افزایش قیمت جهانی طلا در سایه کاهش بازده اوراق آمریکا و رشد تقاضا

قیمت جهانی طلا در معاملات روز چهارشنبه ۲۲ بهمن ۱۴۰۴ (۱۱ فوریه ۲۰۲۶) با افزایش همراه شد. هر اونس طلا تحت تأثیر کاهش بازده اوراق قرضه آمریکا و افزایش تقاضای سرمایه‌گذاری در بازارهای جهانی، مسیر صعودی ملایمی را تجربه کرد.

کد خبر: ۲۳۵۱۵۰

چهارشنبه - ۲۲ بهمن ۱۴۰۴

بازار جهانی طلا در یکی از حساس‌ترین مقاطع خود بار دیگر به کانون توجه سرمایه‌گذاران بازگشت. در معاملات امروز، قیمت هر اونس طلا با روندی صعودی در بازه ۵۰۵۶ تا ۵۰۷۲ دلار آمریکا نوسان کرد و نشانه‌هایی از تقویت جایگاه این فلز گران‌بها به عنوان دارایی امن را به نمایش گذاشت. این افزایش قیمت در شرایطی رخ داد که مجموعه‌ای از عوامل اقتصادی و مالی، از کاهش بازده اوراق قرضه آمریکا گرفته تا نگرانی‌های فزاینده نسبت به آینده اقتصاد جهانی، فضای بازارهای مالی را تحت تأثیر قرار داده است. طلا بار دیگر نقش سنتی خود را به‌عنوان پناهگاه سرمایه در برابر نااطمینانی‌های اقتصادی ایفا می‌کند و تحلیلگران معتقدند روند کنونی می‌تواند پیامدهای مهمی برای مسیر آتی بازارهای جهانی داشته باشد.

کاهش بازده اوراق قرضه آمریکا و تقویت جایگاه طلا

یکی از مهم‌ترین محرک‌های افزایش قیمت جهانی طلا در معاملات امروز، کاهش بازده اوراق قرضه آمریکا بود. بازده اوراق خزانه‌داری ایالات متحده همواره به‌عنوان معیاری کلیدی برای سنجش جذابیت سرمایه‌گذاری در دارایی‌های کم‌ریسک شناخته می‌شود و تغییرات آن تأثیر مستقیمی بر بازار طلا دارد. با افت بازده این اوراق، هزینه فرصت نگهداری دارایی‌هایی که سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کنند، از جمله طلا، کاهش می‌یابد. همین عامل باعث شده است تا سرمایه‌گذاران بار دیگر بخشی از منابع خود را از بازار بدهی خارج کرده و به سمت بازار فلزات گران‌بها هدایت کنند.

تحلیلگران اقتصادی معتقدند کاهش بازده اوراق آمریکا نه‌تنها نشانه‌ای از انتظارات محتاطانه سرمایه‌گذاران نسبت به رشد اقتصادی است، بلکه بازتابی از نگرانی‌ها درباره سیاست‌های پولی آینده نیز به شمار می‌رود. در چنین شرایطی، طلا به‌عنوان دارایی‌ای که در برابر نوسانات نرخ بهره و بی‌ثباتی مالی مقاوم‌تر است، جذابیت بیشتری پیدا می‌کند. همین روند سبب شد قیمت طلا در بازار جهانی امروز با تقاضای تازه‌ای مواجه شود و در مسیر صعودی حرکت کند.

نگرانی‌های اقتصادی و بازگشت طلا به نقش دارایی امن

افزایش قیمت جهانی طلا تنها به متغیرهای مالی محدود نمی‌شود و ریشه در نگرانی‌های گسترده‌تری درباره وضعیت اقتصاد جهانی دارد. چشم‌انداز رشد اقتصادی در بسیاری از کشورهای توسعه‌یافته همچنان با ابهام همراه است و نشانه‌هایی از کندی فعالیت‌های تولیدی و تجاری در برخی مناطق مشاهده می‌شود. این وضعیت باعث شده سرمایه‌گذاران برای پوشش ریسک‌های احتمالی، به دارایی‌هایی روی بیاورند که در دوره‌های بحران عملکرد باثبات‌تری دارند.

طلا در چنین فضایی بار دیگر جایگاه سنتی خود را به‌عنوان پناهگاه امن تثبیت کرده است. تجربه تاریخی نشان می‌دهد که در دوره‌های افزایش نااطمینانی اقتصادی، تقاضا برای طلا افزایش می‌یابد و قیمت آن از فشارهای تورمی و نوسانات بازارهای مالی تأثیر می‌پذیرد. رشد امروز قیمت طلا را می‌توان بازتابی از همین نگرش دانست؛ نگرشی که در آن سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند بخشی از دارایی خود را به فلزی اختصاص دهند که ارزش آن کمتر در معرض ریسک‌های سیستماتیک قرار دارد.

افزایش تقاضا در بازارهای نوظهور و نقش هند و چین

در کنار عوامل مالی و اقتصادی، رشد تقاضا در بازارهای نوظهور نقش مهمی در تقویت قیمت جهانی طلا ایفا کرده است. کشورهایی مانند هند و چین که از بزرگ‌ترین مصرف‌کنندگان طلا در جهان به شمار می‌روند، در ماه‌های اخیر شاهد افزایش تقاضای سرمایه‌گذاری و خرید فیزیکی این فلز گران‌بها بوده‌اند. طلا در این کشورها نه‌تنها یک ابزار سرمایه‌گذاری، بلکه بخشی از فرهنگ اقتصادی و پس‌انداز خانوارها محسوب می‌شود.

افزایش تقاضا در بازارهای نوظهور به‌ویژه در شرایطی که بازارهای مالی جهانی با نوسان همراه هستند، می‌تواند اثر قابل توجهی بر قیمت‌های جهانی داشته باشد. تحلیلگران بر این باورند که رشد خرید طلا در بورس‌های کالایی و بازارهای فیزیکی این کشورها، یکی از محرک‌های اصلی روند صعودی امروز بوده است. این تقاضا علاوه بر مصرف زینتی، جنبه سرمایه‌گذاری پررنگ‌تری پیدا کرده و به‌عنوان ابزاری برای حفظ ارزش دارایی در برابر تورم و نوسانات ارزی مورد توجه قرار گرفته است.

نوسانات نرخ ارز و تأثیر آن بر بازار طلا

نوسانات بازار ارز، به‌ویژه تغییرات ارزش دلار آمریکا، عامل مهم دیگری در افزایش قیمت جهانی طلا به شمار می‌رود. طلا به‌طور سنتی رابطه‌ای معکوس با ارزش دلار دارد و کاهش قدرت دلار می‌تواند به افزایش قیمت این فلز گران‌بها منجر شود. در معاملات امروز، نگرانی‌ها درباره سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی و چشم‌انداز نرخ بهره، فشارهایی بر دلار وارد کرد و همین موضوع به تقویت قیمت طلا کمک کرد.

سرمایه‌گذاران در شرایطی که با نوسانات ارزی و کاهش ارزش پول‌های رایج مواجه می‌شوند، طلا را به‌عنوان ابزاری برای حفظ قدرت خرید انتخاب می‌کنند. این رفتار به‌ویژه در دوره‌هایی که انتظارات تورمی افزایش می‌یابد، تشدید می‌شود. در حال حاضر نیز نگرانی‌ها نسبت به تورم جهانی و تأثیر آن بر اقتصادهای مختلف، موجب شده است تا طلا بار دیگر در مرکز توجه بازارهای مالی قرار گیرد و افزایش قیمت امروز را تجربه کند.

اثر سیاست‌های پولی جهانی بر روند قیمت طلا

سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی بزرگ جهان یکی از متغیرهای کلیدی در تعیین مسیر بازار طلا محسوب می‌شود. هرگونه تغییر در رویکرد بانک‌های مرکزی نسبت به نرخ بهره و نقدینگی می‌تواند به‌سرعت بر انتظارات سرمایه‌گذاران اثر بگذارد. کاهش بازده اوراق قرضه آمریکا که امروز به افزایش قیمت طلا منجر شد، تا حد زیادی به همین انتظارات مرتبط است.

در شرایطی که بازارها احتمال کاهش یا تثبیت نرخ بهره را در آینده پیش‌بینی می‌کنند، طلا معمولاً با استقبال بیشتری مواجه می‌شود. تحلیلگران معتقدند که اگر روند کنونی سیاست‌های پولی ادامه یابد و فشارهای تورمی همچنان در اقتصاد جهانی وجود داشته باشد، قیمت طلا می‌تواند در سطوح بالاتری تثبیت شود. با این حال، هرگونه تغییر ناگهانی در سیاست‌های بانک‌های مرکزی ممکن است نوسانات جدیدی را به بازار تحمیل کند.

وضعیت بازار طلا در چهارشنبه ۲۲ بهمن ۱۴۰۴

بازار جهانی طلا در روز چهارشنبه ۲۲ بهمن ۱۴۰۴ با ثبات نسبی و رشد تدریجی قیمت‌ها همراه بود. اگرچه دامنه نوسان قیمت محدود به نظر می‌رسید، اما جهت حرکت بازار نشان‌دهنده تمایل سرمایه‌گذاران به حفظ موقعیت‌های خرید بود. ترکیب کاهش بازده اوراق قرضه آمریکا، افزایش تقاضا در بازارهای نوظهور و نوسانات نرخ ارز، فضایی را ایجاد کرد که در آن طلا توانست جایگاه خود را تقویت کند.

کارشناسان اقتصادی در عین حال هشدار می‌دهند که بازار طلا همچنان تحت تأثیر متغیرهای متعددی قرار دارد و هرگونه تغییر در شرایط اقتصادی جهانی می‌تواند مسیر قیمت‌ها را دستخوش نوسان کند. از این رو، اگرچه روند امروز صعودی بوده است، اما سرمایه‌گذاران باید تحولات آتی را با دقت دنبال کنند.

جمع‌بندی

افزایش قیمت جهانی طلا در معاملات امروز را می‌توان نتیجه هم‌زمان چند عامل کلیدی دانست که هر یک به‌نوعی جذابیت این فلز گران‌بها را برای سرمایه‌گذاران افزایش داده‌اند. کاهش بازده اوراق قرضه آمریکا هزینه نگهداری طلا را کاهش داد، نگرانی‌های اقتصادی نقش دارایی امن طلا را برجسته کرد، رشد تقاضا در بازارهای نوظهور به‌ویژه هند و چین محرک تازه‌ای برای قیمت‌ها ایجاد کرد و نوسانات نرخ ارز و دغدغه‌های تورمی، انگیزه سرمایه‌گذاری در طلا را تقویت نمود. در مجموع، بازار جهانی طلا بار دیگر نشان داد که در دوره‌های نااطمینانی اقتصادی، می‌تواند به یکی از مهم‌ترین پناهگاه‌های سرمایه تبدیل شود؛ هرچند مسیر پیش‌روی آن همچنان به تحولات اقتصادی و سیاست‌های پولی جهانی وابسته خواهد بود.

جدول قیمت جهانی طلا و نقره (۲۲ بهمن ۱۴۰۴)

فلز

قیمت تقریبی

واحد

توضیحات

هر اونس طلا – Spot

۵۰۵۶.۹۰

دلار آمریکا

قیمت در بازار نقدی جهانی

آتی طلا – Comex

۵۰۷۲

دلار آمریکا

قیمت در معاملات آتی ساعات اولیه

هر اونس نقره

۸۱.۵۶ – ۸۲.۵۶

دلار آمریکا

افزایش ارزش فلزات گران‌بها