بازار سرمایه ایران و نوسانات ارزی: تحلیلی بر وضعیت کنونی
بازار سرمایه ایران در هفته‌های اخیر تحت تاثیر نوسانات ارزی و تحولات سیاسی قرار گرفته است. افزایش قیمت دلار و کاهش نگرانی‌ها از تنش‌های ژئوپلیتیکی، نگاه‌ها را به سمت صنایع صادراتی مانند پتروشیمی، فلزات اساسی و پالایشی سوق داده است. این صنایع به دلیل وابستگی به درآمدهای ارزی، از افزایش قیمت دلار منتفع می‌شوند و در شرایط کنونی، پتانسیل رشد قابل توجهی دارند.
از سوی دیگر، احتمال کاهش ریسک‌های سیاسی و گمانه‌زنی‌ها درباره بهبود وضعیت ایران در مجامع بین‌المللی، مانند FATF، می‌تواند گروه بانکی را نیز در کانون توجه قرار دهد. بازار سهام که مدت‌ها تحت فشار ریسک‌های سیاسی و اقتصادی بود، اکنون با ارزش‌گذاری پایین‌تر از ارزش ذاتی خود، فرصتی برای رشد فراهم کرده است. با این حال، سرمایه‌گذاران باید با دقت تحولات سیاسی و اقتصادی را رصد کنند، زیرا هر تغییر ناگهانی می‌تواند روند بازار را تحت تاثیر قرار دهد. در مجموع، صنایعی که از افزایش قیمت ارز سود می‌برند و گروه‌های بانکی در صورت بهبود شرایط بین‌المللی، می‌توانند پیشتاز بازار باشند.
بازار سرمایه آینه تمام‌نمای اقتصاد است
علی رئوفی، کارشناس بازار سرمایه گفت: «ارزش سهام تحت تاثیر ارز، ثبات و چشم‌انداز اقتصادی است. هر اتفاقی که بخواهد ثبات اقتصادی و چشم‌انداز را بدتر کند، تاثیر منفی می‌گذارد و اتفاقات مثبت هم می‌توانند منجر به حرکت بازار سرمایه در سمت مثبت شوند.»
رئوفی افزود: «به عبارتی، بازار سرمایه آینه تمام‌نمای اقتصاد است و به سرعت تحولات سیاسی و اقتصادی را در دل خود نشان می‌دهد. بنابراین تحولات سیاسی هم از این قاعده مستثنی نیست و به سرعت در بازار سرمایه نمایان می‌شود.»
افزایش قیمت دلار بر صنایع صادراتی تاثیر می‌گذارد
رئوفی بیان کرد: «اتفاقاتی که در هفته‌های اخیر رخ داده و بحث‌هایی که مطرح شده را می‌توان این‌گونه تحلیل کرد که جامعه امروز وزن بیشتری به افزایش قیمت دلار می‌دهد تا احتمال جنگ. تا پیش از این، سرمایه‌گذاران احتمال جنگ را بیشتر می‌دیدند، اما رفته‌رفته جامعه و سرمایه‌گذاران به این باور رسیدند که سناریوی محتمل، از جنگ به سمت تحریم‌های بیشتر تغییر کرده است.»
او ادامه داد: «افزایش تحریم‌ها و افزایش قیمت دلار می‌تواند روی برخی صنایع صادراتی و وابسته به دلار اثر بگذارد. در هفته‌های گذشته هم دیدیم که بازار آثار مثبتی را در این زمینه تجربه کرد.»
کاهش ریسک جنگ باعث رشد بازار می‌شود
این کارشناس بازار سرمایه اظهار داشت: «بازار به دلیل ریسک‌های سیاسی که در ماه‌های گذشته وجود داشت، نگران شرایط اقتصادی و سیاسی کشور بود و سرمایه‌گذاری در بورس را عاقلانه نمی‌دانست. اما با کاهش تنش‌ها و کمرنگ شدن احتمال جنگ، بازار سرمایه در حال بازیافتن ارزش خود است.»
او افزود: «با توجه به ارزش‌گذاری زیر قیمت بازار، اگر سناریوی جنگ کنار گذاشته شود، بازار می‌تواند رشد قابل توجهی داشته باشد.»
پیوستن ایران به FATF فرصت رشد برای شرکت‌های ارزی و بانکی است
رئوفی توضیح داد: «در دوران کنونی، شرکت‌هایی که وابسته به درآمدهای ارزی هستند، مانند شرکت‌های معدنی، فولادی، پالایشی و شیمیایی، می‌توانند عملکرد بهتری داشته باشند.»
او همچنین اشاره کرد: «اگر سناریوی به تعویق افتادن فعال‌سازی مکانیسم ماشه را در نظر بگیریم و از سوی دیگر، پیوستن ایران به FATF محقق شود، این موضوع می‌تواند آثار مثبتی روی گروه بانکی داشته باشد.»
رئوفی در پایان تأکید کرد: «بنابراین، گروه‌هایی که نام بردم، از جمله صنایع صادراتی و بانکی، می‌توانند تحت تاثیر این تحولات قرار گیرند و رشد کنند.»