شاخص هموزن بورس رکورد کاهشی زد

بررسی دقیق‌تر دلایل افت دیروز بازار سهام، نشان از تاثیرگذاری مستقیم متغیرهای غیراقتصادی دارد. مهم‌ترین عامل را می‌توان ابهامات مربوط به مذاکرات سیاسی دانست؛ متغیری بیرونی که‌بار دیگر خود را به‌عنوان عامل اصلی نوسانات پرشتاب بازارها معرفی کرده‌است.

کد خبر: ۲۲۷۴۳۶

چهارشنبه - ۳۱ ارديبهشت ۱۴۰۴

معاملات بورس تهران در روز گذشته، با سرخ‌پوشی نماگرهای سهامی همراه شد و در سمت مقابل، موج جدیدی از تقاضا در بازار ارز، طلا و سکه شکل گرفت. اخبار مربوط به مذاکرات در شرایط کنونی، مهم‌ترین عامل تعیین‌کننده جهت بازارهای دارایی و به‌ویژه بورس تهران است. روز گذشته، بیش از ۳همت پول حقیقی از بازار سهام خارج شد و ارزش معاملات نیز از میانگین ماهانه پایین‌تر آمد که این موضوع حاکی از تضعیف تقاضا در کلیت بورس تهران است.
بازار سهام در روز سه‌شنبه با یکی از سنگین ترین افت های خود در هفته‌های اخیر مواجه شد؛ افتی که از میانه اردیبهشت تاکنون در نماگر اصلی این بازار بی‌سابقه بوده‌است. شاخص‌کل بورس تهران در جریان معاملات امروز با افت سنگین 1.82درصدی مواجه شد و در سطح ۳‌میلیون و ۱۶۶‌هزار‌واحدی آرام گرفت. چنین ریزشی از ۱۳ اردیبهشت‌ماه تاکنون سابقه نداشته و نشان از فضای پرتنش حاکم بر بازار سهام دارد. در سوی دیگر بازار، شاخص هموزن نیز که به دلیل وزن‌برابر نمادها، معیار بهتری برای ارزیابی وضعیت کلی بازار محسوب می‌شود، 1.14درصد از ارتفاع خود را از دست داد و به سطح ۹۶۴‌هزار‌واحدی بازگشت. این میزان از افت، شدیدترین کاهش این نماگر از ۱۹ اسفندماه سال‌گذشته به‌شمار می‌رود. در فرابورس نیز شاخص‌کل این بازار با ثبت کاهش 1.11درصدی، نماگرهای سهامی را در افت روزانه همراهی کرد.

سهم ابهامات سیاسی در ریزش بورس

بررسی دقیق‌تر دلایل افت دیروز بازار سهام، نشان از تاثیرگذاری مستقیم متغیرهای غیراقتصادی دارد. مهم‌ترین عامل را می‌توان ابهامات مربوط به مذاکرات سیاسی دانست؛ متغیری بیرونی که‌بار دیگر خود را به‌عنوان عامل اصلی نوسانات پرشتاب بازارها معرفی کرده‌است. نبود چشم انداز روشن درخصوص آینده گفت‌وگوها و پیام های ضد‌ونقیض از سطوح تصمیم‌گیری و همچنین فرسایشی‌شدن روند مذاکرات، ‌بار دیگر اعتماد سرمایه‌گذاران را تحت الشعاع قرارداده‌است. در چنین شرایطی، بازار سهام که در سنوات گذشته نیز با سیگنال‌های منفی از حوزه سیاست خارجی دچار نوسانات کاهشی می‌شد؛ این‌بار واکنش تندتری از خود نشان‌داد. فرار سرمایه‌گذاران از بازار سهام و چرخش نقدینگی به سمت بازارهای موازی، چهره ای سرخ و نگران به بورس تهران بخشید.

هجوم تقاضای سفته بازانه به بازار ارز

همزمان با افت معنادار شاخص‌های بورسی، بازار ارز نیز در مسیری کاملا متفاوت حرکت کرد. دلار در بازار آزاد که شامگاه دوشنبه، معاملات خود را در محدوده‌های انتهایی کانال ۸۱‌هزار‌تومان به پایان رسانده بود، امروز در کانال ۸۲‌هزار‌تومان بازگشایی شد.

این افزایش قیمت تنها شروع یک جهش جدید بود و در ادامه معاملات، اسکناس آمریکایی با عبور از مرزهای روانی، تا کانال ۸۵‌هزار‌تومان نیز پیش‌رفت؛ اگرچه شاخص ارزی در ادامه معاملات کمی عقب نشست و در کانال ۸۴‌هزار‌تومان تثبیت شد. این رشد شتاب زده قیمت دلار، از یک‌سو ناشی از فشار تقاضا به دلیل نگرانی‌های سیاسی و تورمی است و از سوی دیگر، بازتابی از بی اعتمادی نسبت به پایداری وضعیت اقتصادی کشور در کوتاه‌مدت است. حضور پررنگ بازیگران سفته باز و انتظارات صعودی از آینده ارز، آتش این صعود قیمتی را شعله ورتر کرده‌است.

صندوق‌های طلا در کانون توجه

واکنش بازار طلا به تحولات اخیر نیز بسیار سریع و قابل‌توجه بود. صندوق‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر طلا که در ماه‌های اخیر از منظر بازدهی و جریان نقدینگی چندان در مرکز توجه نبودند، در روز گذشته سبزپوش شدند.

از ابتدای معاملات، این صندوق‌ها با رنج های مثبت سنگین همراه شدند و در دامنه ۴ تا ۵‌درصد مثبت معامله شدند. بازگشت تقاضا به این صندوق‌ها، نه تنها به رشد قیمت دلار گره خورده، بلکه نشانه ای از نااطمینانی فزاینده سرمایه‌گذاران نسبت به وضعیت بازار سهام و تمایل آنها به دارایی‌های پوشش دهنده تورم است. ورود پول قابل توجه و رشد ارزش معاملات در صندوق‌های طلا، نشانه ای روشن از جابه جایی نقدینگی از بازار سهام به بازار طلا و ارز است؛ رویدادی که در سال‌های قبل و در دوره های توام با نااطمینانی بالا تجربه‌شده بود.

تغییر آرایش بازیگران بازار

نشانه‌های مربوط به رفتار بازیگران بازار سهام، ابعاد دیگری از وضعیت نگران کننده بازار را آشکار می‌کند. در پایان معاملات روز گذشته، ۸۶‌درصد از نمادهای بورسی با کاهش قیمت مواجه شدند و تنها ۱۴‌درصد از نمادها سبزپوش ماندند. این آمار نشان‌دهنده یک افزایش عرضه گسترده و افت تقاضای عمومی در سراسر بازار است؛ شرایطی که معمولا در پی ترس دسته جمعی یا انتشار اخبار منفی کلان به‌وقوع می پیوندد. از سوی دیگر، تحلیل‌های مقطعی نیز نشان می‌دهد؛ بازار از لحاظ تکنیکال وارد فاز‌اصلاحی شده و عدم‌حمایت موثر از سوی محرک های بنیادی، ضعف در جریان تقاضا را تشدید کرده‌است. همزمان، فعالان بازار هشدار می‌دهند که در صورت تداوم بی اعتمادی و عدم‌ارائه چشم اندازی شفاف از سوی سیاستگذاران، احتمال ادامه دار‌شدن روند نزولی بازار بعید نخواهد بود.

بازار سرمایه در روز گذشته با ترکیبی از عوامل سیاسی، انتظارات تورمی و رفتارهای هیجانی بازیگران، یکی از بدترین روزهای خود در ماه‌های اخیر را سپری کرد. افت سنگین شاخص‌ها، سبقت تقاضا در بازار ارز و طلا و چرخش جریان نقدینگی به سمت دارایی‌های غیرمولد، تصویری نگران کننده از فضای سرمایه‌گذاری در اقتصاد ایران ارائه می‌دهد. در این میان، آنچه بیش از همه برای آینده بازار تعیین کننده است، روشن‌شدن تکلیف مذاکرات و تصمیمات کلان در سطح اقتصاد و سیاست خواهد بود. تا آن زمان، نوسانات شدید و رفتارهای پرریسک، ویژگی غالب بازارها باقی خواهند ماند.