دلار طلا را بالا کشید، اونس عقب زد؛ سکه ۱۸۴ میلیونی در دوراهی

بر اساس نرخ‌های اعلام‌شده در میانه معاملات، سکه امامی حدود ۱۸۴ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان، سکه بهار آزادی ۱۸۱ میلیون تومان، نیم‌سکه ۹۴ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان و ربع‌سکه ۵۲ میلیون و ۴۰۰ هزار تومان قیمت داشت. سکه گرمی نیز بدون تغییر محسوس روی ۲۷ میلیون تومان قرار گرفت.

نرخ‌های بازار طلا در طول روز مرتب تغییر می‌کنند. برای نمونه، یک گزارش ساعت ۱۱:۰۵ قیمت طلای ۱۸ عیار را ۱۸ میلیون و ۴۲۲ هزار تومان، سکه طرح جدید را ۱۸۴ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان و نیم‌سکه را ۹۴ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان ثبت کرده است. این اختلاف محدود با جدول اولیه، نتیجه تفاوت زمان دریافت نرخ است و تناقض محسوب نمی‌شود.

جدول قیمت طلا و سکه امروز

جدول نشان می‌دهد بازار یک روند هماهنگ ندارد. سکه بهار آزادی کمی افزایش یافته، اما سکه امامی، نیم‌سکه و ربع‌سکه در مسیر نزولی قرار گرفته‌اند. ربع‌سکه با افت ۱.۱ درصدی بیشترین کاهش را میان قطعات جدول ثبت کرده است.

چرا طلای ۱۸ عیار با وجود رشد دلار جهش نکرد؟

قیمت طلای داخلی عمدتاً از دو متغیر نرخ ارز و قیمت جهانی اونس تأثیر می‌گیرد. امروز دلار نسبت به معاملات نقدی روز قبل حدود دو هزار تومان بالا رفت و دوباره به محدوده ۱۹۰ هزار تومان رسید؛ اما اونس جهانی هم‌زمان حدود ۰.۸ درصد کاهش یافت.

رویترز قیمت طلای نقدی را در ساعت ۰۸:۴۳ به وقت گرینویچ ۴۰۴۲ دلار و ۲۹ سنت اعلام کرد. قراردادهای آتی تحویل اوت نیز با افت مشابه به ۴۰۴۲ دلار و ۸۰ سنت رسیدند. در یک گزارش داخلی دیگر، اونس در ساعت ۱۱:۰۵ نزدیک ۴۰۵۰ دلار ثبت شده بود که تفاوت آن به نوسان لحظه‌ای بازار جهانی مربوط است.

اگر رشد تقریبی یک‌درصدی دلار را کنار افت ۰.۸ درصدی اونس قرار دهیم، اثر خالص دو متغیر بر ارزش نظری طلای داخلی بسیار محدود می‌شود. این محاسبه توضیح می‌دهد چرا طلای ۱۸ عیار به‌جای جهش، نزدیک مرز ۱۸ میلیون و ۴۰۰ هزار تومان متوقف شده است.

دلار برنده رقابت با اونس شد؟

فعلاً دلار توانسته از افت بیشتر طلای داخلی جلوگیری کند، اما قدرت کافی برای ایجاد صعود گسترده نداشته است. در صورتی که نرخ ارز در کانال ۱۹۰ هزار تومان تثبیت شود و اونس به زیر ۴۰۰۰ دلار نرود، طلای ۱۸ عیار می‌تواند نزدیک قیمت‌های فعلی نوسان کند.

اما بازگشت دلار به محدوده ۱۸۸ هزار تومان، همراه با ادامه کاهش اونس، شرایط را تغییر خواهد داد. در چنین سناریویی احتمال شکسته‌شدن کف‌های کوتاه‌مدت طلا و افزایش عرضه در بازار سکه بیشتر می‌شود.

در جهت مقابل، صعود دلار به بالای ۱۹۲ هزار تومان می‌تواند حتی با وجود اونس ضعیف، طلای ۱۸ عیار را به سطوح بالاتر هدایت کند. بازار داخلی در دوره‌های تنش سیاسی معمولاً واکنش سریع‌تری به نرخ ارز نسبت به تغییرات محدود اونس نشان می‌دهد.

سفر نتانیاهو چرا برای بازار طلا مهم شد؟

نخست‌وزیر اسرائیل روز دوشنبه برای دیدار با رئیس‌جمهوری آمریکا راهی واشنگتن شد و اعلام کرد ایران مهم‌ترین موضوع گفت‌وگوهای او خواهد بود. این دیدار نخستین ملاقات حضوری دو طرف پس از تشدید درگیری با ایران محسوب می‌شود.

صرف انجام این سفر الزاماً به معنی شکست مذاکرات یا شروع حملات تازه نیست، اما حساسیت معامله‌گران ایرانی را افزایش داده است. بازار ارز و طلا اکنون به هر خبر درباره ادامه گفت‌وگوهای تهران و واشنگتن، توقف عملیات نظامی یا احتمال ازسرگیری حملات واکنش نشان می‌دهد.

رئیس‌جمهوری آمریکا نیز گفته است گفت‌وگوهای «خوبی» با ایران در جریان است و احتمال توافق وجود دارد، اما هشدار داده اگر مذاکرات نتیجه ندهد، حملات می‌تواند از سر گرفته شود. همین پیام دوگانه، مانع ایجاد جهت روشن در بازارهای داخلی شده است.

فدرال رزرو چگونه اونس را پایین آورد؟

مهم‌ترین عامل خارجی بازار طلا، نشست دو روزه بانک مرکزی آمریکاست. معامله‌گران منتظر تصمیم نرخ بهره در روز چهارشنبه هستند و افزایش ارزش دلار پیش از اعلام این تصمیم، فشار فروش بر طلا را بیشتر کرده است.

دلار آمریکا در معاملات سه‌شنبه نزدیک بالاترین سطح یک ماهه قرار گرفت. تقویت دلار، طلا را برای دارندگان سایر ارزها گران‌تر می‌کند و معمولاً تقاضای جهانی را کاهش می‌دهد.

بر اساس داده‌های CME FedWatch که رویترز گزارش کرده، حدود ۳۴ درصد معامله‌گران احتمال افزایش ۰.۲۵ واحد درصدی نرخ بهره در همین نشست را در نظر گرفته‌اند. احتمال افزایش نرخ در سپتامبر نیز حدود ۷۹ درصد برآورد شده است.

نرخ بهره بالاتر معمولاً برای طلا خبر منفی است؛ زیرا طلا سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند، اما اوراق خزانه و سپرده‌های دلاری با افزایش نرخ بهره بازده بیشتری ارائه می‌دهند. به همین دلیل، حتی نگرانی‌های ژئوپلیتیکی نیز نتوانسته‌اند اونس را به یک مسیر صعودی پایدار بازگردانند.

سطح ۴۰۰۰ دلار؛ مرز سرنوشت‌ساز اونس

اونس طلا از اواخر ژوئن در محدوده‌ای فشرده پیرامون ۴۰۰۰ دلار نوسان کرده است. تحلیلگران معتقدند فشرده‌شدن دامنه معاملات می‌تواند در نهایت به یک حرکت بزرگ در یکی از دو جهت منجر شود.

در صورت حفظ مرز ۴۰۰۰ دلار و دریافت پیام ملایم از فدرال رزرو، طلا می‌تواند دوباره به محدوده ۴۰۸۰ تا ۴۱۰۰ دلار بازگردد. اما شکست پایدار ۴۰۰۰ دلار، احتمال آزمایش حمایت‌های پایین‌تر را تقویت خواهد کرد.

برای بازار ایران، شکسته‌شدن این مرز تنها زمانی به افت سنگین منجر می‌شود که دلار نیز هم‌زمان کاهش یابد. اگر نرخ ارز صعودی باقی بماند، ممکن است اثر منفی اونس تا حد زیادی خنثی شود.

چرا قیمت قطعات سکه متفاوت حرکت می‌کند؟

سکه‌ها علاوه بر ارزش طلای موجود در آنها، دارای حباب قیمتی هستند. این حباب تحت تأثیر عرضه، تقاضای سرمایه‌ای، اندازه قطعه و انتظارات معامله‌گران تغییر می‌کند.

کاهش ۱.۱ درصدی ربع‌سکه در برابر افت فقط ۰.۲ درصدی سکه امامی نشان می‌دهد فشار فروش در قطعات کوچک‌تر بیشتر بوده است. قطعات کوچک معمولاً به دلیل قدرت خرید پایین‌تر خانوارها تقاضای بیشتری دارند و در دوره‌های هیجانی حباب بالاتری پیدا می‌کنند؛ به همین علت هنگام کاهش تقاضا نیز ممکن است اصلاح شدیدتری داشته باشند.

افزایش محدود سکه بهار آزادی در شرایطی که سکه امامی کاهش یافته، می‌تواند نتیجه جابه‌جایی تقاضا یا تفاوت حباب دو قطعه باشد. بنابراین حرکت یک سکه را نباید به‌تنهایی نشانه روند کلی بازار دانست.

پیش‌بینی قیمت طلا و سکه

سناریوی نزولی

اگر نتیجه نشست فدرال رزرو به تقویت دلار جهانی منجر شود و اونس حمایت ۴۰۰۰ دلاری را از دست بدهد، طلای داخلی با فشار نزولی مواجه خواهد شد. کاهش هم‌زمان دلار آزاد به زیر محدوده ۱۸۹ هزار تومان، این فشار را تشدید می‌کند.

در این وضعیت، طلای ۱۸ عیار می‌تواند از مرز ۱۸ میلیون و ۴۰۰ هزار تومان پایین‌تر برود و سکه امامی نیز خطر عقب‌نشینی به کانال‌های پایین‌تر را خواهد داشت.

سناریوی نوسانی

اگر دلار در محدوده ۱۸۹ تا ۱۹۱ هزار تومان باقی بماند و اونس نیز میان ۴۰۰۰ تا ۴۱۰۰ دلار حرکت کند، بازار طلا و سکه احتمالاً به نوسان‌های محدود ادامه می‌دهد. وضعیت امروز بیش از همه با این سناریو هماهنگ است.

سناریوی صعودی

انتشار خبر منفی درباره مذاکرات یا تشدید دوباره درگیری‌ها می‌تواند تقاضای احتیاطی ارز و طلا را افزایش دهد. عبور دلار از مقاومت‌های کوتاه‌مدت، حتی در صورت ضعف اونس، احتمال بازگشت سکه امامی به مسیر صعودی را بیشتر خواهد کرد.

جمع‌بندی

بازار طلا و سکه سه‌شنبه ۶ مرداد در یک دوراهی واقعی قرار گرفته است. دلار از قیمت داخلی حمایت می‌کند، اما اونس جهانی تحت فشار تقویت ارز آمریکا و نگرانی از افزایش نرخ بهره قرار دارد.

سکه امامی در محدوده ۱۸۴ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان و طلای ۱۸ عیار نزدیک ۱۸ میلیون و ۴۰۰ هزار تومان معامله می‌شوند. اختلاف مسیر قطعات سکه نیز نشان می‌دهد بازار هنوز درباره جهت حرکت بعدی به جمع‌بندی نرسیده است.

مهم‌ترین محرک‌های روزهای آینده، تصمیم فدرال رزرو، رفتار دلار آزاد و نتیجه دیدارهای سیاسی واشنگتن خواهند بود. تا مشخص‌شدن این عوامل، احتمال ادامه نوسان‌های رفت‌وبرگشتی بیشتر از آغاز یک روند قدرتمند صعودی یا نزولی است.