تحلیل تکنیکال طلا: پیش‌بینی روند آینده

قیمت طلا پس از رشد بیش از 3.5 درصدی در هفته گذشته، این هفته وارد فاز تثبیت شد و در محدوده 4200 دلار نوسان کرد. ضعف کلی دلار نتوانست موتور صعودی طلا را دوباره روشن کند و نگاه‌ها اکنون به تصمیم مهم فدرال رزرو و دات‌پلات جدید دوخته شده که می‌تواند جهت بعدی بازار را تعیین کند.

کد خبر: ۲۳۳۵۷۹

يکشنبه - ۱۶ آذر ۱۴۰۴

بازار جهانی طلا در این هفته با وجود ضعف گسترده دلار آمریکا نتوانست مسیر صعودی هفته قبل را ادامه دهد و پس از جهش بیش از 3.5 درصدی، در محدوده 4200 دلار وارد یک دوره آرامش معاملاتی شد. معامله‌گران اکنون در آستانه نشست حساس فدرال رزرو و انتشار نسخه اصلاح‌شده چشم‌انداز اقتصادی این نهاد موسوم به دات‌پلات، در وضعیت انتظار قرار دارند؛ جایی که احتمال دارد جهت حرکتی اونس در هفته‌های آینده را تعیین کند.

تثبیت طلا زیر سایه ضعف دلار

در ابتدای هفته، طلا با کمی افزایش قیمت همراه شد، اما این حرکت دوام نیاورد. بهبود محسوس ریسک‌پذیری در بازارهای جهانی و آغاز مثبت معاملات وال‌استریت موجب شد بخش قابل توجهی از تقاضای پناهگاه امن از بین برود. با این حال، کاهش فشار فروش دلار آمریکا به دلیل انتظار برای ادامه سیاست‌های انبساطی فدرال رزرو سبب شد فلز زرد همچنان بالای محدوده 4200 دلار تثبیت شود.

روز سه‌شنبه، طلا با وجود افت جزئی، توانست بالای سطح یادشده باقی بماند. بازار در شرایطی به این ثبات رسید که احتمال کاهش نرخ بهره در نشست آینده فدرال رزرو همچنان رو به افزایش بود و دلار نتوانست از فشارهای نزولی خارج شود. در همین روز، دونالد ترامپ، رئیس‌جمهوری آمریکا اعلام کرد قصد دارد کوین هَسِت، مشاور ارشد اقتصادی کاخ سفید را برای جایگزینی جروم پاول در سال آینده به عنوان رئیس فدرال رزرو معرفی کند؛ فردی که به طور گسترده طرفدار سیاست پولی انبساطی شناخته می‌شود.

داده‌های ضعیف بازار کار آمریکا و تداوم فشار بر دلار

چهارشنبه، گزارش تازه موسسه ADP نشان داد کارفرمایان بخش خصوصی آمریکا در ماه نوامبر، حدود 32 هزار فرصت شغلی از دست داده‌اند؛ رقمی که در تضاد کامل با انتظار بازار برای ایجاد پنج هزار شغل بود. این داده، فضای بی‌اعتمادی نسبت به قدرت بازار کار را تشدید کرد و به افت بیشتر دلار انجامید. علاوه بر این، شاخص اشتغال بخش خدمات ISM در نوامبر به عدد 48.9 رسید که نشان‌دهنده تداوم انقباض در این بخش است.

در روز پنجشنبه، انتشار مجموعه‌ای از داده‌های به‌ظاهر مثبت از سوی وزارت کار آمریکا موجب تقویت موقت دلار شد، اما این اثرگذاری در بازار طلا دوام نیاورد. طبق گزارش ماهانه چلنجر، برنامه‌ریزی برای تعدیل نیرو در شرکت‌ها طی ماه نوامبر به 71 هزار و 321 مورد کاهش یافت که نسبت به رشد 53 درصدی ماه قبل، نشانه‌ای از تخفیف فشارها بود.

همچنین تعداد متقاضیان جدید بیمه بیکاری به 191 هزار نفر رسیده که کمترین سطح در بیش از سه سال اخیر است. با وجود این، معامله‌گران به دلیل اختلالات آماری همیشگی در تعطیلات شکرگزاری، نسبت به این داده‌ها محتاط باقی ماندند. طلا بعد از یک عقب‌نشینی کوتاه‌مدت تا محدوده 4170 دلار، دوباره توانست بالای 4200 دلار بازگردد.

چشم بازار به نشست فدرال رزرو

اکنون که بازار با احتمال حدود 90 درصدی، کاهش 25 واحد پایه‌ای نرخ بهره در نشست پیش‌ رو را انتظار می‌کشد، صرف اعلام کاهش نرخ، احتمال زیادی برای ایجاد نوسان شدید ندارد. با این حال، مسیر آینده طلا به محتوای دات‌پلات وابسته خواهد بود.

اگر سیاست‌گذاران تنها کاهش 50 واحد پایه‌ای در سال آینده را پیش‌بینی کنند، ممکن است بازار طلا با فشار نزولی روبه‌رو شود. اما اگر مسیر کاهش نرخ‌ها در چشم‌انداز سال 2026 نیز تقویت شود و مجموع کاهش‌ها به 75 واحد پایه یا بیشتر برسد، احتمال تضعیف دلار و تقویت دوباره طلا بالا می‌رود.

در سوی دیگر اگر فدرال رزرو خلاف انتظار نرخ بهره را ثابت نگه دارد، شوک مثبت برای دلار می‌تواند افت سریع و قابل توجه طلا را رقم بزند. معامله‌گران همچنین به دقت سخنان جروم پاول در نشست خبری را دنبال خواهند کرد؛ به‌ویژه پرسش‌هایی درباره احتمال جانشینی او با کوین هست.

اگر پاول نسبت به خطر کاهش بیش از حد نرخ‌ها هشدار دهد، بازار آن را نشانه‌ای از موضع انقباضی تعبیر خواهد کرد. اما اگر نگرانی‌های بیشتری درباره بازار کار یا آرامش بیشتر درباره مسیر تورم بیان کند، فشار بر دلار افزایش یافته و به نفع طلا خواهد بود.

تحلیل تکنیکال طلای جهانی

بررسی تکنیکال نشان می‌دهد طلا در کوتاه‌مدت همچنان در مسیر صعودی قرار دارد. قیمت بالاتر از میانگین متحرک 20 روزه حرکت می‌کند و شاخص RSI نیز بالای 60 قرار دارد که نشان‌دهنده قدرت نسبی خریداران است. همچنین XAU/USD همچنان در کانال صعودی سه‌ماهه نوسان می‌کند.

در سمت مقاومت، محدوده 4300 تا 4315 دلار به عنوان مقاومت نخست شناخته می‌شود و در بالاتر از آن قله تاریخی 4380 دلار قرار دارد. در سمت حمایت نیز سطح 4150 تا 4130 دلار نخستین منطقه دفاعی به شمار می‌رود و پس از آن 4070 دلار و 3975 دلار قرار دارند.

طلا در آستانه یکی از مهم‌ترین تصمیم‌های سال فدرال رزرو قرار گرفته و بازار در انتظار این است که آیا روند صعودی ماه‌های اخیر ادامه پیدا خواهد کرد یا اصلاح جدی‌تری در راه است.