قیمت جهانی طلا امروز ۱۳ مرداد ۱۴۰۵؛ اونس پس از لمس ۴۰۶۵ دلار عقب نشست
قیمت هر اونس طلا در ساعات ابتدایی معاملات بازار آسیا با حدود ۰.۲ تا ۰.۳ درصد افزایش به محدوده ۴۰۶۳ تا ۴۰۶۵ دلار رسید. این افزایش در مقایسه با قیمت حدود ۴۰۵۲ دلاری روز گذشته، معادل نزدیک به ۱۳ دلار بود.
بااینحال، روند صعودی اولیه تا میانه معاملات بهطور کامل حفظ نشد. بر اساس آخرین گزارش رویترز در ساعت ۹:۰۵ به وقت گرینویچ، طلای نقدی با قیمت ۴۰۵۲ دلار و ۸۶ سنت معامله شد و تغییر محسوسی نسبت به روز قبل نداشت. قراردادهای آتی طلای آمریکا نیز با رشد ۰.۵ درصدی در سطح ۴۱۱۱ دلار و ۷۰ سنت قرار گرفتند.
بنابراین، رقم ۴۰۶۵ دلار را میتوان اوج یا نرخ ثبتشده در ساعات ابتدایی معاملات دانست، نه لزوماً آخرین قیمت بازار. این عقبنشینی محدود نشان میدهد فروشندگان در نزدیکی سطوح بالاتر فعال شدهاند و بازار هنوز توان کافی برای تثبیت یک روند صعودی قدرتمند را پیدا نکرده است.
چرا اونس طلا بالای ۴۰۰۰ دلار مانده است؟
طلا طی هفتههای اخیر عمدتاً در محدوده ۴۰۰۰ تا ۴۱۰۰ دلار نوسان کرده است. حفظ کف چهار هزار دلاری نشان میدهد تقاضای سرمایهگذاری و پوشش ریسک همچنان در بازار حضور دارد، اما ابهام درباره نرخ بهره آمریکا اجازه نداده است قیمت با قدرت به سمت رکوردهای قبلی حرکت کند.
محدوده چهار هزار دلار از نظر روانی اهمیت زیادی دارد. زمانی که قیمت بالای یک سطح مهم تثبیت میشود، معاملهگران آن را بهعنوان حمایت کوتاهمدت در نظر میگیرند. بااینحال، تثبیت قیمت فقط زمانی معتبرتر خواهد شد که بازار در روزهای نزولی نیز بتواند از این سطح دفاع کند و حجم تقاضا در نزدیکی آن افزایش یابد.
رویترز گزارش کرده است نبود جهت روشن در سیاست پولی آمریکا، اونس را در دامنه نسبتاً محدود ۴۰۰۰ تا ۴۱۰۰ دلار نگه داشته است. سرمایهگذاران از یک سو نگران تورم و ریسکهای ژئوپلیتیک هستند و از سوی دیگر احتمال افزایش نرخ بهره، تمایل آنها برای خرید سنگین طلا را کاهش داده است.
سیاست فدرال رزرو چگونه بازار طلا را تحت تأثیر قرار میدهد؟
فدرال رزرو در نشست ۲۹ ژوئیه نرخ بهره را در محدوده ۳.۵ تا ۳.۷۵ درصد ثابت نگه داشت. این تصمیم در شرایطی گرفته شد که تورم همچنان بالاتر از هدف دو درصدی بانک مرکزی آمریکا قرار دارد و بخشی از سیاستگذاران خواستار تشدید سیاست پولی هستند.
نرخ بهره برای طلا اهمیت زیادی دارد، زیرا فلز زرد برخلاف اوراق قرضه و سپردههای بانکی، بازده دورهای پرداخت نمیکند. زمانی که نرخ بهره افزایش پیدا میکند، سرمایهگذاران میتوانند از داراییهای کمریسک سود بیشتری دریافت کنند و در نتیجه هزینه فرصت نگهداری طلا بالا میرود.
در مقابل، کاهش نرخ بهره یا کمشدن احتمال افزایش آن معمولاً به سود طلا تمام میشود. نرخهای پایینتر میتوانند بازده اوراق و ارزش دلار را کاهش دهند و شرایط را برای ورود سرمایه به بازار فلزات گرانبها فراهم کنند.
برآوردهای بازار در معاملات امروز، احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا در نشست سپتامبر را حدود ۶۳ درصد نشان میدهد. رئیس بانک فدرال رزرو نیویورک نیز اعلام کرده است هرچند نشانههایی از کاهش فشار تورمی دیده میشود، سیاستگذاران در صورت لزوم آماده افزایش نرخ خواهند بود.
آمار اشتغال آمریکا مسیر بعدی طلا را مشخص میکند
فعالان بازار در هفته جاری چند گزارش مهم از بازار کار آمریکا را دنبال خواهند کرد. آمار فرصتهای شغلی، گزارش اشتغال بخش خصوصی ADP، درخواستهای هفتگی بیمه بیکاری و گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی از مهمترین دادههایی هستند که میتوانند انتظارات نرخ بهره را تغییر دهند.
اگر آمارها از ایجاد شغل بیشتر، نرخ بیکاری پایین و رشد بالای دستمزدها حکایت داشته باشند، فدرال رزرو فضای بیشتری برای افزایش نرخ بهره خواهد داشت. در این سناریو، ارزش دلار و بازده اوراق خزانهداری ممکن است بالا برود و طلا با فشار فروش مواجه شود.
در مقابل، کاهش فرصتهای شغلی یا افت محسوس استخدام میتواند احتمال افزایش نرخ بهره را پایین بیاورد. چنین نتیجهای معمولاً برای اونس مثبت است، زیرا سرمایهگذاران انتظار خواهند داشت سیاست پولی آمریکا زودتر به سمت انبساط حرکت کند.
بازار در شرایط فعلی بیش از آنکه به قیمتهای گذشته واکنش نشان دهد، در حال قیمتگذاری نتیجه احتمالی همین دادههاست. به همین دلیل ممکن است نوسانات اونس پس از انتشار گزارش اشتغال بهمراتب بیشتر از تغییرات روزهای ابتدایی هفته باشد.
تنشهای خاورمیانه همچنان از طلا حمایت میکند
نااطمینانی سیاسی در خاورمیانه یکی دیگر از عوامل حفظ قیمت طلا در کانال چهار هزار دلار است. طلا در دورههای افزایش ریسک جنگ، نگرانی درباره بازارهای مالی یا تردید نسبت به ارزش ارزها معمولاً با افزایش تقاضای پناهگاه امن روبهرو میشود.
بااینحال، تأثیر جنگ بر طلا همیشه یکطرفه نیست. افزایش تنش میتواند قیمت نفت و هزینه انرژی را بالا ببرد. رشد نفت نیز احتمال افزایش تورم و سختگیرانهتر شدن سیاست بانکهای مرکزی را تقویت میکند؛ عاملی که از مسیر نرخ بهره میتواند به زیان طلا باشد.
قیمت نفت در معاملات امروز پس از ریزش روز قبل بار دیگر افزایش یافت و نفت برنت به محدوده ۸۵ دلار نزدیک شد. بازار همچنان نسبت به احتمال اختلال در مسیرهای صادرات انرژی و تحولات مربوط به تنگه هرمز حساس است.
در نتیجه، طلا میان دو پیامد متضاد تنشهای منطقهای قرار دارد: تقاضای بیشتر برای دارایی امن از یک سو و افزایش خطر تورم و نرخ بهره از سوی دیگر. این تضاد یکی از دلایل محدود ماندن دامنه نوسان اونس است.
دلار چه نقشی در قیمت جهانی طلا دارد؟
رابطه دلار و طلا معمولاً معکوس است. از آنجا که طلا با ارز آمریکا قیمتگذاری میشود، تقویت دلار خرید این فلز را برای دارندگان ارزهای دیگر گرانتر میکند و میتواند تقاضا را کاهش دهد. تضعیف دلار نیز معمولاً به حمایت از قیمت طلا منجر میشود.
ارزش دلار در روزهای گذشته تحت تأثیر مداخله مشترک آمریکا و ژاپن برای حمایت از ین و ابهام درباره تصمیم فدرال رزرو نوسان کرده است. بااینحال، افزایش بازده اوراق بلندمدت آمریکا مانع از تضعیف گسترده ارز این کشور شده است.
برای ادامه رشد اونس، بازار احتمالاً به ترکیبی از کاهش بازده اوراق و تضعیف دلار نیاز خواهد داشت. افزایش طلا بدون همراهی این دو متغیر ممکن است محدود و کوتاهمدت باقی بماند.
آیا قیمت طلا دوباره به بالای ۴۱۰۰ دلار میرسد؟
محدوده ۴۱۰۰ دلار مهمترین مقاومت کوتاهمدت بازار محسوب میشود. طلای نقدی پس از تصمیم اخیر فدرال رزرو تا حدود ۴۱۱۶ دلار افزایش یافته بود، اما نتوانست قیمت را در آن سطح حفظ کند.
برای عبور پایدار از ۴۱۰۰ دلار، انتشار آمار اقتصادی ضعیفتر از انتظار، کاهش احتمال افزایش نرخ بهره یا تشدید تقاضای پناهگاه امن میتواند نقش محرک را داشته باشد. در مقابل، گزارش اشتغال قوی یا بازگشت شاخص دلار به مسیر صعودی ممکن است اونس را بار دیگر به سمت حمایت چهار هزار دلار هدایت کند.
در افق بلندتر، خرید بانکهای مرکزی، نگرانی درباره بدهی دولتها، محدودیت عرضه معادن و تلاش برخی کشورها برای کاهش وابستگی به دلار همچنان از بازار طلا حمایت میکند. نظرسنجی رویترز از ۲۹ تحلیلگر، میانگین قیمت پیشبینیشده طلا برای کل سال ۲۰۲۶ را ۴۵۰۹ دلار نشان میدهد؛ هرچند این برآورد نسبت به پیشبینی قبلی کاهش یافته است.
پیشبینی قیمت جهانی طلا در روزهای آینده
سناریوی اصلی بازار در کوتاهمدت، ادامه نوسان در محدوده ۴۰۰۰ تا ۴۱۰۰ دلار است. اونس تا زمانی که دادههای مهم اشتغال منتشر نشدهاند، ممکن است حرکتهای محدود و رفتوبرگشتی داشته باشد.
تثبیت بالای ۴۱۰۰ دلار میتواند زمینه حرکت به سمت مقاومتهای بالاتر را فراهم کند. در مقابل، شکست سطح چهار هزار دلار احتمال افزایش فشار فروش و آغاز یک اصلاح عمیقتر را بالا خواهد برد.
قیمت ۴۰۶۵ دلاری ثبتشده در ساعات ابتدایی سهشنبه نشان داد خریداران هنوز در بازار فعال هستند، اما بازگشت نرخ به محدوده ۴۰۵۳ دلار بیانگر آن است که بازار برای ادامه صعود به محرک قویتری نیاز دارد. اکنون گزارشهای اشتغال آمریکا، مسیر دلار، نرخ بازده اوراق و تحولات خاورمیانه چهار متغیر اصلی تعیینکننده قیمت جهانی طلا هستند.