سکه ۲۰۰ میلیونی ماند؛ دلار عقب نشست اما اونس طلا دوباره صعود کرد

بازار ارز و طلای ایران روز جمعه تعطیل است و به همین دلیل اعدادی که در این روز روی برخی سایت‌ها و تابلوهای آنلاین دیده می‌شوند، الزاماً حاصل معاملات گسترده و رسمی همان روز نیستند. این نکته در تحلیل قیمت‌های جمعه اهمیت زیادی دارد.

آرشیو شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز نشان می‌دهد آخرین قیمت پایانی فعال دلار در پنجشنبه ۲۹ مرداد ۱۸۹ هزار و ۴۰۰ تومان بوده است. طلای ۱۸ عیار نیز در پایان همان روز ۱۹ میلیون و ۸۵۲ هزار و ۷۰۰ تومان ثبت شده است. بنابراین نرخ‌های نزدیک به این اعداد که جمعه منتشر می‌شوند، بیش از هر چیز ادامه نرخ پایانی پنجشنبه یا قیمت‌های محدود خارج از بازار رسمی هستند.

قیمت دلار، طلا و سکه امروز جمعه ۳۰ مرداد ۱۴۰۵

براساس نرخ‌های اعلامی امروز، وضعیت بازار به این شکل است:

در مقایسه با نرخ‌های اعلامی روز قبل، دلار حدود ۴۰۰ تومان، یورو ۴۰۰ تومان و درهم نزدیک ۱۰۲ تومان کاهش نشان می‌دهند. طلای ۱۸ عیار نیز حدود ۸۷ هزار تومان پایین‌تر ثبت شده است.

در مقابل، مهم‌ترین تغییر واقعی امروز در بازار جهانی طلا رخ داده است.

یک نکته مهم؛ اونس طلا دیگر ۴۵۱۵ دلار نیست

رقم ۴۵۱۵ دلار و ۷۷ سنت مربوط به مقطعی از معاملات جمعه است.

تازه‌ترین گزارش رویترز قیمت نقدی طلا را حدود ۴۵۳۷ دلار و ۴۱ سنت نشان می‌دهد؛ یعنی اونس حدود ۰.۴ درصد رشد روزانه دارد و در مسیر ثبت سومین هفته متوالی صعود قرار گرفته است. بازده هفتگی طلا نیز به حدود ۳.۶ درصد رسیده است.

این تفاوت برای بازار ایران مهم است.

بازار داخلی پنجشنبه بسته شده، اما طلای جهانی جمعه همچنان معامله می‌شود. در نتیجه اگر اونس تا پایان روز بالاتر از نرخ پنجشنبه باقی بماند، این افزایش می‌تواند به صورت یک گپ قیمتی در بازگشایی شنبه وارد بازار طلای ایران شود؛ مگر اینکه دلار آزاد در مقابل کاهش محسوسی داشته باشد.

چرا دلار کمی عقب نشست اما سکه پایین نیامد؟

در نگاه اول، افت محدود دلار باید فشار کاهشی روی طلا و سکه ایجاد کند. اما در حال حاضر اثر اونس جهانی بخشی از این کاهش را خنثی کرده است.

دلار داخلی در محدوده ۱۸۹ هزار تومان تقریباً درجا می‌زند، در حالی که طلای جهانی طی چند روز اخیر از محدوده زیر ۴۴۰۰ دلار عبور کرده و بالای ۴۵۰۰ دلار قرار گرفته است.

همین وضعیت باعث شده سکه با وجود آرامش نسبی ارز، سطح بسیار بالای خود را حفظ کند.

آرشیو TGJU نشان می‌دهد سکه امامی در پایان معاملات رسمی پنجشنبه ۱۹۹ میلیون و ۵۴۰ هزار تومان بسته شده بود؛ در حالی که برخی نرخ‌های اعلامی جمعه سکه را حدود ۲۰۰ میلیون و ۵۴۰ هزار تومان نشان می‌دهند.

بنابراین باید میان این دو عدد تفکیک کرد: ۱۹۹.۵۴ میلیون تومان نرخ پایانی آخرین جلسه فعال بازار و حدود ۲۰۰.۵ میلیون تومان یک نرخ اعلامی در روز تعطیل است.

این اختلاف یک میلیون تومانی لزوماً به معنای انجام معاملات گسترده در سطح ۲۰۰.۵ میلیون تومان نیست.

چرا طلای جهانی همچنان صعودی است؟

یکی از مهم‌ترین عوامل رشد اخیر طلا، تحولات بازار اوراق قرضه آمریکاست.

وزارت خزانه‌داری آمریکا تصمیم گرفته حجم بازخرید برخی اوراق بلندمدت خود را افزایش دهد. این اقدام ابتدا بازده اوراق را پایین آورد و دلار را تحت فشار قرار داد؛ وضعیتی که به سود طلا تمام شد.

از طرف دیگر، نگرانی درباره وضعیت مالی آمریکا همچنان بالاست.

بدهی دولت آمریکا اکنون برای نخستین بار از ۴۰ تریلیون دلار عبور کرده و هزینه بهره سالانه بدهی به حدود ۱.۲ تریلیون دلار رسیده است. بازارها نگران‌اند افزایش کسری بودجه و بدهی، اعتماد بلندمدت به دارایی‌های دلاری را کاهش دهد.

همین نگرانی‌ها باعث شده بخشی از سرمایه به سمت دارایی‌های کمیاب مانند طلا و بیت‌کوین حرکت کند.

دلار جهانی هم به کمک طلا آمد

شاخص دلار آمریکا این هفته حدود ۰.۹ درصد کاهش داشته و به پایین‌ترین محدوده سه ماه اخیر رسیده است.

ضعف دلار معمولاً برای طلا مثبت است؛ زیرا قیمت جهانی طلا با دلار تعیین می‌شود و وقتی ارزش اسکناس آمریکا کاهش پیدا می‌کند، خرید فلز زرد برای سرمایه‌گذاران خارج از آمریکا ارزان‌تر می‌شود.

با این حال بازار اوراق هنوز آرام نشده است. بازده اوراق ۳۰ ساله آمریکا دوباره به حوالی ۵.۲۵ درصد برگشته و بخش زیادی از اثر اولیه برنامه بازخرید خزانه‌داری از بین رفته است.

این مسئله می‌تواند در ادامه مانع رشد یک‌طرفه طلا شود.

یک تناقض ظاهری در قیمت طلای ایران

یک نکته تحلیلی مهم در داده‌های امروز وجود دارد.

اگر همزمان اونس بیش از ۴۵۰۰ دلار و دلار آزاد حدود ۱۸۹ هزار تومان باشد، محاسبه مستقیم ارزش نظری طلای ۱۸ عیار عددی بالاتر از قیمت ۱۹ میلیون و ۸۵۲ هزار تومانی بازار داخلی به دست می‌دهد.

دلیل اصلی این اختلاف آن است که سه قیمت متعلق به یک لحظه معاملاتی مشترک نیستند.

قیمت طلای ۱۸ عیار ایران عملاً نرخ پایانی پنجشنبه است، اما اونس جهانی روز جمعه نیز در حال تغییر است. بنابراین نمی‌توان اونس لحظه‌ای جمعه را مستقیماً با طلای بسته‌شده پنجشنبه مقایسه و از آن حباب مثبت یا منفی قطعی استخراج کرد.

همین مسئله یکی از دلایلی است که بازار شنبه اهمیت بیشتری پیدا می‌کند؛ در آن زمان دلار، اونس و طلای داخلی دوباره همزمان قیمت‌گذاری خواهند شد.

سکه امامی ۲۰۰ میلیون تومان را تثبیت می‌کند؟

مرز ۲۰۰ میلیون تومان اکنون مهم‌ترین سطح روانی بازار سکه است.

سکه پنجشنبه در داده TGJU زیر این سطح و در ۱۹۹ میلیون و ۵۴۰ هزار تومان بسته شد، اما نرخ‌های غیررسمی جمعه کمی بالاتر از ۲۰۰ میلیون تومان دیده می‌شوند.

برای اینکه بتوان از ورود واقعی سکه به کانال ۲۰۰ میلیون تومان صحبت کرد، بازار باید در جلسه فعال شنبه بالاتر از این سطح باز شود و بتواند آن را حفظ کند.

اگر اونس جهانی بالای ۴۵۰۰ دلار بماند و دلار نیز محدوده ۱۸۹ تا ۱۹۰ هزار تومان را حفظ کند، احتمال تثبیت سکه بالاتر از ۲۰۰ میلیون تومان افزایش پیدا می‌کند.

اما اگر اونس در پایان معاملات جهانی جمعه اصلاح کند یا دلار شنبه به زیر ۱۸۸ هزار تومان برگردد، امکان عقب‌نشینی سکه به زیر مرز ۲۰۰ میلیون نیز وجود دارد.

طلای ۱۸ عیار به ۲۰ میلیون تومان می‌رسد؟

طلای ۱۸ عیار اکنون کمتر از ۱۵۰ هزار تومان با مرز ۲۰ میلیون تومان فاصله دارد.

از طرف دیگر اونس جمعه نسبت به قیمت‌های زمان بسته شدن بازار ایران بالاتر آمده است. بنابراین اگر این رشد تا پایان بازار جهانی حفظ شود، طلای داخلی در شروع شنبه از سمت اونس فشار افزایشی دریافت خواهد کرد.

در سناریوی صعودی، دلار نزدیک ۱۹۰ هزار تومان باقی می‌ماند و اونس نیز بالاتر از ۴۵۰۰ دلار تثبیت می‌شود؛ در این صورت طلای ۲۰ میلیون تومانی و تثبیت سکه بالای ۲۰۰ میلیون تومان محتمل‌تر خواهد شد.

در سناریوی خنثی، دلار بین ۱۸۸ تا ۱۹۰ هزار تومان و اونس بین ۴۴۸۰ تا ۴۵۵۰ دلار نوسان می‌کند. در این وضعیت بازار می‌تواند همچنان اطراف مرزهای فعلی حرکت کند.

سناریوی اصلاحی زمانی جدی‌تر می‌شود که دلار و اونس همزمان کاهش پیدا کنند؛ مثلاً دلار زیر ۱۸۸ هزار تومان و طلا زیر محدوده ۴۴۵۰ دلار قرار گیرد.

پیش‌بینی قیمت طلا و سکه شنبه ۳۱ مرداد

بازار شنبه در شرایطی باز خواهد شد که عملاً باید تغییرات جهانی روز جمعه را یکجا در قیمت‌های خود منعکس کند.

در حال حاضر، سیگنال اونس مثبت و سیگنال دلار داخلی خنثی تا اندکی منفی است.

همین ترکیب باعث می‌شود در صورت نبود یک خبر سیاسی تازه، احتمال بازگشایی طلا و سکه در محدوده‌های بالای پنجشنبه بیشتر باشد؛ با این حال قدرت ادامه حرکت وابسته به دلار خواهد بود.

برای سکه امامی، ۲۰۰ میلیون تومان سطح تعیین‌کننده است. برای طلای ۱۸ عیار نیز مرز ۲۰ میلیون تومان همان نقش را دارد.

اگر هر دو بازار بتوانند بالای این اعداد تثبیت شوند، مرحله تازه‌ای از قیمت‌گذاری آغاز می‌شود؛ اما اگر فقط به‌طور لحظه‌ای این مرزها لمس شوند و سپس عرضه بالا برود، امکان اصلاح سریع وجود دارد.

بازار جمعه آرام است؛ اما شنبه می‌تواند متفاوت باشد

جمع‌بندی قیمت‌های جمعه ۳۰ مرداد نشان می‌دهد دلار در حوالی ۱۸۹.۴ هزار تومان آرام گرفته، طلای ۱۸ عیار حدود ۱۹.۸۵ میلیون تومان است و نرخ‌های اعلامی سکه امامی به محدوده ۲۰۰ میلیون تومان رسیده‌اند.

اما مهم‌ترین اتفاق روز در داخل ایران رخ نداده است؛ اونس جهانی همچنان در حال صعود است و آخرین نرخ معتبر رویترز آن را بالاتر از ۴۵۳۷ دلار نشان می‌دهد.

در نتیجه نرخ‌های جمعه را نباید پایان داستان این هفته دانست. بازار داخلی تعطیل است و هنوز واکنش کامل خود را به تغییرات جهانی نشان نداده است.

برای شنبه، سه عدد همه‌چیز را تعیین می‌کنند: دلار ۱۹۰ هزار تومان، طلای ۲۰ میلیون تومان و سکه ۲۰۰ میلیون تومان.

اگر اونس بالای ۴۵۰۰ دلار باقی بماند، حتی ثبات دلار نیز می‌تواند برای حفظ قیمت‌های بالای طلا کافی باشد؛ اما عبور دلار از ۱۹۰ هزار تومان می‌تواند فشار صعودی را دوچندان کند. در مقابل، افت همزمان ارز و اونس تنها سناریویی است که می‌تواند بازار را با یک اصلاح جدی‌تر وارد هفته جدید کند.