تحلیل افت‌های شدید بورس و وضعیت نمادهای کلیدی

تحلیلگر بازار سرمایه، با اشاره به بازگشت شاخص کل بورس به محدوده سه‌میلیون و ۲۰۰ هزار واحد گفت: پس از رشد حدود ۴۰ درصدی شاخص در کمتر از سه‌ماه، اکنون فشار فروش و خروج نقدینگی از بازار در پی نگرانی از بودجه و نرخ خوراک صنایع شدت یافته است.

کد خبر: ۲۳۲۸۸۹

پنجشنبه - ۲۲ آبان ۱۴۰۴

سید فرهنگ حسینی روند اخیر بورس را نتیجه طبیعی رشد سریع ۲ ماهه اخیر دانست و افزود: شاخص کل پس از جهش حدود ۴۰ درصدی به سقف تاریخی اردیبهشت‌ماه بازگشت؛ سطحی که پیش‌تر محدوده سه‌میلیون و ۲۰۰ هزار واحد را دربر می‌گرفت.

به گفته وی، سهام‌داران فعال از اوایل شهریورماه بسته به ترکیب پرتفوی خود توانسته‌اند بازدهی بین ۲۰ تا ۱۰۰ درصدی کسب کنند که همین امر انگیزه بالایی برای ذخیره سود و فشار فروش در هفته گذشته ایجاد کرد.

حسینی با اشاره به همزمانی این اصلاح با مباحث بودجه سال آینده اظهار کرد: بسیاری از مولفه‌های تعیین‌کننده بهای تمام‌شده شرکت‌های بزرگ از جمله نرخ خوراک پتروشیمی‌ها، نرخ گاز صنایع معدنی و فولادی، به‌شدت تحت‌تأثیر تصمیمات بودجه‌ای است. که علی‌رغم طرح لزوم تعیین فرمول‌های بلندمدت برای این نرخ‌ها، نوسانات سالانه همچنان باعث نگرانی تحلیلی در بازار شده است.

این تحلیلگر بازار سرمایه از کسری بودجه و نرخ بهره بالا به عنوان ۲ عامل مضاعف فشار بر سرمایه‌گذاران نام برد و گفت: با وجود تلاش‌های بانک مرکزی، نرخ بهره کاهش محسوسی نداشته و انتظار انتشار سنگین اوراق در پایان سال، بر فضای عمومی بازار سایه انداخته است.

وی خاطرنشان کرد: بخشی از نقدینگی به‌دلیل رشد اخیر دلار و طلا، از بازار سهام خارج و به بازارهای موازی منتقل شده است.

ریزش اخیر در زمره ۲ افت شدید سال جاری

حسینی با اشاره به میزان شدت افت‌ها توضیح داد: اگر سقف سه‌درصدی دامنه نوسان را ملاک قرار دهیم، ریزش اخیر در زمره ۲ افت شدید سال جاری و یکی از ۱۰ اصلاح چشمگیر تاریخی بورس تهران است.

این تحلیلگر بازار سرمایه به وضعیت نمادهای بزرگ از جمله شستا و فارس اشاره کرد که در هفته‌های اخیر نتوانسته‌اند فاصله قیمتی خود با سود نقدی را پر کنند و به اصطلاح گپ قیمتی را ببندند؛ نشانه‌ای از کاهش اشتیاق سرمایه‌گذاران نهادی.

وی درباره اهمیت انتقال ارز صادراتی شرکت‌ها اعلام کرد: توجه بازار به انتقال ارز شرکت‌های فولادی و پتروشیمی به بازار دوم افزایش یافته و نمادهای صادرکننده در حال جلب بیشتر اقبال حقیقی‌ها هستند.

حسینی ادامه داد: در بورس کالا نیز اکثر کالاها – جز زنجیره فولاد- با نرخ دلاری بین ۹۰ تا ۱۵۰ هزار تومان معامله می‌شوند که می‌تواند زمینه‌ساز رونق مجدد نمادهای صادراتی در هفته‌های آینده باشد.

این تحلیلگر بازار سرمایه با اشاره به رفتار شاخص‌های بازار گفت: شاخص کل در ۷۵ روز اخیر حدود ۳۵ تا ۴۰ درصد رشد کرده، شاخص هم‌وزن که نمایانگر شرکت‌های کوچک است حدود ۲۵ درصد افزایش داشته و در همین مدت، شرکت‌های کوچک رشد ۲۰ درصدی و شرکت‌های بزرگ رشد نزدیک ۵۰ درصدی را ثبت کرده‌اند. با این حال، عملکرد گزارش‌های ۶ ماهه شرکت‌های کوچک بهتر از بزرگ‌ها بوده که واگرایی موجود در هفته‌های آینده برطرف خواهد شد.

وی سطح حمایتی حدود سه‌میلیون تا ۲ میلیون و ۹۶۰ هزار واحد را به‌عنوان منطقه احتمالی بازگشت بازار اعلام و اضافه کرد: پس از اصلاح اخیر انتظار می‌رود روند صعودی بورس از این نواحی دوباره آغاز شود.

حسینی به پیام‌های نظارتی منتشرشده از سوی فرابورس اشاره کرد و اذعان داشت: انتشار این پیام‌ها برای نمادهایی با رشد مداوم ۱۵روزه موجب نگرانی سرمایه‌گذاران و تغییر ناگهانی صف‌های خرید به صف فروش شده است. سازمان بورس در پی این انتقادها از فرابورس خواسته تا تدوین مقررات جدید، انتشار چنین پیام‌هایی را متوقف کند.

اثر گزارش شرکت ها بر بازار سرمایه

این تحلیلگر بازار سرمایه در بازبینی گزارش‌های سامانه کدال نیز عملکرد شرکت‌ها را مثبت ارزیابی کرد و گفت: بیشتر شرکت‌ها در گزارش‌های حسابرسی‌شده خود سودهای بالاتری نسبت به گزارش‌های اولیه اعلام کرده‌اند؛ هرچند افزایش سودها اغلب در محدوده ۱۰ درصد بوده اما صنایعی مانند سیمان جهش ۲ برابری سودآوری را نسبت به سال قبل تجربه کرده‌اند.

در بخش جهانی، حسینی به بازگشت طلا از محدوده زیر چهار هزار دلار اشاره کرد و افزود: رشد سریع قیمت طلا سبب شد بخشی از سرمایه‌هایی که در انتظار موقعیت جدید بودند، از بورس خارج شوند. طبق برآورد او، در هفته گذشته بیش از پنج‌هزار میلیارد تومان پول حقیقی از بازار خارج شده که کمتر از نیمی از آن به سمت معاملات طلا رفته و صندوق‌های درآمد ثابت نیز جذب قابل‌توجهی نداشتند.

وی در حاشیه نمایشگاه «کیش اینوکس»، فضای نمایشگاه را منعکس‌کننده وضعیت فعلی بازار دانست و تاکید کرد: به طور معمول هم‌زمانی نمایشگاه‌های بورسی با روند مثبت بازار، تعامل و شور بیشتری در غرفه‌ها ایجاد می‌کند، اما امسال با توجه به فضای روانی منفی بازار، این نشاط کمرنگ‌تر بود.