تحلیل تکنیکال طلا: نشانه‌های صعودی یا نزولی؟

قیمت طلا هفته گذشته را با ثبات به پایان رساند و سال را با بازدهی قابل توجه 65 درصدی بست. هرچند پس از ماه‌ها رشد پرشتاب، بخشی از سودها شناسایی شد، اما ضعف دلار، چشم‌انداز کاهش نرخ بهره آمریکا و تداوم ریسک‌های ژئوپلیتیک باعث شده است، روند کلی طلا همچنان صعودی باقی بماند.

کد خبر: ۲۳۴۴۸۲

دوشنبه - ۱۵ دی ۱۴۰۴

قیمت طلا هفته گذشته را در شرایطی باثبات به پایان رساند و سال را با بازدهی کم‌سابقه 65 درصدی پشت سر گذاشت. این فلز گرانبها پس از رشد تهاجمی در ماه‌های گذشته، بخشی از دستاوردهای خود را از دست داد؛ زیرا معامله‌گران اقدام به شناسایی سود کردند و همزمان، چشم‌انداز نرخ بهره، تورم و وضعیت دلار آمریکا را مورد ارزیابی قرار دادند. با این حال، این عقب‌نشینی قیمتی همچنان در چارچوب یک روند صعودی گسترده قرار دارد.

عامل اصلی تاب‌آوری طلا طی ماه‌های اخیر تغییری نکرده و آن کاهش نرخ‌های بهره در ایالات متحده است. دلار آمریکا سال را با شدیدترین افت سالانه خود طی هشت سال گذشته به پایان رساند و همین ضعف، قیمت طلا را در سطوح بالا نگه داشت. علاوه بر این، انتشار داده‌های ضعیف‌تر بازار کار آمریکا در هفته گذشته، روایت تداوم سیاست انبساطی فدرال رزرو تا سال 2026 را تقویت کرد. این شرایط، بازده واقعی را تحت فشار نگاه داشته و جذابیت طلا را به‌عنوان دارایی بدون بازده حفظ کرده است.

تضعیف دلار و سیاست انبساطی فدرال رزرو

در کنار متغیرهای پولی، تقاضای پناهگاه امن برای طلا نیز در سایه تداوم تنش‌های ژئوپلیتیک در خاورمیانه، روسیه و به‌ویژه ایالات متحده همچنان پابرجاست. از سوی دیگر، خریدهای مستمر بانک‌های مرکزی نقش یک کف حمایتی برای بازار طلا را ایفا کرده و باعث شده هر اصلاح قیمتی به‌عنوان یک فرصت بالقوه خرید تلقی شود.

در چشم‌انداز کوتاه‌مدت، هفته پیش رو می‌تواند برای تعیین مسیر قیمت اهمیت بالایی داشته باشد. طلا پس از دوره‌ای تثبیت، برای از سرگیری روند صعودی به یک محرک قدرتمند نیاز دارد. اگر داده‌های اقتصادی آمریکا نشانه‌هایی از رشد کندتر و کاهش فشارهای تورمی را نشان دهد، فلز زرد می‌تواند به‌سرعت شتاب صعودی بگیرد. در مقابل، انتشار آمارهای قوی‌تر از انتظار ممکن است اصلاح عمیق‌تری را رقم بزند؛ زیرا در چنین شرایطی، انتظارات برای کاهش نرخ بهره تضعیف خواهد شد.

تداوم نوسانات شدید در قیمت طلا

انتظار می‌رود با بازگشت کامل نقدینگی به بازار پس از تعطیلات، نوسانات همچنان بالا باقی بماند. معامله‌گران با دقت بررسی خواهند کرد که آیا افت‌های قیمتی همچنان با استقبال خریداران مواجه می‌شود یا خیر. تا زمانی که طلا بالای سطوح کلیدی خود باقی بماند، ساختار قیمتی آن همچنان سازنده ارزیابی می‌شود؛ حتی اگر مسیر حرکت ناهموار باشد.

تحلیل تکنیکال طلای جهانی

بررسی نمودار روزانه طلا نشان‌دهنده تمایل نزولی قابل توجهی است؛ به‌طوری که قیمت یک کندل پوشای نزولی و پس از آن چند پین‌بار نزولی را در نزدیکی میانگین متحرک 20 روزه و محدوده 4315 دلار ثبت کرده است. تثبیت قیمت در سطوح پایین‌تر از این ناحیه می‌تواند طلا را به سمت میانگین متحرک 50 روزه در محدوده 4180 دلار هدایت کند و پس از آن، هم‌پوشانی میانگین متحرک 100 روزه و کف‌های ماه اکتبر در حوالی 3930 دلار به‌عنوان حمایت‌های مهم مطرح خواهند بود.

در سناریوی مقابل، بازگشت قیمت به بالای میانگین متحرک 20 روزه می‌تواند خریداران را دوباره فعال کند و زمینه را برای آزمون سطح 4400 دلار فراهم آورد؛ سطحی که پیش از حرکت به سمت اوج تاریخی 4550 دلار قرار دارد. شاخص RSI همچنان بالاتر از سطح 50 و به‌صورت نسبتا خنثی حرکت می‌کند که این موضوع احتمال ورود بازار به یک دوره تثبیت پیش از شکست قیمتی را تقویت می‌کند.