شوک در بازار نقره؛ شمش ۱۰ گرمی ۴۱ درصد گران‌تر از ارزش خام فلز فروخته می‌شود

قیمت نقره امروز دوشنبه ۱۹ مرداد ۱۴۰۵ در معاملات عصرگاهی به ۳۸۰ هزار و ۲۰۰ تومان برای هر گرم رسید؛ رقمی که در مقایسه با معاملات عصر یکشنبه ۳۵۰ تومان پایین‌تر است. بنابراین نرخ روزانه فقط حدود ۰.۰۹ درصد کاهش کرده و عملاً می‌توان بازار داخلی نقره را در وضعیت کم‌نوسان دانست.

در بازار جهانی شرایط متفاوت بود. اونس نقره در گزارش عصرگاهی به ۶۴ دلار و ۱۵ سنت رسید، در حالی که ایمنا صبح دوشنبه ساعت ۸:۵۴ نرخ حدود ۶۳.۶ دلار را ثبت کرده بود. یعنی اونس طی ساعات روز تقریباً ۰.۹ درصد رشد کرده است.

این رفتار دوگانه نشان می‌دهد بازار داخلی نقره فقط از اونس جهانی تأثیر نمی‌گیرد و قیمت دلار نیز در تعیین نرخ ریالی نقش کلیدی دارد. دلار آزاد دوشنبه روی ۱۸۴ هزار تومان باز شد و در پایان به ۱۸۵ هزار تومان رسید؛ یعنی در مقایسه با قیمت پایانی یکشنبه تغییر بزرگی نداشت.

قیمت شمش نقره امروز ۱۹ مرداد ۱۴۰۵

بر اساس نرخ‌های منتشرشده، قیمت شمش‌های نقره در بازار امروز به شرح زیر است:

این قیمت‌ها نشان می‌دهد هرچه وزن شمش افزایش پیدا می‌کند، هزینه نهایی هر گرم کاهش محسوسی دارد.

شمش ۱۰ گرمی چرا این‌قدر گران است؟

اگر قیمت پایه هر گرم نقره را همان ۳۸۰ هزار و ۲۰۰ تومان در نظر بگیریم، ارزش خام ۱۰ گرم نقره تنها ۳ میلیون و ۸۰۲ هزار تومان است.

اما شمش ۱۰ گرمی ۵ میلیون و ۳۷۰ هزار تومان قیمت دارد.

یعنی خریدار حدود یک میلیون و ۵۶۸ هزار تومان بیشتر از ارزش خام فلز پرداخت می‌کند؛ فاصله‌ای معادل تقریباً ۴۱.۲ درصد.

این فاصله را نباید تماماً «حباب سفته‌بازی» نامید. بخشی از آن می‌تواند مربوط به تولید شمش، ریخته‌گری، عیارسنجی، بسته‌بندی، برند، شبکه توزیع و حاشیه فروش باشد. بااین‌حال، برای سرمایه‌گذار مهم است که بداند هنگام خرید شمش کوچک، چه مقدار بالاتر از ارزش خود فلز پرداخت می‌کند.

هرچه شمش بزرگ‌تر، هزینه اضافه کمتر

محاسبه نرخ هر گرم در شمش‌های مختلف تصویر روشنی ایجاد می‌کند:

محاسبات بر مبنای نرخ ۳۸۰ هزار و ۲۰۰ تومانی هر گرم نقره ۹۹۹ و قیمت شمش‌های منتشرشده انجام شده است. قیمت‌های مبنا از گزارش امروز بازار گرفته شده‌اند.

این جدول یک پیام واضح دارد: خرید شمش‌های بسیار کوچک برای کسی که صرفاً هدف سرمایه‌گذاری روی قیمت نقره دارد، هزینه ورود بالاتری ایجاد می‌کند.

برای نمونه، خریدار یک کیلو نقره در قالب شمش یک کیلویی، به طور متوسط هر گرم را ۴۵۲ هزار و ۶۴۰ تومان می‌خرد؛ اما فردی که همان میزان را در قالب شمش‌های ۱۰ گرمی تهیه کند، با نرخ امروز باید برای هر گرم حدود ۵۳۷ هزار تومان پرداخت کند.

اختلاف این دو رقم بیش از ۸۴ هزار تومان به ازای هر گرم است.

شمش ۱۰۰ گرمی چقدر بالاتر از ارزش نقره است؟

شمش ۱۰۰ گرمی امروز ۴۷ میلیون و ۲۴۵ هزار تومان قیمت دارد.

ارزش خام ۱۰۰ گرم نقره با نرخ ۳۸۰ هزار و ۲۰۰ تومان، حدود ۳۸ میلیون و ۲۰ هزار تومان است.

بنابراین فاصله قیمت شمش با ارزش خام آن به حدود ۹ میلیون و ۲۲۵ هزار تومان می‌رسد؛ یعنی نزدیک ۲۴.۳ درصد.

در شمش ۲۵۰ گرمی این فاصله درصدی کمتر می‌شود. ارزش خام ۲۵۰ گرم تقریباً ۹۵ میلیون و ۵۰ هزار تومان است، در حالی که قیمت بازار شمش ۱۱۶ میلیون و ۴۵۵ هزار تومان اعلام شده؛ یعنی حدود ۲۱.۴ میلیون تومان یا ۲۲.۵ درصد بالاتر.

شمش یک کیلویی چقدر حاشیه قیمت دارد؟

اینجا اختلاف درصدی از همه نمونه‌های جدول کمتر است.

یک کیلو نقره خام با نرخ هر گرم ۳۸۰ هزار و ۲۰۰ تومان، حدود ۳۸۰ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان ارزش دارد.

شمش یک کیلویی ایرانی ۴۵۲ میلیون و ۶۴۰ هزار تومان قیمت خورده است.

یعنی خریدار تقریباً ۷۲ میلیون و ۴۴۰ هزار تومان بالاتر از ارزش خام نقره پرداخت می‌کند.

این فاصله از نظر ریالی بزرگ است، اما به دلیل وزن بالا فقط حدود ۱۹ درصد ارزش خام محصول را تشکیل می‌دهد؛ کمتر از نصف فاصله درصدی شمش ۱۰ گرمی.

قیمت داخلی نقره با دلار و اونس همخوان است؟

جالب اینجاست که تقریباً بله.

اونس نقره امروز ۶۴.۱۵ دلار بوده و هر اونس تروا تقریباً ۳۱.۱ گرم وزن دارد. با دلار ۱۸۵ هزار تومانی، ارزش نظری هر گرم نقره جهانی چیزی حدود ۳۸۱ هزار و ۵۰۰ تومان به دست می‌آید. قیمت بازار داخلی نیز ۳۸۰ هزار و ۲۰۰ تومان اعلام شده است.

اختلاف این دو عدد کمتر از نیم درصد است.

البته این محاسبه تقریبی است و نرخ دقیق دلار در لحظه، اسپرد خرید و فروش، عیار و هزینه انتقال می‌تواند نتیجه را تغییر دهد؛ اما نشان می‌دهد قیمت نقره خام داخلی در حال حاضر ارتباط نزدیکی با حاصل ضرب نرخ جهانی و دلار آزاد دارد.

چرا نقره داخلی پایین آمد ولی اونس بالا رفت؟

این سؤال یکی از نکات مهم معاملات امروز است.

صبح دوشنبه، ایمنا نرخ هر گرم نقره ۹۹۹ را حدود ۳۷۹ هزار و ۴۰ تومان و اونس را ۶۳.۶ دلار ثبت کرده بود. عصر، تجارت‌نیوز نقره داخلی را ۳۸۰ هزار و ۲۰۰ تومان و اونس را ۶۴.۱۵ دلار گزارش کرد. پس نقره داخلی در طول خود روز افزایش داشته، اما همچنان نسبت به نرخ عصر یکشنبه ۳۵۰ تومان پایین‌تر باقی مانده است.

بنابراین عبارت «نقره امروز ارزان شد» فقط در مقایسه با پایان روز قبل درست است؛ اگر مبنا قیمت صبح دوشنبه باشد، نقره در طول روز کمی افزایش پیدا کرده است.

همین تفاوت زمانی اهمیت دارد و نشان می‌دهد گزارش قیمت فلزات بدون ذکر ساعت ثبت نرخ ممکن است تصویر ناقصی ارائه دهد.

آیا نقره برای خرید جذاب‌تر از طلا شده است؟

پاسخ به هدف خریدار بستگی دارد.

نقره نسبت به طلا قیمت واحد بسیار پایین‌تری دارد و امکان ورود با سرمایه کمتر را فراهم می‌کند. از سوی دیگر، بازار شمش نقره در ایران می‌تواند اختلاف خرید و فروش بیشتری داشته باشد و همان‌طور که محاسبات امروز نشان می‌دهد، شمش‌های کوچک با فاصله قابل‌توجهی نسبت به ارزش خام فلز عرضه می‌شوند.

به همین دلیل خریدار باید فقط رشد احتمالی قیمت جهانی نقره را نبیند؛ باید محاسبه کند که برای جبران فاصله اولیه خرید تا ارزش خام، قیمت نقره چقدر باید رشد کند یا محصول در زمان فروش با چه نرخی بازخرید خواهد شد.

گزارش امروز تجارت‌نیوز نیز با اشاره به نوسان و فاصله قیمتی شمش، بر بررسی اعتبار و مجوز فروشنده و پرهیز از خرید عجولانه تأکید کرده است.

پیش‌بینی قیمت نقره در ادامه هفته

سناریوی نخست، ثبات نسبی است. اگر دلار در محدوده ۱۸۴ تا ۱۸۶ هزار تومان باقی بماند و اونس جهانی نیز اطراف ۶۳ تا ۶۵ دلار نوسان کند، نقره داخلی می‌تواند همچنان در نزدیکی محدوده فعلی معامله شود. دلار دوشنبه نیز در همین محدوده کم‌نوسان باقی ماند.

سناریوی صعودی زمانی جدی‌تر می‌شود که اونس جهانی بالاتر برود و دلار نیز هم‌زمان افزایشی شود. در این حالت هر دو محرک اصلی قیمت داخلی در یک جهت قرار می‌گیرند.

سناریوی کاهشی نیز به افت اونس یا کاهش محسوس دلار نیاز دارد. اگر یکی از این دو عامل پایین بیاید و دیگری ثابت بماند، قیمت نقره داخلی می‌تواند بخشی از رشد اخیر را پس بدهد.

این سناریوها تحلیل شرایط فعلی بازارند و قیمت تضمین‌شده آینده محسوب نمی‌شوند.

جمع‌بندی؛ خریدار شمش فقط قیمت نقره را نگاه نکند

قیمت نقره امروز دوشنبه ۱۹ مرداد ۱۴۰۵ به ۳۸۰ هزار و ۲۰۰ تومان برای هر گرم رسیده و اونس جهانی در محدوده ۶۴ دلار و ۱۵ سنت قرار دارد.

اما مهم‌ترین داده برای خریدار شمش، فاصله میان قیمت فلز خام و قیمت محصول نهایی است.

شمش ۱۰ گرمی با نرخ ۵ میلیون و ۳۷۰ هزار تومان تقریباً ۴۱ درصد بالاتر از ارزش خام نقره آن فروخته می‌شود؛ این فاصله برای شمش ۱۰۰ گرمی حدود ۲۴ درصد و برای شمش یک کیلویی نزدیک ۱۹ درصد است. قیمت‌های پایه شمش از نرخ‌های امروز بازار محاسبه شده‌اند.

بنابراین در بازار فعلی، وزن شمش می‌تواند به اندازه جهت حرکت قیمت نقره اهمیت داشته باشد. کسی که بدون بررسی فاصله خرید و فروش و هزینه اضافه شمش وارد بازار شود، ممکن است حتی در صورت رشد قیمت جهانی نقره برای رسیدن به نقطه سربه‌سر زمان بیشتری نیاز داشته باشد.