بازار جهانی طلا هفته را با جهشی تاریخی آغاز کرد؛ تحلیل روند صعود و سقوط

طلای جهانی (XAU/USD) پس از ۹ هفته صعود پیاپی و ثبت رکورد تاریخی ۴٬۳۸۱ دلار، سرانجام زیر فشار فروش گسترده قرار گرفت. کاهش تنش‌های تجاری میان آمریکا و چین، بهبود موقت فضای ریسک‌پذیری و انتظار برای تصمیم سیاست پولی فدرال رزرو، قیمت طلا را به سمت اصلاح سوق داد؛ هرچند روند صعودی بلندمدت آن همچنان دست‌نخورده باقی مانده است.

کد خبر: ۲۳۲۴۰۰

يکشنبه - ۰۴ آبان ۱۴۰۴

بازار جهانی طلا هفته را با جهشی قدرتمند آغاز کرد؛ روز دوشنبه، اونس جهانی با صعودی بیش از دو درصد، به رکورد تاریخی ۴٬۳۸۱ دلار رسید. اما این اوج‌گیری تنها یک روز دوام داشت. روز سه‌شنبه، طلا با سقوطی ۵.۳ درصدی، بزرگترین افت روزانه سال را تجربه کرد؛ چرخشی ناگهانی که عمدتا ناشی از بهبود فضای روانی بازار و کاهش نگرانی‌ها نسبت به تشدید جنگ تجاری آمریکا و چین بود.

در نبود داده‌های اقتصادی مهم، سرمایه‌گذاران از این فرصت برای ثبت سود و خروج موقت از موقعیت‌های خرید استفاده کردند. تحلیلگران معتقدند اصلاح اخیر بیش از آنکه نشانه ضعف بنیادین باشد، یک «اصلاح سالم» در پی یک رالی شدید و طولانی‌مدت تلقی می‌شود.

طلای جهانی اصلاح کرد

در ادامه معاملات آسیایی روز چهارشنبه، طلا مسیر نزولی خود را ادامه داد و تا سطح ۴٬۰۰۴ دلار پایین آمد که به کمترین سطح در یک هفته گذشته رسید. اما با انتشار اخبار تازه از واشنگتن و پکن، بازار اندکی از نگرانی‌ها فاصله گرفت و خریداران در محدوده حمایتی بازگشتند.

رویترز گزارش داد که کاخ سفید در حال بررسی محدودیت صادرات نرم‌افزارها و تجهیزات خاص به چین است؛ اقدامی تلافی‌جویانه در برابر محدودیت‌های اخیر پکن بر صادرات عناصر خاکی کمیاب. اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری آمریکا، اعلام کرد در صورت اجرای این محدودیت‌ها، هماهنگی با متحدان گروه هفت ضروری خواهد بود. در مقابل، دونالد ترامپ لحنی نرم‌تر اتخاذ کرد و گفت: «امیدوارم در دیدار هفته آینده با شی جین‌پینگ در سئول، بتوانیم به توافقی برسیم.» این اظهارات، هرچند تا حدی فضای آرامش را بازگرداند، اما بازار هنوز نسبت به آینده گفت‌وگوهای تجاری بدبین باقی مانده است.

بازگشت دلار و تورم پایین‌تر از انتظار

پس از دو روز نوسان محدود، طلا جمعه را با کاهش خفیف آغاز کرد و به زیر ۴٬۱۰۰ دلار بازگشت، زیرا دلار آمریکا در آستانه انتشار داده‌های تورمی قدرت گرفت. با این حال، انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) توسط اداره آمار کار آمریکا نشان داد تورم سالانه در سپتامبر سه درصد بوده است، در حالی‌که بازار انتظار ۳.۱ درصد را داشت. همچنین شاخص‌های ماهانه CPI و Core CPI به‌ترتیب ۰.۳ و ۰.۲ درصد افزایش یافتند که هر دو پایین‌تر از برآورد تحلیلگران بودند.

کاهش نسبی فشارهای تورمی باعث شد دلار بخشی از قدرت خود را از دست بدهد و قیمت طلا مجددا حمایت شود. با این وجود، بازار همچنان محتاط است و نگاه‌ها به تصمیم بعدی فدرال رزرو دوخته شده است.

مسیر بعدی طلا از واشنگتن می‌گذرد

قرار است فدرال رزرو روز چهارشنبه نتیجه نشست دو‌ روزه سیاست‌گذاری خود را اعلام کند. ابزار CME FedWatch نشان می‌دهد بازارها احتمال ۱۰۰ درصدی کاهش نرخ بهره به میزان ۲۵ واحد پایه را در این جلسه لحاظ کرده‌اند. بنابراین، توجه معامله‌گران به بیانیه و اظهارات جروم پاول رئیس فدرال رزرو، در کنفرانس خبری پس از نشست معطوف خواهد بود.

در صورتی‌ که پاول لحن محتاطانه‌تری نسبت به ادامه سیاست‌های انبساطی اتخاذ و به ابهام در داده‌های تورمی یا وضعیت بازار کار اشاره کند، احتمال کاهش نرخ بهره در دسامبر کاهش می‌یابد و این موضوع می‌تواند به رشد دلار و افت مجدد طلا منجر شود. اما اگر پاول تاکید کند تعطیلی دولت و تضعیف اشتغال می‌تواند فشار بیشتری بر اقتصاد وارد کند، طلا بار دیگر جایگاه خود را به‌عنوان پناهگاه امن حفظ خواهد کرد.

به گفته تحلیلگران CME، بازارها در حال حاضر حدود ۹۲ درصد احتمال می‌دهند نرخ سیاستی فدرال رزرو تا دسامبر به بازه ۳.۵ تا ۳.۷۵ درصد کاهش یابد.

نقش دیدار ترامپ و شی در سرنوشت طلا

نشست سران همکاری اقتصادی آسیا اقیانوسیه (APEC) از ۳۰ اکتبر تا یکم نوامبر در کره‌جنوبی برگزار می‌شود و قرار است روسای جمهور آمریکا و چین در حاشیه این نشست دیدار کنند. اگر دو کشور بتوانند از تشدید اختلافات تجاری اجتناب کرده و بر سر کنترل صادرات خاک‌های کمیاب و تعرفه‌های جدید به تفاهم برسند، ممکن است جذابیت طلا به‌عنوان دارایی امن کاهش یابد و قیمت‌ها به روند نزولی ادامه دهند.

در مقابل، لغو دیدار یا شکست مذاکرات می‌تواند به بازگشت سریع تقاضا برای طلا منجر شود و مسیر صعودی جدیدی را برای فلز زرد رقم بزند.

تحلیل تکنیکال طلای جهانی

از منظر تکنیکال طلا پس از چندین هفته‌ صعود بی‌وقفه، وارد محدوده اصلاح شده است. شاخص قدرت نسبی (RSI) در نمودار روزانه به زیر ۶۰ سقوط کرده که نشان‌دهنده خروج از وضعیت اشباع خرید است. در عین حال، قیمت به داخل کانال صعودی 6 ‌ماهه بازگشته و نشان می‌دهد مومنتوم صعودی کاهش یافته اما ساختار بلندمدت هنوز افزایشی است.

در سمت حمایت، سطوح ۴٬۰۰۰ دلار، سپس ۳٬۹۷۰ دلار (بازگشت فیبوناچی ۳۸.۲ درصد از موج صعودی آگوست تا اکتبر) و محدوده ۳٬۸۷۰ تا ۳٬۸۴۵ دلار به‌عنوان نقاط کلیدی در نظر گرفته می‌شوند. مقاومت‌های پیش ‌رو نیز در ۴٬۱۳۰ تا ۴٬۱۴۰ دلار (سقف بالایی کانال صعودی)، سپس ۴٬۲۰۰ دلار و نهایتا ۴٬۳۸۰ دلار (سقف تاریخی) قرار دارند.