تحلیلگران بورسی درباره وضعیت بازار سرمایه چه گفتند؟
بازار سرمایه ایران در روزهای اخیر نشانه‌هایی از پایداری روند صعودی خود را بروز داده‌است. در شرایطی که شاخص‌کل بورس با عبور از مرز سه‌میلیون و ۱۵۰هزار واحد همراه‌شده، کارشناسان بازار معتقدند؛ این رشد تحت‌تاثیر عوامل بین‌المللی شکل‌گرفته‌است. تحلیلگران با اشاره به استقبال سرمایه‌گذاران از گروه‌هایی همچون فرآورده‌های نفتی، فلزات اساسی و صندوق‌های اهرمی، بر خوش‌بینی حاکم بر بازار تاکید دارند؛ خوش‌بینی‌‌‌‌‌‌ای که البته به تحولات ژئوپلیتیک و چشم‌‌‌‌‌‌انداز مذاکرات وابسته است.
ابراهیم سماوی، تحلیلگر بازار سرمایه، ضمن بررسی جزئیات عملکرد شاخص‌های بازار، بر تاثیر مستقیم مذاکرات سیاسی بر رفتار سرمایه‌گذاران تاکید کرده‌است. وی معتقد است؛ بازار سرمایه و سایر بازارهای موازی به‌شدت به روند مذاکرات گره خورده‌‌‌‌‌‌اند و خروج نقدینگی از دارایی‌های امن نشان از اعتماد به آینده‌دارد. سماوی همچنین به ورود پول حقیقی به صنایع بزرگ اشاره‌کرده و استقبال از صندوق‌های اهرمی را نمادی از استمرار خوش‌بینی در بازار می‌‌‌‌‌‌داند.
در سوی دیگر، برزو حق‌‌‌‌‌‌شناس، دیگر تحلیلگر بازار، بر اهمیت حفظ حجم معاملات بالا و ماندگاری تقاضا در روزهای منفی تاکید می‌کند. او معتقد است؛ به‌رغم فشار فروش در گروه‌هایی چون بانکی و خودرویی پس از رشد مناسب، وجود خریدار در بازار منفی نشانه‌‌‌‌‌‌ای مثبت است. حق‌‌‌‌‌‌شناس همچنین نسبت به رخدادهای غیرمنتظره، از جمله انفجار در بندرعباس، هشدار داده و تاکید می‌کند که تداوم روند صعودی بازار به شرط عدم‌تشدید ریسک‌های سیستماتیک ممکن خواهد بود. به‌نظر می‌رسد مسیر بورس تهران در روزهای آینده به‌شدت تحت‌تاثیر اخبار مذاکرات و تحولات منطقه‌ای قرار داشته‌باشد، با این‌حال تحلیل‌ها حاکی از آن است که بازار باتجربه‌‌‌‌‌‌های قبلی، رویکرد منطقی‌‌‌‌‌‌تر و کمتر احساسی نسبت به گذشته درپیش گرفته‌است.
نقش مذاکرات و ورود نقدینگی در پایداری رشد بورس
ابراهیم سماوی، تحلیلگر بازار سرمایه، با اشاره به وضعیت بازار در روز گذشته گفت: «شاخص‌کل بورس اوراق‌بهادار با رشد بیش از ۱۵هزار‌واحدی، وارد محدوده سه‌میلیون و ۱۵۰هزار واحد شد. شاخص هموزن نیز عملکرد نسبتا بهتری نسبت به شاخص‌کل داشت و حدود ۰.۴درصد رشد بیشتری را ثبت کرد.» وی ادامه‌داد: «تقریبا ۷۲درصد از نمادها در روز گذشته سبزپوش بودند. هرچند که در نیمه اول بازار تعادل کمی بر هم خورد و‌درصد نمادهای مثبت به زیر ۷۰درصد رسید، اما در نیمه دوم بازار این روند اصلاح شد.»
سماوی درخصوص بازدهی گروه‌ها توضیح داد: «بیشترین بازدهی مربوط به گروه حمل‌ونقل بود. همچنین صندوق‌های اهرمی همچنان از استقبال بالایی برخوردار بودند.» او درباره ورود پول حقیقی به بازار نیز گفت: «با توجه به تحولات اخیر، عمده ورود پول حقیقی در روز گذشته به سمت برخی شرکت‌های بزرگ، به‌ویژه در صنایع فرآورده‌های نفتی و فلزات اساسی انجام شد. این دو صنعت بیشترین میزان جذب نقدینگی را داشتند، پس از آن، صندوق‌های شاخصی و اهرمی نیز مورد‌توجه سرمایه‌گذاران قرارگرفتند.» سماوی استقبال از صندوق‌های اهرمی را نشانه‌‌‌‌‌‌ای از خوش‌بینی سرمایه‌گذاران نسبت به آینده دانست و افزود: «این استقبال بیانگر این است که سرمایه‌گذاران همچنان چشم‌‌‌‌‌‌انداز مثبتی نسبت به بازار دارند.»
وی درباره عوامل اثرگذار بر روند صعودی بورس خاطرنشان کرد: «صعود روزهای اخیر، ماندگار بوده و یکی از مهم‌ترین دلایل آن، سیگنال‌های مثبت از مذاکرات است. در روزهای گذشته، دونالد ترامپ اعلام‌کرده؛ اوضاع با ایران به‌خوبی پیش‌می‌رود و مذاکرات جدی میان دو کشور جریان دارد. همچنین فرانسه نیز بر حمایت از راهکارهای دیپلماتیک تاکید‌کرده و آمادگی خود برای ادامه گفت‌وگوها در زمینه هسته‌‌‌‌‌‌ای اعلام کرده‌است. از سوی دیگر، آقای عراقچی نیز تصریح‌کرده تیم مذاکره‌‌‌‌‌‌کننده ایران با جدیت پیگیر روند مذاکرات است.» این تحلیلگر بازار سرمایه همچنین به وضعیت بازارهای موازی اشاره کرد و گفت: «با قوت‌گرفتن بحث مذاکرات، دارایی‌های امن مانند صندوق‌های درآمد ثابت شاهد خروج نقدینگی بودند. نگاهی به معاملات بازار طلا نیز نشان می‌دهد؛ طلا، دلار و طلای ۱۸ عیار در روز گذشته نسبت به معاملات رسمی روز پنجشنبه، کاهشی بین نیم تا یک‌درصد را تجربه کردند.» سماوی افزود: «این کاهش نشان می‌دهد؛ سرمایه‌گذاران چه در بازار سرمایه و چه در بازارهای موازی نسبت به روند مذاکرات خوشبین هستند. عملا می‌توان گفت؛ بازار سرمایه و سایر بازارهای موازی به موضوع مذاکرات گره خورده‌‌‌‌‌‌اند، چراکه مهم‌ترین ریسک اقتصادی ایران، ریسک‌های سیستماتیک و روابط بین‌الملل است.»
او در پایان درباره تحولات داخلی گفت: «هرچند که برخی اسامی برای تصدی وزارت اقتصاد مطرح شده‌اند، اما این روزها مسیر بازار سرمایه جدا از تصمیم‌های داخلی و دولتی طی می‌شود و چشم بازار عمدتا به روند مذاکرات دوخته شده‌است. رفتار سرمایه‌گذاران نیز برخلاف گذشته، صرفا احساسی نیست و بر پایه تجارب و تحلیل‌های منطقی بنا شده‌است.»
هشدار نسبت به ریسک‌های سیستماتیک در ادامه مسیر بازار
برزو حق‌‌‌‌‌‌شناس، تحلیلگر بازار سرمایه، درباره وضعیت اخیر بورس اظهار کرد: «بازار مطابق انتظار عملکرد خوبی داشت. وقتی ارزش معاملات برای چند روز متوالی بالای ۲۰هزار‌میلیارد‌تومان باشد و همچنان در منفی‌‌‌‌‌‌ها خریدار وجود داشته‌باشد، نگرانی خاصی وجود ندارد.» او افزود: «طبیعی است که برخی از گروه‌ها مانند بانکی‌‌‌‌‌‌ها و خودرویی‌‌‌‌‌‌ها که رشد خوبی را تجربه کرده‌اند، پس از این صعود شاهد افزایش عرضه باشند، اما نکته مهم این است که در روزهای منفی، تقاضا در بازار حفظ شده و این نشانه مثبتی برای بازار است.» حق‌‌‌‌‌‌شناس با اشاره به اهمیت گردش سهام گفت: «دست به‌دست‌شدن سهم‌‌‌‌‌‌ها و ورود پول جدید به بازار از جمله عواملی هستند که وضعیت کلی بورس را امیدوارکننده می‌کنند.»
وی همچنین به حادثه انفجار در بندرعباس اشاره کرد و توضیح داد: «در حال‌حاضر بحث انفجار بندرعباس مطرح‌شده و ما امیدواریم که این حادثه، صرفا یک اتفاق بوده باشد، در صورتی‌که این موضوع به یک ریسک سیستماتیک تبدیل نشود، بازار می‌تواند روند روبه‌رشد خود را حفظ کند.»
این تحلیلگر بازار سرمایه هشدار داد: «اگر ریسک سیستماتیک تشدید شود، ممکن است بازار تحت‌تاثیر قرارگرفته و روند صعودی دچار اختلال شود، اما در صورت عدم‌افزایش این ریسک‌ها، حتی سهام بزرگی که دچار اصلاح موقت شده‌اند، می‌توانند مجددا به روند صعودی بازگردند.» حق‌‌‌‌‌‌شناس در پایان تاکید کرد: «من کلیت بازار را بسیار مثبت می‌بینم، به‌شرطی که ریسک‌های سیستماتیک افزایش پیدا نکنند و اتفاقات اخیر به مساله‌ای جدی تبدیل نشوند.»