بازار طلا سبزپوش شد؛ پیش‌بینی قیمت سکه در معاملات فردا

قیمت طلا و سکه در معاملات سه‌شنبه از همان ساعات ابتدایی تحت تأثیر رشد نرخ ارز در مسیر افزایشی قرار گرفت. سکه امامی معاملات را در کانال ۱۸۳ میلیون تومان آغاز کرد، اما با عبور دلار از محدوده ۱۸۹ هزار تومان، تقاضا در بازار فلز زرد نیز تقویت شد.

در ساعات پایانی، دلار آزاد به نزدیکی ۱۹۰ هزار تومان رسید و همین عامل باعث شد سکه امامی روی رقم ۱۸۴ میلیون و ۸۵۰ هزار تومان قرار گیرد. طلای ۱۸ عیار نیز با افزایش ۱۷۳ هزار تومانی نسبت به زمان بازگشایی، به ۱۸ میلیون و ۴۵۶ هزار تومان رسید.

این رشد در شرایطی رقم خورد که اونس جهانی برخلاف بازار داخلی، از قیمت‌های بالاتر ابتدای روز عقب‌نشینی کرد و در محدوده ۴۰۵۹ دلار قرار گرفت. بنابراین، محرک اصلی افزایش عصرگاهی طلا و سکه در تهران را باید رشد قیمت دلار و تشدید انتظارات ارزی دانست، نه صعود طلای جهانی.

جدول قیمت طلا و سکه عصر سه‌شنبه ۳۰ تیر ۱۴۰۵

در اطلاعات خام همراه گزارش، قیمت ربع‌سکه در جدول ۵۲ میلیون تومان درج شده، اما در متن توضیحی نرخ ۵۲ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان و رشد ۸۰۰ هزار تومانی اعلام شده است. با توجه به هماهنگی رقم دوم با میزان افزایش ذکرشده، در این گزارش نرخ ۵۲ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان مبنا قرار گرفته است؛ بااین‌حال، این عدد پیش از انتشار نهایی باید با تابلوی مرجع تطبیق داده شود.

همچنین درصدهای منفی نزدیک به ۹۰ درصد که در جدول اولیه مقابل قیمت‌ها دیده می‌شود، با ارقام و روند افزایشی بازار سازگار نیست و به‌احتمال زیاد ناشی از خطای فنی در نمایش داده‌هاست. چنین درصدهایی نباید در نسخه منتشرشده خبر درج شوند.

دلار چگونه بازار طلا را بالا کشید؟

رشد دلار، مهم‌ترین عامل حرکت بازار داخلی بود. نرخ اسکناس آمریکایی معاملات روز را حدود ۱۸۹ هزار تومان آغاز کرد و در ادامه به محدوده ۱۹۰ هزار تومان رسید. افزایش هزار تومانی دلار در نیمه دوم بازار، ارزش ریالی طلای جهانی را بالا برد و زمینه رشد قیمت طلا و قطعات سکه را فراهم کرد.

قیمت طلای داخلی از حاصل‌ضرب تقریبی نرخ اونس جهانی در قیمت دلار به دست می‌آید. در نتیجه، حتی زمانی که اونس چند دلار کاهش پیدا می‌کند، رشد نرخ ارز می‌تواند این افت را جبران کند و قیمت داخلی را بالا ببرد.

همین وضعیت روز سه‌شنبه مشاهده شد. اونس جهانی از نرخ‌های بالاتر ابتدای روز عقب نشست، اما افزایش دلار به اندازه‌ای بود که نه‌تنها مانع کاهش طلای داخلی شد، بلکه مثقال و طلای ۱۸ عیار را نزدیک به یک درصد افزایش داد.

طلای ۱۸ عیار از نرخ بازگشایی تقریبی ۱۸ میلیون و ۲۸۳ هزار تومان به ۱۸ میلیون و ۴۵۶ هزار تومان رسید؛ یعنی حدود ۰.۹۵ درصد رشد کرد. مثقال طلا نیز با افزایش ۷۵۰ هزار تومانی، تقریباً همین میزان بازده درون‌روزی را ثبت کرد.

سکه امامی در آستانه مقاومت مهم قرار گرفت

سکه امامی با رشد یک میلیون و ۴۵۰ هزار تومانی، حدود ۰.۸ درصد نسبت به زمان بازگشایی افزایش یافت و در قیمت ۱۸۴ میلیون و ۸۵۰ هزار تومان قرار گرفت.

محدوده ۱۸۴ میلیون تومان طی روزهای اخیر یکی از سطوح مورد توجه معامله‌گران بوده است. تحلیل‌های اخیر بازار، این سطح را حمایت کوتاه‌مدت سکه امامی و محدوده ۱۸۶ تا ۱۸۸ میلیون تومان را مقاومت مهم پیش روی آن معرفی کرده‌اند. تثبیت قیمت بالاتر از مقاومت یادشده می‌تواند احتمال ورود سکه به کانال‌های بالاتر را افزایش دهد؛ درحالی‌که بازگشت زیر حمایت ۱۸۴ میلیون تومان ممکن است دوباره فروشندگان را فعال کند.

در نتیجه، قیمت پایانی سه‌شنبه سکه امامی را در موقعیتی حساس قرار داده است. این قطعه از حمایت اخیر فاصله گرفته، اما هنوز مقاومت‌های اصلی خود را نشکسته است.

مهم‌ترین شرط عبور از این محدوده، تثبیت دلار بالای ۱۹۰ هزار تومان یا افزایش هم‌زمان اونس جهانی خواهد بود. بدون همراهی یکی از این دو متغیر، ورود سکه به کانال‌های بالاتر ممکن است با افزایش عرضه و شناسایی سود مواجه شود.

چرا ربع‌سکه بیشتر از سایر قطعات رشد کرد؟

با فرض نرخ عصرگاهی ۵۲ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان، ربع‌سکه نسبت به زمان بازگشایی حدود ۱.۵ درصد افزایش داشته است. این بازده درون‌روزی از رشد سکه امامی، بهار آزادی و نیم‌سکه بیشتر است.

یکی از دلایل این تفاوت، نقش حباب در قیمت قطعات کوچک‌تر است. قیمت ربع‌سکه فقط براساس طلای موجود در آن تعیین نمی‌شود و میزان تقاضای خرد، عرضه بازارساز و انتظارات معامله‌گران نیز اثر زیادی بر نرخ آن دارد.

هنگامی که بازار صعودی می‌شود، بخشی از خریداران که توان خرید سکه کامل را ندارند به سمت نیم‌سکه و ربع‌سکه حرکت می‌کنند. افزایش تقاضا می‌تواند حباب این قطعات را سریع‌تر بالا ببرد؛ همان‌طور که در زمان اصلاح بازار نیز احتمال کاهش شدیدتر حباب وجود دارد.

سکه گرمی تنها قطعه‌ای بود که در معاملات عصرگاهی تغییر محسوسی نداشت و در قیمت ۲۷ میلیون تومان باقی ماند. این ثبات می‌تواند ناشی از محدودبودن معاملات یا تعادل موقت میان عرضه و تقاضا باشد.

اونس جهانی چرا از اوج روز عقب نشست؟

اونس جهانی طلا در بخش‌هایی از معاملات سه‌شنبه بیش از یک درصد افزایش یافت. رویترز در یکی از به‌روزرسانی‌های روز، قیمت طلای نقدی را ۴۰۴۹ دلار و ۷۹ سنت و قرارداد آتی ماه اوت را ۴۰۵۴ دلار و ۴۰ سنت اعلام کرد. افزایش اولیه طلا تحت تأثیر امید به پیشرفت دیپلماتیک میان ایران و آمریکا و احتمال کاهش فشار تورمی ناشی از قیمت انرژی شکل گرفت.

بااین‌حال، بازار جهانی همچنان میان اخبار متناقض سیاسی، تغییر قیمت نفت و انتظارات نرخ بهره نوسان می‌کند. کاهش تنش می‌تواند تقاضای امن برای طلا را محدود کند، اما افت قیمت نفت ممکن است نگرانی‌های تورمی را کاهش دهد و احتمال افزایش شدید نرخ بهره فدرال رزرو را کمتر کند.

نرخ بهره بالا معمولاً برای طلا منفی است؛ زیرا این فلز سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند و در زمان افزایش بازده اوراق، هزینه فرصت نگهداری آن بیشتر می‌شود. معامله‌گران جهانی احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا در ماه سپتامبر را حدود ۶۴ درصد ارزیابی کرده‌اند.

بنابراین، افت هفت دلاری اونس از قیمت ابتدایی روز را نمی‌توان به‌تنهایی نشانه آغاز یک روند نزولی دانست. طلا همچنان بالای مرز روانی چهار هزار دلار معامله می‌شود و بازار در انتظار تصمیم بعدی فدرال رزرو و نتیجه تلاش‌های دیپلماتیک است.

پیش‌بینی قیمت طلا و سکه در معاملات بعدی

سناریوی نخست، تثبیت دلار در محدوده ۱۹۰ هزار تومان یا حرکت آن به سطوح بالاتر است. در این حالت، طلای ۱۸ عیار می‌تواند به حرکت خود در نیمه دوم کانال ۱۸ میلیون تومان ادامه دهد و بار دیگر مرز ۱۹ میلیون تومان را آزمایش کند.

سکه امامی نیز در صورت همراهی دلار و حفظ تقاضا، امکان حرکت به سمت مقاومت ۱۸۶ میلیون تومان را خواهد داشت. عبور پایدار از محدوده ۱۸۶ تا ۱۸۸ میلیون تومان می‌تواند فضای بازار را صعودی‌تر کند، اما بدون شکست این ناحیه هنوز نمی‌توان از آغاز موج جدید افزایش قیمت سخن گفت.

در سناریوی دوم، انتشار اخبار معتبر درباره آتش‌بس یا آغاز مذاکرات جدی‌تر می‌تواند تقاضای احتیاطی ارز را کاهش دهد. اگر دلار بار دیگر به زیر محدوده ۱۸۹ هزار تومان برگردد، بخشی از رشد عصرگاهی طلا و سکه نیز احتمالاً تخلیه خواهد شد.

سناریوی سوم، ادامه نوسان میان اخبار مثبت و منفی است. در این وضعیت، بازار ممکن است روزهای رفت‌وبرگشتی را تجربه کند؛ به‌طوری‌که با هر خبر مذاکره قیمت‌ها کاهش یابند و با هر گزارش مربوط به تشدید حملات، دلار و سکه دوباره بالا بروند.

روند روز سه‌شنبه نشان داد در بازار داخلی، دلار همچنان قدرت بیشتری از اونس جهانی دارد. طلای جهانی در ساعات پایانی کاهش محدودی داشت، اما رشد نرخ ارز تمام بازار طلا و سکه تهران را صعودی نگه داشت.