پیش‌بینی روند بازار سرمایه در 6 ماه آینده/ رشد یا اصلاح بازار ؟!
در ماه‌های اخیر بازار سهام با تغییرات قابل توجهی روبرو بوده است. از میانه آبان ماه امسال بازار سهام رشد خود را شروع کرد و در دو ماه بعد تا اواسط دی ماه 1403 تقریبا 46 درصد رشد کرد. این رشد چشمگیر دوباره توجه بسیاری را به بازار سهام جلب کرده است. با این حال، تجربه سال‌های 1399 تا 1401 برای برخی از سرمایه‌گذاران، به خصوص ناآشناها با بازار سهام، ناگوار است و باعث می‌شود آنها نسبت به ورود به بورس شک و تردید داشته باشند. با این همه، این رشد قابل توجه این مدت برای بسیاری از افراد جذاب بوده است و باعث بازگشت آنها به این بازار شده است. اما آیا این رشد ادامه دارد؟ با توجه به شرایط فعلی در 6 ماه آینده بازار سهام چه سمت و سویی خواهد داشت؟ سرمایه‌گذاران مبتدی برای کاهش ریسک سرمایه‌گذاری در سهام چه گزینه‌ای دارند؟ در ادامه به این پرسش‌ها پاسخ می‌دهیم.
تحلیلی از حرکت سه ماه اخیر بازار سهام
پس از رشد قابل توجه بازار در بازه آبان ماه تا دی ماه 1403، بازار سرمایه با یک پرسش مهم روبرو شد. آیا صعود بازار سهام در ادامه سال و همین طور در سال آینده یعنی 1404 ادامه‌دار خواهد شد یا بازار با اصلاح و حتی ریزش روبرو خواهد شد؟ در بازه یک ماه اخیر منتهی به 21 بهمن 1403، بازار سهام نشانه‌هایی از ریزش نشان نداده است. بیشترین افت شاخص کل بازار از سقف آن کمی بیشتر از 6 درصد بوده است. این موضوع به معنی اصلاح جزیی بازار است. البته در مورد شاخص هم‌وزن این نسبت کمی متفاوت است. شاخص هم‌وزن در بازه مشابه یعنی از 14 آبان ماه تا 19 دی ماه 1403 حدود 39 درصد رشد کرده است که کمتر از رشد شاخص کل است. از سوی دیگر، بیشترین افت از 19 دی ماه تا 21 بهمن ماه، تنها کمی بیشتر از 5 درصد بوده است. به گفته کارشناسان، این اعداد نشان می‌دهند که بازار سهام به احتمال زیاد اصلاح چشمگیری نخواهد داشت. از سوی دیگر، ارزش معاملات روزانه نیز عمدتا در محدوده قابل قبولی رسیده است. با این حال، شرایط اطمینان به بازار باید کمی بهبود پیدا کند.
بهترین راه‌حل سرمایه‌گذاری در بازار سهام برای مبتدیان!
بازدهی خوب بازار سهام در بلندمدت این بازار مالی را به گزینه خوبی برای سرمایه‌گذاری تبدیل می‌کند. علاوه بر این، چشم‌انداز بازار سرمایه در ماه‌های آینده نیز مناسب به نظر می‌رسد. با این حال، ورود به این بازار برای سرمایه‌گذاران مبتدی دشوار است. علاوه بر این، کسب بازدهی بالا نیاز به تحلیل و داشتن آگاهی نسبتا زیادی از بازارهای مالی دارد.
بهترین راه برای موفقیت مالی افرادی که وقت یا دانش مالی زیادی ندارند، استفاده از پتانسیل‌های سرمایه‌گذاری آنلاین در بورس است. افراد و خانوارهایی که چنین شرایطی ندارند می‌توانند در صندوق‌های سهامی سرمایه‌گذاری کنند. سرمایه‌گذاری در صندوق سهامی به افراد این امکان را می‌دهد که از مدیریت حرفه‌ای استفاده کنند. این مدیریت حرفه‌ای اقدام به انتخاب سهامی می‌کند که می‌توانند بازدهی خوبی را در آینده کسب کنند. صندوق سهامی امکان متنوع‌سازی دارایی را برای افراد با هزینه کم و کارمزد پایین فراهم می‌کند.
روند بازار سرمایه در 6 ماه آینده
به نظر می‌رسد بازار سرمایه در ماه‌های آینده روند صعودی داشته باشد. روند بازار در 6 ماه آینده را می‌توان در چند بخش تحلیل کرد. مورد اولی که روی بازار سهام موثر است، قیمت دلار است. به طور کلی، شاخص کل بازار سهام رابطه مستقیمی با رشد دلار دارد و هر وقت قیمت دلار در بازار آزاد بالا رود، تقاضای خرید سهام و رشد بازار سرمایه نیز کلید می‌خورد. البته پیش‌شرط این رشد اعتماد نسبی به بازار سهام است که در ماه‌های اخیر بهبود یافته است و شاهد آن نیز ارزش معاملات است. به این ترتیب، اگر ارزش معاملات رقم قابل قبولی مانند 10 هزار میلیارد تومان در روز باشد، روند صعودی بازار ادامه پیدا خواهد کرد. به نظر کارشناسان در صورتی که موتور محرک بازار نرخ ارز باشد، ابتدا سهام دلاری و برخی شرکت‌های بزرگ بورسی پتانسیل افزایش قیمت خواهند داشت اما در ادامه، راه برای صعود شرکت‌های کوچک‌تر نیز هموار خواهد شد. به این ترتیب، به نظر می‌رسد در چنین شرایطی ابتدا شاخص کل حرکت کند و بعد شاخص هم‌وزن صعود کند.
یکی دیگر از نکات مهمی که در مورد بازار سهام و آینده آن باید مورد توجه قرار گیرد، تغییرات و شرایط سیاسی است. اگر ریسک‌های بازار چشمگیر نباشد و اعتماد به آن نسبتا بالا بماند، حتی در صورت تحریم‌ها بازار سهام می‌تواند رشد خوبی را شاهد باشد. شاهد این موضوع هم رشد خوب بازار سهام در سال‌های 1398 و 1399 است، هرچند شاید شرایط کمی تفاوت کرده باشد. در واقع، در شرایطی که تورم بالا باشد اما ریسک چشمگیر نباشد، بازار سهام می‌تواند فراتر از تورم بالا برود. یک علت آن هم این است که تورم و بالا رفتن تورم انتظاری به معنای رشد قیمت دارایی‌ها است. از آنجا که افراد با خرید سهام یک شرکت صاحب بخشی از شرکت و دارایی‌های آن می‌شوند و قیمت دارایی‌ها نیز در شرایط تورمی بالا می‌رود، سرمایه‌گذاران می‌توانند بازدهی خوبی از این بازار کسب کنند. با این حال، در این بخش دقت به یک نکته اهمیت زیادی دارد. همه شرکتها در تورم رشد خوبی ندارند بلکه ممکن است بسته به شرایطی که دارند، با افت فروش و سودآوری یا حتی زیان‌دهی روبرو شوند. در این شرایط شرکت‌های فوق گزینه خوبی برای سرمایه‌گذاری نخواهند بود.
در نهایت باید به این نکته هم توجه داشت که در صورت گشایش‌های سیاسی، بسیاری از شرکتها می‌توانند روند صعودی را شاهد باشند. در این سناریو، رشد بازار سهام و تعداد زیادی از شرکتها ناشی از بهبود وضعیت اقتصادی، افزایش فروش و بهبود تجارت خواهد بود. همین موضوع روی درآمد و سودآوری شرکت‌های مربوطه تاثیر می‌گذارد و می‌تواند قیمت سهام آنها را افزایش دهد. در این شرایط، شاخص هم‌وزن شرایط خوبی را برای رشد خواهد داشت و شرکت‌هایی که پروژه‌هایی برای رشد و توسعه دارند و نیاز به واردات و تجهیزات دارند، راحت‌تر می‌توانند این کارها را انجام دهند. همین مساله روی انتظارات فعالان بازار و افراد از آینده این سهام و رشد آنها تاثیر خواهد گذاشت.