طلا همچنان در مسیر صعودی؛ رشد ۲ درصدی و تأثیر تنش‌های ژئوپلیتیک بر قیمت‌ها

طلای جهانی (XAU/USD) در هفته گذشته موفق شد از محدوده چهارماهه نوسانی خود خارج شود و با جهشی قدرتمند به رکورد تاریخی جدیدی نزدیک ۳۶۰۰ دلار برسد. این صعود متاثر از تشدید جریان ورود سرمایه‌های امن، ضعف مجدد دلار آمریکا و نگرانی‌های ژئوپلیتیک بود. اکنون نگاه معامله‌گران به داده‌های تورمی ایالات متحده معطوف شده تا سرنخ‌های جدیدی از جهت‌گیری آینده سیاست پولی فدرال رزرو به دست آورند. در این بین برخی پیش‌بینی‌ها حاکی از طلای ۴۰۰۰ دلاری تا سال ۲۰۲۶ است.

کد خبر: ۲۳۰۹۲۷

يکشنبه - ۱۶ شهريور ۱۴۰۴

طلا پس از رشد بیش از دو درصدی در هفته قبل، در نخستین روز معاملاتی هفته همچنان در مسیر صعودی باقی ماند. تعطیلی بازارهای آمریکا به دلیل روز کارگر مانع افزایش قیمت نشد، زیرا تشدید تنش‌ها در جنگ اوکراین و حملات متقابل مسکو و کی‌یف بر ریسک‌های ژئوپلیتیک افزود.

در روز سه‌شنبه با ادامه جریان خرید پناهگاه امن، طلا از مرز ۳۵۰۰ دلار گذشت. همزمان، فشار فروش شدید بر اوراق قرضه دولت بریتانیا به دلیل نگرانی از وضعیت مالی این کشور، باعث ریزش بازارهای جهانی اوراق و در نتیجه مهاجرت سرمایه‌گذاران به طلا شد.

ضعف دلار و داده‌های ناامیدکننده اشتغال

در میانه هفته، داده‌های آمریکا نشان داد فرصت‌های شغلی (JOLTS) از ۷.۳۵ میلیون در ژوئن به ۷.۱۸ میلیون در جولای کاهش یافته است؛ موضوعی که بار دیگر دلار را تحت فشار قرار داد و طلا را به بالای ۳۵۷۰ دلار رساند.
هرچند بهبود نسبی ریسک‌پذیری روز پنجشنبه قیمت را تا محدوده ۳۵۰۰ دلار پایین آورد، اما آمار ضعیف بازار کار آمریکا به سرعت زمینه بازگشت صعودی طلا را فراهم کرد. افزایش متقاضیان جدید بیمه بیکاری به ۲۳۷ هزار نفر و اشتغال‌زایی کمتر از انتظار بخش خصوصی، تقاضا برای دلار را کاهش داد.

در نهایت، گزارش مشاغل غیرکشاورزی (NFP) با ثبت تنها ۲۲ هزار شغل جدید در آگوست در برابر پیش‌بینی ۷۵ هزار واحد، شکاف بزرگی با انتظارات ایجاد کرد. این داده ناامیدکننده نرخ بازده اوراق خزانه ۱۰ ساله آمریکا را کاهش داد و مسیر رشد دوباره طلا را هموار کرد.

انتظار طلا برای داده‌های تورمی آمریکا

با ورود فدرال رزرو به دوره سکوت پیش از نشست ۱۶ و ۱۷ سپتامبر، بازارها به داده‌های تورمی حساس‌تر شده‌اند. شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) و سپس شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در کانون توجه خواهند بود. پیش‌بینی‌ها از رشد ماهانه ۰.۳ درصدی حکایت دارد، اما هرگونه افزایش فراتر از ۰.۵ درصد می‌تواند انتظارات کاهش نرخ بهره را به تعویق انداخته و موقتا از دلار حمایت کند. در مقابل، داده‌های ضعیف‌تر از انتظار می‌تواند دست بالای طلا را حفظ کند.

اختلاف نظر میان مقامات فدرال رزرو درباره پایداری تورم نیز بر این حساسیت افزوده است؛ برخی مانند «گولس‌بی» نسبت به بازگشت روند صعودی تورم هشدار داده‌اند، در حالی که چهره‌هایی همچون «کریستوفر والر» معتقدند افزایش فعلی صرفا موقتی است و نرخ تورم طی شش ماه آینده به محدوده ۲ درصد بازخواهد گشت.

سایه سنگین ریسک‌های ژئوپلیتیک

در کنار داده‌های اقتصادی، سرمایه‌گذاران تحولات جنگ اوکراین را نیز با دقت دنبال می‌کنند. تداوم حملات متقابل و نبود نشانه‌ای از کاهش تنش، جذابیت طلا به‌عنوان پناهگاه امن را تقویت کرده و اجازه افت‌های عمیق به این فلز را نمی‌دهد.

پیش‌بینی مهم گلدمن ساکس

افق میان‌مدت و بلندمدت بازار نیز توجه تحلیلگران را به خود جلب کرده است. گلدمن ساکس در جدیدترین گزارش خود اعلام کرده انتظار دارد قیمت طلا تا میانه سال ۲۰۲۶ از مرز ۴۰۰۰ دلار در هر اونس عبور کند. چنین برآوردی با توجه به چشم‌انداز کاهش نرخ بهره، بدهی‌های فزاینده دولت‌ها و استمرار ریسک‌های ژئوپلیتیک، برای بسیاری از سرمایه‌گذاران جذاب و الهام‌بخش است.

تحلیل تکنیکال طلای جهانی

شاخص قدرت نسبی (RSI) در نمودار روزانه بالای سطح ۷۰ قرار گرفته و از وضعیت اشباع خرید حکایت دارد، اما مومنتوم صعودی همچنان فعال است. تثبیت بالای سطح ۳۶۰۰ دلار می‌تواند مقاومت روانی ۳۷۰۰ دلار را به هدف بعدی تبدیل کند. در صورت اصلاح، حمایت‌های کلیدی در سطوح ۳۵۰۰ دلار، سپس ۳۴۵۰ دلار و محدوده ۳۴۰۰–۳۴۰۵ دلار (میانگین متحرک ۲۰ روزه) قرار دارند.