تحلیل سقوط قیمت اونس طلا و نقره در بازارهای جهانی

اونس طلا در هفته گذشته حرکات قیمت بی‌سابقه‌ای را تجربه کرد و پس از این که تا مرز ۵۶۰۰ دلار پیش رفت، سقوط ناگهانی و شدیدی یافت و به زیر ۵۰۰۰ دلار بازگشت.

کد خبر: ۲۳۴۸۵۸

يکشنبه - ۱۲ بهمن ۱۴۰۴

اونس طلا، دوشنبه گذشته، برای اولین بار از مرز ۵۰۰۰ دلار عبور کرد و برای مدت کوتاهی به ۵۵۰۰ دلار رسید. قیمت نقره و پلاتین نیز افزایش مشابهی را تجربه کردند. اما روز جمعه ورق برای طلا و سایر فلزات ارزشمند برگشت. قیمت اونس طلا برای تحویل فوری با ۹.۷ درصد کاهش، به ۴۸۵۲ دلار و ۵ سنت رسید و قیمت اونس طلا در بازار معاملات آتی آمریکا برای تحویل در آوریل، ۸.۹ درصد کاهش یافت و به ۴۸۷۷ دلار و ۸۱ سنت رسید. این بدترین روز طلا از سال ۱۹۸۳ بود.

عملکرد نقره هم دست کمی از طلا نداشت و این فلز نقره‌ای بدترین سقوط روزانه خود را تجربه کرد و با ۲۷.۲ درصد کاهش، به ۸۴ دلار و ۱۸ سنت رسید.

به گفته ناظران بازار، عوامل محرک ریزش سنگین قیمت‌ها، سودگیری پس از افزایش شدید قیمت، تقویت ارزش دلار آمریکا و قیمت‌گذاری بر اساس چشم‌انداز نرخ بهره تا حدودی محتاطانه‌تر در آمریکا بودند. بعلاوه، در کوتاه‌مدت، موقعیت‌های با اهرم بالا در حوزه معاملات آتی در صورت کاهش قیمت‌ها، در حال باز شدن هستند و در نتیجه فشار نزولی را افزایش می‌دهند.

اما با وجود این سقوط شدید، قیمت طلا و نقره همچنان ژانویه‌ درخشانی را پشت سر گذاشتند و به ترتیب حدود ۱۲ و ۱۸ درصد افزایش ماهانه ثبت کردند.

عدم قطعیت ترامپ، سرمایه‌گذاری را تغییر می‌دهد

فلز زرد با هجوم سرمایه‌گذاران به سمت دارایی‌های امن، به دلیل تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی جهانی، به ویژه میان آمریکا و سایر قدرت‌های جهانی، به عنوان دارایی امن، افزایش قیمت چشمگیری یافته است.

تجارت جهانی از تعرفه‌های اعمال شده توسط دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا بر کشورهایی که مایل به تجارت با آمریکا هستند اما او آنها را نامطلوب می‌داند، آشفته شده است.

اِما وال، استراتژیست ارشد سرمایه‌گذاری در هارگریوز لانسداون، می‌گوید سیاست‌های تجاری ترامپ همچنان سرمایه‌گذاران را نگران می‌کند و به افزایش قیمت طلا کمک می‌کند.

قیمت طلا و نقره در ژانویه، به بالاترین حد خود رسید، اما قیمت سهام به دلیل واکنش سرمایه‌گذاران به تهدید ترامپ مبنی بر اعمال تعرفه‌های جدید بر هشت کشور اروپایی که مخالف تصاحب پیشنهادی گرینلند توسط او بودند، کاهش یافت.

افت شدید دلار، در بحبوحه افزایش عدم قطعیت در مورد سلامت مالی آمریکا و فدرال رزرو، به بازارهای فلزات نیز سود رساند، همانطور که عدم قطعیت در مورد نرخ بهره آمریکا نیز به این امر کمک کرد.

حمد حسین، اقتصاددان موسسه تحقیقاتی «کپیتال اکونومیکس» به شبکه خبری بی‌بی‌سی گفت: این تصور که طلا یک سرمایه‌گذاری امن است، در مقایسه با خطرات مرتبط با سیاست‌های خارجی و مالی آمریکا در دوران ترامپ، این فلز گرانبها را در کانون توجه قرار داده است.

جنگ و تهدید آمریکا برای تصرف گرینلند به عدم قطعیت می‌افزاید

جنگ در اوکراین و غزه به فضای عدم قطعیت سیاسی عمومی دامن زده است. عملیات ربایش نیکولاس مادورو، رئیس‌جمهور ونزوئلا، توسط آمریکا نیز قیمت طلا را به سطوح فوق‌العاده‌ای رساند.

تهدیدهای ترامپ در مورد گرینلند، تنش‌های سیاسی جهانی را افزایش داد و باعث کاهش اعتماد به دلار آمریکا شد و سرمایه‌گذاران به فلزات گرانبها به عنوان یک سرمایه‌گذاری امن‌تر روی آوردند. بزرگترین ضربه‌ای که دلار در دوران ریاست جمهوری ترامپ متحمل شد، پس از تعرفه‌های موسوم به “روز آزادی” او بود که بهار گذشته اعلام شد.

وال می‌گوید: «طلا وقتی اوضاع جهان آشفته می‌شود، بهترین عملکرد خود را دارد و در بحبوحه افزایش تنش‌های تجاری، شعله‌ور شدن اختلافات ژئوپلیتیکی و عدم قطعیت سیاسی در آمریکا، جهش می‌کند.»

«اختلافات تازه میان آمریکا، کانادا و چین، ناآرامی در اروپا و خاورمیانه و حتی خطرات تعطیلی در واشنگتن، همگی به جذابیت طلا افزوده است.»

چرا قیمت طلا و نقره در روزهای اخیر کاهش یافت؟

قیمت طلا در روزهای اخیر به بالاترین رکورد خود رسیده بود که تا حدودی ناشی از این واهمه بود که گزینه ترامپ برای ریاست فدرال رزرو، به خواسته‌های او برای کاهش نرخ بهره تن بدهد و به کاهش ارزش دلار و افزایش تورم منجر شود. خرید طلا یک استراتژی برای محافظت در برابر این موارد است.

اما، با انتشار گزارش‌هایی مبنی بر اینکه رئیس‌جمهور آمریکا، کوین وارش را نامزد تصدی این سمت خواهد کرد، که در مقایسه با سایر نامزدها، گزینه‌ای نسبتا مطمئن تلقی می‌شود، قیمت طلا، نقره و پلاتین همگی کاهش یافتند.

با این حال، قیمت فلزات گرانبها به دلیل تنش‌های ژئوپلیتیکی مداوم، تعرفه‌های فعلی و تهدیدهای تعرفه‌ای بیشتر از سوی ترامپ و درگیری‌های مداوم در سراسر جهان، هنوز بسیار بالاتر از همین زمان در سال گذشته است. این به معنای آن است که درخشش طلا و نقره برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال دارایی‌های پناهگاه امن هستند، جذاب‌تر از همیشه به نظر می‌رسد.

بسیاری از تحلیلگران اکنون هشدار می‌دهند که باید با احتیاط با طلا برخورد کرد و استدلال می‌کنند که خطرات نزولی معتبری وجود دارد که می‌تواند به طور ناگهانی به روند صعودی پایان دهد. برخی دیگر معتقدند که طلا هنوز به اوج خود نرسیده است و کاهش نرخ بهره، تعرفه‌ها و افزایش تقاضا را به عنوان عوامل کلیدی کوتاه‌مدت می‌بینند.

بر اساس گزارش گلد اینوست، از دیدگاه فعالان بازار، در حال حاضر مشخص نیست که آیا کاهش قیمت‌ها در روز جمعه، آغازگر یک روند معکوس خواهد بود یا «فقط» یک اصلاح میان‌مدت مدت‌دار در یک روند صعودیِ فراگیر است. عامل تعیین‌کننده احتمالا این است که آیا قیمت‌ها می‌توانند در روزهای آینده بالاتر از مناطق حمایت فنی مهم نمودار تثبیت شوند و بیانیه‌های بعدی فدرال رزرو در مورد سیاست پولی چه خواهد بود.