چشم‌انداز آینده قیمت طلا: تاثیرات دلار و تورم داخلی

در حالی‌که قیمت طلا و سکه در ابتدای هفته با افت محسوسی همراه بوده، نگاه‌ها دوباره به سمت بازار فلز زرد جلب شده است. برخی این کاهش را نشانه‌ای از ادامه روند نزولی می‌دانند و برخی دیگر آن را فرصتی کم‌نظیر برای خرید در کف قیمتی تعبیر می‌کنند. مجتبی دیبا، کارشناس بازارهای مالی، معتقد است بازار طلا در فاز اصلاحی کوتاه‌مدت قرار دارد و هنوز وارد روند نزولی قدرتمند نشده است. او با اشاره به پایداری تورم می‌گوید، بازدهی بازار طلا در ماه‌های آینده محدود خواهد بود، اما همچنان باید بخشی از سبد سرمایه‌گذاری افراد را تشکیل دهد.

کد خبر: ۲۳۲۱۷۴

يکشنبه - ۲۷ مهر ۱۴۰۴

بازار طلا و سکه ایران در نخستین روز هفته، روندی کاهشی را تجربه کرده؛ افتی که همزمان با کاهش نرخ جهانی طلا و نوسانات ارز در داخل کشور رخ داده است. بسیاری از سرمایه‌گذاران خرد و حتی فعالان قدیمی بازار اکنون با این پرسش مواجه‌اند که آیا این کاهش قیمت‌ها به معنای آغاز یک دوره رکود بلندمدت است یا فرصتی کوتاه‌مدت برای ورود به بازار و خرید در کف قیمتی؟

از سوی دیگر، چشم‌انداز متغیر دلار، تصمیمات بانک مرکزی و وضعیت تورم داخلی از جمله عواملی هستند که می‌توانند جهت آینده قیمت طلا را تعیین کنند. در چنین شرایطی، رفتار هیجانی می‌تواند زیان‌بار باشد، اما بی‌تفاوتی نسبت به تحولات بازار نیز ممکن است فرصت‌های مهمی را از بین ببرد. تجربه سال‌های گذشته نشان داده که طلا در بلندمدت اغلب نقش سپر تورمی را ایفا کرده است، اما در کوتاه‌مدت ممکن است نوسانات شدیدی هم داشته باشد.

طلا به صورت موقت در روند اصلاحی قرار گرفته است

مجتبی دیبا، کارشناس بازارهای مالی درباره وضعیت بازار طلا اظهار کرد: «با توجه به شرایط موجود، بازار طلا به‌صورت موقت و اصلاحی در روند نزولی قرار گرفته است. در واقع، این وضعیت موقتی و بیشتر از جنس اصلاح قیمتی است، نه تغییر روند اصلی بازار.»

فعلا اصلاح بزرگی برای طلا در حال وقوع نیست

دیبا افزود:«فرصت‌هایی که در بازار ایران برای خرید طلا ایجاد می‌شود، با در نظر گرفتن پتانسیل کلی بازار، ریتم حرکتی آن و پایداری تورم، نشان می‌دهد فعلا اصلاح بزرگی در حال وقوع نیست. بنابراین، می‌توان گفت با نگاهی کلی، بازار طلا همچنان فرصت سرمایه‌گذاری دارد، اما با بازدهی کمتر.»

طلا تا پایان سال 14 میلیونی و سکه 140 میلیونی می‌شود

این کارشناس بازارهای مالی در ادامه توضیح داد: «با فرض اینکه در سال جاری تورم در محدوده 40 تا 50 درصد باقی بماند، در انتهای سال احتمالا طلای 18 عیار به محدوده 14 میلیون تومان و سکه امامی به حدود 140 میلیون تومان خواهد رسید.»

دیبا افزود: «در کوتاه‌مدت نیز ممکن است شاهد نوساناتی در محدوده 12 میلیون و 500 هزار تا 14 میلیون تومان برای طلا و حدود 124 میلیون تومان برای سکه باشیم.»

طلا باید همیشه در پورتفوی سرمایه‌گذاری باشد

دیبا تاکید کرد:«این بازه، بازدهی بزرگی به همراه ندارد، اما طلا به‌عنوان دارایی امن باید همواره در سبد سرمایه‌گذاری افراد حضور داشته باشد. با توجه به نقدشوندگی بالای طلا، داشتن بخشی از سرمایه در این بازار به حفظ تعادل پورتفوی کمک می‌کند و ریسک‌های احتمالی را کاهش می‌دهد.»

او گفت:«طلا به‌صورت بنیادی باید همیشه بخشی از سبد سرمایه‌گذاری ما را تشکیل دهد. این سهم می‌تواند در مقاطع مختلف تغییر کند؛ گاهی بالای 50 درصد و گاهی پایین‌تر از آن باشد. اما به هر حال، طلا و دلار ــ به‌ویژه طلا ــ به عنوان دارایی امن، همواره باید در پورتفوی حضور داشته باشند تا تعادل مناسبی بین ریسک و بازده برقرار شود.»

دیبا افزود:«با توجه به نقدشوندگی بالای طلا، این دارایی باید جزو گزینه‌های اصلی سرمایه‌گذاران باقی بماند، زیرا می‌تواند ریسک‌های احتمالی و نوسانات اقتصادی را پوشش دهد.»

سطح حمایتی طلا در حالت خوش‌بینانه سیاسی، کانال 9 میلیون تومانی است

این کارشناس بازارهای مالی درباره محدوده‌های قیمتی فعلی توضیح داد: «در حال حاضر، ساختار نزولی در بازار طلا شکل نگرفته و تنها با یک ریتم حرکتی اصلاحی روبه‌رو هستیم. محدوده 10 میلیون و 500 هزار تومان برای طلای 18 عیار سطحی است که باید زیر نظر قرار گیرد.»

دیبا اضافه کرد: «اگر شرایط کشور به سمت بهبود یا انتشار اخبار مثبت پیش برود، ممکن است قیمت تا 9 میلیون و 800 یا 9 میلیون و 900 هزار تومان نیز کاهش یابد.»

ناحیه حمایتی اصلی قیمت طلا در شرایط فعلی 10.5 میلیون تومان است

این کارشناس بازارهای مالی بیان کرد:«در کوتاه‌مدت، اگر شرایط بسیار مطلوب شود، حتی ارقام 9 میلیون و 800 تا 10 میلیون تومان نیز در دسترس است؛ اما در حال حاضر، محدوده 10 میلیون و 500 هزار تومان به‌عنوان ناحیه حمایتی اصلی محسوب می‌شود. زیرا ساختار نزولی مشخصی شکل نگرفته و این کاهش‌ها بیشتر از جنس اصلاح‌های کوتاه‌مدت هستند.»

اگر محدوده حمایتی سکه از دست برود و به 107 میلیون تومان برسد، فرصت ورودی سودمند است

دیبا درباره بازار سکه نیز گفت: «در حال حاضر سکه در محدوده‌ای حساس قرار دارد. سطح 111 میلیون و 700 هزار تومان مرز مهمی است که اگر از دست برود، می‌توان انتظار داشت قیمت تا محدوده 107 میلیون تومان کاهش پیدا کند. در آن صورت، ورود سرمایه‌گذاران در آن سطوح می‌تواند سودآوری خوبی به همراه داشته باشد.»

عبور سکه از مققاومت 117 میلیونی سکه را به 124 میلیون تومان می‌رساند

این کارشناس بازارهای مالی توضیح داد: «منطقه 117 میلیون تومانی از هفته گذشته مورد توجه بوده و تا زمانی که این سطح شکسته نشده، بازار در حالت خنثی قرار دارد.» او افزود: «اما اگر این محدوده از دست برود، احتمال حرکت سکه به سمت 107 میلیون وجود دارد. در مقابل، رشد از این سطح می‌تواند قیمت را تا محدوده 124 میلیون تومان بالا ببرد و سود مناسبی برای خریداران ایجاد کند.»

اصلاح قیمت طلای جهانی که اصلاحات کوچک بازار داخلی را در پی دارد، فرصت تصمیم‌گیری خوبی برای سرمایه‌گذاران است

دیبا در خصوص بازار جهانی اظهار کرد: «به نظر می‌رسد بازار جهانی طلا به یکی از بزرگ‌ترین مناطق قیمتی خود رسیده است. با این حال، نمی‌توان گفت این نقطه پایان اصلاح است، زیرا شدت و قدرت حرکات اخیر بسیار بالا بوده و عوامل متعددی بر آن تاثیرگذار هستند.»

او ادامه داد: «اصلاح کوتاه‌مدت اونس جهانی می‌تواند با اصلاح‌های کوچکی که در بازار داخلی طلا و سکه در حال وقوع است، فرصت‌های تصمیم‌گیری خوبی برای سرمایه‌گذاران ایجاد کند. البته بررسی دقیق‌تر آن نیازمند تحلیل جداگانه عوامل جهانی است.»

طلای آب‌شده، طلاهای دست‌ دوم و شمش به‌دلیل حباب کمتر، گزینه‌های  کم‌ریسک‌تری برای سرمایه‌گذاری هستند

دیبا درباره انتخاب میان سکه و طلا در سرمایه‌گذاری گفت: «برای افرادی که قصد خرید با حجم بالا دارند، سکه امامی گزینه‌ای با ریسک کمتر است، زیرا حباب قیمتی آن پایین‌تر است. اما باید توجه داشت، در دوره‌هایی که تورم انتظاری افزایش می‌یابد، سکه رشد بیشتری نسبت به طلا دارد و زمانی که این انتظارات کاهش پیدا می‌کند، ریزش آن نیز سریع‌تر اتفاق می‌افتد.»

او افزود: «در مقابل، برای افرادی که نقدینگی کمتری دارند، سکه‌های کوچک‌تر به دلیل نقدشوندگی بالا می‌توانند جذاب باشند، اما حباب بیشتری نیز دارند. در سوی دیگر، طلای آب‌شده، طلاهای دست‌ دوم و شمش به‌دلیل حباب کمتر، گزینه‌های منطقی‌تر و کم‌ریسک‌تری برای سرمایه‌گذاری هستند.»