بورس از مثبت ۴۵ هزار واحدی به منفی رسید؛ ورود پول حقیقی چه پیامی برای فردا دارد؟
بازار سهام صبح امروز با تقاضای قابل توجهی آغاز شد.
شاخص کل که روز گذشته پس از یک افت سنگین در سطح ۷ میلیون و ۲۹۱ هزار واحد بسته شده بود، در دقایق نخست معاملات حدود ۴۵ هزار واحد رشد کرد و تا نزدیکی محدوده ۷.۳۵ میلیون واحد پیش رفت.
اما این فضای مثبت دوام نداشت.
عرضه سهام از سوی معاملهگرانی که بعد از رشد اولیه به دنبال شناسایی سود بودند افزایش یافت و رفتهرفته بخش بزرگی از رشد شاخص از بین رفت. در پایان، شاخص کل با کاهش دقیق ۱۱ هزار و ۵۳۵ واحدی به ۷ میلیون و ۲۸۰ هزار و ۲۹۰ واحد رسید.
شاخص هموزن نیز وضعیت ضعیفتری داشت و با افت ۹ هزار و ۴۳۳ واحدی در سطح تقریبی یک میلیون و ۹۳۷ هزار واحد ایستاد.
این تفاوت مهم است؛ زیرا افت حدود نیمدرصدی هموزن در برابر کاهش فقط ۰.۱۶ درصدی شاخص کل نشان میدهد فشار فروش در سهام کوچک و متوسط بیشتر از نمادهای بزرگ بوده است.
بورس بعد از سقوط ۱۵۸ هزار واحدی هنوز در حال پیدا کردن تعادل است
برای تحلیل رفتار امروز باید معاملات روز یکشنبه را نیز در نظر گرفت.
شاخص کل روز گذشته بیش از ۱۵۸ هزار واحد افت کرده و از محدوده بالاتر به ۷ میلیون و ۲۹۱ هزار واحد رسیده بود. شاخص هموزن نیز بیش از ۴۰ هزار واحد کاهش داشت و دوباره سطح دو میلیون واحد را از دست داد.
بنابراین رشد سریع ابتدای امروز را میتوان واکنشی به فشار فروش شدید روز قبل دانست.
بخشی از معاملهگران پس از افت سنگین یکشنبه، قیمت بسیاری از سهمها را برای خرید جذابتر ارزیابی کردند و همین مسئله بازار را در دقایق نخست مثبت کرد.
اما بازگشت سریع عرضهها نشان داد هنوز اجماع قدرتمندی برای شروع موج صعودی جدید شکل نگرفته است.
بازار در واقع میان دو نیروی متضاد قرار دارد: خریدارانی که افت اخیر را فرصت میبینند و فروشندگانی که پس از رشدهای چند هفته گذشته همچنان به دنبال ذخیره سود هستند.
۵۵ درصد نمادها منفی شدند؛ اما پایان بازار با شروع آن فرق داشت
دادههای بازار نشان میدهد در پایان معاملات حدود ۵۵ تا ۵۶ درصد نمادها در محدوده منفی قرار داشتند.
اقتصادآنلاین تعداد نمادهای منفی را ۵۱۷ و نمادهای مثبت را ۴۲۶ اعلام کرده است؛ در حالی که یک منبع دیگر با فیلتر متفاوت، ۵۳۰ نماد منفی و ۴۱۳ نماد مثبت ثبت کرده است. اختلاف محدود این آمار ناشی از نحوه محاسبه نمادهای قابل معامله و بازارهای مختلف است، اما هر دو تصویر یکسانی ارائه میدهند: اکثریت بازار منفی بود.
نکته جالبتر، تغییر شدید تعداد نمادهای مثبت در جریان معاملات است.
در آغاز بازار حدود ۵۶۱ نماد در محدوده مثبت قرار داشتند، اما با تشدید عرضهها این تعداد در مقطعی به کمتر از ۳۲۰ نماد رسید.
با این حال، وضعیت سفارشها در پایان بازار تا حدودی امیدوارکنندهتر شد.
تعداد صفهای خرید بیش از صفهای فروش بود و نبض بورس ارزش صفهای خرید را حدود ۶.۷ همت در برابر تنها ۲.۵ همت صف فروش گزارش کرده است.
این آمار نشان میدهد اگرچه شاخصها منفی بسته شدند، فشار فروش در دقایق پایانی به قدرت ساعات میانی بازار نبود.
ارزش معاملات ۵۰ همت؛ نقدینگی هنوز از بورس خارج نشده است
یکی از مهمترین نکات مثبت معاملات امروز، حفظ ارزش بالای معاملات بود.
ارزش معاملات خرد در محدوده ۴۹.۹ تا ۵۰ همت قرار گرفت و حجم معاملات نیز حدود ۹۲.۲ تا ۹۲.۳ میلیارد سهم گزارش شد.
این ارقام برای تحلیل روند بازار اهمیت زیادی دارند.
اصلاح قیمتی زمانی نگرانکنندهتر میشود که همزمان با افت شاخص، ارزش معاملات نیز بهشدت کاهش یابد. چنین حالتی معمولاً نشاندهنده خروج خریداران و افزایش بیاعتمادی است.
اما بازار امروز با وجود افت شاخص همچنان معاملات پرحجمی داشت.
این موضوع نشان میدهد نقدینگی هنوز در بازار فعال است و معاملهگران صرفاً بین صنایع و نمادهای مختلف جابهجا میشوند.
ورود پول حقیقی؛ مهمترین سیگنال مثبت امروز
یکی از مهمترین اتفاقات معاملات امروز، مثبت شدن جریان پول حقیقی در پایان بازار بود.
اقتصادآنلاین میزان ورود پول حقیقی را حدود ۷۴۶ میلیارد تومان گزارش کرده است. بر اساس این دادهها، بازار در ۱۰ دقیقه ابتدایی ۱۲۷ میلیارد تومان ورود پول داشت، سپس در میانه معاملات تا حدود منفی ۱.۲۵ همت عقب رفت، اما در ادامه جهت جریان نقدینگی تغییر کرد و در نهایت دوباره مثبت شد.
نبض بورس نیز عدد نزدیک اما اندکی متفاوت ۷۱۶.۸ میلیارد تومان را ثبت کرده است.
اختلاف حدود ۳۰ میلیارد تومانی دو گزارش میتواند به زمان ثبت داده یا تفاوت در تعریف معاملات خرد مربوط باشد، اما اصل پیام تغییری نمیکند: پول حقیقی در پایان روز وارد بازار شده است.
این تغییر بعد از خروج سنگین نقدینگی در روز گذشته اهمیت بیشتری پیدا میکند.
سرانه فروش هنوز از خرید بالاتر است
با وجود ورود پول حقیقی، دادههای سرانه معاملهگران نشان میدهد فروشندگان هنوز قدرت خود را کاملاً از دست ندادهاند.
در پنج دقیقه نخست معاملات، سرانه خرید حقیقی حدود ۱۴۲ میلیون تومان و سرانه فروش حدود ۱۳۴ میلیون تومان بود؛ یعنی خریداران دست بالاتر را داشتند.
اما در ادامه ورق برگشت.
در پایان بازار، سرانه خرید حقیقی به حدود ۹۸ میلیون تومان رسید، در حالی که سرانه فروش نزدیک ۱۲۰ میلیون تومان بود.
این آمار نشان میدهد بخشی از تقاضای انتهای بازار هنوز در برابر فروشندگان بزرگ آسیبپذیر است.
بنابراین صرف ورود پول حقیقی را نمیتوان به معنای پایان قطعی اصلاح دانست.
بانکها و شیمیاییها مقصد پول حقیقی شدند
بررسی گردش نقدینگی میان صنایع نشان میدهد پول حقیقی امروز به شکل یکنواخت در کل بازار توزیع نشده است.
گروههای بانکی، شیمیایی و صندوقهای اهرمی بیشترین ورود پول حقیقی را تجربه کردند، در حالی که صندوقهای درآمد ثابت، فلزات اساسی و فرآوردههای نفتی در میان گروههایی قرار داشتند که خروج پول بیشتری داشتند.
از نظر ارزش معاملات نیز فلزات اساسی، بانکها و صنایع شیمیایی در صدر قرار گرفتند.
این چرخش نقدینگی نشان میدهد بازار هنوز در مرحله انتخاب صنایع قرار دارد و حرکت یکپارچهای میان تمام گروهها شکل نگرفته است.
وپاسار و شپدیس در سمت تقاضا؛ فملی و پالایشیها زیر فشار
در میان نمادها، وپاسار، شپدیس و دوایکس در صدر ورود پول حقیقی قرار گرفتند.
از سوی دیگر، شتران، شپنا و فملی با خروج بیشتر پول حقیقی مواجه شدند.
فملی نیز در کنار صندوق اهرم یکی از پرتراکنشترین و پرتحرکترین نمادهای بازار بود و در سمت خرید حقیقی و حقوقی حجم قابل توجهی از معاملات را به خود اختصاص داد.
عملکرد فملی اهمیت زیادی دارد؛ زیرا روز گذشته نیز این نماد در میان سهمهایی بود که بیشترین فشار منفی را بر شاخص کل وارد کرده بودند.
رفتار این نماد و گروه فلزات در معاملات فردا میتواند بار دیگر روی جهت شاخص کل اثر محسوسی بگذارد.
چرا ارزش سفارش خرید ۲.۵ برابر فروش شد؟
در دقایق پایانی بازار، ارزش سفارشهای خرید حدود ۹.۷ همت و سفارشهای فروش حدود ۳.۷ همت گزارش شد.
این نسبت از نظر روانی برای بازار مهم است.
بازاری که شاخص آن منفی است اما ارزش سفارش خرید در پایان روز بهطور محسوس بالاتر از فروش قرار میگیرد، معمولاً نشان میدهد بخشی از سرمایهگذاران در قیمتهای پایینتر دوباره به بازار برگشتهاند.
البته باید میان سفارش و معامله انجامشده تفاوت قائل شد؛ سفارشهای خرید تضمینی برای رشد فردا نیستند و میتوانند در ابتدای جلسه بعدی حذف یا تغییر کنند.
با این حال، نسبت فعلی نشان میدهد عرضه سنگین ظهر بازار در پایان روز با تقاضای تازهای مواجه شده است.
پیشبینی بورس فردا؛ بازار به سمت تعادل میرود؟
دادههای امروز دو پیام متناقض دارند.
از یک طرف، شاخص کل نتوانست رشد ۴۵ هزار واحدی ابتدای بازار را حفظ کند، هموزن منفی ماند و قدرت فروشنده حقیقی بالاتر از خریدار بود.
از طرف دیگر، ورود بیش از ۷۰۰ میلیارد تومان پول حقیقی، ارزش معاملات نزدیک ۵۰ همت و برتری قابل توجه صفهای خرید نسبت به فروش نشان میدهد بازار در قیمتهای پایینتر با تقاضا روبهرو شده است.
بنابراین محتملترین سناریو برای معاملات بعدی، ادامه نوسانات و تلاش بازار برای پیدا کردن تعادل است.
اگر تقاضای پایانی امروز در شروع بازار بعدی حفظ شود، احتمال بازگشایی مثبت و تقویت گروههای بانکی، شیمیایی و برخی صندوقهای اهرمی وجود دارد.
اما اگر دوباره در دقایق نخست عرضه در نمادهای بزرگ مانند فملی، پالایشیها و فلزیها افزایش پیدا کند، شاخص میتواند بار دیگر تحت فشار قرار گیرد.
بورس در مرز تغییر فاز یا فقط استراحت؟
رفتار معاملات دو روز اخیر نشان میدهد بازار پس از یک دوره رشد قابل توجه وارد مرحلهای شده که در آن شناسایی سود و ورود خریداران جدید همزمان اتفاق میافتد.
افت سنگین یکشنبه، صعود سریع ابتدای دوشنبه و بازگشت شاخص به محدوده منفی نمونه روشنی از همین تقابل است.
مهمترین نکته بازار امروز این بود که با وجود منفی شدن شاخصها، خریداران بازار را ترک نکردند. ورود بیش از ۷۰۰ میلیارد تومان پول حقیقی، ارزش معاملات حدود ۵۰ همت و افزایش ارزش سفارشهای خرید در پایان روز نشان میدهد اصلاح فعلی هنوز با خروج گسترده نقدینگی همراه نشده است. با این حال، افت شاخص هموزن و بالاتر بودن سرانه فروش هشدار میدهد برای اعلام پایان اصلاح هنوز زود است. معاملات روز بعد مشخص خواهد کرد تقاضای انتهای امروز آغاز یک موج تازه خرید بوده یا فقط واکنشی کوتاه به افت شدید قیمتها.