طوفان در بازار طلا؛ رکورد تازه یا جهش تاریخی در راه است؟

قیمت جهانی طلا امروز به ۵۰۴۳ دلار رسید؛ نوسانات شدید هفتگی، پیش‌بینی بانک‌های بزرگ و افزایش خرید بانک‌های مرکزی، آینده‌ای صعودی برای بازار طلا ترسیم کرده است.

کد خبر: ۲۳۵۲۶۵

يکشنبه - ۲۶ بهمن ۱۴۰۴

بازار جهانی طلا در آغاز هفته جدید بار دیگر توجه سرمایه‌گذاران و تحلیلگران اقتصاد بین‌الملل را به خود جلب کرده است. ثبت قیمت ۵ هزار و ۴۳ دلار برای هر اونس طلا، تنها یک عدد ساده روی تابلوهای معاملاتی نیست، بلکه نشانه‌ای از بازگشت پرقدرت فلز زرد به کانون تحولات اقتصادی جهان محسوب می‌شود. این سطح قیمتی در شرایطی به ثبت رسیده که طلا در روزهای گذشته نوسانات کم‌سابقه‌ای را تجربه کرده و حتی تا کانال ۴ هزار و ۸۰۰ دلار نیز عقب‌نشینی کرده بود. با این حال، بازگشت سریع به کانال ۵ هزار دلار، از نگاه بسیاری از کارشناسان، نشانه‌ای از قدرت بنیادین بازار طلا و استمرار تقاضای سرمایه‌ای برای این دارایی امن است.

در فضای کنونی اقتصاد جهانی که با ابهام‌های گسترده، ریسک‌های ژئوپلیتیکی و نگرانی از آینده سیاست‌های پولی همراه است، طلا بار دیگر نقش سنتی خود را به‌عنوان پناهگاه امن سرمایه‌ها بازی می‌کند. این نقش، حالا بیش از هر زمان دیگری پررنگ شده و باعث شده تحلیلگران از عبور طلا از سقف‌های قیمتی جدید سخن بگویند.

نوسانات شدید هفتگی و پیام بازار به سرمایه‌گذاران

مرور تحولات قیمت طلا در طول هفته گذشته نشان می‌دهد که بازار در وضعیت شکننده اما پرتحرکی قرار دارد. سقوط مقطعی قیمت به زیر کانال ۴ هزار و ۸۰۰ دلار، در نگاه اول می‌توانست سیگنال اصلاح عمیق‌تر باشد، اما واکنش سریع خریداران و بازگشت قیمت به محدوده بالای ۵ هزار دلار، معادلات را تغییر داد. این رفتار قیمتی از دید تحلیلگران تکنیکال و بنیادی، نشان‌دهنده وجود تقاضای پنهان و حمایت قدرتمند در سطوح پایین‌تر است.

چنین نوساناتی معمولاً در مقاطع حساس اقتصادی رخ می‌دهد؛ زمانی که سرمایه‌گذاران میان نگرانی از رکود، تورم پایدار و سیاست‌های انقباضی یا انبساطی بانک‌های مرکزی در حال تصمیم‌گیری هستند. طلا در این میان، به‌عنوان دارایی بدون ریسک اعتباری، بار دیگر در مرکز توجه قرار گرفته و همین مسئله باعث شده حتی افت‌های مقطعی نیز با موج جدید خرید همراه شود.

پیش‌بینی‌های جسورانه از سقف‌های جدید قیمتی

با وجود نوسانات اخیر، بسیاری از کارشناسان بازارهای جهانی همچنان چشم‌اندازی صعودی برای قیمت طلا ترسیم می‌کنند. برخی تحلیل‌ها از دستیابی طلا به سطوح بالاتر از ۵ هزار و ۷۰۰ دلار خبر می‌دهند و حتی سناریوهای خوش‌بینانه‌تر، افزایش قیمت تا محدوده ۷ هزار دلار را نیز دور از ذهن نمی‌دانند. این پیش‌بینی‌ها بر پایه مجموعه‌ای از عوامل اقتصادی و سیاسی شکل گرفته که در ماه‌های آینده می‌توانند فشار تقاضا را بر بازار طلا افزایش دهند.

در این میان، گزارش تازه بلومبرگ توجه ویژه‌ای را به خود جلب کرده است. این رسانه معتبر به نقل از یکی از بزرگ‌ترین بانک‌های چندملیتی اروپایی، چشم‌اندازی مشخص و عددی برای قیمت طلا ارائه داده که از ادامه روند صعودی حکایت دارد.

نقش بانک بی‌ان‌پی پاریبا در ترسیم چشم‌انداز بازار طلا

براساس گزارش بلومبرگ، دیوید ویلسون، مدیر استراتژی کالا در بانک فرانسوی بی‌ان‌پی پاریبا، اعلام کرده است که قیمت طلا احتمالاً تا پایان سال میلادی جاری به حدود ۶ هزار دلار در هر اونس خواهد رسید. اهمیت این پیش‌بینی زمانی بیشتر می‌شود که بدانیم بی‌ان‌پی پاریبا در فهرست ۱۰ بانک بزرگ جهان از نظر میزان دارایی قرار دارد و تحلیل‌های آن معمولاً بر مبنای داده‌های عمیق اقتصاد کلان و تحولات مالی جهانی صورت می‌گیرد.

ویلسون در تحلیل خود تأکید کرده است که تداوم مخاطرات اقتصاد کلان و تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی، بستر مناسبی برای رشد بیشتر قیمت طلا فراهم کرده است. از نگاه او، سرمایه‌گذاران در چنین شرایطی تمایل دارند بخشی از دارایی‌های خود را به سمت طلا هدایت کنند؛ رفتاری که می‌تواند به شکل پایدار از قیمت‌ها حمایت کند.

نسبت طلا به نقره؛ سیگنالی از برتری فلز زرد

یکی دیگر از نکات مهم مطرح‌شده در گزارش بلومبرگ، بررسی نسبت طلا به نقره است؛ شاخصی که برای تحلیلگران بازار فلزات گران‌بها اهمیت ویژه‌ای دارد. به گفته دیوید ویلسون، این نسبت هرچند همچنان پایین‌تر از میانگین دو ساله خود قرار دارد و در محدوده ۸۰ نوسان می‌کند، اما روندی افزایشی به خود گرفته است.

افزایش نسبت طلا به نقره معمولاً به این معناست که طلا عملکرد بهتری نسبت به نقره دارد و سرمایه‌گذاران در شرایط پرریسک، ترجیح می‌دهند منابع خود را به سمت دارایی امن‌تری مانند طلا سوق دهند. ویلسون در گفت‌وگو با تلویزیون بلومبرگ تصریح کرده است که هنوز فضای بیشتری برای افزایش این شکاف وجود دارد و از دید او، طلا همچنان گزینه‌ای منطقی و جذاب برای سرمایه‌گذاری محسوب می‌شود، در حالی که نقره آن سطح از محافظت در برابر ریسک را ارائه نمی‌دهد.

خرید گسترده بانک‌های مرکزی و اثر آن بر بازار

یکی از مهم‌ترین عوامل بنیادین که در ماه‌های اخیر از قیمت جهانی طلا حمایت کرده، خرید مداوم و قابل‌توجه بانک‌های مرکزی است. این روند که از سال گذشته شدت گرفته، نشان می‌دهد دولت‌ها و نهادهای پولی بزرگ جهان نیز نسبت به آینده اقتصاد جهانی با احتیاط بیشتری نگاه می‌کنند و طلا را به‌عنوان بخشی از ذخایر راهبردی خود تقویت می‌کنند.

در این میان، اشاره ویلسون به اقدام اخیر بانک مرکزی لهستان قابل‌توجه است. این بانک ماه گذشته اعلام کرد که ۱۵۰ تُن دیگر طلا به ذخایر خود افزوده است؛ اقدامی که پس از آن صورت گرفت که لهستان در سال گذشته عنوان بزرگ‌ترین خریدار طلا در میان بانک‌های مرکزی را به خود اختصاص داده بود. چنین خریدهایی نه‌تنها تقاضای فیزیکی طلا را افزایش می‌دهد، بلکه پیام روشنی به بازارها ارسال می‌کند؛ پیامی مبنی بر اینکه اعتماد به ارزهای فیات و ثبات مالی جهانی با تردیدهایی جدی مواجه شده است.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری و پایداری جریان نقدینگی

در کنار خرید بانک‌های مرکزی، جریان ورود سرمایه به صندوق‌های قابل معامله طلا نیز نقش مهمی در تثبیت روند صعودی بازار داشته است. هرچند در هفته گذشته افت کوتاه‌مدتی در این صندوق‌ها مشاهده شد، اما به‌سرعت شاهد بازگشت جریان سرمایه بودیم؛ موضوعی که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران نهادی همچنان نگاه مثبتی به آینده قیمت طلا دارند.

پایداری این جریان‌های مالی، از منظر تحلیلگران، می‌تواند یکی از عوامل کلیدی در حفظ قیمت طلا در سطوح بالای کنونی و حتی فراهم کردن زمینه برای جهش‌های بعدی باشد. زمانی که صندوق‌های بزرگ سرمایه‌گذاری در موقعیت خرید باقی می‌مانند، بازار از حمایت روانی و مالی قابل‌توجهی برخوردار می‌شود.

جمع‌بندی

مجموع داده‌ها و تحلیل‌ها نشان می‌دهد که ثبت قیمت ۵۰۴۳ دلار برای هر اونس طلا، نه یک اتفاق مقطعی بلکه بخشی از روندی بزرگ‌تر در بازار جهانی است. نوسانات شدید هفتگی، پیش‌بینی‌های صعودی بانک‌های معتبر، افزایش نسبت طلا به نقره، خرید گسترده بانک‌های مرکزی و تداوم ورود سرمایه به صندوق‌های طلا، همگی از چشم‌اندازی حکایت دارند که در آن فلز زرد همچنان یکی از مهم‌ترین گزینه‌های سرمایه‌گذاری باقی می‌ماند. اگر شرایط پرریسک اقتصاد جهانی و تنش‌های ژئوپلیتیکی ادامه یابد، تحقق اهداف ۶ هزار دلاری و حتی سناریوهای بلندپروازانه‌تر برای قیمت طلا، بیش از گذشته قابل تصور خواهد بود.