۳ درصد بازار مثبت ماند
در برخی گزارشهای اولیه عنوان شده بود بیش از نیمی از نمادها در محدوده منفی قرار دارند، اما داده نهایی منتشرشده از معاملات امروز نشان میدهد در پایان بازار ۵۳ درصد نمادها مثبت بودند.
بازار در پیشگشایش با حدود ۳۰ همت سفارش خرید شروع کرد، اما پس از آغاز معاملات عرضهها افزایش یافتند. در ادامه، بخشی از صفهای فروش جمع شد و تعدادی از نمادها به محدودههای متعادلتر بازگشتند.
این رفتار اهمیت زیادی برای تحلیل فردا دارد. اگرچه شاخص کل بیش از ۱۰۰ هزار واحد افت کرده، اما مثبت ماندن بیش از نیمی از نمادها نشان میدهد فروشندگان کنترل کامل تمام بازار را در اختیار نداشتند.
به بیان سادهتر، امروز بیشتر شاهد فشار بر بزرگان بازار بودیم تا یک ریزش یکپارچه در همه صنایع.
خروج بیش از ۶ همت پول حقیقی؛ هشدار اصلی بازار
اگر افت شاخص را کنار بگذاریم، مهمترین داده معاملات امروز جریان نقدینگی است.
ارزش معاملات سهام، حقتقدم و صندوقهای سهامی به حدود ۴۴ هزار و ۹۷۴ میلیارد تومان رسید و بیش از ۸۱ میلیارد برگه دارایی معامله شد. در همین شرایط حدود ۶.۲ همت پول حقیقی از بازار خارج شد.
این عدد نشان میدهد باوجود گردش بالای معاملات، بخش قابل توجهی از سرمایهگذاران خرد در نقش فروشنده ظاهر شدند.
سرانه خرید حقیقی نیز حدود ۷۵ میلیون تومان و سرانه فروش نزدیک به ۱۲۲ میلیون تومان گزارش شده است. نسبت قدرت خرید به فروش در محدوده ۰.۶ قرار گرفت؛ یعنی متوسط سفارش فروش حقیقیها به شکل محسوسی بزرگتر از خرید آنها بود.
برای معاملات فردا، این شاخص حتی از عدد شاخص کل مهمتر است. اگر خروج پول کاهش پیدا کند و نسبت قدرت خریداران بهبود یابد، میتوان از کاهش فشار فروش صحبت کرد؛ اما تکرار خروج چندهمتی میتواند اصلاح بازار را طولانیتر کند.
کدام صنایع امروز بیشتر تحت فشار بودند؟
نقشه صنایع نشان میدهد فشار فروش در گروههای بزرگ و دلاری کاملاً محسوس بوده است.
محصولات شیمیایی حدود ۲.۴ درصد، فلزات اساسی نزدیک به ۱.۹ درصد، فرآوردههای نفتی حدود سه درصد و گروه خودرو بیش از ۲.۳ درصد افت داشتند. در مقابل، برخی گروهها از جمله داروییها، بیمه و کانههای فلزی عملکرد بهتری ثبت کردند.
این ترکیب نیز دلیل فاصله شاخص کل و هموزن را روشن میکند. شرکتهای بزرگ پتروشیمی، فلزی و پالایشی وزن زیادی در شاخص کل دارند و افت آنها میتواند حتی در روزی که تعداد قابل توجهی از سهمهای کوچک مثبتاند، شاخص کل را سنگین پایین بکشد.
برای بورس فردا، رفتار همین صنایع شاخصساز تعیینکننده خواهد بود.
خبر سیاسی جدید؛ ترامپ رسماً پیشنهاد ایران را رد کرد
یکی از تغییرات مهم نسبت به ساعات معاملات امروز، روشنتر شدن وضعیت یک خبر سیاسی است.
پیشتر گزارشهایی از والاستریت ژورنال درباره رد طرح هفتروزه ایران منتشر شده بود؛ اما اکنون رویترز نیز گزارش کرده دونالد ترامپ روز شنبه در اظهارات علنی خود اعلام کرده پیشنهاد ایران برای بازگشایی تنگه هرمز و پایان درگیریها را رد کرده است.
طبق گزارش رویترز، طرح ایران میتوانست ظرف هفت روز مسیر بازگشایی تنگه و توقف درگیری را فراهم کند و از طریق میانجیهای قطری به آمریکا منتقل شده بود. ایران پیشتر اعلام کرده بود در صورت کاهش فشار نظامی آمریکا و برداشته شدن محاصره بنادر، آماده بازگشایی تنگه هرمز است.
این تحولات لزوماً جهت بورس را بهتنهایی تعیین نمیکنند، اما میتوانند بر «صرف ریسک» بازار اثر بگذارند. بازار سهام ایران در دورههای افزایش تنش سیاسی معمولاً با احتیاط بیشتر معاملهگران و افزایش تقاضا برای نقدشوندگی روبهرو میشود؛ در مقابل کاهش تنش میتواند بخشی از این فشار را کم کند.
آیا خبر سیاسی بورس فردا را منفی میکند؟
نمیتوان از همین حالا برای جهت معاملات فردا حکم قطعی صادر کرد.
از یک طرف، رد پیشنهاد ایران از سوی ترامپ میتواند از نگاه بخشی از معاملهگران به معنای باقی ماندن سطح بالای ریسک سیاسی باشد. از سوی دیگر، خود ترامپ همزمان گفته است با اصل رسیدن به توافق مخالفتی ندارد و یک مقام آمریکایی پیشتر گفتوگوهای انجامشده از طریق واسطهها را «مثبت و سازنده» توصیف کرده بود.
بنابراین فضای دیپلماتیک کاملاً بسته نشده است.
از منظر بازار سرمایه، چیزی که اهمیت دارد واکنش واقعی معاملهگران است؛ نه صرفاً تیتر یک خبر. اگر بازار در دقایق ابتدایی فردا بتواند عرضههای ناشی از ریسک سیاسی را جذب کند، ممکن است فشار فروش سریعتر تخلیه شود. اما اگر همزمان خروج پول حقیقی نیز ادامه پیدا کند، احتمال افزایش عرضه بیشتر خواهد شد.
محدوده ۷.۱ میلیون واحدی زیر ذرهبین
شاخص کل اکنون دوباره در محدوده هفت میلیون و ۱۵۳ هزار واحد قرار گرفته است. این سطح از نظر روانی اهمیت زیادی دارد؛ زیرا بازار پس از صعودهای اخیر بخشی از مسیر خود را بازپس گرفته است.
افت امروز نیز در ادامه نوسانات شدید روزهای پایانی شهریور و ابتدای مهر رخ داده است. برای معاملهگران، مهمتر از لمس یک عدد مشخص این است که بازار در نزدیکی این محدوده چگونه واکنش نشان میدهد.
اگر افت اولیه فردا با افزایش تقاضا همراه شود و بزرگان بازار از فشار فروش فاصله بگیرند، امکان حرکت به سمت تعادل بیشتر میشود.
در مقابل، شکسته شدن این محدوده همراه با افزایش ارزش صفهای فروش و خروج سنگین پول میتواند نشان دهد اصلاح هنوز تمام نشده است.
پیشبینی بورس فردا یکشنبه ۵ مهر ۱۴۰۵
تصویر معاملات شنبه دو سیگنال کاملاً متفاوت دارد.
در سمت منفی، افت بیش از ۱۰۳ هزار واحدی شاخص کل، خروج ۶.۲ همت پول حقیقی و قدرت فروش بالاتر از خرید قرار دارد. این سه متغیر نشان میدهند بخشی از معاملهگران همچنان تمایل به کاهش ریسک دارند.
در سمت مقابل، بازار در نیمه دوم جلسه توانست بخشی از صفهای فروش را جمع کند و طبق داده نهایی، ۵۳ درصد نمادها مثبت بسته شدند.
بنابراین برای بورس یکشنبه، نیمساعت نخست معاملات اهمیت ویژهای دارد. اگر سرانه خرید بالا برود، خروج پول حقیقی کند شود و نمادهای فلزی، پالایشی و پتروشیمی از فشار فروش فاصله بگیرند، بازار میتواند به سمت تعادل حرکت کند.
اما اگر خبرهای سیاسی جدید با تداوم خروج نقدینگی همراه شود و عرضه در بزرگان بازار دوباره شدت بگیرد، فشار اصلاحی میتواند ادامه پیدا کند.
در نتیجه، برای معاملات ۵ مهر بهتر است بهجای تمرکز صرف بر رنگ شاخص در دقایق آغازین، سه متغیر دنبال شود: جریان پول حقیقی، قدرت خرید به فروش و رفتار نمادهای شاخصساز. همین سه شاخص روشنتر از هر پیشبینی قطعی نشان خواهند داد که ریزش شنبه یک اصلاح کوتاهمدت بوده یا آغاز مرحله دیگری از افزایش فشار فروش.
