پیش بینی بورس فردا سهشنبه ۱۰ شهریور ۱۴۰۵؛ شاخص در دو راهی دلار ۲۱۱ هزار تومانی و ریسک جنگ
معاملات دوشنبه با فشار فروش آغاز شد. شاخص کل در دقایق نخست حدود سه هزار واحد عقب نشست و تعداد زیادی از نمادهای کوچک و متوسط در محدوده منفی قرار گرفتند، اما بازار بهتدریج بخشی از این فشار را جذب کرد.
در پایان، شاخص کل با ۳۱ هزار و ۷۴۷ واحد رشد، معادل ۰.۴۹ درصد، به سطح ۶ میلیون و ۵۴۷ هزار و ۹۳۳ واحد رسید. شاخص هموزن اما ۶ هزار و ۱۸۹ واحد کاهش یافت و در یک میلیون و ۸۲۱ هزار و ۷۶۷ واحد ایستاد.
این واگرایی مهمترین نشانه معاملات امروز است. شرکتهای بزرگ و شاخصساز توانستند نماگر اصلی را سبز نگه دارند، اما بدنه بازار به همان اندازه قدرتمند نبود.
در پایان معاملات ۴۲۶ نماد مثبت و ۴۲۴ نماد منفی بودند؛ یعنی بازار تقریباً به تعادل کامل رسید. در عین حال ۲۷۰ نماد صف خرید و ۲۰۰ نماد صف فروش داشتند و ارزش سفارشهای خرید حدود ۷.۳۸ همت در برابر ۲.۶ همت سفارش فروش قرار گرفت.
این بهبود نسبت به فضای ابتدای معاملات، یکی از مهمترین سیگنالهای مثبت برای سهشنبه است.
۵۱ همت معامله؛ خریداران هنوز از بازار فرار نکردهاند
ارزش معاملات سهام، حقتقدم و صندوقهای سهامی دوشنبه به حدود ۵۱.۶ همت رسید و بیش از ۱۱۲ میلیارد سهم جابهجا شد. چنین سطحی از گردش معاملات، آن هم در روزی با شوک نظامی، قابل توجه است.
معنای این عدد این نیست که بازار حتماً صعودی خواهد ماند؛ حجم بالا میتواند حاصل درگیری شدید خریدار و فروشنده نیز باشد. اما یک پیام روشن دارد: هنوز قفل نقدشوندگی یا موج سراسری فرار از بازار شکل نگرفته است.
سرانه خرید حقیقی نیز حدود ۱۰۴ میلیون تومان و سرانه فروش ۸۸.۵ میلیون تومان بود و نسبت قدرت خرید به ۱.۱۸ رسید.
این داده برای پیشبینی فردا مهم است؛ زیرا اگر تقاضا در آغاز سهشنبه بتواند همین برتری نسبی را حفظ کند، احتمال تبدیل شدن معاملات به یک روز کاملاً نزولی کاهش مییابد.
اما خروج ۲ همت پول حقیقی را نمیتوان نادیده گرفت
در سوی دیگر، یک عدد هشداردهنده وجود دارد: ۲ هزار و ۷۴ میلیارد تومان پول حقیقی از سهام، حقتقدم و صندوقهای سهامی خارج شد.
این خروج نشان میدهد بخشی از سهامداران بعد از جهشهای اخیر شاخص و افزایش ریسک سیاسی، ترجیح دادهاند سود خود را شناسایی کنند یا وزن سهام را در سبدشان کاهش دهند.
نکته جالب اینکه خروج سرمایه فقط به صندوقهای درآمد ثابت منتقل نشد؛ این صندوقها نیز بیش از ۴.۲ همت خروج پول داشتند. در مقابل، صندوقهای طلا از مهمترین مقاصد نقدینگی حقیقی بودند و «عیار» نیز برای دومین روز متوالی در میان ابزارهای مورد توجه خریداران قرار گرفت.
این رفتار نشان میدهد معاملهگر امروز الزاماً به دنبال «بدون ریسک شدن» نبوده است؛ بخشی از پول از سهام به داراییهایی رفته که در برابر جهش ارز و تنش سیاسی پوشش بهتری ایجاد میکنند.
دلار ۲۱۱ هزار تومانی چگونه به کمک بورس میآید؟
یکی از مهمترین پشتیبانهای بورس، افزایش نرخ ارز است. دلار آزاد دوشنبه تا ۲۱۱ هزار و ۴۸۰ تومان صعود کرد و سقف تازهای ثبت کرد.
در اقتصاد ایران، رشد ارز میتواند درآمد ریالی شرکتهای صادراتی و ارزش جایگزینی داراییها را افزایش دهد. به همین دلیل گروههایی مانند پالایشی، پتروشیمی، فلزی و معدنی معمولاً در دورههای جهش دلار مورد توجه قرار میگیرند.
اما رابطه دلار و بورس کاملاً یکطرفه نیست. افزایش ارز همزمان میتواند هزینه مواد اولیه، سرمایه در گردش و ریسک اقتصاد کلان را بالا ببرد. مهمتر از آن، اگر جهش دلار ناشی از جنگ باشد، «اثر مثبت درآمدی» ممکن است زیر سایه «اثر منفی ریسک سیستماتیک» قرار گیرد.
پس دلار ۲۱۱ هزار تومانی برای بورس سیگنال مثبت بنیادی است، اما تضمینکننده رشد سهشنبه نیست.
چرا بازار بعد از این همه رشد به استراحت نیاز دارد؟
شاخصهای اصلی بورس در هفتههای اخیر رکوردهای متوالی ثبت کردهاند. فقط در معاملات شنبه، شاخص کل بیش از ۱۲۹ هزار واحد رشد کرد و برای نخستین بار وارد کانال ۶.۵ میلیون واحد شد.
بعد از چنین موجی، افزایش عرضه طبیعی است. بخشی از معاملهگران کوتاهمدت سود شناسایی میکنند و خریداران نیز در قیمتهای جدید محتاطتر میشوند.
افت شاخص هموزن در روز دوشنبه میتواند اولین نشانه همین استراحت باشد. بنابراین اگر سهشنبه شاخص کل رشد کند اما تعداد نمادهای منفی بالا باقی بماند، نمیتوان آن را ادامه یک صعود کاملاً سالم و فراگیر دانست.
برای تثبیت روند، بازار به بازگشت پول حقیقی و همراهی دوباره سهمهای کوچک و متوسط نیاز دارد.
بزرگترین ریسک بورس فردا از بازار سهام نمیآید
مهمترین متغیر سهشنبه احتمالاً نه کدال و نه تحلیل تکنیکال، بلکه خبر سیاسی شبانه است.
رویترز گزارش داده دونالد ترامپ پس از حملات متقابل اخیر گفته آمریکا پاسخ خواهد داد و ایران را «سخت» هدف خواهد گرفت. ایران نیز حمله موشکی به دو پایگاه محل استقرار نیروهای آمریکایی در اردن را در واکنش به حمله آمریکا به لارک تأیید کرده است.
این یعنی ریسک نظامی در پایان دوشنبه نهتنها حذف نشده، بلکه نسبت به زمان بسته شدن بازار همچنان بالاست.
اگر تا پیش از بازگشایی بورس حمله تازهای رخ دهد، فشار فروش میتواند از دقایق ابتدایی شدیدتر شود و این بار توان گزارشهای بنیادی برای مهار عرضهها کمتر باشد.
در مقابل، اگر شب بدون درگیری تازه سپری شود یا خبرهایی از کنترل تنش منتشر شود، همان تقاضایی که در نیمه دوم بازار دوشنبه ظاهر شد میتواند دست بالا را پیدا کند.
پیشبینی بورس فردا سهشنبه ۱۰ شهریور
با دادههای فعلی، سناریوی پایه برای سهشنبه بازاری متعادل و پرنوسان با تمایل محدود به سمت مثبت است؛ اما احتمال رشد پرشتاب مشابه روزهای قبل پایینتر شده است.
ارزش بالای معاملات، قدرت خرید ۱.۱۸، برتری ارزش صفهای خرید در پایان روز، دلار بالای ۲۱۰ هزار تومان و گزارشهای مناسب شرکتهای بزرگ از عوامل حمایتکننده بازار هستند.
در مقابل، خروج بیش از دو همت پول حقیقی، منفی شدن شاخص هموزن، فاصله گرفتن بخشی از نقدینگی به سمت طلا و مهمتر از همه تشدید تهدیدهای نظامی، اجازه نمیدهد چشمانداز فردا را کاملاً صعودی دانست.
اگر خبر سیاسی تازهای منتشر نشود، احتمال دارد شاخص کل در محدوده خنثی تا مثبت حرکت کند و سهمهای دلاری و بزرگ عملکرد بهتری داشته باشند. سهمهای کوچک نیز ممکن است همچنان با فشار عرضه بیشتری روبهرو باشند.
اما در صورت گسترش درگیری، تمام این محاسبات میتواند تغییر کند و افزایش خروج پول حقیقی و افت هر دو شاخص به سناریوی اصلی تبدیل شود.
بورس سهشنبه بیش از آنکه به یک روز رکوردشکنی دیگر شبیه باشد، احتمالاً روز سنجش قدرت خریداران خواهد بود. اگر بازار بتواند با وجود ریسک سیاسی، خروج پول حقیقی را متوقف کند و هموزن را دوباره سبز کند، میتوان گفت موج صعودی هنوز توان ادامه دارد. در غیر این صورت، استراحت پس از رکوردهای اخیر وارد فاز جدیتری خواهد شد.
این گزارش تحلیلی است و به معنای توصیه برای خرید یا فروش سهام نیست.