سقوط یا صعود؟ پیش‌بینی قیمت طلا در دوران تحولات فدرال‌رزرو

قیمت جهانی طلا در هفته‌ای پرتنش، ابتدا زیر فشار فروش قرار گرفت اما در پی انتشار داده‌های ضعیف اشتغال آمریکا، مجددا به مدار صعودی بازگشت. با افزایش احتمال کاهش نرخ بهره در ماه سپتامبر، دلار آمریکا تضعیف شد و فضا برای رشد بهای طلا فراهم شد. حالا چشم بازار به سخنرانی مقامات فدرال‌رزرو دوخته شده تا سیگنال‌های روشن‌تری از سیاست پولی آینده دریافت کند.

کد خبر: ۲۲۹۷۲۹

يکشنبه - ۱۲ مرداد ۱۴۰۴

در حالی‌که طلا (XAU/USD) در بیشتر روزهای هفته گذشته در وضعیت نزولی قرار داشت، انتشار گزارش ناامیدکننده اشتغال آمریکا در روز جمعه باعث تغییر مسیر آن شد. داده‌های مربوط به اشتغال غیرکشاورزی (NFP) و نرخ بیکاری باعث شد تا انتظارات برای کاهش نرخ بهره در ماه سپتامبر به شدت قدرتمند شود و دلار آمریکا بخشی از رشد اخیر خود را از دست بدهد. این روند، محرکی قدرتمند برای بازگشت طلا به سطح بالای ۳۳۵۰ دلار بود.

توافق‌های تجاری و داده‌های اقتصادی؛ عامل فشار بر طلا

در آغاز هفته، بازارها نسبت به توافق تجاری جدید میان آمریکا و اتحادیه اروپا خوش‌بین بودند. توافقی که شامل تعرفه ۱۵ درصدی روی کالاها و همچنین تعهد اتحادیه اروپا به سرمایه‌گذاری ۶۰۰ میلیارد دلاری در آمریکا بود. در کنار آن، مذاکرات مثبت آمریکا و چین در استکهلم، به امیدواری‌ها برای تمدید آتش‌بس تجاری دامن زد. این عوامل به تضعیف تقاضای پناهگاهی برای طلا منجر شد و قیمت آن را به زیر ۳۳۰۰ دلار کشاند.

دلار در بلاتکلیفی، طلا در نوسان

در روز سه‌شنبه، داده‌های متضاد از اقتصاد آمریکا منتشر شد. از یک سو، کاهش فرصت‌های شغلی (JOLTS) به ۷.۴۳ میلیون، سیگنال منفی برای بازار کار بود، اما بهبود شاخص اعتماد مصرف‌کننده به ۹۷.۲ نشانه‌ای از پایداری تقاضای داخلی تلقی شد. این وضعیت منجر به خنثی شدن فشار فروش اولیه شد و طلا بخشی از افت روز قبل را جبران کرد.

مقاومت فدرال‌رزرو در برابر کاهش نرخ بهره

چهارشنبه برای طلا روز سختی بود. انتشار آمار رشد اقتصادی آمریکا در فصل دوم سال با نرخ سالانه ۳ درصد، فراتر از انتظارات بازار بود. همچنین، اشتغال بخش خصوصی (ADP) نیز با ۱۰۴ هزار موقعیت شغلی جدید، از پیش‌بینی‌ها فراتر رفت. این آمار همراه با بیانیه محتاطانه فدرال‌رزرو که نرخ بهره را بدون تغییر در محدوده ۴.۲۵ تا ۴.۵ درصد حفظ کرد، فضای روانی بازار را علیه طلا سنگین‌تر کرد.

آمار اشتغال، تیر خلاص را زد

انتشار گزارش اشتغال روز جمعه ورق را برگرداند. تنها ۷۳ هزار موقعیت شغلی جدید در ماه ژوئیه ایجاد شد، در حالی‌که انتظار ۱۱۰ هزار موقعیت وجود داشت. بدتر آنکه، ارقام ماه‌های قبل نیز در مجموع ۲۵۸ هزار موقعیت به سمت پایین تعدیل شد. نرخ بیکاری نیز به ۴.۲ درصد رسید.

در واکنش، احتمال کاهش نرخ بهره در ماه سپتامبر به ۷۰ درصد جهش کرد و دلار آمریکا و بازدهی اوراق ۱۰ ساله خزانه‌داری سقوط کردند؛ مسیری که طلا را به سمت ۳۳۵۰ دلار هدایت کرد.

طلا منتظر سیگنال‌های فدرال‌رزرو

مهم‌ترین داده اقتصادی در هفته پیش رو، شاخص مدیران خرید بخش خدمات (PMI) در روز سه‌شنبه است. رقمی زیر ۵۰ می‌تواند نگرانی‌ها درباره رکود را افزایش دهد و طلا را قدرتمند کند. در غیاب داده‌های پرقدرت دیگر، تمرکز بازار بر اظهارات اعضای فدرال‌رزرو خواهد بود. اگر موضع آن‌ها به کاهش نرخ بهره گرایش داشته باشد، طلا مسیر صعودی خود را حفظ خواهد کرد. در غیر این صورت، بازگشت فشار فروش دور از انتظار نخواهد بود.

تحلیل تکنیکال طلای جهانی

شاخص RSI در نمودار روزانه، پس از انتشار داده‌های اشتغال، به بالای ۵۰ بازگشته و قیمت طلا توانسته خود را بالاتر از میانگین‌های متحرک ۲۰ و ۵۰ روزه در سطح ۳۳۴۰ دلار تثبیت کند. در صورت حفظ این سطح حمایتی، مقاومت بعدی در ۳۴۰۰ دلار قرار دارد و در صورت عبور از آن، تارگت‌های بعدی ۳۴۳۰ و ۳۵۰۰ دلار خواهند بود. از سوی دیگر، سطح حمایتی ۳۲۷۰ دلار (میانگین ۱۰۰ روزه) و سپس ۳۲۰۰ و ۳۱۵۰ دلار می‌توانند نقاط برگشت احتمالی باشند.