زلزله در بازار فلزات گرانبها؛ طلا از مرز ۵۰۰۰ دلار عبور کرد

قیمت جهانی طلا با ثبت بزرگ‌ترین رشد روزانه از سال ۲۰۰۸، تحت تاثیر انتظارات کاهش نرخ بهره آمریکا، به بالای ۵۰۰۰ دلار رسید و بازار فلزات گرانبها را وارد فاز جدیدی کرد.

کد خبر: ۲۳۴۹۴۵

چهارشنبه - ۱۵ بهمن ۱۴۰۴

بازار جهانی طلا در روزهای اخیر شاهد تحولی کم‌سابقه بوده است؛ تحولی که نه‌تنها رکوردهای تاریخی این فلز گرانبها را جابه‌جا کرد، بلکه نگاه سرمایه‌گذاران به آینده بازارهای مالی را نیز دگرگون ساخت. جهش پرقدرت قیمت طلا در شرایطی رخ داده که اقتصاد جهانی در نقطه‌ای حساس از چرخه پولی قرار گرفته و انتظارات نسبت به کاهش نرخ بهره در آمریکا، به مهم‌ترین محرک بازارها تبدیل شده است. طلا که همواره به‌عنوان دارایی امن در دوره‌های نااطمینانی شناخته می‌شود، اکنون بار دیگر در کانون توجه معامله‌گران و تحلیلگران قرار گرفته و نشانه‌هایی از ورود به یک دوره جدید قیمتی را بروز داده است.

جهش تاریخی اونس طلا؛ بزرگ‌ترین رشد از بحران مالی

قیمت هر اونس طلا برای تحویل فوری پس از افزایش چشمگیر ۵.۹ درصدی در معاملات روز سه‌شنبه، که بزرگ‌ترین رشد روزانه آن از نوامبر ۲۰۰۸ و دوران بحران مالی جهانی محسوب می‌شود، در معاملات روز جاری نیز به مسیر صعودی خود ادامه داد. اونس طلا با رشد ۲.۷ درصدی به سطح ۵۰۷۱ دلار و ۷۹ سنت رسید؛ سطحی که عبور از آن، از نظر روانی و تحلیلی اهمیت ویژه‌ای دارد. این جهش نشان می‌دهد که بازار طلا دیگر صرفاً در حال واکنش به نوسانات کوتاه‌مدت نیست، بلکه وارد مرحله‌ای شده که در آن، انتظارات بلندمدت سرمایه‌گذاران نقش تعیین‌کننده‌تری ایفا می‌کند.

معاملات آتی؛ تایید روند صعودی

در بازار معاملات آتی آمریکا نیز نشانه‌های روشنی از تداوم روند افزایشی دیده می‌شود. قیمت هر اونس طلا برای تحویل در ماه آوریل، با افزایش ۳.۲ درصدی به ۵۰۹۲ دلار رسید. این اختلاف میان قیمت بازار نقدی و آتی، بیانگر آن است که فعالان بازار انتظار دارند سطوح قیمتی بالاتر در ماه‌های آینده تثبیت شود. به‌طور سنتی، زمانی که قراردادهای آتی بالاتر از قیمت نقدی معامله می‌شوند، این موضوع به‌عنوان سیگنالی از خوش‌بینی سرمایه‌گذاران نسبت به آینده قیمت تلقی می‌شود.

نقره؛ رشد هم‌مسیر اما پرنوسان

در کنار طلا، بازار نقره نیز شاهد افزایش قیمت بود. قیمت هر اونس نقره برای تحویل فوری در معاملات روز جاری با رشد ۳.۲ درصدی به ۸۷ دلار و ۸۴ سنت رسید. با این حال، نقره همچنان فاصله معناداری با رکورد تاریخی خود دارد؛ رکوردی که پنجشنبه گذشته در سطح ۱۲۱ دلار و ۶۴ سنت ثبت شد. تحلیلگران معتقدند نقره به دلیل وابستگی بیشتر به تقاضای صنعتی، نوسانات شدیدتری نسبت به طلا دارد و همین موضوع باعث می‌شود مسیر قیمتی آن پرریسک‌تر، اما در عین حال جذاب‌تر برای معامله‌گران کوتاه‌مدت باشد.

نقش کلیدی سیاست پولی آمریکا

بر اساس گزارش رویترز، معامله‌گران همچنان بر این باورند که در سال ۲۰۲۶، حداقل دو مرحله کاهش نرخ بهره در آمریکا انجام خواهد شد. این انتظار، یکی از اصلی‌ترین موتورهای محرک رشد قیمت طلا در ماه‌های اخیر بوده است. طلا به‌عنوان دارایی بدون بازده، در محیط‌هایی که نرخ بهره پایین است، عملکرد بهتری دارد؛ چراکه کاهش نرخ بهره، هزینه فرصت نگهداری طلا را کاهش می‌دهد و جذابیت آن را در مقایسه با دارایی‌های بهره‌دار افزایش می‌دهد. از همین رو، هر نشانه‌ای از تغییر رویکرد فدرال رزرو، به‌سرعت در بازار طلا بازتاب پیدا می‌کند.

چشم بازار به داده‌های اشتغال

در کنار انتظارات مربوط به نرخ بهره، نگاه معامله‌گران به داده‌های گزارش اشتغال ملی ADP دوخته شده است. این گزارش می‌تواند تصویر دقیق‌تری از وضعیت بازار کار آمریکا ارائه دهد و مسیر آینده سیاست پولی فدرال رزرو را شفاف‌تر کند. تضعیف بازار کار می‌تواند احتمال کاهش نرخ بهره را تقویت کند و به رشد بیشتر قیمت طلا منجر شود، در حالی که داده‌های قوی‌تر از انتظار ممکن است اصلاح‌های مقطعی در قیمت‌ها ایجاد کند، هرچند تحلیلگران تاکید دارند که روند کلی بازار همچنان صعودی ارزیابی می‌شود.

پیش‌بینی‌های صعودی؛ طلا در مسیر ۶۰۰۰ دلار

برخی تحلیلگران، چشم‌انداز بسیار خوش‌بینانه‌ای برای بازار طلا ترسیم کرده‌اند. جیگار تریودی، تحلیلگر ارشد تحقیقاتی در موسسه ریلتینس سکیوریتیز، معتقد است قیمت طلا تا پایان نیمه اول سال یا حداکثر تا پایان آوریل، بار دیگر به سطح ۵۶۰۰ دلار خواهد رسید. به گفته او، پس از آن نیز روند صعودی ادامه می‌یابد و هدف نهایی بازار در پایان سال، دستیابی به سطح ۶۰۰۰ دلار در هر اونس است. چنین پیش‌بینی‌هایی نشان می‌دهد که بخش قابل‌توجهی از بازار، جهش اخیر را آغاز یک موج صعودی بلندمدت می‌داند، نه یک هیجان کوتاه‌مدت.

تحلیل تکنیکال؛ محدوده‌های حساس پیش‌رو

از منظر تحلیل تکنیکال نیز سطوح قیمتی مهمی پیش‌روی بازار قرار دارد. وانگ تائو، تحلیلگر فنی رویترز، اعلام کرده است که قیمت طلا احتمالا در کوتاه‌مدت به محدوده ۴۹۵۰ تا ۵۱۹۸ دلار در هر اونس خواهد رسید. این بازه قیمتی به‌عنوان محدوده‌ای کلیدی شناخته می‌شود که واکنش بازار در آن می‌تواند جهت حرکت بعدی طلا را تعیین کند. تثبیت قیمت بالاتر از سقف این محدوده، می‌تواند زمینه‌ساز ثبت رکوردهای تازه و شتاب‌گیری موج صعودی شود.

سایر فلزات گرانبها؛ همراهی با موج صعودی

رشد قیمت‌ها به طلا و نقره محدود نماند و سایر فلزات ارزشمند نیز از فضای مثبت بازار بهره‌مند شدند. بهای هر اونس پلاتین با افزایش ۲.۹ درصدی به ۲۲۷۳ دلار و ۷۰ سنت رسید و هر اونس پالادیوم نیز با رشد ۳ درصدی، در سطح ۱۷۸۴ دلار و ۶۷ سنت معامله شد. این افزایش هماهنگ نشان می‌دهد که جریان سرمایه به‌صورت گسترده‌تری به سمت بازار فلزات گرانبها حرکت کرده و نگاه سرمایه‌گذاران فراتر از یک دارایی خاص است.

تغییر رفتار سرمایه‌گذاران؛ فراتر از پناهگاه امن

یکی از نکات قابل‌توجه در جهش اخیر طلا، افزایش نقش تقاضای سرمایه‌گذاری است. در شرایط فعلی، طلا تنها به‌عنوان سپر محافظ در برابر بحران‌ها خریداری نمی‌شود، بلکه به ابزاری برای کسب بازده در فضای نرخ بهره پایین تبدیل شده است. افزایش حجم معاملات صندوق‌های مبتنی بر طلا و قراردادهای مشتقه، نشانه‌ای از ورود سرمایه‌های جدید و تقویت نگاه سودمحور به این بازار است.

جمع‌بندی؛ طلا در آستانه فصل جدید قیمتی

در مجموع، بازار جهانی طلا در نقطه‌ای قرار گرفته که مجموعه‌ای از عوامل بنیادی و انتظاری، آن را به سطوح قیمتی بی‌سابقه رسانده است. انتظار کاهش نرخ بهره در آمریکا، تمرکز بازار بر داده‌های اشتغال و پیش‌بینی‌های صعودی تحلیلگران، همگی موجب شده‌اند اونس طلا با قدرت از مرز ۵۰۰۰ دلار عبور کند. هرچند نوسانات کوتاه‌مدت و اصلاح‌های مقطعی محتمل است، اما تصویر کلی بازار نشان می‌دهد طلا وارد فصل جدیدی از ارزش‌گذاری شده است؛ فصلی که در آن، اهداف ۵۶۰۰ و حتی ۶۰۰۰ دلار بیش از هر زمان دیگری جدی و دست‌یافتنی به نظر می‌رسند.