پیش بینی بورس فردا یکشنبه ۱ شهریور ۱۴۰۵؛ شاخص ۶ میلیونی به صعود ادامه میدهد یا اصلاح در راه است؟
بازار سهام روز شنبه ۳۱ مرداد ۱۴۰۵ را با قدرت بالای خریداران آغاز کرد و در همان ساعات نخست توانست یکی از مهمترین مقاومتهای روانی تاریخ خود را پشت سر بگذارد.
شاخص کل بورس تهران با رشد ۱۰۸ هزار و ۸۶۲ واحدی معادل ۱.۸۳ درصد در ارتفاع ۶ میلیون و ۶۱ هزار و ۵۴۶ واحد بسته شد. شاخص کل هموزن نیز ۳۰ هزار و ۷۷۷ واحد افزایش یافت و به سطح یک میلیون و ۷۱۷ هزار و ۶۸۳ واحد رسید. ۸۸ درصد نمادهای بازار در محدوده مثبت بسته شدند که نشان میدهد رشد امروز صرفاً محدود به چند سهم بزرگ و شاخصساز نبوده است.
ارزش معاملات سهام، حقتقدم و صندوقهای سهامی نیز به ۳۱ هزار و ۱۶۱ میلیارد تومان رسید؛ عددی که نشان میدهد ورود شاخص به کانال ۶ میلیون واحد با معاملات کمرمق اتفاق نیفتاده است. در همین روز حدود ۲ هزار و ۶۵۲ میلیارد تومان پول به این بخش از بازار وارد شد.
همین دو متغیر، یعنی ارزش بالای معاملات و ورود پول، مهمترین دلایل حفظ خوشبینی نسبت به بورس فردا هستند.
یک هشدار مهم در دقایق پایانی بورس
با وجود ظاهر کاملاً سبز معاملات شنبه، بررسی جزئیتر تابلوی بازار یک نکته احتیاطی مهم دارد.
شاخص کل در جریان معاملات تا محدوده ۶ میلیون و ۸۴ هزار واحد بالا رفت، اما با افزایش عرضه در نیمه دوم بازار بخشی از رشد خود را از دست داد و نهایتاً نزدیک ۶ میلیون و ۶۱ هزار واحد بسته شد. دنیای اقتصاد نیز افزایش احتیاط معاملهگران پس از فتح کانال جدید را یکی از ویژگیهای معاملات امروز ارزیابی کرده است.
این رفتار معمولاً پس از شکسته شدن مقاومتهای روانی بزرگ غیرعادی نیست. بخشی از سرمایهگذارانی که سهام خود را در قیمتهای پایینتر خریدهاند، با رسیدن شاخص به یک هدف مهم اقدام به شناسایی سود میکنند.
تعداد نمادهای دارای صف فروش نیز در ساعات پایانی افزایش یافت. در حالی که حوالی ساعت ۹:۳۰ تنها سه نماد در صف فروش قرار داشتند، این رقم در پایان بازار به حدود ۲۰ نماد رسید.
بنابراین پیام معاملات شنبه دو بخش دارد: تقاضای کلی بازار همچنان قدرتمند است، اما عرضه در قیمتهای بالاتر نیز در حال جدیتر شدن است.
ورود پول مثبت بود؛ اما یک نکته درباره قدرت خریداران
ورود بیش از ۲.۶ همت پول به سهام را میتوان یکی از مهمترین سیگنالهای مثبت روز شنبه دانست، اما دادههای سرانه معاملات تصویر کمی پیچیدهتر ارائه میکنند.
سرانه خرید در پایان بازار حدود ۹۰ میلیون تومان و سرانه فروش حدود ۹۶.۷ میلیون تومان گزارش شده است. به این ترتیب اندازه متوسط سفارش فروش اندکی بیشتر از خرید بوده است.
پس نمیتوان صرفاً بر اساس رشد شاخص نتیجه گرفت که خریداران در تمام لحظات بازار برتری مطلق داشتهاند.
آنچه برای معاملات فردا اهمیت بیشتری دارد، تداوم ورود نقدینگی است. اگر یکشنبه نیز ورود پول حقیقی مثبت باقی بماند و ارزش معاملات خرد در سطوح بالا حفظ شود، عرضههای ناشی از شناسایی سود شانس بیشتری برای جذب شدن خواهند داشت.
در مقابل، همزمانی کاهش ارزش معاملات با خروج پول حقیقی میتواند نخستین هشدار جدی درباره آغاز استراحت کوتاهمدت شاخص باشد.
پیشبینی بورس فردا یکشنبه ۱ شهریور ۱۴۰۵
برآیند دادههای فعلی نشان میدهد تمایل بورس فردا همچنان مثبت است، اما احتمالاً معاملات به یکدستی و قدرت ابتدای بازار شنبه نخواهد بود.
سناریوی محتمل این است که بورس یکشنبه معاملات را با تقاضای مناسب آغاز کند. شاخص کل پس از عبور از مقاومت ۶ میلیون واحدی از نظر روانی فضای مثبتی دارد و پول تازه نیز همچنان در بازار حضور دارد.
اما هرچه قیمت سهام بالاتر برود، انگیزه شناسایی سود بیشتر میشود. بنابراین ممکن است بازار در نیمه دوم معاملات از صفهای خرید گسترده فاصله بگیرد و به سمت معاملاتی متعادلتر حرکت کند.
رفتار بورس در هفتههای اخیر نیز نشان داده است که نزدیکی به سقفهای تاریخی با افزایش عرضه همراه میشود. پیش از فتح ۶ میلیون واحد نیز بازار چندین مرتبه با عرضه مواجه شد، اما تقاضای موجود توانست فشار فروش را جذب کند.
به همین دلیل برای یکشنبه، صعود همراه با نوسان و افزایش عرضه از یک بازار کاملاً یکدست سبز محتملتر به نظر میرسد.
داروییها همچنان در کانون توجه بازار؟
یکی از گروههایی که میتواند در معاملات فردا مورد توجه باقی بماند، صنعت دارو است.
گروه مواد و محصولات دارویی در هفته منتهی به ۲۸ مرداد با ۱۳.۱ درصد بازدهی، بهترین عملکرد را میان گروههای بورسی ثبت کرد.
در بازه بلندتر نیز داروییها از ابتدای سال یکی از قویترین گروههای بازار بودهاند و شاخص این صنعت رشد قابل توجهی را تجربه کرده است.
با این حال، همین رشد بالا یک ریسک هم محسوب میشود. هرچه بازدهی کوتاهمدت یک صنعت بیشتر باشد، احتمال افزایش عرضه و ذخیره سود در آن نیز بالا میرود.
بنابراین برای داروییها باید بیش از خود درصد سبز تابلو، به ورود پول حقیقی، حجم معاملات و قدرت صفهای خرید توجه کرد.
کانههای فلزی و سیمانیها چه وضعیتی دارند؟
دو گروه دیگری که در ارزیابی معاملات فردا میتوان زیر نظر داشت، استخراج کانههای فلزی و سیمان هستند.
شاخص گروه استخراج کانههای فلزی از ابتدای سال حدود ۶۸ درصد و صنعت سیمان حدود ۸۰ درصد رشد کرده و هر دو از گروههای دارای عملکرد مثبت بازار بودهاند.
رشد نرخ ارز و انتظارات تورمی میتواند همچنان بخشی از تقاضا را به سمت شرکتهای دارای دارایی، محصولات کالایی و درآمدهای متأثر از تورم هدایت کند.
اما وضعیت این صنایع نیز یکسان نیست. سودآوری هر شرکت به متغیرهایی مانند نرخ فروش، هزینه انرژی، مقدار تولید، محدودیتهای برق و گاز و سیاستهای قیمتگذاری وابسته است.
در نتیجه، سبز بودن یک صنعت در روزهای گذشته نباید به معنای صعود قطعی تمام نمادهای آن در معاملات فردا تلقی شود.
بزرگترین ریسک بورس فردا از کجا میآید؟
عامل اصلی که میتواند تمام محاسبات تکنیکی و جریان نقدینگی را تغییر دهد، ریسک سیاسی است.
بورس ایران طی مردادماه بارها نسبت به افزایش یا کاهش تنشهای سیاسی واکنش جدی نشان داده است. دادههای معاملات این ماه نشان میدهد روزهایی که فضای دیپلماتیک تقویت شده، ورود پول و تقاضا نیز افزایش یافته و در مقاطع تشدید ریسک، فشار فروش بیشتر شده است.
این ریسک در ابتدای شهریور اهمیت بیشتری پیدا میکند. اسکات بسنت، وزیر خزانهداری آمریکا، قرار است روز دوشنبه ۲۴ اوت جزئیات دور تازه اقدامات اقتصادی علیه ایران را اعلام کند. دولت آمریکا این بسته را مجموعهای از تحریمهای بسیار گسترده توصیف کرده و ایران نیز آن را محکوم کرده است.
به همین دلیل معاملات یکشنبه ممکن است علاوه بر عوامل بنیادی، تحت تأثیر انتظارات معاملهگران از اخبار دوشنبه قرار بگیرد.
اگر فضای سیاسی تا زمان آغاز معاملات آرام بماند، سناریوی مثبت بورس تقویت میشود. اما انتشار خبر منفی غیرمنتظره میتواند خیلی سریع خریداران را محتاط و عرضهکنندگان را فعال کند.
سهامداران فردا چه عواملی را زیر نظر بگیرند؟
برای تشخیص جهت بورس در معاملات اول شهریور، تنها نگاه کردن به عدد شاخص کل کافی نیست.
مهمترین نشانه، ارزش معاملات خرد است. حفظ معاملات در محدودههای بالا نشان میدهد نقدشوندگی بازار همچنان مناسب است.
دومین متغیر، جریان ورود و خروج پول حقیقی خواهد بود. ادامه ورود پول احتمال جذب عرضهها را افزایش میدهد.
عامل سوم، تعداد و ارزش صفهای خرید و فروش است. اگر تعداد صفهای فروش از همان دقایق ابتدایی افزایش پیدا کند و صفهای خرید یکی پس از دیگری عرضه شوند، احتمال حرکت بازار به سمت تعادل یا منفی بیشتر خواهد شد.
رفتار شاخص هموزن نیز مهم است. اگر شاخص کل مثبت بماند اما هموزن وارد محدوده منفی شود، میتوان نتیجه گرفت پول بیشتر به سمت نمادهای بزرگ حرکت کرده و قدرت عمومی بازار کاهش یافته است.
بورس فردا صعودی میشود؟
با کنار هم گذاشتن دادههای شنبه، سناریوی صعودی همچنان برای بورس فردا یکشنبه اول شهریور ۱۴۰۵ اندکی محتملتر است؛ اما انتظار ادامه رشد بدون نوسان منطقی نیست.
شاخص کل در کانال ۶ میلیون واحد قرار گرفته، ۸۸ درصد بازار شنبه مثبت بوده، بیش از ۲.۶ همت پول وارد سهام شده و ارزش معاملات از ۳۱ همت عبور کرده است. این متغیرها هنوز از حضور جدی تقاضا حکایت دارند.
در سوی مقابل، عقبنشینی شاخص از سقف روزانه، افزایش تعداد صفهای فروش در انتهای بازار و بالا رفتن انگیزه شناسایی سود نشانههایی هستند که میتوانند معاملات فردا را پرنوسانتر کنند.
بنابراین پیشبینی بورس فردا را میتوان اینگونه جمعبندی کرد: در صورت نبود خبر سیاسی منفی، احتمال آغاز مثبت و ادامه حرکت شاخص در کانال ۶ میلیون واحد بیشتر است، اما افزایش عرضه در نیمه دوم بازار دور از انتظار نیست. داروییها، کانههای فلزی و سیمانیها میتوانند همچنان مورد توجه معاملهگران باشند، مشروط بر اینکه جریان ورود پول در این صنایع حفظ شود.
مهمترین آزمون بورس در ابتدای شهریور دیگر صرفاً «فتح ۶ میلیون واحد» نیست؛ بازار حالا باید ثابت کند توان ماندن بالای این مرز تاریخی را هم دارد.