تحلیل تکنیکال اونس جهانی طلا: حمایت و مقاومت

طلای جهانی (XAU/USD) هفته‌ای پرنوسان را پشت سر گذاشت و پس از ثبت رکورد جدید ۳۶۷۰ دلار، وارد فاز تثبیت شد. اگرچه شرایط تکنیکالی از اشباع خرید حکایت دارد، اما تصمیمات آتی فدرال رزرو می‌تواند تعیین کند که آیا طلا همچنان فضای صعودی بیشتری دارد یا خیر.

کد خبر: ۲۳۱۱۱۰

يکشنبه - ۲۳ شهريور ۱۴۰۴

هفته گذشته بازار طلا با تداوم ضعف دلار آمریکا و نگرانی‌های ژئوپلیتیک آغاز شد. داده‌های ناامیدکننده اشتغال در ایالات متحده در جمعه گذشته باعث شد فشار بر دلار تداوم یابد و طلا با رشد بیش از یک درصدی در روز دوشنبه، روند صعودی خود را حفظ کند. این روند روز سه‌شنبه نیز ادامه یافت و بهای طلا به رکورد تاریخی جدیدی در سطح ۳۶۷۰ دلار رسید.

در همین زمان، انتشار خبر حمله اسرائیل به رهبران ارشد حماس در دوحه و واکنش قطر که آن را «نقض آشکار حقوق بین‌الملل» خواند، به تشدید تقاضای پناهگاه امن دامن زد. علاوه بر این، نقض حریم هوایی لهستان توسط پهپادهای مشکوک و برگزاری نشست ماده چهار ناتو، نگرانی‌های امنیتی اروپا را افزایش داد و بار دیگر سرمایه‌گذاران را به سمت طلا سوق داد.

داده‌های تورمی زیر ذره‌بین بازار طلا

در ادامه هفته، شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا در ماه اوت رشد 2.6 درصدی سالانه را ثبت کرد که پایین‌تر از پیش‌بینی 3.3 درصدی بود. هرچند این داده فشار چندانی بر دلار وارد نکرد، اما به تثبیت طلا در سطوح بالا کمک کرد.

روز پنجشنبه انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده با رشد 2.9 درصدی سالانه مطابق انتظار بازار بود. همزمان، افزایش چشمگیر درخواست‌های هفتگی بیمه بیکاری به 263 هزار نفر نشان داد شرایط بازار کار همچنان در حال تضعیف است. این موضوع مانع تقویت دلار شد و افت طلا را محدود کرد.

جمعه نیز شاخص اعتماد مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان به 55.4 واحد سقوط کرد که بسیار پایین‌تر از پیش‌بینی‌ها بود و بار دیگر زمینه‌ساز تقویت جایگاه طلا شد.

نگاه سرمایه‌گذاران طلا به فدرال رزرو

تمامی نگاه‌ها اکنون به نشست فدرال رزرو در هفته آینده دوخته شده است. بازارها با احتمال 93 درصدی انتظار کاهش 25 واحد پایه‌ای نرخ بهره به محدوده 4 تا 4.25 درصد را دارند. با این حال، سناریوی کاهش 50 واحدی می‌تواند فشار فروش سنگینی بر دلار وارد کرده و زمینه‌ساز جهش دوباره طلا شود.

از سوی دیگر، انتشار «نمودار نقطه‌ای» یا همان پیش‌بینی‌های به‌روز سیاست‌گذاران اهمیت ویژه‌ای خواهد داشت. اگر اعضای فدرال رزرو برای سال آینده بیش از سه نوبت کاهش نرخ بهره را پیش‌بینی کنند، دلار تضعیف و طلا از این وضعیت منتفع خواهد شد. اما در صورت محدود ماندن کاهش‌ها به یک یا دو نوبت، احتمال اصلاح سنگین در بازار طلا قوت می‌گیرد.

همچنین اظهارات جروم پاول رئیس فدرال رزرو پس از نشست می‌تواند تعیین‌کننده باشد؛ لحنی نگران‌کننده درباره بازار کار به ضرر دلار تمام می‌شود، در حالی‌که تاکید مجدد بر ریسک‌های تورمی به تقویت دلار و فشار بر طلا خواهد انجامید.

پیش‌ بینی طلای 4000 دلاری توسط بانک استرالیایی ANZ

در حالی که بازارها در کوتاه‌مدت به تصمیمات فدرال رزرو چشم دوخته‌اند، برخی نهادهای مالی بر دورنمای صعودی طلا تاکید دارند. بانک استرالیایی ANZ پیش‌بینی خود از قیمت این فلز را به دلیل تقاضای سرمایه‌گذاری قدرتمند تا 3800 دلار در پایان سال افزایش داده و انتظار دارد قیمت هر اونس طلا تا ژوئن سال آینده به نزدیکی 4000 دلار برسد.

این چشم‌انداز بر پایه رشد تقاضا برای شمش و تداوم ورود سرمایه به دارایی‌های امن شکل گرفته است. این برآورد با واقعیت‌های کنونی بازار همخوانی دارد؛ زیرا ورود سرمایه‌گذاران بزرگ به بازار شمش و رشد تقاضای جهانی برای دارایی‌های امن، چشم‌انداز صعودی طلا را تقویت کرده است. از سوی دیگر، استمرار تنش‌های ژئوپلیتیک به ویژه در خاورمیانه و اروپای شرقی، به طلا اجازه می‌دهد حتی در صورت اصلاح‌های مقطعی، موقعیت خود را در سطوح بالای تاریخی حفظ کند.

تحلیل تکنیکال اونس جهانی طلا

شاخص قدرت نسبی (RSI) در نمودار روزانه همچنان بالای سطح 70 قرار دارد که نشان‌دهنده شرایط اشباع خرید است. نخستین حمایت در محدوده 3600 دلار قرار دارد و در صورت شکست آن، سطح 3500 تا 3480 دلار (همپوشانی حمایت استاتیک و میانگین متحرک 20 روزه) اهمیت پیدا می‌کند. مقاومت‌های پیش‌ رو نیز در سطوح 3700 و سپس 3800 دلار واقع شده‌اند.

به طور کلی بازار طلا در آستانه تصمیمات کلیدی فدرال رزرو در موقعیتی حساس قرار دارد. زیرا هر تغییر در مسیر سیاست پولی می‌تواند سرنوشت کوتاه‌مدت این فلز گرانبها را رقم بزند. در عین حال، پیش‌بینی‌های صعودی موسسات بزرگ و فشارهای ژئوپلیتیک همچنان سوخت لازم برای تداوم روند صعودی را تامین می‌کنند؛ روندی که در صورت تحقق سناریوی بانک ANZ می‌تواند طلا را به مرز تاریخی 4000 دلار برساند.