روند صعودی یا افت قیمت؟ چالش‌های پیش روی سرمایه‌گذاران طلا در سپتامبر

همزمان با تداوم گمانه‌زنی‌ها درباره تورم و فضای پیرامون نرخ بهره، تمایل به بازار فلزات گرانبها نیز رو به افزایش است. به عنوان نمونه، برای آنها که در طلا سرمایه‌گذاری کرده‌ یا چنین اقدامی را در نظر دارند، قیمت فلز زرد همچنان یک ملاحظه بزرگ محسوب می‌شود.

کد خبر: ۲۳۰۶۰۰

پنجشنبه - ۰۶ شهريور ۱۴۰۴

شبکه سی‌بی‌اس با اشاره به افزایش بهای طلا از ابتدای سال جاری میلادی تاکنون نوشت: هر چه نباشد، طلا از آغاز سال چندین رکورد قیمتی را شکسته و هم‌اکنون نسبت به بهایی که در آن مقطع داشت، حدود ۶۴ درصد رشد کرده است.

با این حال، فلز زرد با قیمت کنونی آن یعنی ۳۳۷۴.۷۷ دلار در هر اونس، از سقف قیمتی اخیرش پایین‌تر است. اما آیا طلا می‌تواند بیشتر از این افت قیمت داشته باشد یا اینکه بهتر است سرمایه‌گذاران پیش از آنکه قدرت خریدشان را از دست بدهند، همین حالا اقدام به خرید کنند؟

با توجه به اینکه یک ماه کامل پیش رو است، تحلیل و ارزیابی چشم‌انداز قیمت طلا برای ماه سپتامبر می‌تواند سودمند باشد.

آیا قیمت طلا در سپتامبر می‌ریزد؟

پیش‌بینی «دقیق» مسیر حرکت آتی هر نوع دارایی، به طور ذاتی دشوار است و درباره یک دارایی «آلترناتیو» همچون طلا که قیمتش تحت تاثیر مولفه‌های زیادی تغییر می‌کند، پیش‌بینی مسیر حرکتی دشوارتر هم خواهد بود.

طی دو سال گذشته کارشناسان زیادی موفق به پیش‌بینی جهش چشمگیری بهای طلا نبوده‌اند. ناگفته هم نماند که کاهش قیمت فلز زرد در سپتامبر نیز غیرمحتمل نیست و در نتیجه هم برای تازه‌کارها و هم برای سرمایه‌گذاران قدیمی که به‌دنبال افزایش دارایی‌شان هستند، پنجره‌ای طلایی گشوده می‌شود.

در صورت کاهش تورم در ماه آگوست(گزارش بعدی اداره آمار کار آمریکا ۱۱ سپتامبر-۲۰ شهریور- منتشر خواهد شد)، آنگاه قیمت طلا کاهش خواهد یافت. این اتفاق به لطف ارتباط معکوس تورم و طلا رخ می‌دهد.

نرخ تورم پایین‌تر بدان معناست است که قدرت خرید دلاری ضربه کمتری متحمل می‌شود و متعاقب آن ضرورت ذخیره دارایی‌های آلترناتیو همچون طلا که به سبد دارایی تنوع می‌بخشند، کاهش می‌یابد. این اتفاق متعاقبا به کاهش قیمت طلا منجر خواهد شد. با این حال، تورم در ماه‌های اخیر به طور مشخص ثابت مانده است و بنابراین این فرضیه باید در تصمیم‌گیری لحاظ شود.

با همه این حرف‌ها، کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو در ماه سپتامبر، به طور فزاینده‌ای محتمل به نظر می‌رسد.

طبق محاسبات ابزار نظارتی «فِدواچ»، احتمال اینکه بانک مرکزی آمریکا در جلسه بعدی خود در ۱۷ سپتامبر(۲۶ شهریور) نرخ بهره را کاهش دهد، ۸۷ درصد برآورد شده است. و اگر چنین اتفاقی رخ دهد، قیمت طلا احتمالا با روند صعودی واکنش نشان خواهد داد.

این اتفاق پارسال رخ داد و زمانی که فدرال رزرو در ماه‌های پایانی سال ۲۰۲۴ نرخ بهره را سه بار کاهش داد، طلا روند صعودی در پیش گرفت. نرخ بهره پایین‌تر به طور معمول به افزایش تقاضای طلا و در نتیجه افزایش بهای آن می‌انجامد. اما اتفاقی که «به طور معمول» رخ می‌دهد، تضمینی نیست! به عبارت بهتر، قواعد و هنجارهای تاریخی مرتبط با قیمت طلا، شاید در شرایط فعلی با زمانی که فلز زرد زیر ۲ هزار دلار قیمت‌گذاری می‌شد، متفاوت باشد.

در این شرایط، سرمایه‌گذارانی که به دنبال سپری جدید در برابر تورم هستند یا آن‌دسته از سرمایه‌گذارانی که قصد تنوع‌بخشی بیشتر به سرمایه‌گذاری‌های موجود خود را دارند، باید به‌دنبال راه‌هایی برای سرمایه‌گذاری در فلزات گرانبها با هزینه کمتر باشند. این می‌تواند شامل میانگین‌گیری هزینه دلاری (خرید طلا با قیمت ثابت در طول زمان، بدون توجه به اینکه این قیمت چه مقدار طلا برای شما به ارمغان می‌آورد)، خرید طلای با وزن کمتر و سایر روش‌ها باشد. حتی اگر قیمت در ماه سپتامبر کاهش پیدا نکند، همچنان راه‌هایی برای سرمایه‌گذاری وجود خواهد داشت. فقط احتمالا نسبت به زمانی که قیمت به طور طبیعی کاهش می‌یابد، نیازمند تلاش بیشتری خواهید بود.

کلام آخر

در صورتی که تورم کاهش پیدا کند، احتمال کاهش قیمت طلا در سپتامبر وجود دارد. اما اگر کاهش نرخ بهره انجام شود، افزایش قیمت و حتی رکوردشکنی دوباره طلا محتمل است. بنابراین، مولفه‌های زیادی برای بررسی و ارزیابی وجود دارد. با این حال، قیمت طلا به مرور زمان تنها روند صعودی دارد و کاهش‌ها، در صورت وقوع، اندک و موقتی هستند. اگر می‌دانید که به سپر مالی که طلا قادر به ایجاد آن است، نیاز دارید و می‌توانید با مبلغی اندک سرمایه‌گذاری را آغاز کنید، شاید عاقلانه‌ترین تصمیم این باشد که همین حالا شروع کنید، قبل از اینکه تحرکات و نوسانات قیمتی آینده شما را برای همیشه از بازار خارج کند.