بورس روی قله ۵.۶ میلیونی؛ ورود ۲ همت پول حقیقی پشت جهش ۹۴ هزار واحدی شاخص

داده‌های مدیریت نظارت بر بورس‌های سازمان بورس و اوراق بهادار نشان می‌دهد ارزش معاملات بازار خرد و TAL در معاملات دوشنبه به ۳۶ هزار و ۷۴۲ میلیارد تومان رسید. مجموع ارزش معاملات بورس و فرابورس نیز در محدوده ۳۶۵ همت ثبت شد و ارزش کل بازارهای سهام ایران شامل بورس تهران، فرابورس و بازار پایه به حدود ۱۹ هزار و ۷۱ همت افزایش یافت.

جدول عملکرد بورس در دوشنبه ۱۹ مرداد ۱۴۰۵

اطلاعات رسمی همچنین نشان می‌دهد در مرحله معاملات پایانی یا TAL، تعداد ۱۴۲ نماد به ارزش ۳۹ میلیارد تومان معامله شدند.

شاخص بورس با ۹۴ هزار واحد رشد رکورد تازه زد

شاخص کل بورس تهران در پایان دوشنبه ۹۴ هزار و ۲۱۳ واحد بالا رفت و در سطح حدود ۵ میلیون و ۶۵۴ هزار واحد ایستاد؛ رشدی معادل ۱.۶۹ تا ۱.۷ درصد. شاخص هم‌وزن نیز بیش از ۱۳ هزار واحد افزایش یافت و رشد حدود ۰.۸۵ تا ۰.۹ درصدی را ثبت کرد.

رشد هم‌وزن از این جهت اهمیت دارد که این شاخص وزن یکسان‌تری به شرکت‌های کوچک و بزرگ می‌دهد. وقتی شاخص کل صعود می‌کند اما هم‌وزن ثابت یا منفی است، معمولاً می‌توان نتیجه گرفت بخش بزرگی از حرکت بازار به چند نماد شاخص‌ساز محدود شده است.

دوشنبه اما هر دو شاخص سبز بودند؛ هرچند سرعت رشد شاخص کل تقریباً دو برابر هم‌وزن بود. بنابراین شرکت‌های بزرگ همچنان موتور اصلی صعود بودند، اما موج تقاضا فقط به آن‌ها محدود نماند.

۳۷ همت معامله؛ عدد بزرگ است اما یک هشدار دارد

ارزش ۳۶.۷ همتی معاملات خرد در نگاه اول عدد قدرتمندی است و نشان می‌دهد نقدشوندگی بازار نسبت به دوره‌های کم‌رمق افزایش محسوسی داشته است. اما برای تحلیل درست باید آن را با روز قبل مقایسه کرد.

در معاملات یکشنبه ۱۸ مرداد، ارزش بازار خرد و TAL به ۶۶ هزار و ۴۴۳ میلیارد تومان رسیده بود که بالاترین رکورد تاریخی بازار سرمایه اعلام شد. رکورد قبلی نیز حدود ۵۴ همت بود.

بنابراین ارزش معاملات دوشنبه در مقایسه با یکشنبه تقریباً ۴۵ درصد کاهش پیدا کرد.

این افت لزوماً نشانه منفی نیست. ثبت ۶۶ همت در یک روز شرایط استثنایی محسوب می‌شود و باقی ماندن معاملات نزدیک ۳۷ همت همچنان سطح قابل‌توجهی از فعالیت بازار را نشان می‌دهد.

اما پیام آن روشن است: برای تأیید ادامه رالی، بهتر است ارزش معاملات در روزهای آینده در سطوح بالا باقی بماند و دوباره به محدوده‌های پایین گذشته بازنگردد.

تفاوت مهم بورس یکشنبه و دوشنبه

مقایسه این دو روز نکته جالب‌تری هم دارد.

یکشنبه شاخص کل حدود ۴۰ هزار واحد رشد کرد، اما شاخص هم‌وزن تقریباً بدون تغییر بود و هم‌زمان گزارش‌هایی از خروج سنگین پول حقیقی منتشر شد. ارزش معاملات بسیار بالا بود، ولی بخشی از آن ناشی از جابه‌جایی شدید سهام میان خریداران و فروشندگان بود.

دوشنبه شرایط متفاوت شد.

طبق گزارش دنیای اقتصاد، ارزش معاملات خرد نزدیک ۳۷ همت بود و حدود دو همت پول حقیقی وارد بازار شد. این تغییر جریان نقدینگی در کنار رشد شاخص هم‌وزن، کیفیت صعود دوشنبه را از منظر رفتار معامله‌گران بهتر از روز قبل نشان می‌دهد.

به بیان ساده، بازار یکشنبه «پرمعامله اما متزلزل» بود؛ دوشنبه معاملات کمتر شد اما جهت پول و شاخص‌ها هماهنگی بیشتری پیدا کرد.

حقیقی‌ها به کدام گروه‌ها پول بردند؟

بررسی جریان نقدینگی نشان می‌دهد گروه‌های بزرگ بازار نقش اصلی را در جذب پول بازی کردند.

فلزات اساسی حدود ۷۱۸ میلیارد تومان و بانک‌ها حدود ۶۶۱ میلیارد تومان ورود پول حقیقی داشتند. در مقابل، صنایع غذایی حدود ۱۱۲ میلیارد تومان و پتروشیمی‌ها حدود ۹۳ میلیارد تومان خروج پول ثبت کردند.

در سطح نمادها نیز «وتجارت» و «فولاد» هرکدام بیش از ۵۳۰ میلیارد تومان جذب پول حقیقی داشتند.

تمرکز نقدینگی بر بانک‌ها و فلزات اساسی می‌تواند یکی از دلایل فاصله رشد شاخص کل و هم‌وزن باشد؛ زیرا بسیاری از شرکت‌های بزرگ این صنایع وزن بالایی در شاخص کل دارند.

ارزش کل بورس ایران از ۱۹ هزار همت عبور کرد

یکی دیگر از رکوردهای معاملات دوشنبه به ارزش بازار مربوط می‌شود.

ارزش مجموع بازارهای سهام ایران شامل بورس تهران، فرابورس و بازار پایه به ۱۹ هزار و ۷۱ همت رسید. از این رقم، حدود ۱۶ هزار و ۱۶۵ همت متعلق به شرکت‌های بورس تهران و ۲ هزار و ۹۰۶ همت مربوط به فرابورس و بازار پایه بود.

رشد ارزش بازار در کنار رکوردهای شاخص نتیجه طبیعی افزایش قیمت سهام است. بااین‌حال ارزش بازار بالا به خودی خود به معنای ارزندگی یا گران بودن بورس نیست؛ برای چنین قضاوتی باید سود شرکت‌ها، نرخ ارز، نرخ بهره، قیمت جهانی کالاها و نسبت‌های ارزش‌گذاری نیز بررسی شوند.

TAL چه سهمی در معاملات داشت؟

مرحله معاملات پایانی یا TAL امکان انجام معامله پس از پایان جلسه عادی بازار و با شرایط تعیین‌شده را فراهم می‌کند.

دوشنبه ۱۴۲ نماد در این مرحله معامله شدند، اما ارزش معاملات TAL فقط حدود ۳۹ میلیارد تومان بود.

اگر این رقم با ارزش ۳۶ هزار و ۷۴۲ میلیارد تومانی معاملات خرد و TAL مقایسه شود، مشخص می‌شود سهم معاملات پایانی بسیار کوچک بوده است.

بنابراین تقریباً تمام عدد ۳۶.۷ همتی را می‌توان ناشی از گردش عادی و اصلی سهام و صندوق‌های سهامی دانست و TAL نقش تعیین‌کننده‌ای در بزرگ شدن رقم معاملات نداشته است.

آیا رشد بورس ادامه پیدا می‌کند؟

برای ادامه روند صعودی سه شرط اهمیت بیشتری دارد.

نخست، ماندگاری ارزش معاملات در سطوح بالا است. بازار صعودی بدون پول تازه معمولاً نمی‌تواند برای مدت طولانی به حرکت خود ادامه دهد.

دوم، استمرار ورود نقدینگی حقیقی است. ورود حدود دو همت در دوشنبه سیگنال مثبتی بود، اما یک روز برای نتیجه‌گیری درباره بازگشت پایدار سرمایه‌گذاران کافی نیست.

سوم، حفظ مشارکت نمادهای کوچک است. اگر شاخص کل همچنان رشد کند ولی هم‌وزن عقب بماند، احتمال تمرکز بازار روی چند سهم بزرگ و افزایش ریسک اصلاح سایر نمادها بیشتر خواهد شد.

در معاملات دوشنبه هر سه عامل وضعیت نسبتاً مناسبی داشتند؛ اما حجم معاملات نسبت به رکورد یکشنبه کاهش یافت.

معاملات سه‌شنبه فعلاً چه می‌گویند؟

روند صعودی در ابتدای معاملات سه‌شنبه ۲۰ مرداد نیز متوقف نشده است.

داده‌های لحظه‌ای بازار در زمان بررسی نشان می‌دهد شاخص کل امروز بیش از ۹۰ هزار واحد دیگر رشد کرده و به محدوده ۵ میلیون و ۷۴۵ هزار واحد رسیده است. شاخص هم‌وزن نیز حدود ۱.۲ درصد مثبت است. بیش از دو سوم نمادهای بازار در محدوده مثبت معامله می‌شوند و ورود پول حقیقی نیز در داده لحظه‌ای بیش از یک همت ثبت شده است.

این ارقام نهایی نیستند و تا پایان معاملات می‌توانند تغییر کنند، اما دست‌کم نشان می‌دهند تقاضای قدرتمند دوشنبه در شروع سه‌شنبه نیز ادامه داشته است.

اگر شاخص بتواند بالای محدوده ۵.۷ میلیون واحد تثبیت شود و هم‌زمان ارزش معاملات و پول حقیقی نیز بالا بمانند، بازار یک تأیید دیگر برای ادامه روند صعودی دریافت خواهد کرد.

بورس فقط شاخص‌سازی نکرد؛ پول هم وارد شد

مهم‌ترین برداشت از معاملات ۱۹ مرداد این نیست که شاخص ۹۴ هزار واحد افزایش یافت.

نکته مهم‌تر این است که شاخص کل، شاخص هم‌وزن، فرابورس و جریان پول حقیقی هم‌زمان در مسیر مثبت قرار گرفتند. ارزش معاملات نزدیک ۳۷ همت نیز همچنان در سطحی قرار داشت که از حضور فعال معامله‌گران حکایت می‌کند.

بااین‌حال افت ارزش معاملات از رکورد ۶۶.۴ همتی یکشنبه به ۳۶.۷ همت در دوشنبه یادآوری می‌کند که هیجان بازار می‌تواند به همان سرعتی که ایجاد شده فروکش کند.

بنابراین نشانه‌های فعلی بیشتر از یک رشد صرفاً شاخصی حکایت دارند، اما برای اعلام آغاز یک روند صعودی پایدار هنوز باید تداوم ورود پول، حفظ معاملات بالای چند ده همت و همراهی شاخص هم‌وزن را در جلسات بعدی مشاهده کرد.

این گزارش با هدف اطلاع‌رسانی و تحلیل بازار سرمایه تهیه شده و توصیه‌ای برای خرید یا فروش سهام، صندوق یا سایر اوراق بهادار نیست.