طلا و سکه در لبه حساس؛ جهش یا ریزش در راه است؟

بازار طلا و سکه پس از ثبت قله‌های قیمتی جدید، در پایان هفته وارد فاز اصلاح شد؛ کاهشی که با افت دلار و نوسان محدود اونس جهانی همراه بود و نگاه‌ها را به معاملات هفته آینده دوخت.

کد خبر: ۲۳۵۶۵۹

جمعه - ۰۸ اسفند ۱۴۰۴

بازار طلا و سکه در نخستین روزهای هفته جاری یکی از پرشتاب‌ترین دوره‌های خود را تجربه کرد و توانست با عبور از مقاومت‌های قیمتی، رکوردهای تازه‌ای را ثبت کند. این رشد سریع که همزمان با افزایش نرخ دلار و تقویت انتظارات تورمی شکل گرفت، فضای هیجانی قابل توجهی را در میان معامله‌گران ایجاد کرد. با این حال، در آخرین روز کاری هفته، ورق بازار برگشت و قیمت‌ها وارد مدار اصلاح شدند؛ اصلاحی که اگرچه گسترده نبود، اما نشان داد بازار پس از جهش‌های سنگین، نیازمند وقفه و بازنگری در مسیر حرکتی خود است.

افت نسبی قیمت دلار در کنار کاهش محدود اونس جهانی طلا، دو عامل اصلی بودند که به تعدیل بخشی از رشدهای پیشین منجر شدند. همین عوامل باعث شد فعالان بازار با احتیاط بیشتری وارد معاملات شوند و از خریدهای هیجانی فاصله بگیرند. اکنون بازار طلا در شرایطی قرار دارد که بیش از هر زمان دیگری به متغیرهای بیرونی، به‌ویژه نرخ ارز، وابسته شده است و کوچک‌ترین تغییر در این متغیرها می‌تواند مسیر قیمت‌ها را تغییر دهد.

اصلاح قیمت طلا و سکه پس از فتح قله‌های جدید

در روزهای ابتدایی هفته، طلا و سکه با قدرت وارد مسیر صعودی شدند و توانستند کانال‌های قیمتی جدیدی را فتح کنند. این رشد نتیجه هم‌زمان چند عامل بود؛ افزایش نرخ دلار در بازار آزاد، نگرانی‌های تورمی و همچنین تقویت تقاضای احتیاطی که همواره در دوره‌های بی‌ثباتی اقتصادی خود را نشان می‌دهد. اما این روند صعودی در پایان هفته با اصلاح مواجه شد و قیمت‌ها بخشی از مسیر طی‌شده را بازگشتند.

اصلاح اخیر را نمی‌توان نشانه تغییر روند قطعی دانست، بلکه بیشتر به‌عنوان یک تعدیل طبیعی پس از رشدهای سنگین ارزیابی می‌شود. بازار طلا ذاتاً رفتاری موجی دارد و پس از هر صعود پرشتاب، نیازمند فاز استراحت و اصلاح است. آنچه اهمیت دارد، نحوه واکنش قیمت‌ها به سطوح حمایتی فعلی است؛ سطوحی که می‌توانند جهت حرکت بازار در هفته آینده را مشخص کنند.

نقش دلار در تعیین مسیر آینده بازار طلا

کارشناسان بازار طلا معتقدند جهت‌گیری قیمت‌ها در آغاز هفته آینده بیش از هر عامل دیگری به رفتار دلار بستگی دارد. در شرایط فعلی، سطح ۱۶۵ هزار تومان برای دلار به‌عنوان یک محدوده کلیدی مورد توجه معامله‌گران قرار گرفته است. اگر دلار بتواند در این محدوده تثبیت شود و فشار فروش بیشتری را تجربه نکند، احتمال نوسان محدود قیمت طلا در کانال ۲۰ میلیون تومانی افزایش می‌یابد.

تثبیت دلار در این سطح می‌تواند به معنای حفظ تعادل نسبی در بازار طلا باشد؛ تعادلی که اجازه نمی‌دهد قیمت‌ها با شتاب زیادی افت کنند، اما در عین حال مانع از جهش‌های تند و هیجانی نیز می‌شود. در چنین شرایطی، بازار بیشتر وارد فاز نوسانی خواهد شد و معامله‌گران کوتاه‌مدت نقش پررنگ‌تری در تعیین قیمت‌ها ایفا می‌کنند.

سناریوی افزایشی؛ بازگشت تقاضای احتیاطی

در سناریوی افزایشی، تحلیلگران معتقدند بازگشت تقاضای احتیاطی یا رشد دوباره نرخ دلار می‌تواند بار دیگر بازار طلا و سکه را به مسیر صعودی هدایت کند. اگر دلار از سطوح فعلی فاصله بگیرد و وارد مدار افزایشی شود، سکه امامی این ظرفیت را دارد که دوباره به سمت محدوده‌های بالاتر از ۲۰۰ میلیون تومان حرکت کند.

در چنین فضایی، طلای ۱۸ عیار نیز می‌تواند به نیمه بالایی کانال ۲۰ میلیونی بازگردد و بخشی از افت‌های اخیر را جبران کند. این سناریو بیشتر در شرایطی فعال می‌شود که انتظارات تورمی تقویت شود یا بازار با اخبار و محرک‌هایی مواجه شود که تقاضای امن را افزایش دهد. تجربه بازار نشان داده است که در چنین مقاطعی، سرعت واکنش قیمت‌ها بالا می‌رود و فاصله گرفتن از سطوح فعلی می‌تواند در مدت‌زمان کوتاهی رخ دهد.

سناریوی اصلاحی؛ آزمون حمایت‌های کلیدی

در مقابل، تحلیلگران بازار طلا سناریوی اصلاحی را نیز جدی می‌دانند. از نگاه آن‌ها، اگر دلار حمایت ۱۶۵ هزار تومان را از دست بدهد یا اونس جهانی طلا به روند کاهشی خود ادامه دهد، احتمال عقب‌نشینی بیشتر قیمت‌ها در معاملات شنبه وجود دارد. در این حالت، بازار طلا با فشار فروش بیشتری مواجه خواهد شد و معامله‌گران محافظه‌کار ترجیح می‌دهند در حاشیه بمانند.

در این سناریو، سکه امامی ممکن است برای حفظ کانال ۲۰۰ میلیونی با چالش جدی روبه‌رو شود. از دست رفتن این کانال می‌تواند سیگنال روانی منفی به بازار ارسال کند و زمینه را برای اصلاح عمیق‌تر فراهم سازد. با این حال، بسیاری از فعالان بازار معتقدند حتی در صورت اصلاح، افت‌ها می‌تواند محدود و مقطعی باشد، چرا که متغیرهای بنیادین همچنان از قیمت‌های فعلی حمایت می‌کنند.

وضعیت قیمت سکه در پایان هفته

در پایان هفته، سکه امامی معاملات خود را روی رقم ۲۰۰ میلیون تومان به پایان رساند و عملاً توانست این سطح حساس را حفظ کند. سکه بهار آزادی نیز با قیمت ۱۹۷ میلیون تومان معامله شد که نشان‌دهنده فاصله اندک آن با کانال ۲۰۰ میلیونی است. این ارقام بیانگر آن است که با وجود اصلاح اخیر، بازار سکه همچنان در سطوح بالایی قرار دارد و فاصله زیادی با کف‌های قبلی خود گرفته است.

نیم سکه و ربع سکه نیز در پایان هفته به ترتیب با قیمت‌های ۱۰۳ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان و ۵۶ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان داد و ستد شدند. سکه گرمی هم با رقم ۲۹ میلیون تومان معامله شد. این قیمت‌ها نشان می‌دهد که در بخش قطعات کوچک‌تر سکه نیز افت‌ها محدود بوده و بازار هنوز وارد فاز نزولی جدی نشده است.

نوسان قیمت طلا و ارتباط آن با اونس جهانی

در بازار جهانی، اونس طلا با رشدی بیش از یک دلار روی رقم ۵۱۸۱ دلار در حال معامله است. هرچند این رشد محدود نمی‌تواند به‌تنهایی محرک بزرگی برای بازار داخلی باشد، اما نقش آن در ایجاد تعادل قیمتی قابل توجه است. همزمان با این وضعیت، براساس قیمت‌های اعلامی اتحادیه طلا و جواهر، مثقال طلا در محدوده ۸۷ میلیون و ۱۷۰ هزار تومان قرار گرفت و طلای ۱۸ عیار نیز با قیمت ۲۰ میلیون و ۱۲۳ هزار تومان معامله شد.

این ارقام نشان می‌دهد که بازار طلا پس از اصلاح اخیر، در حال تثبیت در سطوح جدید است. نوسان همزمان اونس جهانی و نرخ ارز باعث شده است که قیمت طلا در داخل کشور رفتاری متعادل‌تر داشته باشد و از جهش یا سقوط ناگهانی فاصله بگیرد.

جمع‌بندی؛ بازار در انتظار سیگنال تازه

در مجموع، بازار طلا و سکه پس از تجربه یک صعود قدرتمند، وارد فاز اصلاح و نوسان شده است. افت محدود دلار و نوسان اونس جهانی طلا باعث شد بخشی از رشدهای قبلی تعدیل شود، اما قیمت‌ها همچنان در سطوح بالایی قرار دارند. آینده کوتاه‌مدت بازار بیش از هر چیز به رفتار دلار و میزان پایداری آن در محدوده‌های فعلی وابسته است.

اگر دلار بتواند حمایت‌های خود را حفظ کند، احتمال نوسان محدود و حتی بازگشت تدریجی قیمت‌ها وجود دارد؛ اما در صورت شکست این حمایت‌ها، بازار ممکن است با اصلاح بیشتری مواجه شود. در چنین شرایطی، احتیاط معامله‌گران و رصد دقیق متغیرهای اثرگذار می‌تواند نقش تعیین‌کننده‌ای در تصمیم‌گیری‌ها داشته باشد.