پیش‌ بینی قیمت طلا و سکه فردا دوشنبه ۱۹ مرداد ۱۴۰۵؛ سکه عقب نشست، طلا در انتظار شوک اونس جهانی

بر اساس آخرین نرخ‌های منتشرشده در گزارش عصرگاهی بازار، سکه امامی روی ۱۸۶ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان و سکه بهار آزادی روی ۱۸۴ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان قرار گرفت. نیم‌سکه ۹۴ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان، ربع‌سکه ۵۲ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان و سکه گرمی ۲۸ میلیون تومان قیمت خورد. مثقال طلای ۱۸ عیار نیز ۸۱ میلیون و ۱۷۰ هزار تومان و هر گرم طلای ۱۸ عیار ۱۸ میلیون و ۷۳۸ هزار تومان اعلام شد.

نکته مهم این است که عبارت «بازار کاملاً نزولی بود» تصویر دقیقی از پایان معاملات ارائه نمی‌دهد. سکه امامی نسبت به نرخ میانه روز ۳۰۰ هزار تومان دیگر عقب نشست، اما مثقال طلا در معاملات عصرگاهی ۲۰ هزار تومان و طلای ۱۸ عیار حدود چهار هزار تومان نسبت به بازگشایی افزایش یافتند. بنابراین در ساعات پایانی، فشار فروش بیشتر روی سکه دیده شد و خود طلا به سمت ثبات حرکت کرد.

دلار ۱۸۵ هزار تومانی چگونه سکه را پایین کشید؟

مهم‌ترین عامل داخلی معاملات یکشنبه دلار بود. اسکناس آمریکایی روز را در محدوده ۱۸۶ هزار تومان شروع کرد اما در ادامه یک پله پایین آمد و در حوالی ۱۸۵ هزار تومان به کار خود پایان داد. تجارت‌نیوز کاهش تقاضا و ابهام‌های سیاسی را دو عامل مؤثر بر این حرکت عنوان کرده است.

این رابطه برای طلا بسیار مهم است. قیمت طلای داخلی حاصل برهم‌کنش قیمت جهانی طلا و نرخ تبدیل دلار به ریال است. بنابراین حتی اگر اونس جهانی در سطح بالایی قرار داشته باشد، افت دلار می‌تواند بخشی از اثر صعود جهانی را خنثی کند.

رفتار یکشنبه نمونه روشن همین وضعیت بود. بازار جهانی به دلیل تعطیلات آخر هفته قیمت تازه‌ای تولید نمی‌کرد و در نتیجه دلار عملاً فرمان بازار داخلی را در اختیار داشت.

کاهش یک‌هزار تومانی دلار کافی بود تا سکه امامی از نرخ‌های بالاتر عقب‌نشینی کند و در کانال ۱۸۶ میلیون تومان باقی بماند.

اونس جهانی ۴۳۴۲ دلار است یا ۴۳۳۶ دلار؟

در تابلوی مورد استناد بازار داخلی، اونس جهانی در پایان هفته ۴۳۴۲ دلار درج شده است. با این حال این عدد را نباید به‌عنوان تنها «قیمت بسته‌شدن جهانی» تلقی کرد؛ زیرا نرخ‌ها با توجه به ابزار معاملاتی و زمان ثبت متفاوت هستند.

رویترز در به‌روزرسانی معاملات جمعه، قیمت نقدی طلا را حدود ۴۳۳۶ دلار در هر اونس گزارش کرد و اعلام کرد قراردادهای آتی طلای آمریکا در ۴۳۹۹ دلار و ۷۰ سنت تسویه شدند. طلا در همان هفته بیش از هفت درصد رشد کرد و به بالاترین سطح هفت هفته رسید.

بنابراین اختلاف چنددلاری میان تابلوی داخلی و قیمت‌های بین‌المللی عجیب نیست. برای تحلیل دوشنبه، مهم‌تر از عدد دقیق بسته‌شدن این است که آیا اونس پس از بازگشایی قادر خواهد بود بالای منطقه ۴۳۰۰ دلار باقی بماند یا خیر.

چرا طلای جهانی ناگهان جان گرفت؟

پشت جهش هفته گذشته یک خبر بسیار مهم قرار داشت: ضعف غیرمنتظره بازار کار آمریکا.

اقتصاد آمریکا در ماه ژوئیه ۲۳ هزار شغل از دست داد، در حالی که اقتصاددانان انتظار ایجاد ۸۰ هزار شغل را داشتند. نرخ ماه ژوئن نیز به‌طور قابل توجهی پایین‌تر بازبینی شد. واکنش بازار این بود که احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در نشست سپتامبر از حالت غالب خارج شد و به کمتر از ۵۰ درصد رسید.

این اتفاق برای طلا مثبت است؛ زیرا بالا رفتن نرخ بهره هزینه فرصت نگهداری دارایی بدون سودی مانند طلا را افزایش می‌دهد و پایین آمدن احتمال افزایش نرخ، عکس این اثر را دارد.

اما پرونده سیاست پولی آمریکا بسته نشده است. رویترز تأکید کرده که چند مقام فدرال رزرو همچنان نگران تورم هستند و برخی اقتصاددانان معتقدند اگر داده‌های تورمی قوی بمانند، افزایش نرخ هنوز از روی میز کنار نرفته است.

دوشنبه طلا بیشتر به دلار نگاه می‌کند یا اونس؟

پاسخ این است: به هر دو؛ اما وزن آنها می‌تواند در ساعات مختلف تغییر کند.

یکشنبه که بازار جهانی تعطیل بود، دلار تقریباً به تنهایی مسیر بازار داخلی را مشخص کرد. دوشنبه با شروع معاملات جهانی، این وضعیت تغییر می‌کند.

اگر اونس بالای ۴۳۰۰ دلار باقی بماند و حتی به سمت سقف هفته قبل حرکت کند، کاهش محدود دلار ممکن است نتواند طلای ۱۸ عیار را به‌طور جدی پایین ببرد.

اما سناریوی نزولی زمانی قدرتمندتر می‌شود که دلار و اونس همزمان کاهش پیدا کنند. در چنین وضعیتی قیمت ریالی طلا از دو جهت تحت فشار قرار می‌گیرد و احتمال از دست رفتن کف‌های کوتاه‌مدت بیشتر می‌شود.

سناریوی سوم نیز روشن است: رشد همزمان دلار و اونس. این ترکیب معمولاً قوی‌ترین سوخت صعودی برای طلای داخلی است و می‌تواند اصلاح یکشنبه را سریعاً جبران کند.

پیش‌بینی قیمت سکه امامی دوشنبه ۱۹ مرداد

برآورد معامله‌گران منتشرشده برای دوشنبه نشان می‌دهد اگر دلار در کانال ۱۸۵ هزار تومان تثبیت شود، سکه امامی می‌تواند همچنان در محدوده ۱۸۶ میلیون تومان نوسان کند.

مرز ۱۸۵ میلیون تومان اکنون مهم‌تر شده است. ادامه کاهش دلار می‌تواند سکه را به این سطح نزدیک کند.

در مقابل، اگر دلار به ۱۸۷ هزار تومان برگردد و اونس نیز بالای ۴۳۰۰ دلار بماند، بازپس‌گیری محدوده ۱۸۷ میلیون تومان برای سکه دور از انتظار نیست. این اعداد سناریوهای کوتاه‌مدت بازار هستند و نباید به‌عنوان قیمت قطعی فردا تلقی شوند.

پیش‌بینی طلای ۱۸ عیار؛ کانال ۱۸.۷ میلیون حفظ می‌شود؟

طلای ۱۸ عیار یکشنبه با نرخ ۱۸ میلیون و ۷۳۸ هزار تومان بسته شد و نکته مثبت برای خریداران این بود که در پایان معاملات نسبت به بازگشایی اندکی رشد کرد.

اگر دلار در ۱۸۵ هزار تومان متوقف شود و طلای جهانی نیز بالای ۴۳۰۰ دلار بماند، محتمل‌ترین سناریو ادامه نوسان طلا در محدوده فعلی است.

اما عقب‌نشینی دلار به کانال‌های پایین‌تر می‌تواند قیمت طلا را به نیمه پایین کانال ۱۸ میلیون تومان سوق دهد. در سوی مقابل، بازگشت دلار به ۱۸۶ تا ۱۸۷ هزار تومان همراه با اونس قوی، زمینه حرکت دوباره طلا به سمت سقف محدوده ۱۸ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان و سپس سطوح بالاتر را فراهم می‌کند.

محدوده ۱۸۵ هزار تومان؛ سنگر جدید دلار

تحلیل بازار ارز برای دوشنبه محدوده ۱۸۵ هزار تومان را یک حمایت کوتاه‌مدت مهم می‌داند.

در صورت نبود خبر سیاسی تعیین‌کننده، معامله‌گران دامنه ۱۸۵ تا ۱۸۷ هزار تومان را برای نوسان دلار محتمل می‌دانند. در سناریوی کاهش تنش‌های سیاسی و افزایش عرضه، محدوده ۱۸۳ تا ۱۸۴ هزار تومان مطرح شده و در صورت بالا رفتن ریسک‌های سیاسی، بازگشت به ۱۸۷ هزار تومان و تلاش برای حرکت به سمت کریدور ۱۹۰ هزار تومان امکان‌پذیر است.

این همان متغیری است که می‌تواند نتیجه تحلیل طلا را کاملاً تغییر دهد. از دست رفتن ۱۸۵ هزار تومان برای دلار، سیگنال نزولی قوی‌تری نسبت به افت چندصد هزار تومانی یک‌روزه سکه خواهد بود.

آزمون بزرگ‌تر طلا چهارشنبه از راه می‌رسد

بازگشایی اونس در دوشنبه مهم است، اما رویداد تعیین‌کننده‌تر هفته روز چهارشنبه خواهد بود.

اداره آمار کار آمریکا اعلام کرده شاخص قیمت مصرف‌کننده ماه ژوئیه ۱۲ اوت ۲۰۲۶ منتشر می‌شود. این گزارش از آن جهت اهمیت دارد که فدرال رزرو پس از ضعف اشتغال همچنان درباره تورم تصمیم نگرفته است.

تورم پایین‌تر از انتظار می‌تواند احتمال افزایش نرخ بهره سپتامبر را باز هم کاهش دهد و برای طلا خبر مثبتی باشد. برعکس، CPI بالاتر از پیش‌بینی‌ها ممکن است بخشی از رشد اخیر طلا را پس بگیرد؛ زیرا دوباره سناریوی سیاست پولی سختگیرانه‌تر را تقویت می‌کند.

به همین دلیل حتی اگر دوشنبه بازار داخلی آرام باشد، احتمال افزایش نوسان در میانه هفته بالاست.

جمع‌بندی؛ فردا سکه ۱۸۵ میلیونی می‌شود؟

معاملات یکشنبه با کاهش قیمت سکه و ثبات نسبی طلا پایان یافت. سکه امامی به ۱۸۶ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان، سکه بهار آزادی به ۱۸۴ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان و طلای ۱۸ عیار به ۱۸ میلیون و ۷۳۸ هزار تومان رسید. دلار نیز از ۱۸۶ هزار تومان به محدوده ۱۸۵ هزار تومان عقب نشست.

برای دوشنبه سه سناریو مطرح است.

اگر دلار حوالی ۱۸۵ هزار تومان باقی بماند و اونس نیز بالای ۴۳۰۰ دلار تثبیت شود، نوسان محدود در محدوده‌های فعلی محتمل‌ترین سناریو است. اگر دلار ۱۸۵ هزار تومان را از دست بدهد، سکه می‌تواند به محدوده ۱۸۵ میلیون تومان نزدیک شود و طلا نیز فشار بیشتری تحمل کند. اما افزایش دوباره دلار همراه با بازگشایی مثبت اونس، امکان برگشت سکه به ۱۸۷ میلیون تومان و رشد طلای ۱۸ عیار را تقویت خواهد کرد.

در نتیجه بازار دوشنبه دیگر مانند یکشنبه فقط با دلار بازی نخواهد کرد. اونس جهانی دوباره وارد زمین می‌شود؛ و اگر حرکت دلار و طلای جهانی هم‌جهت شود، نوسان بازار داخلی می‌تواند به‌مراتب بزرگ‌تر از روز یکشنبه باشد.