سه‌شنبه طوفانی یا آرام؟ پیش‌بینی دقیق از وضعیت سکه و طلا

نوسان قیمت طلا و سکه در بازار تهران تحت تأثیر سقوط دلار و صعود اونس جهانی قرار گرفت؛ بررسی روند حباب سکه و پیش‌بینی قیمت طلا در معاملات روزهای آینده.

کد خبر: ۲۳۵۵۵۲

دوشنبه - ۰۴ اسفند ۱۴۰۴

بازار سرمایه و کالای ایران در سومین روز هفته، شاهد یکی از پیچیده‌ترین رفتارهای قیمتی در ماه‌های اخیر بود. معاملات روز دوشنبه در حالی به پایان رسید که دو نیروی محرک اصلی بازار، یعنی نرخ ارز در بازار داخلی و قیمت جهانی طلا، در دو جهت کاملاً مخالف حرکت کردند. این تضاد آشکار میان افت محسوس قیمت دلار و جهش خیره‌کننده اونس جهانی، معامله‌گران تهرانی را در وضعیتی از ابهام و احتیاط فرو برد. در حالی که اتمسفر اولیه بازار با آرامشی نسبی همراه بود، اما با نزدیک شدن به ساعات پایانی معاملات، نوسانات در قطعات مختلف سکه شدت گرفت و قیمت طلا نیز با رشدی ملایم، مسیر خود را از روند نزولی دلار جدا کرد. این گزارش به کالبدشکافی این نوسانات و تحلیل نیروهای پشتیبان در بازار فلزات گرانبها می‌پردازد.

تضاد نیروهای محرک در بازار طلا و سکه تهران

نوسانات اخیر در بازار طلا و سکه نشان‌دهنده یک تغییر فاز جدی در محاسبات معامله‌گران است. همواره در اقتصاد ایران، همبستگی شدیدی میان نرخ دلار و قیمت طلا وجود داشته است، اما در معاملات روز دوشنبه، این قاعده همیشگی با چالش مواجه شد. از یک سو، اونس جهانی طلا با جهشی معادل ۶۹ دلار، توانست خود را در سطوح بالای ۵۱۶۰ دلار تثبیت کند که سیگنالی کاملاً صعودی برای بازارهای جهانی محسوب می‌شد. از سوی دیگر، اسکناس آمریکایی در بازار تهران با افت حدود ۸۰۰ تومانی روبرو شد که به طور طبیعی باید منجر به ریزش گسترده در بازار طلا می‌شد. این تلاقی سیگنال‌های متناقض، باعث شد تا بازار به جای یک حرکت یکپارچه، شاهد رفتاری ناتراز باشد؛ به طوری که برخی قطعات سکه کاهش قیمت را تجربه کردند و برخی دیگر تحت تأثیر فشار تقاضا یا حباب موجود، صعودی ماندند.

تحلیل رفتار ناتراز در بازار قطعات مختلف سکه

بررسی دقیق جزئیات معاملات نشان می‌دهد که بازار سکه در روز دوشنبه به هیچ عنوان یکدست عمل نکرد. سکه امامی به عنوان لیدر سنتی بازار، با ریزش یک میلیون تومانی، روی رقم ۱۹۸ میلیون تومان ایستاد که نشان‌دهنده حساسیت بالای این قطعه به افت نرخ دلار است. در مقابل، سکه بهار آزادی با وجود فشار کاهشی دلار، رشد ۵۰۰ هزار تومانی را ثبت کرد و به رقم ۱۹۴ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان رسید. این ناهماهنگی در قیمت‌گذاری قطعات سکه، نشان‌دهنده جابجایی تقاضا میان انواع سکه‌ها و تلاش معامله‌گران برای یافتن نقاط امن سرمایه‌گذاری است. نیم‌سکه و ربع‌سکه نیز با تبعیت از روند نزولی دلار، به ترتیب ۵۰۰ هزار تومان و یک میلیون تومان کاهش قیمت را تجربه کردند که این موضوع نشان می‌دهد در قطعات کوچک‌تر، قدرت اثرگذاری دلار به مراتب بیشتر از اونس جهانی بوده است.

پایداری طلای ۱۸ عیار در برابر نوسانات ارزی

در بخش مصنوعات طلا و طلای آب‌شده، شرایط تا حدودی متفاوت از بازار سکه رقم خورد. هر گرم طلای ۱۸ عیار که به عنوان معیار اصلی سنجش ارزش در بازار داخلی شناخته می‌شود، در پایان معاملات روز دوشنبه در محدوده ۱۹ میلیون و ۷۳۰ هزار تومان تثبیت شد. این رشد ناچیز ۳۰ هزار تومانی در حالی رقم خورد که افت قیمت دلار پتانسیل کاهش بیشتری را در این بخش ایجاد کرده بود، اما قدرت‌نمایی اونس جهانی مانع از ریزش طلا شد. تثبیت هر مثقال طلا در کانال ۸۵ میلیون تومانی نیز نشان داد که بازار طلا فعلاً در برابر اصلاحات عمیق مقاومت می‌کند. این مقاومت قیمتی نشان‌دهنده این واقعیت است که خریداران در کف‌های قیمتی فعلی، تمایل چندانی به فروش ندارند و منتظر مشخص شدن جهت‌گیری قطعی نرخ ارز در روزهای آتی هستند.

وزن‌کشی دلار و اونس در تعیین قیمت‌های فردا

یکی از پرسش‌های اساسی فعالان بازار این است که در نبرد میان دلار داخلی و اونس جهانی، کدام‌یک پیروز میدان خواهد بود؟ تحلیلگران اقتصادی بر این باورند که در شرایط فعلی، وزن نرخ دلار در تعیین قیمت طلا و سکه در بازار تهران به مراتب سنگین‌تر از نوسانات جهانی است. اگرچه اونس جهانی در سطوح بی‌سابقه‌ای معامله می‌شود، اما به دلیل انسدادهای ارزی و سیاست‌های پولی بانک مرکزی، نوسانات دلار سریع‌تر و مستقیم‌تر بر بدنه بازار اثر می‌گذارد. با این حال، تثبیت اونس در بالای مرز ۵۱۵۰ دلار، اجازه نخواهد داد که در صورت افت دلار، قیمت طلا دچار سقوط آزاد شود. در واقع، اونس جهانی اکنون نقش یک چتر حمایتی را ایفا می‌کند که از شدت ضربات کاهشی دلار می‌کاهد و بازار را در یک وضعیت نوسانی خنثی یا کاهشی محدود نگه می‌دارد.

چشم‌انداز بازار و استراتژی معامله‌گران در روز سه‌شنبه

با توجه به داده‌های موجود، پیش‌بینی می‌شود بازار در روز سه‌شنبه نیز با احتیاط کار خود را آغاز کند. اگر روند نزولی دلار در معاملات پشت‌خطی ادامه یابد و قیمت دلار به سطوح پایین‌تری نفوذ کند، احتمال اصلاح محدود در قیمت طلای ۱۸ عیار و بازگشت آن به نیمه پایین کانال ۱۹ میلیون تومانی بسیار جدی است. معامله‌گران حرفه‌ای در این شرایط، به جای خریدهای تهاجمی، استراتژی صبر و انتظار را در پیش گرفته‌اند. به نظر می‌رسد بازار طلا در حال حاضر ظرفیت کافی برای جهش‌های قیمتی بزرگ را ندارد، مگر آنکه متغیرهای غیراقتصادی یا تنش‌های سیاسی جدیدی وارد معادله شوند. تثبیت قیمت‌ها در محدوده‌های فعلی، بیشترین احتمال ممکن برای روزهای میانی هفته است و بازار بیشتر به سمت شناسایی سود توسط نوسان‌گیران متمایل خواهد بود.

ارزیابی نهایی از وضعیت تعادل در بازار فلزات گرانبها

در مجموع، آنچه در معاملات سومین روز هفته مشاهده شد، نوعی ناهماهنگی ساختاری بود که ریشه در تغییرات نرخ برابری ارز و طلا در سطح بین‌المللی و داخلی دارد. کاهش قیمت برخی قطعات سکه همزمان با رشد ملایم قیمت طلا، پیامی روشن به سرمایه‌گذاران می‌دهد: بازار در حال تخلیه حباب‌های اضافی است. کاهش یک میلیون تومانی سکه امامی و ربع‌سکه در یک روز، نشان‌دهنده فروکش کردن هیجانات خرید است. با این حال، تا زمانی که اونس جهانی در قله‌های قیمتی خود پرسه می‌زند، انتظار برای ریزش شدید قیمت طلا در بازار داخلی چندان واقع‌بینانه نیست. بازار تهران اکنون در لبه یک تعادل حساس قرار دارد که هرگونه تغییر در سیاست‌های عرضه‌ای بانک مرکزی یا نوسانات جدی در بازار نیویورک و لندن، می‌تواند این تعادل را به نفع یکی از طرفین عرضه یا تقاضا تغییر دهد.

جمع‌بندی تحلیلی و دورنمای میان‌مدت

بازار طلا و سکه ایران در مقطع کنونی، بیش از آنکه تحت تأثیر عوامل بنیادین داخلی باشد، در حال واکنش نشان دادن به تضادهای کلان اقتصادی است. افت قیمت دلار که با هدف کنترل تورم و ثبات‌بخشی به بازار توسط سیاست‌گذار دنبال می‌شود، در تقابل مستقیم با روند صعودی اونس جهانی قرار گرفته است. این وضعیت باعث شده تا قیمت‌ها در یک کریدور مشخص محبوس شوند. برای روزهای آینده، کلید اصلی حرکت بازار در دست نرخ دلار باقی خواهد ماند. اگر دلار بتواند سطوح حمایتی خود را حفظ کند، طلا به پشتوانه اونس جهانی مسیر صعودی ملایمی را طی خواهد کرد، اما در صورت تداوم عقب‌نشینی دلار، قیمت طلا و سکه ناگزیر به اصلاح خواهند بود. سرمایه‌گذاران باید توجه داشته باشند که در این شرایط، خرید در سقف‌های قیمتی ریسک بالایی دارد و بازار نیازمند یک دوره تثبیت برای شناسایی مسیر بعدی خود است.