بورس با خبر آتش‌بس منفجر شد؛ ورود ۳ همت پول حقیقی، آغاز صعود یا تله سبز؟

بازار سهام تهران پس از هشت روز معاملاتی نزولی، روز دوشنبه ۲۹ تیر ۱۴۰۵ با موج قدرتمند تقاضا به مدار صعود بازگشت. شاخص کل نزدیک به ۵۸ هزار واحد رشد کرد، شاخص هم‌وزن بیش از ۱۹ هزار واحد بالا رفت و حدود سه هزار میلیارد تومان پول حقیقی وارد سهام شد. انتشار خبر پیشنهاد آتش‌بس موقت ۱۰روزه و احتمال احیای گفت‌وگوهای ایران و آمریکا، بخش مهمی از ریسک سیاسی را موقتاً از قیمت سهام خارج کرد؛ اما افزایش عرضه در میانه بازار نشان داد معامله‌گران هنوز به پایداری این آرامش اطمینان ندارند.

کد خبر: ۲۳۸۰۸۶

دوشنبه - ۲۹ تير ۱۴۰۵

شاخص کل بورس تهران در پایان معاملات دوشنبه با افزایش ۵۷ هزار و ۹۳۶ واحدی، معادل ۱.۲۲ درصد، به سطح چهار میلیون و ۸۱۳ هزار و ۴۳۸ واحد رسید. این نماگر روز یکشنبه روی سطح چهار میلیون و ۷۵۵ هزار واحد قرار داشت و به این ترتیب، بخش قابل‌توجهی از افت روز قبل را جبران کرد.

شاخص کل هم‌وزن نیز ۱۹ هزار و ۱۳۷ واحد، معادل ۱.۴۷ درصد، رشد کرد و در ارتفاع یک میلیون و ۳۲۰ هزار و ۲۰۷ واحد ایستاد. بیشتر بودن بازدهی شاخص هم‌وزن نسبت به شاخص کل نشان می‌دهد تقاضا فقط روی چند شرکت بزرگ و شاخص‌ساز متمرکز نبود و سهام کوچک و متوسط نیز در بازگشت بازار مشارکت داشتند.

شاخص معاملاتی

وضعیت پایان بازار

شاخص کل

۴ میلیون و ۸۱۳ هزار و ۴۳۸ واحد

تغییر شاخص کل

رشد ۵۷ هزار و ۹۳۶ واحدی

شاخص هم‌وزن

یک میلیون و ۳۲۰ هزار و ۲۰۷ واحد

تغییر شاخص هم‌وزن

رشد ۱۹ هزار و ۱۳۷ واحدی

ارزش معاملات خرد

۲۱ هزار و ۳۳۸ میلیارد تومان

ورود پول حقیقی

۲ هزار و ۹۵۱ میلیارد تومان

حجم معاملات

۴۳.۷ میلیارد برگه سهم

آتش‌بس قطر واقعاً قطعی شده است؟

مهم‌ترین محرک بورس، انتشار خبر ارائه یک پیشنهاد دیپلماتیک برای کاهش درگیری ایران و آمریکا بود. رویترز به نقل از یک مقام ارشد ایرانی گزارش داد میانجی‌ها طرحی شامل توقف ۱۰روزه حملات ارائه کرده‌اند تا امکان احیای توافق موقت ماه گذشته بررسی شود. وزارت خارجه ایران نیز دریافت «پیشنهادهایی» از سوی میانجی‌ها را تأیید کرده، اما جزئیات مذاکرات و موافقت طرفین با آتش‌بس هنوز اعلام نشده است.

بنابراین، آنچه بازار به آن واکنش نشان داده، پیشنهاد آتش‌بس و امید به بازگشت دیپلماسی است، نه امضای یک توافق قطعی. این تفاوت برای سهامداران اهمیت زیادی دارد؛ زیرا قیمت‌ها می‌توانند با انتشار خبر پذیرش پیشنهاد به رشد ادامه دهند، اما شکست مذاکرات یا آغاز موج تازه حملات می‌تواند جهت بازار را به‌سرعت معکوس کند.

واکنش مثبت فقط به بورس تهران محدود نبود. بیشتر بازارهای سهام حاشیه خلیج فارس نیز تحت تأثیر امید به مذاکرات ایران و آمریکا رشد کردند؛ با این حال، ریسک‌های منطقه‌ای از جمله حملات جدید و تهدید مسیرهای انرژی مانع شکل‌گیری خوش‌بینی کامل شد. شاخص بورس قطر ۱.۳ درصد بالا رفت، اما بازارهای دبی و ابوظبی اندکی کاهش یافتند.

ورود پول حقیقی پس از هشت روز خروج

یکی از مهم‌ترین نشانه‌های تغییر فضای بورس، بازگشت سرمایه‌گذاران حقیقی بود. براساس آمار نهایی معاملات، دو هزار و ۹۵۱ میلیارد تومان پول حقیقی وارد سهام، حق‌تقدم و صندوق‌های سهامی شد. بنابراین، رقم نهایی ورود نقدینگی به سه همت نزدیک‌تر است؛ هرچند برخی سامانه‌های پردازش داده با توجه به زمان ثبت یا ترکیب نمادهای محاسبه‌شده، ارقامی مانند ۲.۳ همت منتشر کرده‌اند.

این ورود پول بعد از هشت روز افت متوالی رخ داد. بازار در روز یکشنبه همچنان با خروج دو هزار و ۷۲۸ میلیارد تومان سرمایه حقیقی مواجه بود، اما جمع‌آوری بخشی از صف‌های فروش و افزایش ارزش معاملات، نخستین نشانه‌های کاهش فشار عرضه را نشان داده بود.

تغییر جهت نزدیک به ۵.۷ همتی جریان پول حقیقی میان دو روز معاملاتی، نشان‌دهنده واکنش شدید معامله‌گران به کاهش موقت ریسک سیاسی است. با این حال، یک روز ورود پول برای تأیید پایان روند نزولی کافی نیست. بازار برای ساختن موج صعودی پایدار به تکرار ورود نقدینگی در چند جلسه و حفظ ارزش معاملات در سطوح بالا نیاز دارد.

۸۴ درصد بازار سبز شد

در آمار یکی از منابع پایان بازار، ۶۴۳ نماد مثبت و ۱۱۸ نماد منفی ثبت شده و ۴۴۲ سهم در صف خرید قرار گرفته‌اند؛ در مقابل، فقط ۴۲ نماد با صف فروش معاملات را پایان داده‌اند. ارزش سفارش‌های خرید نیز به شش هزار و ۱۹۳ میلیارد تومان رسید، در حالی که ارزش سفارش‌های فروش حدود ۷۲۲ میلیارد تومان بود.

منابع دیگر با درنظرگرفتن نمادهای بازار پایه، صندوق‌ها یا زمان متفاوت ثبت داده‌ها، تعداد ۶۹۵ نماد مثبت، ۱۵۳ نماد منفی و حدود ۴۵۰ صف خرید را گزارش کرده‌اند. تفاوت جزئی در این ارقام طبیعی است؛ اما تمام داده‌ها بر یک نتیجه مشترک تأکید دارند: بیش از ۸۰ درصد بازار در محدوده مثبت معامله شده و تقاضا در پایان بازار چند برابر عرضه بوده است.

در داده‌های ارسالی معاملات، صنعت خرده‌فروشی بیشترین اثر مثبت و مخابرات بیشترین اثر منفی را داشته‌اند. همچنین فملی مهم‌ترین نماد مثبت شاخص معرفی شده و در مقابل، وامید بیشترین فشار منفی را وارد کرده است. تکرار نقش مثبت فملی برای دومین روز متوالی، نشان می‌دهد سهام ملی صنایع مس ایران یکی از محورهای حمایت از شاخص کل بوده است.

فلزات اساسی در مرکز توجه خریداران

گروه فلزات اساسی بیشترین ورود پول حقیقی را جذب کرد و فملی در صدر نمادهای مورد استقبال حقیقی‌ها قرار گرفت. شبندر و تاصیکو نیز از دیگر نمادهای دارای ورود نقدینگی بالا بودند. در مقابل، مخابرات و نماد اخابر با خروج پول روبه‌رو شدند.

فلزات اساسی، محصولات شیمیایی و فرآورده‌های نفتی از نظر ارزش معاملات در صدر صنایع قرار گرفتند؛ در حالی که بانک‌ها، خودرویی‌ها و کانه‌های فلزی حجم بالاتری از دادوستد را ثبت کردند. این ترکیب نشان می‌دهد پول جدید هم به سراغ شرکت‌های صادراتی و کالایی رفته و هم در صنایع پرگردش و مورد توجه معامله‌گران کوتاه‌مدت توزیع شده است.

ورود وبملت به جمع نمادهای برتر جذب نقدینگی نیز قابل توجه بود. این سهم در معاملات روز قبل از محدوده منفی به مثبت تغییر جهت داده بود و در بازار دوشنبه توانست توجه بیشتری از سوی خریداران حقیقی دریافت کند.

چرا بخشی از رشد شاخص در میانه بازار از بین رفت؟

بورس معاملات خود را با تقاضای بسیار قدرتمند آغاز کرد و شاخص کل در دقایق ابتدایی تا محدوده چهار میلیون و ۸۴۸ هزار واحد پیش رفت؛ اما با افزایش عرضه‌ها، حدود ۳۵ هزار واحد از سقف روزانه عقب نشست. در نیم ساعت پایانی موج تازه‌ای از خرید وارد بازار شد، ولی زمان کافی برای بازگشت شاخص به سقف وجود نداشت.

این رفتار دو پیام دارد. نخست اینکه بخشی از سهامداران، رشد ابتدای بازار را فرصتی برای فروش و کاهش ریسک دانسته‌اند. دوم اینکه نقدینگی تازه توانسته عرضه‌ها را جذب کند و اجازه ندهد بازار از محدوده مثبت خارج شود.

کاهش ارزش معاملات خرد از ۲۷ هزار و ۲۱۱ میلیارد تومان در روز یکشنبه به ۲۱ هزار و ۳۳۸ میلیارد تومان در روز دوشنبه نیز باید جدی گرفته شود. بازار مثبت بود، اما ارزش معاملات نسبت به روز قبل کاهش یافت؛ در نتیجه نمی‌توان گفت تمام سرمایه‌های منتظر با قدرت وارد بورس شده‌اند.

پیش‌بینی بورس فردا سه‌شنبه ۳۰ تیر ۱۴۰۵

در سناریوی مثبت، انتشار خبر رسمی از پذیرش آتش‌بس، تعیین زمان مذاکرات یا توقف ملموس حملات می‌تواند تقاضا را در بازار حفظ کند. در این وضعیت، شاخص کل شانس آزمایش دوباره محدوده چهار میلیون و ۸۵۰ هزار واحد و سپس بازگشت به کانال چهار میلیون و ۹۰۰ هزار واحد را خواهد داشت.

انباشت بیش از شش همت سفارش خرید در پایان بازار نیز احتمال شروع مثبت معاملات سه‌شنبه را بالا می‌برد. با این حال، بخشی از صف‌های خرید ممکن است پیش از آغاز جلسه بعدی حذف شود؛ بنابراین، حجم سفارش‌های پیش‌گشایش نباید به‌تنهایی مبنای تصمیم‌گیری قرار گیرد.

در سناریوی خنثی، نبود خبر تازه باعث افزایش عرضه در نمادهایی خواهد شد که روز دوشنبه رشد سریع یا صف خرید سنگین داشتند. شاخص در این حالت می‌تواند مثبت آغاز شود، اما مانند معاملات امروز از سقف فاصله بگیرد.

سناریوی منفی به انتشار خبر شکست مذاکرات، تشدید حملات یا افزایش اختلال در تنگه هرمز و باب‌المندب وابسته است. رویترز گزارش داده هم‌زمان با تلاش‌های دیپلماتیک، حملات همچنان ادامه دارد و حوثی‌ها نیز از محاصره دریایی عربستان سخن گفته‌اند؛ اتفاقی که ریسک انرژی و تجارت جهانی را بالا نگه می‌دارد.

آیا روند نزولی بورس تمام شده است؟

رشد ۵۸ هزار واحدی شاخص کل، ورود نزدیک سه همت پول حقیقی و سبزشدن بیش از ۸۰ درصد نمادها نشانه‌های مهمی از بازگشت اعتماد کوتاه‌مدت هستند. با این حال، هنوز برای اعلام پایان اصلاح بورس زود است.

بازار باید در جلسات آینده سه آزمون را پشت سر بگذارد: حفظ ورود پول حقیقی، افزایش یا دست‌کم ثبات ارزش معاملات و عبور شاخص از مقاومت‌های ازدست‌رفته. در غیر این صورت، رشد دوشنبه می‌تواند فقط یک واکنش هیجانی به خبر آتش‌بس یا جبران بخشی از افت هشت‌روزه باشد.

همچنین سرمایه‌گذاران باید میان کاهش ریسک و حذف ریسک تفاوت قائل شوند. پیشنهاد ۱۰روزه قطر فضای روانی را بهتر کرده، اما جنگ متوقف نشده و توافقی قطعی نیز اعلام نشده است. بنابراین، خرید صرفاً بر مبنای صف‌های سنگین می‌تواند با ریسک بازگشت ناگهانی عرضه همراه باشد.

جمع‌بندی

بورس تهران روز دوشنبه ۲۹ تیر ۱۴۰۵ یکی از قوی‌ترین بازگشت‌های هفته‌های اخیر را ثبت کرد. شاخص کل ۵۷ هزار و ۹۳۶ واحد و شاخص هم‌وزن ۱۹ هزار و ۱۳۷ واحد افزایش یافتند. حدود دو هزار و ۹۵۱ میلیارد تومان پول حقیقی وارد سهام شد و ۸۴ درصد نمادها در محدوده مثبت قرار گرفتند.

عامل اصلی این رشد، امید به کاهش تنش‌ها پس از ارائه پیشنهاد آتش‌بس موقت ۱۰روزه بود. با این حال، این پیشنهاد هنوز به توافق قطعی تبدیل نشده و هم‌زمان درگیری‌ها و تهدید مسیرهای انرژی ادامه دارد.

اگر خبرهای دیپلماتیک به اقدامات عملی منجر شوند، ادامه رشد و بازگشت شاخص به کانال چهار میلیون و ۹۰۰ هزار واحد دور از انتظار نیست. در مقابل، شکست مذاکرات یا تشدید درگیری می‌تواند صف‌های خرید را به‌سرعت جمع کند و بار دیگر فروشندگان را به بازار بازگرداند. بورس از فشار سنگین خارج شده است، اما هنوز از منطقه خطر عبور نکرده است.