رکورد تاریخی بورس در ۲۰ مرداد ۱۴۰۵؛ شاخص کل به ۵.۷ میلیون رسید / بورس بعد از تعطیلات چه میشود؟
معاملات بورس امروز با قدرت بالای خریداران آغاز شد و شاخص کل در همان دقایق ابتدایی به محدودههای بیسابقه رسید. در پایان معاملات، شاخص کل با رشد دقیق ۸۲ هزار و ۳۳۶ واحدی، معادل ۱.۴۶ درصد، در ارتفاع ۵ میلیون و ۷۳۶ هزار واحد ایستاد. این سطح یک رکورد تاریخی تازه برای نماگر اصلی بازار سرمایه محسوب میشود.
رکورد امروز پس از رشد قدرتمند دوشنبه ثبت شد. شاخص کل در معاملات ۱۹ مرداد با افزایش ۹۴ هزار و ۲۱۳ واحدی به ۵ میلیون و ۶۵۴ هزار واحد رسیده بود؛ بنابراین بورس تنها طی دو جلسه معاملاتی نزدیک به ۱۷۶ هزار واحد رشد کرده است. روز دوشنبه نیز حدود ۲.۳ تا ۲.۸ همت ورود پول حقیقی، بسته به دامنه آماری مورد استفاده منابع، گزارش شده بود.
تداوم رکوردشکنی در چند جلسه پیاپی نشان میدهد بازار پس از دورههای پرنوسان گذشته، دوباره با افزایش تمایل به پذیرش ریسک مواجه شده است؛ بااینحال، سرعت بالای رشد شاخص میتواند انگیزه شناسایی سود را نیز افزایش دهد.
شاخص هموزن هم رکورد زد؛ رشد فقط متعلق به بزرگان نبود
یکی از نکات مثبت معاملات سهشنبه، همراهی شاخص هموزن با شاخص کل بود. شاخص هموزن با افزایش ۱۷ هزار و ۷۴۷ واحدی، معادل ۱.۱۲ درصد، به سطح یک میلیون و ۶۰۴ هزار واحد رسید.
اهمیت این اتفاق در آن است که رشد بورس تنها به چند شرکت بزرگ فلزی، پتروشیمی یا پالایشی محدود نشده است. هنگامی که هموزن نیز همزمان با شاخص کل افزایش پیدا میکند، میتوان نتیجه گرفت بخش گستردهتری از شرکتهای کوچک و متوسط بازار نیز در موج صعودی مشارکت دارند.
البته سرعت رشد شاخص کل همچنان از هموزن بیشتر است. این اختلاف نشان میدهد نمادهای بزرگ و شاخصساز هنوز نقش مهمی در رکوردشکنیهای اخیر دارند و نمیتوان از یک رشد کاملاً یکدست در تمام صنایع سخن گفت. روز دوشنبه نیز همین الگو دیده میشد؛ شاخص کل ۱.۶۹ درصد و هموزن ۰.۸۵ درصد افزایش یافته بود.
چرا بورس از سقف روزانه عقب نشست؟
شاخص کل در ساعات ابتدایی معاملات حتی تا محدوده ۵ میلیون و ۷۶۷ هزار واحد بالا رفت و بیش از ۱۱۰ هزار واحد رشد را تجربه کرد، اما با افزایش عرضهها، بخشی از این رشد پس گرفته شد.
یکی از توضیحات اصلی برای افزایش عرضه، قرار گرفتن بازار در آستانه تعطیلات چندروزه و نامشخص بودن تحولات سیاسی در این فاصله است. اقتصادآنلاین گزارش داده است ۱۵۹ نماد که معاملات خود را در محدوده مثبت آغاز کرده بودند، در جریان بازار به محدوده منفی تغییر جهت دادند و همین موضوع از سرعت رشد شاخص کاست.
این رفتار را میتوان نوعی مدیریت ریسک دانست. معاملهگری که طی هفتههای اخیر بازدهی مناسبی کسب کرده است ممکن است ترجیح دهد پیش از چند روز تعطیلی، بخشی از موقعیت خود را نقد کند تا در صورت وقوع یک تحول سیاسی یا اقتصادی غیرمنتظره، با تمام سرمایه در معرض ریسک قرار نگیرد.
بااینحال، نکته مهم این بود که موج فروش نتوانست بازار را منفی کند. براساس گزارش پایان معاملات، تقاضا پس از افزایش عرضه دوباره تقویت شد و شاخص کل در نهایت بیش از ۸۲ هزار واحد مثبت بسته شد.
۱.۸ همت پول حقیقی وارد بورس شد
شاید مهمتر از عدد شاخص، جریان نقدینگی امروز باشد. ارزش معاملات سهام، حقتقدم و صندوقهای سهامی به ۳۳ هزار و ۷۹۶ میلیارد تومان رسید و حدود ۷۴.۸ میلیارد برگه سهم در بازار جابهجا شد. همزمان هزار و ۷۸۹ میلیارد تومان، معادل نزدیک به ۱.۸ همت، پول حقیقی وارد بازار شد.
اقتصادآنلاین نیز ورود پول حقیقی به معاملات خرد را ۱.۷۷ همت و ارزش معاملات را بیش از ۳۴ همت اعلام کرده است؛ ارقامی که با آمار گزارش پایان بازار اختلاف ناچیزی دارند.
ورود همزمان پول و افزایش ارزش معاملات برای روند صعودی اهمیت زیادی دارد. رشد شاخص در بازاری که حجم معاملات پایین است میتواند شکننده باشد، اما وقتی میلیاردها تومان نقدینگی تازه وارد سهام میشود، حرکت قیمتها پشتوانه قویتری پیدا میکند.
بااینحال، یک علامت احتیاطی نیز وجود دارد. سرانه فروش حقیقیها امروز حدود ۹۹.۱ میلیون تومان بود، درحالیکه سرانه خرید ۸۸.۴ میلیون تومان ثبت شد. بنابراین باوجود مثبت بودن خالص جریان پول، فروشندگان در برخی معاملات سفارشهای بزرگتری داشتند.
چند درصد بازار امروز مثبت بود؟
درباره تعداد نمادهای مثبت امروز، دو گزارش پایان بازار آمار متفاوتی منتشر کردهاند. اقتصادآنلاین از ۶۴۰ نماد مثبت و ۲۸۲ نماد منفی خبر داده و تعداد صفهای خرید و فروش را بهترتیب ۳۵۴ و ۴۱ نماد اعلام کرده است. این منبع سهم بازار مثبت را ۶۸ درصد عنوان کرده است.
در مقابل، تجارتنیوز در گزارش پایان بازار نوشته است ۷۴ درصد نمادها معاملات را مثبت تمام کردند.
این تفاوت میتواند ناشی از تفاوت زمان ثبت داده، نوع نمادهای لحاظشده یا دامنه بازارهای مورد محاسبه باشد. با وجود اختلاف عددی، هر دو مجموعه آمار یک پیام مشترک دارند: اکثریت قابلتوجهی از سهام بازار امروز مثبت بودند و برتری تقاضا صرفاً به چند سهم شاخصساز محدود نبود.
کانههای فلزی، خودرو و دارو در مرکز توجه
در معاملات ۲۰ مرداد، گروههای استخراج کانههای فلزی، خودرو و مواد دارویی از نظر نسبت ارزش معاملات به ارزش بازار در میان صنایع مورد توجه قرار گرفتند. ورود دوباره پول حقیقی به گروه دارویی نیز باعث شده است نگاه معاملهگران بار دیگر به این صنعت معطوف شود.
البته ورود پول در یک یا دو جلسه نمیتواند بهتنهایی نشانه آغاز یک روند صعودی بلندمدت در داروییها باشد. برای تأیید تغییر روند یک صنعت باید متغیرهایی مانند فروش ماهانه شرکتها، حاشیه سود، نرخ محصولات، هزینه مواد اولیه و تداوم جریان نقدینگی بررسی شود.
کانههای فلزی نیز در روزهای گذشته از صنایع مورد توجه بازار بودهاند. در معاملات دوشنبه این صنعت حدود ۴۳۱ میلیارد تومان ورود پول حقیقی داشت و فلزات اساسی با بیش از ۷۱۸ میلیارد تومان در صدر صنایع جذبکننده نقدینگی قرار گرفته بودند.
توریل، ولتاژ و زفجر در صدر سرانه خرید حقیقی
یکی از اتفاقات قابلتوجه بازار امروز، حضور نمادهای «توریل»، «ولتاژ» و «زفجر» در میان نمادهای دارای بهترین سرانه خرید حقیقی بود؛ سه سهمی که در روزهای گذشته کمتر بهطور همزمان در بالای چنین فهرستی دیده میشدند.
دادههای معاملاتی توریل برای ۲۰ مرداد نیز از معاملات نزدیک به ۱۹.۸ میلیون سهم و رشد حدود سهدرصدی قیمت پایانی حکایت دارد.
سرانه خرید بالا به معنای ارزش خرید قطعی یک سهم نیست. این شاخص فقط نشان میدهد متوسط حجم یا ارزش خرید هر خریدار حقیقی نسبت به فروشندگان یا سایر نمادها قابلتوجه بوده است. برای تصمیم سرمایهگذاری باید وضعیت بنیادی شرکت، سودآوری، ارزشگذاری و ریسکهای صنعت نیز در نظر گرفته شود.
بورس بعد از تعطیلات صعودی میماند؟
تصویر پایان معاملات سهشنبه همچنان به نفع خریداران است: شاخص کل و هموزن در سقف تاریخی قرار دارند، ارزش معاملات بالاست، پول حقیقی وارد بازار شده و اکثر نمادها مثبت هستند. این چهار متغیر از مهمترین نشانههای قدرت روند فعلی محسوب میشوند.
اما رکوردشکنیهای متوالی، ریسک شناسایی سود را نیز بالا برده است. علاوه بر آن، جهت بازار پس از تعطیلات به اخبار سیاسی و اقتصادی منتشرشده در این فاصله وابسته خواهد بود. اگر ریسک سیستماتیک تازهای وارد بازار نشود و ورود نقدینگی ادامه پیدا کند، شاخص کل ظرفیت حفظ کانال ۵.۷ میلیون واحد و حرکت به سمت سقفهای بالاتر را خواهد داشت. در مقابل، افزایش تنش یا توقف ورود پول میتواند عرضههای ذخیرهشده را فعال کند.
به همین دلیل، مهمترین متغیر برای نخستین جلسه پس از تعطیلات نه صرفاً عدد شاخص، بلکه رفتار پول حقیقی و ارزش معاملات در ساعت نخست بازار خواهد بود. اگر بازار پس از سه روز وقفه همچنان با ارزش معاملات بالا و ورود نقدینگی آغاز شود، میتوان رکورد ۵ میلیون و ۷۳۶ هزار واحدی امروز را بخشی از یک روند قدرتمندتر دانست. اما اگر جریان پول معکوس شود، احتمالاً بورس برای مدتی وارد فاز استراحت و شناسایی سود خواهد شد.
