پیش بینی بورس فردا دوشنبه ۲۶ مرداد ۱۴۰۵؛ بازگشت ۲۲۰ نماد از منفی چه سیگنالی دارد؟
شروع معاملات یکشنبه برای سهامداران چندان امیدوارکننده نبود. فشار فروش در نمادهای بزرگ باعث شد شاخص کل در همان ابتدای بازار حدود ۳۰ هزار واحد کاهش پیدا کند؛ اما این افت پایدار نماند.
در ادامه معاملات، تقاضا بهتدریج در گروههای مختلف افزایش یافت و بخشی از نمادهای شاخصساز نیز از کفهای روزانه فاصله گرفتند. نتیجه این تغییر رفتار، چرخشی نزدیک به ۶۰ هزار واحد از کف داخلروزی بود؛ بهطوری که شاخص کل در پایان نهتنها افت اولیه را جبران کرد بلکه حدود ۲۹ هزار و ۶۰۰ واحد بالاتر از روز قبل ایستاد. منبع اصلی گزارش نیز تغییر جهت حدود ۲۲۰ سهم را یکی از عوامل مهم این بازگشت معرفی کرده است.
چنین حرکتی اهمیت تحلیلی دارد، زیرا نشان میدهد عرضههای ابتدای بازار حداقل در معاملات یکشنبه با خریدار روبهرو شدهاند و فروشندگان نتوانستهاند فشار اولیه را تا پایان جلسه حفظ کنند.
شاخص هموزن چرا مهمتر از شاخص کل بود؟
اگر فقط شاخص کل مثبت میشد، میتوانستیم احتمال دهیم چند سهم بزرگ بازار را سبز کردهاند؛ اما شاخص هموزن نیز بیش از ۲۱ هزار واحد رشد کرد و رکورد جدیدی به ثبت رساند.
از سوی دیگر، گزارشهای پایان بازار نشان میدهد حدود ۸۷ درصد نمادهای معاملهشده در محدوده مثبت قرار داشتند و بیش از ۷۰۰ سهم روز را سبز به پایان رساندند. همچنین نزدیک به ۵۰۰ نماد دارای صف خرید بودند، در حالی که تعداد صفهای فروش به کمتر از ۲۰ مورد رسیده بود.
این آمار نشان میدهد صعود یکشنبه فقط روی دوش شرکتهای بزرگ نبود و بخش قابلتوجهی از بازار در آن مشارکت داشت.
همین موضوع برای معاملات دوشنبه اهمیت بالایی دارد. اگر شاخص هموزن همچنان قدرتمند باقی بماند، میتوان گفت تقاضا هنوز در بدنه بازار جریان دارد؛ اما اگر شاخص کل سبز بماند و هموزن ضعیف شود، اولین نشانههای کاهش گستردگی صعود ظاهر خواهد شد.
بازگشت ۲۲۰ سهم از منفی به مثبت؛ فرصت خروج یا سیگنال خرید؟
درباره این عدد دو دیدگاه وجود دارد.
گروهی از معاملهگران معتقدند سهمهایی که پس از فشار فروش دوباره مثبت شدهاند، ممکن است صرفاً یک فرصت کوتاه برای خروج ایجاد کرده باشند. استدلال آنها این است که بازار پس از یک دوره رشد، مستعد شناسایی سود است و هر برگشت قیمتی الزاماً به معنای آغاز موج جدید صعودی نیست.
در مقابل، گروه دوم معتقدند تغییر جهت ۲۲۰ نماد نشان میدهد عرضههای بازار جذب شده و خریداران هنوز توانایی بازگرداندن سهمها از محدوده منفی را دارند. مقاله منتشرشده درباره پیشبینی دوشنبه نیز همین دو برداشت را مقابل یکدیگر قرار داده و در صورت ثابت ماندن شرایط سیاسی، ادامه روند مثبت را سناریوی محتملتر دانسته است.
اما از نظر تحلیلی، خود عدد ۲۲۰ بهتنهایی برای انتخاب بین این دو سناریو کافی نیست.
باید دید این برگشت با ورود پول حقیقی، ارزش معاملات بالا و حفظ سفارشهای خرید همراه بوده یا صرفاً نتیجه نوسانهای کوتاهمدت داخل روز بوده است.
ورود پول حقیقی به نفع کدام سناریو است؟
یکی از دادههایی که فعلاً به سود خریداران است، جریان نقدینگی حقیقی است.
گزارشهای پایان معاملات ۲۵ مرداد از ورود بیش از ۲ هزار و ۸۰۰ میلیارد تومان پول حقیقی به سهام و حقتقدم خبر میدهند. این عدد در کنار تعداد بالای نمادهای مثبت و صفهای خرید، نشان میدهد بازگشت بازار صرفاً یک تغییر ظاهری در شاخص نبوده و نقدینگی نیز در سمت خرید فعال بوده است.
همین متغیر در معاملات دوشنبه یکی از مهمترین نشانهها خواهد بود.
اگر بورس مثبت آغاز شود اما همزمان پول حقیقی از بازار خارج شود، اعتبار رشد کمتر خواهد شد. در مقابل، ادامه ورود پول همراه با رشد هموزن میتواند نشانه قویتری از تداوم روند باشد.
آیا فقط کاهش سود شرکتها میتواند بورس را نزولی کند؟
یکی از گزارههای مطرحشده در تحلیل اولیه این است که «فقط عواملی که سودآوری شرکتها را تهدید کنند میتوانند باعث کاهش شاخص شوند». این جمله نیاز به تعدیل دارد.
سودآوری شرکتها بدون تردید یکی از مهمترین عوامل ارزشگذاری سهام است، اما بازار سرمایه فقط به سود شرکتها واکنش نشان نمیدهد. نرخ سود بانکی و اوراق، سیاستهای ارزی، قیمتهای جهانی کالاها، مقررات، جریان نقدینگی و ریسکهای سیاسی نیز میتوانند باعث کاهش ارزش سهام شوند؛ حتی اگر سود اسمی شرکت در همان مقطع تغییر نکرده باشد.
نمونه روشن این موضوع در هفتههای اخیر دیده شده است؛ تحلیلهای بازار بارها تغییر نرخ بهره و ریسکهای سیاسی را در کنار وضعیت سود شرکتها از عوامل مؤثر بر جهت بورس دانستهاند.
بنابراین عبارت دقیقتر این است که تا زمانی که مجموعه متغیرهای بنیادی و سیستماتیک به شکل محسوسی علیه بازار تغییر نکنند، روند صعودی فعلی شانس بیشتری برای ادامه دارد.
پیشبینی بورس فردا دوشنبه ۲۶ مرداد ۱۴۰۵
با دادههای موجود، سناریوی پایه برای معاملات دوشنبه شروع مثبت یا متعادل متمایل به مثبت همراه با افزایش عرضه در طول بازار است.
بازگشت ۲۲۰ نماد از منفی، رشد شاخص هموزن، ورود پول حقیقی و تعداد بالای صفهای خرید همگی نشان میدهند خریداران یکشنبه دست بالا را داشتهاند.
اما نباید فراموش کرد بازار طی هفتههای اخیر رشد قابلتوجهی داشته و طبیعی است برخی سهامداران در قیمتهای بالاتر به فکر ذخیره سود باشند. بنابراین احتمال اینکه معاملات دوشنبه کاملاً یکطرفه و بدون عرضه باشد، پایینتر است.
در سناریوی مثبت، اگر صفهای خرید حفظ شوند، هموزن همچنان بهتر از شاخص کل عمل کند و پول حقیقی وارد بازار بماند، احتمال ادامه صعود و ثبت سقفهای تازه بیشتر خواهد شد.
در سناریوی متعادل، بازار ممکن است مثبت آغاز شود اما عرضه در نیمه دوم افزایش یابد؛ اتفاقی که لزوماً به معنی پایان روند صعودی نیست و میتواند بخشی از اصلاح طبیعی داخل روند باشد.
سناریوی هشدار زمانی جدی میشود که نمادهای برگشته یکشنبه دوباره منفی شوند، خروج پول حقیقی آغاز شود و همزمان تعداد صفهای فروش افزایش قابلتوجهی پیدا کند.
سهامداران فردا به چه چیزهایی نگاه کنند؟
برای معاملهگران، رفتار دقایق ابتدایی شاخص کل بهتنهایی نباید مبنای تصمیم باشد. اتفاق یکشنبه دقیقاً نشان داد بازار میتواند از منفی سنگین به مثبت قابلتوجه تغییر جهت دهد.
در معاملات دوشنبه بهتر است چهار متغیر همزمان بررسی شوند: خالص ورود و خروج پول حقیقی، عملکرد شاخص هموزن، نسبت نمادهای مثبت به منفی و ارزش سفارشهای خرید و فروش.
اگر این چهار متغیر همچنان در سمت تقاضا باقی بمانند، اصلاحهای مقطعی اعتبار کمتری بهعنوان علامت پایان روند خواهند داشت. در مقابل، ضعیف شدن همزمان آنها میتواند هشدار مهمتری نسبت به صرفاً قرمز شدن شاخص در چند دقیقه ابتدایی باشد.
صعود بورس هنوز تمام نشده، اما خرید هیجانی هم خطرناک است
معاملات ۲۵ مرداد ثابت کرد بازار هنوز توان جذب عرضه دارد. شاخص کل افت ۳۰ هزار واحدی را پس گرفت، شاخص هموزن رکورد جدیدی ثبت کرد و صدها سهم معاملات خود را در محدوده مثبت پایان دادند.
با این حال، نتیجه یک جلسه معاملاتی نباید بهتنهایی مبنای خرید یا فروش قرار گیرد. حتی در یک روند صعودی نیز برخی صنایع و نمادها میتوانند وارد اصلاح شوند و سهامی که از رشد شاخص عقب ماندهاند الزاماً به دلیل این عقبماندگی ارزنده نیستند.
برای دوشنبه ۲۶ مرداد، دادهها فعلاً کمی بیشتر به نفع خریداران هستند؛ اما مهمترین آزمون بازار، تداوم ورود نقدینگی و حفظ قدرت شاخص هموزن خواهد بود. اگر این دو عامل ادامه داشته باشند، برگشت ۲۲۰ سهم از محدوده منفی را میتوان نشانهای جدیتر از ادامه روند صعودی دانست؛ در غیر این صورت، احتمال تبدیل این بازگشت به فرصتی برای شناسایی سود افزایش خواهد یافت.
این گزارش جنبه خبری و تحلیلی دارد و توصیهای برای خرید یا فروش سهام محسوب نمیشود.
