رکوردشکنی طلا و سکه؛ طلای ۲۱ میلیونی تازه اول راه است؟

براساس نرخ‌های عصرگاهی بازار، سکه امامی روز شنبه روی ۲۰۸ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان قرار گرفت و سکه بهار آزادی به ۲۰۶ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان رسید. نیم‌سکه ۱۰۶ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان، ربع‌سکه ۵۶ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان و سکه گرمی ۳۰ میلیون تومان معامله شد. در بازار طلا نیز مثقال به ۹۱ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان و طلای ۱۸ عیار به ۲۱ میلیون و ۵۳ هزار تومان رسید.

نکته مهم رفتار عصرگاهی بازار است. سکه امامی فقط در بخش پایانی معاملات حدود سه میلیون تومان و بهار آزادی ۴ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان رشد کردند. طلای ۱۸ عیار نیز در معاملات عصر ۳۵۳ هزار تومان نسبت به نرخ‌های پیشین همان روز بالا رفت.

این یعنی خریداران برخلاف برخی روزهای صعودی گذشته، در ساعات پایانی بازار عقب ننشستند و فشار خرید تا پایان روز ادامه پیدا کرد.

دلار ۱۹۱ هزار تومانی یکی از موتورهای صعود بود

بازار ارز شنبه نیز به کمک طلا آمد.

دلار روز را حدود ۱۹۰ هزار تومان آغاز کرد و در پایان معاملات به ۱۹۱ هزار تومان رسید؛ در حالی که پنجشنبه روی ۱۸۹ هزار و ۵۰۰ تومان بسته شده بود. تجارت‌نیوز می‌گوید دلار در هفته‌های گذشته عمدتاً میان ۱۸۵ تا ۱۹۰ هزار تومان در نوسان بود و شنبه برای تثبیت بالای این محدوده تلاش کرد.

عبور دلار از ۱۹۰ هزار تومان از نظر بازار طلا اهمیت روانی دارد. معامله‌گران وقتی همزمان رشد دلار و اونس را مشاهده می‌کنند، معمولاً با سرعت بیشتری قیمت ریالی طلا را تعدیل می‌کنند.

اما یک آمار جالب نشان می‌دهد دلار عامل اصلی رشد مرداد نبوده است.

دلار در ابتدای مرداد حدود ۱۹۰ هزار تومان بود و ماه را در ۱۹۱ هزار تومان تمام کرد؛ یعنی بازدهی ماهانه‌ای در حدود نیم درصد. در همان دوره، براساس محاسبه تجارت‌نیوز از قیمت ابتدای ماه، طلای ۱۸ عیار حدود ۱۱.۶ درصد رشد کرده است.

پس این بار برخلاف بسیاری از موج‌های تاریخی بازار ایران، عامل جهانی نقش بسیار پررنگ‌تری داشته است.

اونس ۴۶۰۰ دلاری؛ اتفاق اصلی خارج از ایران افتاد

طلای جهانی هفته‌ای استثنایی را پشت سر گذاشت.

رویترز در پایان معاملات جمعه گزارش کرد طلای نقدی با رشد ۲.۴ درصدی به ۴۶۲۳ دلار و ۹۴ سنت رسید و در طول روز حتی قیمت ۴۶۳۱ دلار و ۹۹ سنت را لمس کرد. قراردادهای آتی آمریکا نیز در ۴۶۸۰ دلار و ۶۰ سنت بسته شدند. طلا در مجموع هفته بیش از ۵ درصد افزایش یافت.

رقم ۴۶۰۳ دلاری که در گزارش بازار داخلی شنبه دیده می‌شود، نرخ نمایش‌داده‌شده توسط همان منبع در زمان تنظیم گزارش است. از آنجا که بازار جهانی در روز شنبه معامله عادی ندارد، برای تحلیل روند جهانی، قیمت ثبت‌شده در معاملات جمعه اهمیت بیشتری دارد؛ رویترز آخرین نرخ نقدی را ۴۶۲۳.۹۴ دلار گزارش کرده است.

مهم‌تر از خود عدد، شکست یک سطح تکنیکال بود. طلا از میانگین متحرک ۲۰۰روزه در حوالی ۴۵۱۳ دلار عبور کرده و بارت ملک از TD Securities گفته اگر مومنتوم ادامه پیدا کند، ۴۷۰۰ دلار هدف بعدی بازار خواهد بود.

چرا طلای جهانی ناگهان جهش کرد؟

چند عامل تقریباً همزمان کنار یکدیگر قرار گرفتند.

وزارت خزانه‌داری آمریکا تصمیم گرفته اندازه بخشی از عملیات بازخرید اوراق بلندمدت را حداقل دو برابر کند. این اقدام ابتدا بازده اوراق را پایین آورد اما در بازار ارز این نگرانی را ایجاد کرد که تلاش دولت برای آرام کردن بازار بدهی در نهایت فشار را به دلار منتقل کند. دلار در نتیجه ضعیف شد و طلا به‌عنوان دارایی جایگزین تقویت شد.

از سوی دیگر گلدمن ساکس از افزایش شدید تقاضای اختیار خرید طلا خبر داده است. کاهش اطمینان معامله‌گران به افزایش دوباره نرخ بهره آمریکا پس از توقف فدرال رزرو در ژوئیه و داده‌های اقتصادی ضعیف‌تر، تقاضا برای معاملات آتی و ETFهای طلا را نیز بالا برده است.

بنابراین صعود اخیر فقط یک موج احساسی نیست؛ ترکیبی از ضعف دلار آمریکا، نگرانی درباره بدهی دولت، افت انتظارات نرخ بهره و شکست مقاومت‌های تکنیکال پشت آن قرار دارد.

طلا در مرداد چقدر سود داد؟

براساس قیمت‌های ابتدای مرداد در گزارش تجارت‌نیوز، طلای ۱۸ عیار ماه را حدود ۱۸ میلیون و ۸۶۰ هزار تومان آغاز کرده و با ۲ میلیون و ۱۹۳ هزار تومان افزایش به ۲۱ میلیون و ۵۳ هزار تومان رسیده است؛ بازدهی اعلامی حدود ۱۱.۶۳ درصد. مثقال طلا نیز از ۸۱ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان به ۹۱ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان رسیده است.

سکه امامی از ۱۸۹ میلیون به ۲۰۸.۵ میلیون تومان رسیده و طبق همین مبنا در طول مرداد ۱۹.۵ میلیون تومان یا ۱۰.۳۲ درصد افزایش داشته است.

بهار آزادی نیز از ۱۸۵.۵ میلیون به ۲۰۶.۷ میلیون تومان رسیده و ۱۱.۴۳ درصد بازدهی داشته است. نیم‌سکه از ۹۶ میلیون به ۱۰۶.۲ میلیون و ربع‌سکه از ۵۳.۵ میلیون به ۵۶.۵ میلیون تومان رسیده‌اند.

در متن منبع دو میان‌تیتر «سکه بهار آزادی در تیرماه...» و «قیمت نیم‌سکه در خرداد...» آمده که با متن و اعداد زیر آنها همخوان نیست. منظور هر دو، عملکرد مرداد ۱۴۰۵ است و این عبارات ظاهراً خطای ویرایشی هستند.

یک نکته عجیب؛ چرا نیم‌سکه و ربع‌سکه منفی ثبت شده‌اند؟

جدول شنبه یک تناقض ظاهری دارد. سکه امامی و بهار آزادی مثبت‌اند، اما کنار نیم‌سکه، ربع‌سکه و سکه گرمی درصدهای منفی دیده می‌شود؛ در حالی که چند خط پایین‌تر گزارش از رشد ۱.۸ میلیون تومانی نیم‌سکه و ۵۰۰ هزار تومانی ربع‌سکه در معاملات عصرگاهی خبر می‌دهد.

این دو داده الزاماً متناقض نیستند.

درصدهای جدول تغییر نسبت به مبنای روز قبل را نشان می‌دهند، در حالی که افزایش‌های ذکرشده در متن مربوط به حرکت درون‌روزی و عصرگاهی نسبت به نرخ‌های پیشین همان شنبه است. بنابراین ممکن است یک قطعه در ساعات پایانی از کف روز بالا آمده باشد اما همچنان نسبت به مبنای مقایسه قبلی بازدهی منفی داشته باشد.

همین رفتار نشان می‌دهد پول در شنبه بیشتر به سمت طلای خام و سکه‌های بزرگ‌تر حرکت کرده و بازار قطعات کوچک‌تر یکدست نبوده است.

آیا سکه ۲۱۰ میلیون تومان می‌شود؟

با نرخ‌های فعلی، این سناریو دیگر دور از دسترس نیست.

فاصله سکه امامی ۲۰۸.۵ میلیون تومانی تا ۲۱۰ میلیون فقط ۱.۵ میلیون تومان است. تحلیل منتشرشده برای معاملات یکشنبه محدوده ۲۰۵ تا ۲۱۰ میلیون تومان را سناریوی پایه می‌داند و در صورت تثبیت دلار بالای ۱۹۱ هزار تومان، حرکت به سمت ۲۱۰ تا ۲۱۲ میلیون تومان را محتمل ارزیابی کرده است. برای طلای ۱۸ عیار نیز در این حالت محدوده ۲۱.۲ تا ۲۱.۵ میلیون تومان مطرح شده است.

اما این سناریو یک شرط جدی دارد: دلار.

اگر دلار دوباره زیر ۱۹۱ هزار تومان عقب برگردد و معامله‌گران بعد از رشد شنبه شروع به شناسایی سود کنند، همان تحلیل احتمال بازگشت سکه به ۲۰۲ تا ۲۰۵ میلیون و طلا به ۲۰.۳ تا ۲۰.۷ میلیون تومان را مطرح می‌کند.

از طرف دیگر بازار جهانی یکشنبه ایران همچنان بسته است؛ بنابراین در بخش بزرگی از معاملات فردا، دلار و تقاضای داخلی وزن بیشتری از اونس خواهند داشت.

طلای ۲۱ میلیونی بخریم یا منتظر اصلاح باشیم؟

قیمت‌های شنبه بازار را در نقطه حساسی قرار داده‌اند.

مومنتوم جهانی طلا قوی است و اونس پس از عبور از میانگین ۲۰۰روزه هنوز سیگنال صعودی دارد. دلار داخلی نیز ماه را روی ۱۹۱ هزار تومان تمام کرده است. این دو عامل اجازه نمی‌دهند احتمال ادامه رشد را نادیده بگیریم.

اما سرعت حرکت نیز خودش ریسک ایجاد می‌کند. طلای جهانی در یک هفته بیش از ۵ درصد بالا رفته و بازار داخلی نیز شنبه جهش قابل توجهی داشته است. در چنین فضایی معامله‌گران کوتاه‌مدت ممکن است با نخستین عقب‌نشینی دلار اقدام به ذخیره سود کنند.

بنابراین مهم‌ترین عدد یکشنبه الزاماً ۲۱۰ میلیون تومان نیست؛ ۱۹۱ هزار تومان دلار است. اگر اسکناس آمریکایی بالای این سطح بماند، فتح ۲۱۰ میلیون برای سکه و حرکت طلای ۱۸ عیار به سمت ۲۱.۵ میلیون تومان دور از ذهن نیست. اما شکست دوباره این مرز می‌تواند بخشی از جهش شنبه را تخلیه کند.