بازگشت شگفت‌انگیز بورس از منفی ۳۰ هزار؛ شاخص کل رکورد تازه زد/ صف خرید در ۴۹۶ نماد

شروع معاملات امروز برای سهامداران چندان امیدوارکننده نبود.

شاخص کل در دقایق ابتدایی با افزایش عرضه در برخی نمادهای بزرگ حدود ۳۰ هزار واحد عقب نشست و این تصور شکل گرفت که بازار بعد از رشدهای اخیر وارد فاز اصلاح شده است.

اما این فشار فروش دوام نداشت.

با افزایش تقاضا در برخی نمادهای شاخص‌ساز، شاخص کل تغییر جهت داد و در نهایت با ۲۹ هزار و ۶۰۷ واحد افزایش در محدوده ۵ میلیون و ۷۶۶ هزار واحد بسته شد. منابع بازار نیز همین رشد را برای معاملات ۲۵ مرداد ثبت کرده‌اند.

اهمیت حرکت امروز تنها در میزان رشد پایانی نیست؛ شاخص برای رسیدن به این سطح ابتدا مجبور شد افت قابل توجه ابتدای معاملات را جبران کند.

نوری، فولاد و وبملت به کمک شاخص آمدند

یکی از مهم‌ترین عوامل برگشت بازار، افزایش تقاضا در برخی شرکت‌های بزرگ بود.

نوری از مهم‌ترین نمادهای مثبت امروز بود و براساس داده‌های پایان معاملات، بیش از ۱۳ هزار واحد اثر مثبت روی شاخص کل گذاشت. فولاد و وبملت نیز در سمت مثبت بازار قرار گرفتند و به بهبود وضعیت شاخص کمک کردند.

در طرف مقابل، فملی یکی از نمادهایی بود که در شروع بازار فشار زیادی بر شاخص وارد کرد.

هرچند داده دقیق اثر منفی ۱۵ هزار واحدی ابتدای معاملات در منابع عمومی نهایی قابل مشاهده نیست، گزارش‌های پایانی همچنان فملی را در میان نمادهای دارای اثر منفی ثبت کرده‌اند.

کاهش فشار فروش این نماد در ادامه بازار یکی از عواملی بود که راه برگشت شاخص را باز کرد.

شاخص هم‌وزن رکورد تازه‌ای ثبت کرد

شاید حتی مهم‌تر از رشد شاخص کل، عملکرد شاخص هم‌وزن باشد.

شاخص هم‌وزن امروز با رشد حدود ۲۱ هزار و ۶۱۸ واحدی در سطح یک میلیون و ۶۲۸ هزار واحد قرار گرفت. رشد درصدی این شاخص حدود ۱.۳۵ درصد بود و از رشد درصدی شاخص کل بیشتر شد.

این اتفاق یک پیام مهم دارد.

رشد بازار امروز تنها نتیجه افزایش قیمت چند شرکت بزرگ و شاخص‌ساز نبود؛ تعداد قابل توجهی از شرکت‌های کوچک و متوسط نیز با تقاضا مواجه شدند.

به همین دلیل، عملکرد شاخص هم‌وزن یکی از نشانه‌های مهم گستردگی موج صعودی بازار محسوب می‌شود.

آیا بیش از نیمی از بازار ظرفیت رشد دارد؟

برخی تحلیل‌ها رشد سریع‌تر شاخص هم‌وزن را به «پتانسیل صعود بیش از ۵۰ درصد نمادها» تعبیر می‌کنند، اما از منظر تحلیلی بهتر است با احتیاط بیشتری از این عبارت استفاده شود.

شاخص هم‌وزن فقط نشان می‌دهد متوسط عملکرد شرکت‌های کوچک و متوسط بهتر از بزرگان بازار بوده است.

این شاخص به تنهایی نمی‌تواند تضمین کند چه درصدی از نمادها در روزهای آینده رشد خواهند کرد.

با این حال، داده‌های معاملاتی امروز به‌وضوح نشان می‌دهند پهنای بازار مثبت بوده و بخش بزرگی از سهام در محدوده سبز معامله شده‌اند؛ بنابراین می‌توان گفت مشارکت عمومی در موج صعودی همچنان بالاست.

۷۷۸ نماد سبز شدند

براساس داده‌های پایان معاملات ارائه‌شده، ۷۷۸ نماد با افزایش قیمت و ۱۴۵ نماد با کاهش قیمت به کار خود پایان دادند.

اگر این ارقام را مبنا قرار دهیم، بیش از ۸۰ درصد نمادهای مورد بررسی در محدوده مثبت بسته شده‌اند.

این نسبت برای بازاری که ابتدای روز را با فشار فروش آغاز کرده بود، بسیار قابل توجه است.

عملاً بازار از شرایطی که برخی سهامداران احتمال اصلاح جدی می‌دادند، به وضعیتی رسید که بخش بزرگی از نمادها با رشد قیمت به کار خود پایان دادند.

رشد ۳۷ صنعت در معاملات امروز نیز نشان می‌دهد افزایش قیمت تنها محدود به چند گروه خاص نبوده است.

صف خرید در ۴۹۶ نماد

یکی دیگر از سیگنال‌های قدرتمند معاملات امروز، تعداد صف‌های خرید در پایان بازار بود.

طبق داده‌های ارائه‌شده، ۴۹۶ نماد با صف خرید و تنها ۲۰ نماد با صف فروش بسته شدند.

ارزش صف‌های خرید نیز به حدود ۹.۲ همت رسیده و نسبت آن به صف‌های فروش بسیار بزرگ گزارش شده است.

چنین اختلافی معمولاً نشان می‌دهد بخش بزرگی از تقاضای بازار حتی تا پایان جلسه معاملاتی پاسخ داده نشده است.

البته صف خرید همیشه به معنای ادامه قطعی رشد قیمت در روز بعد نیست.

اگر معامله‌گران در ابتدای جلسه بعد تصمیم به شناسایی سود بگیرند، بخشی از این صف‌ها می‌تواند خیلی سریع کاهش پیدا کند.

ارزش معاملات همچنان در سطوح بالاست

یکی از نقاط قوت بورس در روزهای اخیر، افزایش محسوس ارزش معاملات است.

گزارش‌های امروز ارزش معاملات بورس را بیش از ۳۸ همت و در برخی داده‌ها حدود ۴۲.۲ همت ثبت کرده‌اند.

همچنین گزارش مدیریت نظارت بر بورس‌ها نشان داده ارزش معاملات خرد و TAL سهام و صندوق‌های سهامی امروز از ۴۰ همت عبور کرده است.

ارزش معاملات بالا برای یک روند صعودی اهمیت زیادی دارد.

وقتی شاخص‌ها رکورد می‌زنند اما حجم پول پایین است، احتمال شکننده بودن حرکت بیشتر می‌شود. در مقابل، ارزش معاملات بالا نشان می‌دهد خریدار و فروشنده فعال هستند و بازار از نقدشوندگی بیشتری برخوردار است.

یک نکته هشداردهنده در سرانه حقیقی‌ها

در داده‌های امروز، سرانه خرید حقیقی حدود ۱۰۰ میلیون تومان و سرانه فروش حقیقی حدود ۱۱۲ میلیون تومان اعلام شده است.

این آمار یک نکته ظریف دارد.

اگرچه تعداد نمادهای مثبت و صف‌های خرید بسیار بالاست، بزرگ‌تر بودن متوسط سرانه فروش نشان می‌دهد برخی فروشندگان با حجم بالاتری در حال عرضه هستند.

این اتفاق می‌تواند نتیجه شناسایی سود سهامدارانی باشد که طی روزهای گذشته بازدهی مناسبی کسب کرده‌اند.

بنابراین بازار در کنار تقاضای سنگین، عرضه قدرتمندی نیز دارد.

همین جدال خریدار و فروشنده توضیح می‌دهد چرا شاخص کل با وجود گستردگی صف‌های خرید، تنها حدود نیم درصد افزایش یافته است.

کانه‌های فلزی همچنان در مرکز توجه

گروه کانه‌های فلزی در معاملات امروز نیز یکی از گروه‌های مورد توجه بازار بود.

براساس داده‌های ارائه‌شده، این صنعت در ورود پول حقیقی و ارزش نسبی معاملات جایگاه بالایی داشت و برای سومین روز متوالی مورد توجه معامله‌گران قرار گرفت.

نمادهای فملی، ومعادن و فزر نیز در میان نمادهای با ارزش معاملات بالا قرار داشتند.

تمرکز پول روی گروه‌های کالایی در دوره‌های تورمی اتفاق عجیبی نیست.

شرکت‌های معدنی و فلزی معمولاً دارایی‌های دلاری و فروش وابسته به قیمت‌های جهانی دارند و در دوره‌هایی که انتظار افزایش قیمت‌ها یا رشد ارزش جایگزینی شکل می‌گیرد، می‌توانند مورد توجه سرمایه‌گذاران قرار بگیرند.

با این حال، عملکرد سه روزه یک صنعت تضمینی برای ادامه روند نیست.

خودرو دوباره به جمع گروه‌های پرتقاضا برگشت

صنعت خودرو نیز در معاملات امروز از گروه‌های مورد توجه سرمایه‌گذاران بود.

این گروه براساس داده‌های بازار در برخی معیارهای ورود نقدینگی و ارزش معاملات در میان صنایع برتر قرار گرفت.

خودرویی‌ها در دوره‌های صعودی بورس معمولاً به دلیل تعداد بالای سهامداران حقیقی و حساسیت بالا به اخبار سیاست‌گذاری، سریع‌تر از بسیاری از صنایع مورد توجه قرار می‌گیرند.

اما همین ویژگی باعث می‌شود نوسانات آنها نیز شدید باشد.

بنابراین رشد معاملات در گروه خودرو را نمی‌توان بدون بررسی بنیادی شرکت‌ها به‌عنوان سیگنال خرید عمومی در نظر گرفت.

چرا بورس از منفی به مثبت برگشت؟

رفتار امروز را می‌توان حاصل برخورد دو جریان دانست.

جریان نخست، سهامدارانی بودند که بعد از رشدهای اخیر تصمیم گرفتند در ابتدای بازار بخشی از سود خود را شناسایی کنند.

جریان دوم، پول‌هایی بودند که افت ابتدای بازار را فرصت خرید دیدند.

وقتی فشار فروش اولیه نتوانست حمایت‌های بازار را بشکند، خریداران جسورتر شدند و در ادامه تقاضا از نمادهای کوچک به بخشی از شاخص‌سازها نیز سرایت کرد.

نتیجه، برگشتی بود که شاخص را از حدود ۳۰ هزار واحد منفی به نزدیک ۳۰ هزار واحد مثبت رساند.

پیش‌بینی بورس؛ صعود ادامه دارد؟

با داده‌های امروز، سناریوی صعودی هنوز از اعتبار برخوردار است، اما بازار وارد مرحله آسانی نشده است.

شاخص کل در سقف تاریخی قرار دارد و طبیعی است که در چنین محدوده‌ای عرضه افزایش پیدا کند.

در مقابل، ارزش معاملات بالا، تعداد بالای نمادهای مثبت، رشد شاخص هم‌وزن و صف‌های خرید گسترده همگی نشان می‌دهند تقاضا هنوز از بازار خارج نشده است.

در نتیجه احتمال ادامه رشد وجود دارد، اما این رشد می‌تواند همراه با نوسانات شدید درون‌روزی باشد؛ درست شبیه اتفاقی که امروز رخ داد.

سه علامت مهم برای معاملات بعدی

معامله‌گران برای ارزیابی ادامه مسیر بهتر است سه متغیر را دنبال کنند.

نخست، ارزش معاملات خرد است. ماندگاری آن بالای محدوده ۳۰ تا ۴۰ همت می‌تواند نشانه ادامه حضور نقدینگی باشد.

دوم، شاخص هم‌وزن است. اگر این شاخص همچنان بهتر از شاخص کل عمل کند، می‌توان نتیجه گرفت پول در بخش گسترده‌ای از بازار جریان دارد.

سوم، تعداد صف‌های خرید و فروش است. کاهش شدید صف‌های خرید همزمان با رشد عرضه می‌تواند نخستین علامت افزایش احتیاط در بازار باشد.

جمع‌بندی؛ خریداران شکست ابتدایی را به رکورد تازه تبدیل کردند

بورس در روز ۲۵ مرداد نمایشی متفاوت داشت.

شاخص کل ابتدا حدود ۳۰ هزار واحد افت کرد، اما در ادامه تغییر مسیر داد و با رشد ۲۹ هزار و ۶۰۷ واحدی در ارتفاع حدود ۵ میلیون و ۷۶۶ هزار واحد ایستاد. شاخص هم‌وزن نیز با افزایش بیش از ۲۱ هزار واحد به رکورد یک میلیون و ۶۲۸ هزار واحد رسید.

نوری، فولاد و وبملت از نمادهایی بودند که به برگشت بازار کمک کردند، در حالی که برخی بزرگان مانند فملی همچنان با فشار عرضه مواجه بودند.

داده‌های ارائه‌شده از پایان بازار نیز از ۷۷۸ نماد مثبت، ۴۹۶ صف خرید و ارزش حدود ۹.۲ همتی سفارش‌های خرید حکایت دارند.

این ترکیب نشان می‌دهد تقاضا همچنان قدرتمند است.

اما تجربه همین جلسه معاملاتی یک پیام مهم برای سهامداران دارد: بورس حتی در دل روند صعودی می‌تواند در چند دقیقه ده‌ها هزار واحد جابه‌جا شود.

بنابراین ادامه روند مثبت محتمل است، اما هرچه شاخص‌ها بالاتر می‌روند، اهمیت انتخاب سهم، کنترل ریسک و پرهیز از خرید صرفاً بر اساس صف‌های سنگین بیشتر می‌شود.