طلا ۱۹ میلیونی و سکه ۱۹۰ میلیونی؛ بازار عقب نشست اما دو موتور گرانی هنوز روشن است

بر اساس نرخ‌های اعلام‌شده در میانه معاملات امروز، هر گرم طلای ۱۸ عیار حدود ۱۸ میلیون و ۹۸۵ هزار تومان و هر مثقال طلا حدود ۸۲ میلیون و ۱۵۰ هزار تومان قیمت دارد. سکه امامی نیز پس از عقب‌نشینی از محدوده ۱۹۰ میلیون تومان به ۱۸۸ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان رسیده است.

این رفتار یک نکته مهم دارد: بازار امروز «نزولی» نشده، بلکه پس از یک بازگشایی بسیار مثبت وارد مرحله شناسایی سود و تعدیل قیمت شده است. به همین دلیل علامت منفی کنار برخی نرخ‌های لحظه‌ای را نباید با مقایسه قیمت امروز با پنجشنبه اشتباه گرفت.

قیمت طلا و سکه امروز ۱۷ مرداد ۱۴۰۵

نرخ‌های اعلام‌شده در بازار تا زمان تنظیم گزارش به این شرح است:

سکه بهار آزادی در مقایسه با معاملات عصر پنجشنبه حدود ۴.۵ میلیون تومان، نیم‌سکه سه میلیون تومان، ربع‌سکه ۱.۵ میلیون تومان و سکه گرمی حدود یک میلیون تومان رشد کرده‌اند.

سکه امامی نیز با وجود عقب‌نشینی از سقف صبحگاهی، نسبت به نرخ حدود ۱۸۵ میلیون تومانی پایان پنجشنبه تقریباً ۳.۷ میلیون تومان بالاتر قرار گرفته است.

یک تناقض ظاهری در جدول؛ چرا کنار طلا و سکه علامت منفی دیده می‌شود؟

در جدول لحظه‌ای، سکه امامی با افت ۰.۴ درصدی و طلای ۱۸ عیار با کاهش ۰.۲ درصدی نمایش داده شده‌اند، در حالی که گزارش کلی بازار از افزایش قیمت نسبت به پنجشنبه حکایت دارد.

دلیل، متفاوت بودن مبنای مقایسه است.

طلای ۱۸ عیار امروز ابتدا از ۱۹ میلیون تومان عبور کرد و سکه امامی نیز تا حدود ۱۹۰ میلیون تومان بالا رفت. سپس قیمت‌ها از سقف‌های داخل روز عقب نشستند. بنابراین ممکن است سامانه‌ای در یک لحظه کاهش قیمت نسبت به نرخ قبلی همان روز را نشان دهد، در حالی که قیمت هنوز نسبت به آخرین معاملات پنجشنبه بالاتر است.

برای تحلیل بازار باید این دو مفهوم را جدا کرد: بازدهی نسبت به جلسه معاملاتی قبل و تغییر قیمت نسبت به سقف یا آخرین به‌روزرسانی داخل روز.

از این منظر، بازار امروز نسبت به پنجشنبه صعودی است، اما از سقف صبحگاهی عقب نشسته است.

طلای جهانی چه اتفاقی را پشت سر گذاشت؟

موتور اصلی جهش امروز بازار داخلی از خارج ایران روشن شد.

طلای جهانی روز جمعه پس از انتشار گزارش بسیار ضعیف بازار کار آمریکا تا بالاترین سطح هفت هفته اخیر صعود کرد. براساس داده رویترز، طلای نقدی در پایان معاملات حدود ۴۳۳۶ دلار در هر اونس قرار گرفت و در طول روز بیش از سه درصد نیز رشد کرد. قراردادهای آتی طلای آمریکا حتی روی ۴۳۹۹.۷۰ دلار بسته شدند. طلا در مجموع هفته بیش از هفت درصد رشد داشت که یکی از قدرتمندترین عملکردهای هفتگی ماه‌های اخیر بود.

بنابراین عدد ۴۳۴۲ دلاری که برخی تابلوهای داخلی نمایش می‌دهند با محدوده معاملات جمعه همخوان است، اما نباید آن را با نرخ تسویه قرارداد آتی ۴۳۹۹ دلاری یکی دانست.

از آنجا که امروز شنبه است، بازار جهانی اصلی طلا تعطیل است و بازار ایران عملاً با همان میراث جهش روز جمعه اونس کار خود را آغاز کرده است.

شوک بازار کار آمریکا به کمک طلا آمد

عامل اصلی جهش اونس، گزارش اشتغال ژوئیه آمریکا بود.

اقتصاد آمریکا در ژوئیه ۲۳ هزار شغل از دست داد؛ در حالی که اقتصاددانان انتظار ایجاد حدود ۸۰ هزار شغل را داشتند. علاوه بر آن، آمار ماه‌های قبل نیز به شکل محسوسی پایین‌تر بازبینی شد. پس از این گزارش، بازار احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در نشست سپتامبر را به کمتر از ۵۰ درصد کاهش داد.

این اتفاق برای طلا اهمیت زیادی دارد.

طلا سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند؛ بنابراین زمانی که بازار انتظار نرخ بهره بالاتر دارد، اوراق و سپرده‌های دلاری جذاب‌تر می‌شوند. اما وقتی احتمال افزایش نرخ کمتر می‌شود، هزینه فرصت نگهداری طلا کاهش پیدا می‌کند.

همین تغییر انتظارات باعث افت بازده اوراق، فشار بر دلار و افزایش تقاضا برای فلز زرد شد.

دلار ۱۸۷ هزار تومانی؛ موتور دوم بازار طلا در ایران

در بازار ایران فقط اونس تعیین‌کننده نیست.

دلار نیز امروز نسبت به پایان معاملات پنجشنبه صعود کرده و در محدوده ۱۸۷ هزار تومان قرار گرفته است. اگر مبنای پنجشنبه را ۱۸۵ هزار تومان در نظر بگیریم، افزایش واقعی حدود دو هزار تومان است، نه سه هزار تومان؛ بنابراین در برخی گزارش‌هایی که هم‌زمان از نرخ ۱۸۵ هزار تومانی پنجشنبه و رشد سه‌هزار تومانی سخن گفته‌اند، ناسازگاری عددی وجود دارد.

رشد هم‌زمان دلار و اونس یکی از قوی‌ترین ترکیب‌های صعودی برای طلای داخلی است.

گاهی افزایش اونس با کاهش دلار خنثی می‌شود یا بالعکس. اما در معاملات امروز، هر دو متغیر در مقایسه با سطوح پایان پنجشنبه به نفع قیمت طلا حرکت کرده‌اند و همین موضوع طلای ۱۸ عیار را در شروع بازار به مرز تاریخی ۱۹ میلیون تومان رساند.

چرا طلا نتوانست بالای ۱۹ میلیون تومان بماند؟

عبور از یک مرز روانی به معنای تثبیت بالای آن نیست.

قیمت ۱۹ میلیون تومان برای طلای ۱۸ عیار و محدوده ۱۹۰ میلیون تومان برای سکه امامی اعداد رُندی هستند که معمولاً با افزایش عرضه و شناسایی سود معامله‌گران کوتاه‌مدت مواجه می‌شوند.

وقتی بازار صبح با شکاف مثبت بزرگی باز می‌شود، دارندگان طلا و سکه‌ای که در قیمت‌های پایین‌تر خرید کرده‌اند ممکن است از فرصت برای فروش استفاده کنند. همین عرضه می‌تواند بخشی از جهش اولیه را تخلیه کند.

عقب‌نشینی طلای ۱۸ عیار از بالای ۱۹ میلیون به ۱۸ میلیون و ۹۸۵ هزار تومان بسیار محدود است و نشان می‌دهد بازار هنوز کاملاً از این مرز فاصله نگرفته است.

برای سکه امامی، اصلاح از حدود ۱۹۰ به ۱۸۸.۷ میلیون تومان محسوس‌تر بوده است.

نیم‌سکه و ربع‌سکه چرا بیشتر رشد کردند؟

درصد رشد نیم‌سکه و ربع‌سکه امروز از سکه امامی بیشتر بوده است. نیم‌سکه حدود ۲.۱ درصد و ربع‌سکه نزدیک ۱.۹ درصد رشد داشته‌اند.

این اتفاق معمولاً می‌تواند نشانه نقش بیشتر تقاضای داخلی و حباب قیمت در قطعات کوچک‌تر باشد.

هرچه وزن سکه کمتر می‌شود، قیمت آن لزوماً به همان نسبت از ارزش طلای موجود در آن پایین نمی‌آید. تقاضای خرد، محدودیت عرضه و استفاده از سکه‌های کوچک برای پس‌انداز و هدیه باعث می‌شود نیم‌سکه و به‌ویژه ربع‌سکه حباب بیشتری نسبت به طلای خام داشته باشند.

به همین دلیل اگر فضای بازار ناگهان نزولی شود، این قطعات می‌توانند علاوه بر کاهش ارزش طلای پایه، با تخلیه بخشی از حباب نیز مواجه شوند. در مقابل، هنگام افزایش تقاضای هیجانی ممکن است سریع‌تر از طلای ۱۸ عیار رشد کنند.

ریسک سیاسی هنوز از بازار طلا خارج نشده است

در کنار دلار و اونس، تحولات منطقه‌ای نیز همچنان یکی از عوامل مهم بازار است.

گزارش‌های تازه از پیشرفت مذاکرات ایران و عمان درباره تردد در تنگه هرمز حکایت دارند و یک مقام آمریکایی گفته انتظار دارد توافقی در این زمینه به‌زودی حاصل شود. با این حال، مسیر کشتیرانی هنوز به شرایط عادی برنگشته و تردد کشتی‌ها به‌شدت پایین‌تر از سطوح معمول باقی مانده است.

برای طلا این خبر دو اثر متضاد دارد.

کاهش تنش سیاسی می‌تواند تقاضای پناهگاه امن را پایین بیاورد و به ضرر طلا باشد. اما اگر بازگشایی تنگه باعث کاهش نفت و فشار تورمی شود، احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا نیز کمتر می‌شود که از سوی دیگر می‌تواند به سود طلا تمام شود.

در بازار ایران نیز هر خبر سیاسی مثبت می‌تواند دلار را پایین بیاورد و بخشی از رشد طلای داخلی را خنثی کند.

طلای ۱۹ میلیونی ماندگار می‌شود؟

بازار اکنون دقیقاً روی یک منطقه تصمیم قرار گرفته است.

اگر دلار بتواند در محدوده ۱۸۷ هزار تومان یا بالاتر باقی بماند و اونس جهانی در بازگشایی دوشنبه همچنان بالای ۴۳۰۰ دلار معامله شود، طلای ۱۸ عیار شانس بالایی برای آزمایش دوباره ۱۹ میلیون تومان خواهد داشت.

برای سکه امامی نیز بازگشت به ۱۹۰ میلیون تومان اولین مقاومت روانی مهم است.

اما سناریوی نزولی نیز کاملاً ممکن است. کاهش نرخ دلار در واکنش به اخبار سیاسی یا اصلاح اونس پس از جهش بیش از هفت درصدی هفته گذشته می‌تواند باعث شود معامله‌گران امروز بخشی از سود خود را ذخیره کنند.

نکته مهم این است که رشد شدید روز جمعه طلا در بازار جهانی احتمال نوسان و اصلاح کوتاه‌مدت را نیز بالا برده است؛ حتی اگر چشم‌انداز میان‌مدت همچنان صعودی باقی بماند.

چشم بازار به دو عدد دوخته شده است: ۱۹ و ۱۹۰ میلیون تومان

بازار طلا و سکه در ۱۷ مرداد ۱۴۰۵ یکی از حساس‌ترین روزهای هفته‌های اخیر را تجربه می‌کند.

طلای ۱۸ عیار در شروع معاملات برای نخستین بار در این موج به محدوده ۱۹ میلیون تومان رسید و سکه امامی نیز ۱۹۰ میلیون تومان را لمس کرد. هر دو بعداً عقب نشستند، اما هنوز نسبت به پایان هفته قبل گران‌تر هستند.

طلای جهانی با حمایت گزارش ضعیف اشتغال آمریکا وارد یک موج صعودی قدرتمند شده و احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو کاهش یافته است. در داخل نیز دلار از کف ۱۸۵ هزار تومانی فاصله گرفته و دوباره به ۱۸۷ هزار تومان رسیده است.

بنابراین فعلاً هر دو موتور اصلی قیمت طلا روشن هستند.

با این حال، مرزهای ۱۹ میلیون تومان برای طلای ۱۸ عیار و ۱۹۰ میلیون تومان برای سکه امامی به مقاومت‌های روانی جدی تبدیل شده‌اند. شکست و تثبیت بالای این دو سطح می‌تواند راه را برای قیمت‌های تازه باز کند؛ اما اگر دلار دوباره نزولی شود یا اونس جهانی بخشی از جهش جمعه را پس بدهد، رشد امروز ممکن است بیشتر به شکل یک جهش کوتاه‌مدت باقی بماند.

بازار امروز نشان داد خریداران هنوز حضور دارند؛ اما برای تأیید موج تازه گرانی، لمس رکورد کافی نیست. آنچه اهمیت دارد ماندن طلا بالای ۱۹ میلیون و سکه بالای ۱۹۰ میلیون تومان است.